Как подготовиться к экзамену ДипИФР. Ббк 65. 052. 62я7
 Скачать 7.54 Mb.
|
|
Этап.2..Планирование.проекта. После включения вопроса в активный план работы Со- вет по МСФО решает, как будет его рассматривать: как отдельный проект или в рамках ежегодных улучшений стандартов. В зависимости от сложности вопроса, Совет по МСФО может сформировать отдельную рабочую группу, которая будет заниматься исключительно данным проектом. Разработчик стандартов также определяет сроки, в течение которых рабочая группа должна провести предварительное исследование вопроса и подготовить основу для разработки дискуссионного документа или проекта стандарта. Этап.3..Разработка.и.публикация.дискуссионного.документа. Разработка дискуссион- ного документа не обязательна, но обычно Совет по МСФО публикует его по каждому крупному проекту, чтобы получить комментарии от всех заинтересованных сторон. Дискуссионный документ включает всеобъемлющий обзор рассматриваемого вопроса, объясняет возникающие проблемы и возможные варианты решения. Дискуссионный документ принимается на открытом заседании Совета по МСФО и утверждается простым большинством. В течение 120 дней после публикации дискуссионного документа Совет по МСФО со- бирает комментарии от заинтересованных сторон. После сбора комментариев рабочая группа анализирует полученные замечания, готовит обобщающий документ, который Совет по МСФО рассматривает на своих заседаниях. Совет по МСФО может организовать дополнительные исследования, общественные слушания или встречи с заинтересованными сторонами в формате круглого стола. Этап.4..Разработка.и.публикация.проекта.стандарта. Публикация проекта стандарта — обязательная процедура, так как проект стандарта — основа для консультаций с другими органами Фонда МСФО и общественностью. Рабочая группа разрабатывает проект стандарта, который обсуждается на заседаниях Совета по МСФО. гЛава 14. сОвет пО меЖдУнарОдным стандартам ФинансОвОй ОтЧетнОсти и егО задаЧи 543 Проект стандарта и решение о его публикации утверждает квалифицированное боль- шинство (девять из четырнадцати или десять из шестнадцати членов Совета). Проект стандарта может включать проект руководства по применению стандарта и осно- вания для выводов. Основания для выводов — отдельный документ, в котором Совет по МСФО раскрывает свой подход к решению спорных вопросов и причины его принятия. На обсуждение проекта стандарта Совет по МСФО выделяет 120 дней. На обсуждение проекта интерпретаций (разъяснений) стандарта обычно отводится 90 дней. Одновременно с разработкой проекта стандарта Совет по МСФО готовит анализ воз- можных последствий его принятия. В анализ включается: оценка потенциального воздействия стандарта на финансовую отчетность органи- заций, применяющих МСФО; возможные издержки для составителей отчетности, связанные с внедрением стан- дарта; возможные затраты для пользователей на анализ отчетности, подготовленной в со- ответствии с новым стандартом; анализ сопоставимости информации как с данными прошлых периодов, так и с от- четностью других предприятий; качество финансовой информации и ее полезность для пользователей. После того как Совет по МСФО разрешит для себя все основные вопросы, он публикует резюме проекта. Этап.5..Разработка.и.публикация.стандарта.МСФО Международный стандарт разрабатывают на заседаниях Совета по МСФО, когда Совет рассматривает замечания, полученные по проекту стандарта. Стандарт МСФО принимает квалифицированное большинство (девять из четырнад- цати или десять из шестнадцати членов). Этап.6..Анализ.опыта.применения.стандарта.после.его.принятия. После принятия стандарта Совет по МСФО анализирует практику его применения компаниями. Обычно эту процедуру проводят через 2 года после того, как стандарт стал обязательным для исполнения. Существенные замечания включаются в активный план работы Совета по МСФО (этап 1). ГЛАВА 15. IFRS 13 «Оценка по справедливой стоимости» 15.1. Необходимость в принятии стандарта по оценке справедливой стоимости МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» был выпущен в мае 2011 года. Его основная цель — дать определение справедливой стоимости и методику ее оценки. Оценка по справедливой стоимости часто требовалась тем или иным международным стандартам, но единой методики, по которой составитель отчетности мог бы провести эту оценку, не было, что снижало сопоставимость отчетов различных компаний. Вспомним, когда и в каких стандартах требуется оценка по справедливой стоимости: инвестиционное имущество (последующая оценка при одной из моделей учета), МСФО (IAS) 40; выбывающее основное средство при обмене (новое основное средство оценивается по справедливой стоимости предоставленного возмещения), МСФО (IAS) 16; оценка основных средств и нематериальных активов, учитываемых по модели пе- реоцененной стоимости на дату переоценки, МСФО (IAS) 16, МСФО (IAS) 38; основа для расчета «справедливой стоимости за вычетом расходов на продажу» в целях МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» и МСФО (IFRS) 5 «Внеоборот- ные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность»; первоначальная оценка всех финансовых активов и финансовых обязательств, МСФО (IFRS) 9; последующая оценка для финансовых активов и обязательств, учитываемых по справедливой стоимости через прибыли и убытки, МСФО (IFRS) 9; последующая оценка для финансовых активов, учитываемых по справедливой сто- имости через прочий совокупный доход, МСФО (IFRS) 9; инструменты хеджирования (первоначальная и последующая оценка), МСФО (IFRS) 9; немонетарные государственные субсидии (первоначальная оценка), МСФО (IAS) 20; идентифицируемые активы и обязательства дочерней компании на момент приоб- ретения контроля над ней (в консолидированной финансовой отчетности), МСФО (IFRS) 3; гЛава 15. IFRS 13 «Оценка пО справедЛивОй стОимОсти» 545 биологические активы (первоначальная и последующая оценка), МСФО (IAS) 41; сельскохозяйственная продукция (первоначальная оценка), МСФО (IAS) 41. В то же время МСФО (IFRS) 13 не действует в отношении: платежей, основанных на акциях, МСФО (IFRS) 2 «Выплаты на основе акций»; аренды, МСФО (IFRS) 16 «Аренда»; определения чистой цены реализации, МСФО (IAS) 2 «Запасы»; определения ценности использования актива, МСФО (IAS) 36 «Обесценение ак- тивов». Важно отметить, что МСФО (IFRS) 13 не вносит каких-либо изменений в порядок учета, а только формализует подходы к определению справедливой стоимости. Обратите внимание! Вам будет удобнее воспринимать и структурировать информацию, если вы откроете краткие конспекты соответствующего стандарта из приложения 2. Справедливая.стоимость.—.это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе между участниками рынка на дату оценки. Внимательно рассмотрим определение. Во-первых, стандарт устранил следующую неопределенность в оценке справедливой стоимости: справедливая стоимость — это цена покупателя или цена продавца? Исходя из определения, видно, что справедливая стоимость: для актива — это цена покупателя (цена, которая может быть получена от покупа- теля при продаже актива); для обязательства — это цена принимающей стороны (при этом обязательство должно быть принято принимающей стороной непогашенным). Однако при наличии разницы (спреда) в ценах покупателя и продавца: использование цен покупателя для активов и цен принимающей стороны для обя- зательств является правом, а не обязанностью; разрешено использование среднерыночного ценообразования. Во-вторых, стандарт устанавливает следующие критерии для определения участников рынка. Участники.рынка — покупатели и продавцы на основном (или наиболее выгодном) рынке, которые: независимы друг от друга; хорошо осведомлены и имеют необходимую информацию об операции и ее пред- мете (активе или обязательстве); имеют возможность и желают участвовать в операции с данным активом или обя- зательством. 546 ЧастЬ 4. дОпОЛнитеЛЬные стандарты и дОкУменты, тестирУемые на экзамене 15.2. Методика оценки справедливой стоимости Порядок оценки справедливой стоимости актива или обязательства можно условно разделить на четыре шага. Шаг.1. Выявляем особенности актива или обязательства. Шаг.2. Определяем основной рынок для актива (обязательства) либо наиболее вы- годный и его особенности (рынок активен или нет). Шаг.3. Определяем, какими данными для оценки мы обладаем, и ранжируем их в со- ответствии с иерархией исходных данных. Шаг.4. Проводим оценку одним из трех методов (в зависимости от уровня исходных данных). Рассмотрим эти шаги подробнее. Шаг.1..Выявляем.особенности.актива.или.обязательства. Методика оценки справед- ливой стоимости нефинансового актива зависит от: физических характеристик (местоположение, размер имущества); юридических характеристик (ограничения на использование актива); возможностей финансово оправданно использовать актив (способность актива ге- нерировать доход или потоки денежных средств физически выполнимым и юриди- чески допустимым способом). При этом организация может использовать актив не только прямым (активным) об- разом, но и пассивно, то есть с целью «защиты». Допустим, организация приобретает некий патент (нематериальный актив) не для прямого использования, а с целью недо- пущения использования данного открытия или технологии конкурентами. Оценка справедливой стоимости нефинансового актива основывается на следующих принципах: оценка базируется на наилучшем и наиболее эффективном использовании актива участниками рынка (даже если сама организация предполагает иное использова- ние, например как средство «защиты»); в оценке учитываются транспортные расходы до рынка; в оценке не учитываются затраты по сделке (необходимость их учета определяется другими стандартами, допустим МСФО (IAS) 36 и МСФО (IFRS) 5). Шаг.2..Определяем.основной.рынок.для.актива.(обязательства).либо.наиболее.вы- годный.и.его.особенности. Оценка справедливой стоимости для актива и обязательства предполагает проведение операции: на основном.рынке (с самым большим объемом и уровнем деятельности в отноше- нии актива или обязательства); если нет основного, то на наиболее.выгодном.рынке (позволяющем максимально увеличить сумму при продаже актива или уменьшить сумму при передаче обяза- тельства после учета всех затрат по сделке и транспортных расходов). Кроме того, необходимо проанализировать, является ли этот основной рынок (наиболее выгодный) активным. гЛава 15. IFRS 13 «Оценка пО справедЛивОй стОимОсти» 547 Активный.рынок — это рынок, на котором операции с активом или обязательством проводятся с достаточной частотой и в достаточном объеме, позволяющем получать информацию об оценках на постоянной основе. Стандарт оценивает достаточный объем операций на рынке через обычный суточный объем торгов на рынке. Однако даже если суточный объем торгов не является достаточ- ным, чтобы поглотить пакет активов (обязательств), которым владеет организация, мы считаем рынок активным, если у организации есть возможность распродать актив в те- чение краткосрочного периода, не оказывая существенного влияния на рыночную цену. Обратите внимание! Актив (обязательство) может продаваться и на нескольких активных рынках, но тем не менее из них мы должны выбрать основной — с самым большим уровнем деятельности в отношении актива (обязательства). Может сложиться и другая ситуация — ни один из рынков, на котором продается ак- тив (обязательство), не является активным. В этом случае также необходимо выбрать основной рынок (а при его отсутствии — наиболее выгодный рынок). Стандарт не устанавливает каких-то целевых показателей достаточности объема операций на активном рынке. Подразумевается, что операции на активном рынке про- исходят с достаточной частотой, чтобы предоставлять информацию о цене сделок на постоянной основе. Шаг.3..Определяем,.какими.данными.для.оценки.мы.обладаем,.и.ранжируем.их.в.со- ответствии.с.иерархией.исходных.данных. В отношении каждого конкретного актива (обязательства) у нас может быть несколько источников информации, с помощью которых мы можем оценить актив тем или иным способом. Допустим, оценку корпоративных облигаций мы можем осуществить несколькими способами: по котируемым биржевым ценам облигаций этой компании (если они есть); по биржевым ценам облигаций аналогичных компаний; исходя из будущего потока денежных средств, выплачиваемых по облигации, с уче- том рыночной ставки процента и уровнем кредитного риска заемщика. Как и какие данные для оценки использовать? Стандарт требует ранжировать все имеющиеся данные по трем уровням. Стандарт устанавливает следующую иерархию исходных данных: уровень.1 (наибольший приоритет) — это котируемые (некорректируемые) цены на активных рынках для идентичных товаров или обязательств на дату оценки; уровень. 2 — это исходные данные, не являющиеся котируемыми ценами (уро- вень 1), но которые наблюдаемы прямо или косвенно: • котируемые цены на аналогичные активы и обязательства на активных рынках; • котируемые цены на идентичные/аналогичные активы и обязательства на не- активных рынках; 548 ЧастЬ 4. дОпОЛнитеЛЬные стандарты и дОкУменты, тестирУемые на экзамене • прочие наблюдаемые исходные данные (процентные ставки, ставки вознаграж- дения, кривые доходности; кредитные спреды); уровень.3 — ненаблюдаемые исходные данные для актива и обязательства (могут включать внутреннюю информацию). Наибольший приоритет имеет уровень 1 — при наличии этих данных для оценки ис- пользуются только они. Особенностью оценки с помощью данных уровня 1 является отсутствие корректировок (то есть оценка актива или обязательства должна быть равна данным уровня 1 без каких-либо корректировок). Данные уровня 2 относятся также к наблюдаемым данным и используются для оценки, если нет данных уровня 1. При этом для оценки справедливой стоимости конкретного актива и обязательства необходимо применить определенные корректировки. Допу- стим, компания имеет пакет финансовых активов, который значительно превосходит дневной объем операций на рынке по данным финансовым активам, и организация не может продать финансовые активы в краткосрочном периоде, не оказав существенного влияния на рыночную цену (то есть рынок для данного актива не является активным). Поэтому при определении справедливой стоимости финансового актива компании необходимо применить корректировку к рыночной цене, чтобы учесть потенциальное влияние значительного пакета на рыночную цену. Соответственно, если нет данных уровней 1 и 2, то для оценки используются данные уровня 3. Как правило, эти данные ненаблюдаемые, то есть относятся к внутренней информации организации. Примерами ненаблюдаемых исходных данных (данных уровня 3) может служить вну- тренняя информация организации о: денежном потоке, который генерирует актив; первоначальной стоимости актива; сроке полезной службы актива и оценке его ликвидационной стоимости. Если оценка справедливой стоимости основывается на ненаблюдаемых данных уровня 3, то стандарт требует значительных раскрытий в примечаниях к финансовой отчетности. Общий порядок использования уровней оценки справедливой стоимости организация также должна раскрывать в примечаниях к финансовой отчетности. Шаг.4..Проводим.оценку.одним.из.трех.методов.(в.зависимости.от.уровня.исходных. данных). В зависимости от наличия исходных данных, стандарт определяет три метода оценки справедливой стоимости: рыночный.подход (используется информация о рыночных сделках с идентичны- ми либо аналогичными активами и обязательствами); затратный.подход (определяется сумма, требуемая в настоящий момент для заме- ны производительной способности актива (текущая стоимость замещения)); доходный.подход (приведенные (дисконтированные) будущие потоки денежных средств (или доходы/расходы) к единой сумме на текущий момент на основе теку- щих рыночных ожиданий). гЛава 15. IFRS 13 «Оценка пО справедЛивОй стОимОсти» 549 На самом деле все три подхода к оценке равнозначны, и применение того или иного метода зависит от наличия и характеристик исходных данных (то есть используется наиболее уместный подход для имеющихся исходных данных). Может одновременно использоваться и несколько методов оценки, если имеющиеся данные относятся к одному уровню иерархии (кроме, конечно, уровня 1). Допустим, мы оцениваем облигации, выпущенные некотирующейся компанией-эми- тентом. В качестве исходных данных мы имеем: рыночные цены облигаций котирующихся компаний, действующих в тех же секто- рах экономики, что и наш эмитент; рыночные процентные ставки по займам. Оба типа представленных данных относятся ко второму уровню иерархии. Поэтому для оценки мы можем использовать: рыночный подход (цены облигаций аналогичных компаний) с определенной кор- ректировкой на то, что эмитент не является котирующейся компанией; доходный подход (приведенный по рыночной ставке будущий денежный поток от облигаций с учетом кредитного рейтинга эмитента). Итоговая справедливая стоимость, скорее всего, будет средней величиной между оцен- ками, полученными этими двумя способами. 15.3. Примеры применения методики оценки справедливой стоимости К сожалению, на экзамене ДипИФР-Рус пока не тестировались ситуационные за- дания, связанные с применением МСФО (IFRS) 13 (по данным на июнь 2019 года), поэтому мы можем только предположить, как они могут быть сформулированы экзаменатором. Рассмотрим следующие типы задач: определение активного рынка для долевых инструментов (акций); ранжирование исходных данных для оценки облигаций и выбор метода оценки в зависимости от этих данных; оценка справедливой стоимости нематериального актива, используемого с целью «защиты»; оценка справедливой стоимости долгосрочного актива, предназначенного для про- дажи. ПРИМЕР 15.1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВНОГО РЫНКА ДЛЯ ДОЛЕВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ (АКЦИЙ) несколько лет назад компания «дельта» приобрела 500 тыс. акций котирующейся компании «гамма» из 100 млн акций, выпущенных «гаммой» на тот момент по цене 8 долл. за акцию. директора приняли решение, |