ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ -А-1b_compressed. Я. П. Силин, ректор Ургэу, др экон наук, профессор (председатель)
 Скачать 2.17 Mb.
|
|
2.4. Анализ доходов и расходов В процессе осуществления финансово- хозяйственной деятельности коммер- ческая организация получает доходы и осуществляет расходы. Глава 2. Финансовый анализ объектов финансового управления 41 Доходами организации признается увеличение экономических выгод в ре- зультате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) по- гашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества) 17 Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в ре- зультате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возник- новения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества) 18 В зависимости от содержания, условий осуществления и направлений деятельности организации ее доходы и расходы подразделяются на доходы и расходы от обычных видов деятельности, а также прочие доходы и расходы (рис. 2.9). 54 погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества) 1 Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества) 2 В зависимости от содержания, условий осуществления и направлений деятельности организации ее доходы и расходы подразделяются на доходы и расходы от обычных видов деятельности, а также прочие доходы и расходы (рис. 2.9). Рис. 2.9. Структура доходов (расходов) организации Состав каждой группы доходов (расходов) организации приведен в табл. 2.3. Таблица 2.3 Состав доходов и расходов коммерческой организации Наименование группы доходов (расходов) Состав доходов (расходов) организации 1 См.: Приказ Минфина России от 06.05.1999 № 32н (ред. от 27.11.2020) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету “Доходы организации” ПБУ 9/99». 2 См.: Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99: приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 06.04.2015) // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_12508/ ДОХОДЫ (РАСХОДЫ) ОРГАНИЗАЦИИ Доходы (расходы) от обычных видов деятельности Прочие доходы (расходы) Чрезвычайные доходы (расходы) Внереализационные доходы (расходы) Операционные доходы (расходы) Рис. 2.9. Структура доходов (расходов) организации Состав каждой группы доходов (расходов) организации приведен в табл. 2.3. Таблица 2.3 Состав доходов и расходов коммерческой организации Наименование группы доходов (расходов) Состав доходов (расходов) организации Доходы (расходы) от обычных видов деятельности Доходами является выручка от продажи произведенной продукции, а также поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг. К расходам относятся затраты, связанные с изготовлением и продажей продукции, оказанием услуг (себестоимость продукции или услуг) 17 См.: Приказ Минфина России от 06.05.1999 № 32н (ред. от 27.11.2020) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету “Доходы организации” ПБУ 9/99». 18 См.: Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99: приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 06.04.2015) // «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_12508/ Финансовый анализ 42 Наименование группы доходов (расходов) Состав доходов (расходов) организации Операционные доходы (расходы) – доходы и расходы, связанные с продажей и прочим выбытием (ликви- дацией, списанием, безвозмездной передачей) основных средств, нема- териальных активов, производственных запасов, валютных ценностей и иных активов; – доходы и расходы, связанные с предоставлением во временное пользо- вание (аренду) активов организации; – доходы и расходы, связанные с предоставлением за плату прав на па- тенты, изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллекту- альной собственности; – доходы (проценты) и расходы, связанные с участием данной организа- ции в уставных капиталах других организаций, а также доходы и расхо- ды по ценным бумагам; – доходы (проценты), полученные за предоставление в пользование де- нежных средств другим организациям; – расходы по содержанию законсервированных производственных мощ- ностей; – расходы по аннулированию производственных заказов; – отчисления в резервы (например, под обесценение финансовых вложе- ний в ценные бумаги, по сомнительным долгам) и др. Внереализационные доходы (расходы) – штрафы, пени, неустойки, полученные и уплаченные (сальдо); – стоимость безвозмездно полученных активов; – средства целевого финансирования; – прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; – суммы кредиторской и дебиторской задолженности, с истекшим сроком исковой давности; – положительные и отрицательные курсовые разницы, возникающие при переоценке имущества и обязательств; – судебные расходы; – расходы на благотворительную деятельность и др. Чрезвычайные доходы (расходы) Доходы и расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоя- тельств (стихийных бедствий, аварий, пожаров, техногенных катастроф) Анализ доходов и расходов организации играет важную роль, его результа- ты необходимы как руководству и собственникам для выявления резервов по- вышения прибыли и рентабельности, так и внешним пользователям для оценки организации как потенциального заемщика или рыночного контрагента. Методика комплексного подхода к анализу доходов и расходов коммерчес- кой организации представлена на рис. 2.10. В процессе осуществления первого этапа особое внимание уделяется ком- плексному анализу себестоимости продукции (услуг), включающему в том чис- ле маржинальный анализ. В основу маржинального анализа заложены разделе- ние затрат от обычных видов деятельности на условно постоянные и перемен- ные и базирующаяся на этом модель точки безубыточности. Окончание табл. 2.3 Глава 2. Финансовый анализ объектов финансового управления 43 56 Рис. 2.10. Основные этапы анализа доходов и расходов организации В процессе осуществления первого этапа особое внимание уделяется комплексному анализу себестоимости продукции (услуг), включающему в том числе маржинальный анализ. В основу маржинального анализа заложены разделение затрат от обычных видов деятельности на условно постоянные и переменные и базирующаяся на этом модель точки безубыточности. По отношению к изменению объему производства затраты организации делятся на две группы: ‒ условно постоянные (их величина не меняется при изменении объема производства или меняется незначительно). К таким затратам относятся амортизация (начисляемая линейным способом), арендная плата, земельный налог, налог на имущество, заработная плата административного персонала, начисляемая по окладной системе; ‒ переменные (их величина изменяется пропорционально изменению объема выпущенной продукции или оказанных услуг). К переменным затратам относятся затраты на сырье, расходные материалы, зарплата основного Этап 1. Анализ доходов и расходов от обычных видов деятельности организации 1.1. Анализ состава и структуры доходов и расходов от обычных видов деятельности. 1.2. Анализ динамики доходов и расходов от обычных видов деятельности. 1.3. Анализ влияния изменения доходов и расходов от обычных видов деятельности на финансовые результаты деятельности организации (маржинальный анализ) 2.1. Анализ источников прочих доходов. 2.2. Анализ направлений прочих расходов. 2.3. Анализ состава, структуры и динамики прочих доходов и расходов Этап 2. Анализ прочих доходов и расходов организации Этап 3. План-фактный анализ доходов и расходов организации 3.1. План-фактный анализ доходов и расходов от обычных видов деятельности. 3.2. План-фактный анализ прочих доходов и расходов. 3.3. Определение состава основных факторов, обусловивших существенные отклонения фактических значений доходов и расходов от плановых значений Рис. 2.10. Основные этапы анализа доходов и расходов организации По отношению к изменению объему производства затраты организации де- лятся на две группы: – условно постоянные (их величина не меняется при изменении объема про- изводства или меняется незначительно). К таким затратам относятся амортиза- ция (начисляемая линейным способом), арендная плата, земельный налог, налог на имущество, заработная плата административного персонала, начисляемая по окладной системе; – переменные (их величина изменяется пропорционально изменению объема выпущенной продукции или оказанных услуг). К переменным затратам относятся затраты на сырье, расходные материалы, зарплата основного производственного пер- сонала, стоимость электроэнергии, энергоносителей для технологических нужд и др. При увеличении количества выпускаемой продукции переменные расходы увеличиваются, а постоянные остаются на прежнем уровне. Таким образом, по- стоянные затраты на единицу продукции уменьшаются, что позволяет быстрее на- ращивать прибыль. Если объем реализации уменьшается, прямо пропорционально уменьшаются и переменные затраты, а постоянные, оставаясь неизменными в аб- солютном выражении в пересчете на единицу реализации, начинают возрастать, что соответственно затрудняет не только получение прибыли, но и возмещение расходов. Исходя из этого, маржинальный анализ определяет постоянные расходы трудноуправляемыми и определяющими уровень предпринимательского риска. Финансовый анализ 44 На основе разделения затрат на постоянные и переменные в рамках маржи- нального анализа определяется критический объем производства и реализации (точка безубыточности). Точка безубыточности – это критический объем производства и реализации продукции (оказания услуг), при котором вся получаемая выручка лишь покры- вает себестоимость, а прибыль равна нулю. Для расчета точки безубыточности применяются аналитический и графиче- ский методы. Аналитический метод предполагает расчет точки безубыточности и других показателей маржинального анализа по формулам, представленных в табл. 2.4. Таблица 2.4 Основные показатели маржинального анализа Название показателя Формула расчета Точка безубыточности в натуральном выражении (критический объем произ- водства) Таблица 2.4 Основные показатели маржинального анализа Название показателя Формула расчета Точка безубыточности в натуральном выражении (критический объем производства) ТБ нат = Постоянные затраты Цена − Переменные затраты на единицу продукции Точка безубыточности в стоимостном выражении (критический объем продаж) ТБ ст = Постоянные затраты × Выручка Выручка − Переменные затраты Маржинальная прибыль МП = Выручка – Переменные затраты Запас финансовой прочности в абсолютном выражении ЗФП = Выручка – Критический объем продаж Коэффициент запаса финансовой прочности К зфп = Выручка − Критический объем продаж Выручка Точка безубыточности в сто- имостном выражении (кри- тический объем продаж) Таблица 2.4 Основные показатели маржинального анализа Название показателя Формула расчета Точка безубыточности в натуральном выражении (критический объем производства) ТБ нат = Постоянные затраты Цена − Переменные затраты на единицу продукции Точка безубыточности в стоимостном выражении (критический объем продаж) ТБ ст = Постоянные затраты × Выручка Выручка − Переменные затраты Маржинальная прибыль МП = Выручка – Переменные затраты Запас финансовой прочности в абсолютном выражении ЗФП = Выручка – Критический объем продаж Коэффициент запаса финансовой прочности К зфп = Выручка − Критический объем продаж Выручка Маржинальная прибыль МП = Выручка – Переменные затраты Запас финансовой проч- ности в абсолютном выра- жении ЗФП = Выручка – Критический объем продаж Коэффициент запаса фи- нансовой прочности Таблица 2.4 Основные показатели маржинального анализа Название показателя Формула расчета Точка безубыточности в натуральном выражении (критический объем производства) ТБ нат = Постоянные затраты Цена − Переменные затраты на единицу продукции Точка безубыточности в стоимостном выражении (критический объем продаж) ТБ ст = Постоянные затраты × Выручка Выручка − Переменные затраты Маржинальная прибыль МП = Выручка – Переменные затраты Запас финансовой прочности в абсолютном выражении ЗФП = Выручка – Критический объем продаж Коэффициент запаса финансовой прочности К зфп = Выручка − Критический объем продаж Выручка Графический метод определения точки безубыточности демонстрирует рис. 2.11. Последовательность построения графика точки безубыточности сводится к следующему: 1. На вертикальной оси откладываются величины постоянных и перемен- ных затрат, выручки от реализации; на горизонтальной оси – объемы реализации в натуральном выражении. 2. Строится график постоянных затрат в релевантном диапазоне. 3. Строится график переменных затрат. 4. Строится график совокупных затрат. 5. Строится график выручки. 6. На пересечении графиков выручки и совокупных затрат фиксируется точка безубыточности, в которой прибыль равна нулю, но выручка покрывает все затраты. Проекция точки безубыточности на горизонтальную ось отражает Глава 2. Финансовый анализ объектов финансового управления 45 критический объем производства (в натуральном выражении), на вертикальную ось – критический объем продаж (в стоимостном выражении). Рис. 2.11. Графическое представление точки безубыточности В рамках маржинального анализа наряду с расчетом точки безубыточности определяется операционный рычаг (леверидж). Операционный рычаг – показатель, позволяющий определить, на сколько процентов изменяется прибыль организации при изменении ее выручки на 1 %. Операционный рычаг рассчитывается по формуле: ОР = Выручка − Переменные затраты Прибыль от реализации (2.26) Чем больше уровень постоянных затрат и больше сила воздействия опера- ционного рычага, тем выше вероятность финансовых потерь организации при сокращении объема реализации (отрицательное влияние операционного рычага). Но с другой стороны, тем в большей степени изменяется сумма операционной прибыли по отношению к темпам изменения выручки от реализации (положи- тельное влияние операционного рычага). Таким образом, маржинальный анализ позволяет отслеживать зависи- мость финансовых результатов деятельности организации от величины, соста- ва и структуры затрат, объемов производства и реализации продукции, а также проводимой организацией ценовой и ассортиментной политики. Финансовый анализ 46 2.5. Анализ финансовых результатов Различные стороны операционной, финансовой и инвестиционной дея- тельности коммерческой организации получают законченную денежную оцен- ку в системе показателей финансовых результатов, представленных во второй форме бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах». Показа- тели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность дея- тельности организации. Важнейшими среди них являются показатели прибы- ли, которая являет собой основной источник финансирования экономического развития организации. В общем виде прибыль – это выраженный в денежной форме чистый до- ход собственников организации на вложенный капитал, характеризующий воз- награждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, пред- ставляющий собой разницу между совокупными доходами и совокупными рас- ходами в процессе осуществления этой деятельности. Прибыль как важнейшая категория экономических отношений выполняет ряд функций: 1. Оценочная функция. Прибыль является измерителем (мерой) эффектив- ности деятельности организации, выступая в качестве итогового финансового результата его деятельности. 2. Стимулирующая функция. Прибыль представляет собой основной источ- ник прироста собственного капитала коммерческой организации. Прибыль явля- ется источником экономического развития организации, а также материального поощрения персонала. 3. Фискальная функция. Выражается в том, что прибыль выступает источни- ком формирования средств бюджетов различных уровней бюджетной системы РФ (в форме налоговых поступлений). 4. Социальная функция. Прибыль представляет собой основной источник внешней благотворительной деятельности организации, направленной на фи- нансирование социальной сферы. При планировании и анализе фактических результатов финансово- хозяйственной деятельности организации используются различные показатели (виды) прибыли: прибыль от реализации, валовая, налогооблагаемая, чистая прибыль. Взаимосвязь этих показателей отражает рис. 2.12. Прибыль от реализации – это абсолютный показатель экономической эф- фективности основной деятельности организации, то есть производства и реали- зации продукции (работ, услуг). Балансовая (валовая) прибыль выступает абсолютным показателем эконо- мической эффективности всей финансово- хозяйственной деятельности органи- зации, с учетом сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов. Налогооблагаемая прибыль – это балансовая прибыль, скорректированная в соответствии с результатами налогового учета. Она представляет собой базу для начисления налога на прибыль организации. Глава 2. Финансовый анализ объектов финансового управления 47 62 Рис. 2.12. Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли организации Выручка от реализации товаров, работ, услуг Себестоимость проданных товаров, работ, услуг = Прибыль от реализации товаров, работ, услуг Сальдо операционных доходов и расходов Сальдо внереализационных доходов и расходов Балансовая (валовая) прибыль организации Налоги, выплачиваемые из валовой прибыли Возможные льготы по налогу на прибыль Налогооблагаемая прибыль Налог на прибыль Чистая прибыль Финансовые обязательства организации по заемному капиталу Платежи за сверхнормативное загрязнение окружающей среды Оплата пени, штрафов и иных санкций, перечисляемых в бюджеты Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении организации Фонд накопления Резервный Фонд потребления Воспроизводство основных средств Воспроизводство оборотных средств Материальное симулирование персонала и социальные выплаты Дивидендный фонд Рис. 2.12. Структурно- логическая модель формирования показателей прибыли организации Финансовый анализ 48 Итоговым финансовым результатом финансово- хозяйственной деятель- ности организации является чистая прибыль. Важно не только получить как можно большую чистую прибыль, но и рационально использовать ту ее часть, которая остается в распоряжении организации, то есть обеспечить оптимальное соотношение темпов научно- технического, производственно- го и социального развития организации посредством оптимального распре- деления денежных средств между резервным фондом, фондом накопления и фондом потребления. Для анализа финансовых результатов деятельности организации исполь- зуется форма № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результа- тах». Информация, представленная в этой форме отчетности, позволяет рас- смотреть формирование финансового результата и выявить влияние на него основных факторов. Анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации осуществляется посредством реализации ряда этапов, представленных на рис. 2.13. 63 Анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации осуществляется посредством реализации ряда этапов, представленных на рис. 2.13. Рис. 2.13. Основные этапы анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации Рассмотрим обозначенные этапы подробнее. Этап 1. Анализ динамики показателей финансовых результатов деятельности организации (горизонтальный анализ) В процессе осуществления данного этапа рассчитываются абсолютные и относительные отклонения (темпы роста; темпы прироста) статей отчета о финансовых результатах, определяются общие тенденции изменения основных видов прибыли (от реализации; валовой, налогооблагаемой, чистой) в динамике ряда временных периодов. При расчете темпов роста проводится оценка выполнения соотношений на предмет удовлетворения так называемому «золотому правилу экономики». Этап 1. Анализ динамики показателей финансовых результатов деятельности организации (горизонтальный анализ) Этап 2. Анализ структуры показателей финансовых результатов деятельности организации (вертикальный анализ) Этап 3. Анализ влияния отдельных факторов на прибыль организации (факторный анализ) Этап 4. План-фактный анализ прибыли организации Этап 5. Анализ распределения чистой прибыли организации Рис. 2.13. Основные этапы анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации Рассмотрим обозначенные этапы подробнее. Этап 1. Анализ динамики показателей финансовых результатов деятельности организации (горизонтальный анализ) В процессе осуществления данного этапа рассчитываются абсолютные и от- носительные отклонения (темпы роста; темпы прироста) статей отчета о финан- совых результатах, определяются общие тенденции изменения основных видов Глава 2. Финансовый анализ объектов финансового управления 49 прибыли (от реализации; валовой, налогооблагаемой, чистой) в динамике ряда временных периодов. При расчете темпов роста проводится оценка выполнения соотношений на предмет удовлетворения так называемому золотому правилу экономики. Развитие организации соответствует золотому правилу, если выполняются сле- дующие соотношения: Темп роста прибыли от реализации > Темп роста выручки > Темп роста активов (валюты баланса) > 1. Более высокие темпы роста прибыли от реализации по сравнению с тем- пами роста выручки свидетельствуют об относительном снижении затрат (себестоимости продукции или услуг), что отражает повышение экономи- ческой эффективности деятельности организации. Более высокие темпы роста выручки от реализации по сравнению с темпами роста активов орга- низации свидетельствуют о повышении эффективности использования ре- сурсов организации (ее имущественного комплекса). Таким образом, выпол- нение соотношений в рамках золотого правила экономики демонстрирует рост экономического потенциала организации по сравнению с предыдущим анализируемым периодом. Этап 2. Анализ структуры показателей финансовых результатов деятельности организации (вертикальный анализ) Вертикальный (структурный) анализ прибыли базируется на структурном разложении агрегированных показателей ее формирования. В ходе реализации данного этапа анализа рассчитываются удельные веса отдельных структур- ных составляющих агрегированного показателя прибыли до налогообложения (табл. 2.5) и чистой прибыли (табл. 2.6). Таблица 2.5 |