Александр ГерчикКурс активного трейдера
 Скачать 6.89 Mb.
|
|
Глава 5 Торговые стратегии и сделки Если до сих пор вы были внимательным читателем, у вас уже должно было сложиться представление о торговых стра- тегиях, построенных на основе ценовых движений вблизи ключевых уровней. Любая торговая стратегия опирается на выявленные закономерности, позволяющие использовать в своих интересах математическое ожидание. Вероятность на- ступления того или иного события никогда не является сто- процентной, но существуют рыночные ситуации, в которых определенное ценовое движение выглядит явно более веро- ятным, чем другие возможные варианты. Иными словами, на рынке довольно часто возникают ситуации, поддающиеся предсказанию, и все предыдущие главы этой книги были по- священы тому, как такие ситуации идентифицировать. Надеюсь, что с идентификацией вы разобрались. Эта гла- ва будет посвящена тому, каким именно образом такие си- туации можно использовать в реальной торговле. Выбор своей торговой стратегии Как мы уже отмечали, вблизи ключевых уровней могут наблюдаться три различные модели ценового поведения: 1. Отбой от уровня. 2. Пробой уровня. 3. Ложный пробой, к которому относятся также варианты сложного ложного пробоя. Соответственно, все торговые стратегии строятся имен- но на том, чтобы использовать эти движения в своих инте- ресах для получения прибыли. При этом практика показы- вает, что наилучших результатов добиваются те трейдеры, которые придерживаются какой-то одной стратегии. У од- ного лучше получается торговать пробои, другой специали- зируется на отбоях, третий получает гораздо больший про- цент успешных сделок на ложных пробоях. Некоторые во- обще чувствуют физический дискомфорт, торгуя, например, против тренда. Это связано как с психологией, особенностя- ми человеческого восприятия графических паттернов, так и с тем, что сосредоточение внимания на какой-то одной тор- говой стратегии позволяет накопить больший объем практи- ческого опыта, применяемого именно к этой модели. Накопленный опыт часто позволяет опытному трейдеру практически с первого взгляда на биржевой график опреде- лить возможные точки входа даже без построения уровней и математических вычислений. Идентификация происходит уже на подсознательном уровне, когда мозг сам производит все необходимые измерения и вычисления, причем делает это настолько быстро, что вы просто не успеваете осознать эти умственные процессы. Такое приобретенное с опытом умение начинающие трейдеры часто путают с интуицией, ко- гда видят, как, например, Герчик с ходу указывает на бирже- вом графике ключевые ценовые уровни. На самом деле это закономерный результат многолетнего и постоянного анали- за различных графических моделей. Каждый отдельный слу- чай анализа любого графика идет в копилку опыта, который позволяет довольно точно спрогнозировать будущий резуль- тат – так же, как это происходит с гроссмейстерами или про- фессионалами игры в преферанс или бридж: им достаточно взглянуть на расположение фигур на шахматной доске или карточный расклад, чтобы без доигрывания понять, чем за- кончится партия. Поэтому наличие практического опыта является очень важной составляющей успеха. К сожалению, опыт нельзя ку- пить или привить в готовом виде, читая книжки или глотая волшебные таблетки. Опыт приобретается только самостоя- тельно, путем огромного количества проб и ошибок. Я мо- гу лишь указать правильное направление развития, избавить вас от ненужных ошибок, тем самым оставляя вам больше времени на получение большего количества успешных проб. Поэтому я настоятельно рекомендую не бросаться в тор- говлю сразу после прочтения этой книги, даже если вам все в ней абсолютно понятно. В основе любой торговой страте- гии лежит использование ценовых уровней. Без понимания этой темы вы не сможете торговать успешно, какую бы тор- говую стратегию ни выбрали. Даже если у вас очень хорошо получается водить автомобиль, вы не сможете ездить по го- роду, не разбираясь в разметке и дорожных знаках. На рынке уровни как раз и являются такими указателями. Если вы считаете, что хорошо поняли правила идентифи- кации ключевых уровней, это еще не значит, что у вас сразу получится точно определять их на реальных биржевых гра- фиках. Посвятите один месяц тому, чтобы просто рисовать уровни и проверять, насколько реальный рынок подтвержда- ет ваши догадки. После этого начнется период пробной тор- говли. В этот пробный период вы можете торговать различ- ные стратегии, потому что только таким опытным путем, проведя статистический анализ результатов большого числа сделок (не менее 100), сможете понять, что у вас получается лучше. Чтобы ваш подход к тестированию себя в качестве трей- дера дал более точный результат, разбейте пробный период на части, например по две недели, и посвятите каждую часть торговле какой-нибудь одной стратегии. Две недели вы тор- гуете только отбой, две недели отводите на пробой и столько же – на обкатку модели с ложными пробоями. После этого вы сможете выбрать для себя один наиболее подходящий лично вам торговый стиль. Сосредоточившись именно на нем, вы сможете гораздо быстрее набрать необходимый объем трей- дерского опыта и стать в этом деле если не гроссмейстером, то по крайней мере кандидатом в мастера спорта. И, наконец, самый главный совет: старайтесь сводить свой трейдинг к простым правилам. Ошибочно считать, что за- умная система торговли будет более прибыльной. Скорее на- оборот. На рынке работают простые законы и правила. Соот- ветственно, для достижения успеха выбранная или разрабо- танная вами торговая стратегия должна быть простой и по- нятной. Универсальные правила, относящиеся к использованию любой торговой стратегии Когда цена несколько раз бьется в одну точку, чаще все- го это нельзя объяснить простой случайностью. Причиной является лимитная заявка крупного игрока, который по ка- кой-то причине не хочет, чтобы цена преодолела выставлен- ное им ценовое препятствие. Но, чтобы убедиться в этом окончательно, вы обязательно должны получить подтвер- ждения своих догадок. Для принятия решения, на которое вы будете готовы поставить свои деньги, у вас должны быть фактические доказательства в виде сложившейся цепочки: сигнал – подтверждение – закрепление и лишь затем вход в позицию. Самые сильные уровни берутся с дневного тайм-фрейма биржевого графика. Кроме того, дневка позволяет опреде- лить направление тренда. Далее для определения филигран- ной точки входа применяются локальные (например, 30-ми- нутные) тайм-фреймы. При подготовке к сделке вы в первую очередь должны по- лучить ответы на следующие вопросы: 1. Где в данном случае можно выставить стоп-лосс? При этом необходимо искать такие возможности, которые позво- лят вам выставить надежный стоп-лосс максимально близко к точке входа. 2. В каком направлении совершать сделку? При этом необходимо учитывать, что поведение цены отличается в случаях движения по тренду и против него. Кроме того, дви- жение рынка вниз обычно бывает более резким, чем вверх. 3. Каков имеющийся запас хода цены в торгуемом направ- лении? Он должен позволять получить прибыль, как мини- мум в три раза превышающую размер риска. Иногда трейдеры сталкиваются с ситуацией, в которой при открытой позиции цена движется в нужную сторону, но еще до достижения запланированного уровня тейк-профи- та на рынке возникает сигнал, указывающий на возможный разворот движения. Что делать в этом случае? Возникает извечная дилемма: что лучше, синица в руках (бумажная прибыль, накопленная к этому моменту, но не достигшая желаемого соотношения прибыли к риску) или журавль в небе (более высокая прибыль, превышающая размер риска как минимум в три раза)? В этом случае вы можете посту- пить на свое усмотрение, так, как вам подсказывает интуи- ция или уже имеющийся опыт прошлых сделок. Например, вы можете оставить все как есть и не вносить никаких изме- нений в свой сценарий, то есть выбрать журавля. На другом полюсе находится решение немедленно закрыть позицию и зафиксировать прибыль, пусть и в недополученном разме- ре, – синица. И наконец, вы можете принять промежуточ- ное, «соломоново», решение, которым лично я предпочитаю не пользоваться: перенести стоп-лосс-заявку ближе к теку- щей рыночной цене. В результате вы застрахуете накоплен- ную прибыль от возможного разворота рынка против вашей позиции. Торговля в диапазоне (канале) Поскольку, как мы уже говорили ранее, рынок большую часть времени находится в рейндже, трейдеры-новички, ко- торым обычно не терпится ринуться в бой, часто спрашива- ют, можно ли торговать в диапазоне (канале), то есть в та- кие моменты, когда цена актива находится между сильными уровнями? Общий ответ: да, можно, но при определенных условиях. Во-первых, вы должны иметь четкое представление о том, где находятся границы канала. А для этого необходимо пра- вильно определить ключевые уровни: локальные (при тор- говле внутри дня) или глобальные (при среднесрочной тор- говле). Если вы были внимательны при изучении материалов книги, значит, это вы уже умеете. Во-вторых, вы должны измерить ширину канала. Едини- цей измерения всегда является размер стопа. Торговля раз- решена, если ширина канала составляет не менее шести – восьми стопов. Иначе вам просто не хватит пространства для маневра – вне зависимости от того, в какую сторону (вниз или вверх) вы собрались торговать. Если канал достаточно широк, следующее, что нужно сде- лать, – определить направление сделки. Здесь очень важно, в каком месте канала по отношению к ограничивающим его уровням находится цена. Даже если все указывает на то, что дальнейшее движение цены будет направлено вверх, но цена актива близка к верхней границе канала, совершать сделку не рекомендуется из-за отсутствия запаса хода. Аналогич- ным образом шортить вблизи нижней границы канала слиш- ком рискованно. Статистически открывать позицию разум- нее в ту сторону, которая обеспечивает достаточный запас хода до границы канала. Проще говоря, от нижней границы канала предпочтительнее торговать в лонг, а от верхней гра- ницы – в шорт. Если цена находится в середине канала (необязательно точно посередине, но в любом случае не вблизи его границ), необходимо замерить расстояние от текущего значения це- ны до верхней и нижней границ канала. В случае, когда из- меренное расстояние в направлении сделки составляет как минимум четыре стопа, совершать такую сделку допустимо. Почему нам нужно минимум четыре стопа? Если запас хо- да составляет менее четырех стопов, для соблюдения нашего стандартного соотношения прибыли к риску – как минимум три к одному – нужно будет «поймать» практически 100 % движения, а это маловероятно. Соответственно, запас хода должен позволять выполнить данное соотношение, поучаст- вовав в 80 % движения цены. Кроме этого, вам необходимо вспомнить все, что мы об- суждали в разделе, посвященном среднедневному движе- нию – ATR. Данная величина, как и границы канала, являет- ся еще одним естественным ограничителем хода цены. Даже если подсчеты показывают наличие в канале необходимого запаса хода, вы не сможете его использовать в том случае, когда актив к моменту сделки уже прошел 75–80 % своего ATR. Естественно, что одного только наличия запаса хода для совершения сделки недостаточно. Вы не должны рассуж- дать, например, так: до верхней границы запас хода шесть стопов, а до нижней – два, значит, торгуем вверх. Помимо запаса хода у вас должен быть еще и сигнал, указывающий на более вероятное направление движения цены. Сам по себе запас хода таким сигналом не является. Ширина простран- ства до границы канала лишь позволяет или не позволяет со- вершить сделку при поступлении торгового сигнала. Генерировать такие торговые сигналы могут так называ- емые внутренние уровни, расположенные между граница- ми канала. Внутренние уровни могут быть достаточно силь- ными, и при наличии запаса хода от них можно спокойно торговать внутри канала, при условии, что они действитель- но сильные и несут в себе смысловую нагрузку. Все уровни должны быть информативны и понятны для вас. У вас долж- но быть представление о том, как они сформированы и ка- кую цель преследует крупный игрок, который их удержива- ет. Для себя я всегда подразделяю эти уровни на шортовые и лонговые. На рис. 5.2 показан глобальный канал с имею- щимися внутри него локальными уровнями, также образу- ющими внутренний канал. Вы видите, что между верхни- ми границами глобального и внутреннего каналов нет доста- точного запаса хода и пробой верхней границы внутренне- го канала в сторону верхней же границы глобального уров- ня не несет никакой смысловой нагрузки; соответственно, покупать в этом случае не имеет смысла. В этой точке мож- но только продавать. Продавать можно и от верхней грани- цы глобального канала. Таким образом, эти уровни являют- ся шортовыми. Лонг здесь возможен только после пробоя верхней границы глобального канала. Между нижними границами каналов также нет достаточ- ного запаса хода. Соответственно, пробой нижней границы внутреннего канала нам ничего не дает. От этого уровня и от нижней границы глобального канала можно открывать толь- ко длинные позиции при наличии локального сигнала в слу- чае, если вы торгуете отбой от уровня. Эти уровни являются лонговыми При пробое нижней границы глобального канала можно только продавать. Давайте резюмируем все то, без чего мы не сможем обой- тись при торговле в канале. До совершения сделки необхо- димо: 1. Точно идентифицировать границы канала. 2. Измерить ширину канала. 3. Определить допустимое направление сделки с учетом расстояния до границ канала и величины ATR для торгуе- мого актива. 4. Получить торговый сигнал в допустимом направлении и определить точку входа с учетом допустимого размера сто- па. Торговля отбоя от ценового уровня Данной торговой стратегии будет посвящено заметно больше слов, чем другим стратегиям, поскольку она требу- ет соблюдения большего количества правил, а значит, боль- шей внимательности и более строгой дисциплины. Именно поэтому с этой стратегии стоит начинать обучение. Торговля отбоя основана на использовании силы ключе- вого уровня, позволяющей успешно противостоять попыт- кам его пробить. Проще говоря, трейдер, торгующий отбой, делает ставку на то, что ценовой уровень не будет пробит. Однако, если бы ценовые уровни никогда не пробивались, мы бы с вами наблюдали вечное движение рынка между од- ними и теми же уровнями. На самом деле этого не происхо- дит; поэтому трейдеру, торгующему отбой, равно как и трей- дерам, торгующим другие стратегии, необходимы признаки, которые в каждом конкретном случае указывают на более высокую вероятность того или иного поведения цены. Мы с вами разбирали такие признаки в главе, посвящен- ной ценовым движениям вблизи уровней. Например, на бо- лее высокую вероятность отбоя может указывать подход це- ны к уровню большими барами. Теперь давайте перейдем в практическую плоскость и по- смотрим, как мы должны действовать, чтобы увеличить свои шансы на получение прибыли. При использовании торговой стратегии отбоя от уровня вам потребуется освежить в памяти следующие ранее изу- ченные понятия: 1. БСУ – бар, создающий уровень. 2. БПУ1 – первый бар, подтверждающий наличие уровня. 3. БПУ2 – второй бар, подтверждающий наличие уровня. 4. Стоп (stop) – ценовой уровень, на котором выставляет- ся защитная заявка, автоматически закрывающая вашу по- зицию в случае неблагоприятного развития рыночных собы- тий. 5. ТВХ – точка входа – ценовой уровень, на котором вы- ставляется лимитная заявка для открытия позиции; если позволяет рынок, именно по этой цене происходит заключе- ние сделки. 6. Люфт – допустимое отклонение реальной цены от рас- считанного значения. 7. Тейк-профит (take-profit) – ценовой уровень, на кото- ром происходит прибыльное закрытие открытой вами торго- вой позиции. Итак, вы трейдер, торгующий стратегию отбоя от уровня. Вы смотрите на биржевой график на дневном тайм-фрейме и видите, что цена подходит к сильному уровню. Если под- ход цены осуществляется сверху вниз, значит, отбой возмо- жен только вверх. Соответственно, вы готовитесь открывать длинную позицию (лонг). Если же цена подбирается к клю- чевому уровню снизу, значит, следуя выбранной стратегии, вам нужно готовиться к открытию шорта. Заключение сделки при торговле отбоя от уровня возмож- но при выполнении следующих условий: 1. Первый бар, подтверждающий уровень (БПУ1), должен бить в ценовое значение, сформированное баром, создаю- щим уровень (БСУ), копейка в копейку. В этом условии на- личие небольшого люфта допустимо лишь при торговле на рынке валют. 2. БСУ и БПУ1 могут находиться как с одной стороны, так и по разные стороны от линии ценового уровня (оба сни- зу; оба сверху; БСУ снизу, БПУ1 сверху; БСУ сверху, БПУ1 снизу). Однако БПУ1 и БПУ2 должны находиться по одну сторону от уровня. 3. Между БСУ и БПУ1 может находиться любое количе- ство других баров. Фактически БСУ вообще не существует до появления БПУ1. Любой бар может стать баром, создаю- щим уровень, после того как на графике появляется другой бар, бьющий ровно в ту же ценовую точку. Только после это- го рядовой бар возводится в ранг БСУ. 4. В отличие от БПУ1, второй бар, подтверждающий уро- вень (БПУ2), должен располагаться сразу за БПУ1, то есть между ними не должно быть других баров. 5. Допустимо, чтобы БПУ2 не добивал до ценового зна- чения образованного уровня на величину люфта, но он ни в коем случае не должен его пробивать. При соблюдении всех перечисленных условий непосред- ственная процедура сделки осуществляется следующим об- разом: за 30 секунд до закрытия БПУ2 по заранее рассчитан- ной на вашем рабочем тайм-фрейме цене входа (обязатель- но с учетом люфта) выставляется лимитная заявка. Правила расчета точки входа рассматривались в главе, посвященной риск-менеджменту. 30 секунд – очень небольшой интервал времени, но именно этот факт позволяет нам застраховать- ся от того, что в оставшиеся до закрытия бара секунды мо- дель, на которой мы строим свою сделку, будет сломана. А для того, чтобы выставить лимитную заявку, 30 секунд будет вполне достаточно. Сразу после выставления лимитной заявки вы должны вы- ставить защитную стоп-заявку. Ценовой уровень, на кото- ром должна быть размещена такая заявка, также уже должен быть известен. Если для вас это неочевидно, вернитесь и пе- речитайте главу, посвященную рискам. При исполнении выставленной лимитной заявки вы вы- ставляете заявку тейк-профит для автоматической фикса- ции прибыли в случае благоприятного развития рыночных событий. Давайте рассмотрим несколько различных приме- ров торговли по стратегии отбоя от уровня. Важно помнить, что все допуски в виде люфтов и спре- дов на проскальзывание, которые вы себе позволяете по от- ношению к идентифицированной цене уровня, должны быть учтены при расчете риска, то есть заложены при определе- нии уровня выставления стоп-лосс-заявки. Учтите, что при использовании менее сильного и пото- му менее долговечного воздушного уровня все подтвержда- ющие бары должны идти подряд, один за другим. В этом слу- чае между БСУ и БПУ1 не должно быть других баров: долж- но быть так, как это представлено на рис. 5.6. В приведенном в начале данного раздела перечне усло- вий для формирования модели отбоя от уровня было сказа- но, что бар, создающий уровень (БСУ), и бар, подтвержда- ющий уровень (БПУ1), могут находиться по разные сторо- ны от линии самого уровня. На самом деле такая ситуация – ранее мы описывали ее как зеркальный уровень – не просто допустима, а представляет собой наиболее сильную локаль- ную модель для входа. Зеркальный уровень является наибо- лее информативным и однозначным для трактовки, и этому есть простое объяснение. Когда атаковавшая сторона застав- ляет отступить оборонявшихся и сама закрепляется на за- хваченных позициях, можно смело предположить, что, по- тратив столько сил и средств на захват, победители не захо- тят сдавать захваченные укрепления без боя. Даже если вы при выставлении своей лимитной заявки все сделали правильно, последнее слово всегда остается за рын- ком. Поэтому возможна ситуация, когда выставленная вами лимитная заявка не срабатывает из-за того, что рыночная це- на не достигает установленного в вашей торговой заявке зна- чения. В этом случае возникает вопрос: когда следует признавать модель сломанной и отменять выставленную (но еще не сра- ботавшую) заявку? К событиям, ломающим модель отбоя от уровня, относят- ся: 6. Любые пробои, как ложные, так и подтвержденные, по- скольку в этом случае образуется уже другая модель ценово- го поведения, требующая применения других торговых стра- тегий. 7. Появление бара, который не добивает до ключевого уровня на величину, превышающую размер допустимого люфта. В последнем случае вы должны отменить свою лимитную заявку после того, как цена (обязательно на закрытии бара) «убегает» от вашей заявки на два или более размера стопа. То есть если закрытие бара происходит на расстоянии двух или более стопов от цены так и не исполнившейся лимитной заявки, это уже не ваша сделка. Ниже на рис. 5.9 и 5.10 приведены примеры слома мо- дели отбоя от уровня. При возникновении подобных ситуа- ций необходимо снова дождаться выполнения всех условий, описанных в начале данного раздела, то есть появления на графике БСУ и подтверждающих его БПУ. В таких случа- ях не нужно пытаться передвинуть линию уровня или судо- рожно переключаться между тайм-фреймами, чтобы за уши притянуть паттерн под свою торговую стратегию. Я уже го- ворил, что на каждом тайм-фрейме работают свои игроки и они «рисуют» совершенно разные графические формации, которые могут сбить вас с толку. Вы должны торговать си- стемно и осознанно, не отклоняясь от торгового алгоритма. Если вы видите, что перечисленные выше условия для реа- лизации модели отбоя не соблюдаются, значит, вход в сделку закрыт. Конечно, никто не может запретить вам заключить любую сделку при любом рыночном раскладе, но это будет точно не то, чему учит Герчик. Сломы моделей случаются довольно часто, и переживать по поводу того, что почти пойманная рыба в последний мо- мент соскочила с крючка, не стоит. Для того чтобы добить- ся успеха в трейдинге, вы должны обладать железной дисци- плиной и способностью выслеживать свою «добычу» сколь угодно долгое время. В конечном счете рынок всегда нака- зывает за поспешность и вознаграждает за терпение. При сломе модели отбоя от уровня необходимо учиты- вать, что формирование новой модели необязательно долж- но проходить все подготовительные этапы. Даже если модель оказалась сломанной, не дойдя до сделки, у вас в любом слу- чае уже есть БСУ и, возможно, БПУ. Соответственно, в этом случае остается только дождаться появления БПУ2, чтобы повторить попытку захода. Ситуация, при которой стоит воздержаться от торговли отбоя, связана с формированием на графике модели поджа- тия. При такой модели ценового поведения каждый следую- щий бар закрывается все ближе к ценовому уровню. Здесь мы обращаем внимание именно на закрытие, а не на хвосты баров. Данная модель часто указывает на высокую вероят- ность пробоя, поэтому мы будем более подробно рассматри- вать ее в следующем разделе, посвященном пробойной стра- тегии. Если вы торгуете отбой, то при возникновении поджа- тия стоит подождать появления так называемого выравнива- ющего бара. Это бар, закрытие которого происходит дальше от ценового уровня, чем у предыдущего бара (на рис. 5.12 он обозначен буквой Б). То есть поджатие прекращается. Вы- равнивающий бар зажигает «зеленый свет» для торговли от- боя от уровня. |