Урок конспект. Азбука финансовой грамотности. Финансовой грамотности
 Скачать 1.44 Mb.
|
|
регулярно зарабатывать хорошую доходность. Не принимайте во внимание "выскочек", которые несколько лет работали ниже среднего, но по каким-то причинам в один год показали лучший результат. Такие "выскочки" после своего случайного успеха несколько ближайших лет опять будут показывать результат ниже среднего. Последний шаг по выбору В.Авденин "Азбука финансовой грамотности" 95 из 140 вашего фонда - из нескольких самых доходных подходящих фондов выберете тот, который самый недорогой - то есть сумма издержек при инвестировании в этот фонд минимальна. Все! Вы пришли к цели, и нашли фонд, в который вам нужно инвестировать. Позвольте четко описать процедуру выбора фонда. 1. Определите риск, на который вы готовы пойти - тем самым вы определите тип ПИФа, в который вы будете инвестировать (фонд облигаций, фонд смешанный, либо фонд акций). Вы также можете инвестировать свой капитал частями в разные ПИФы с разным риском - например, 70% консервативно - в ПИФ облигаций, а 30% - агрессивно, в фонд акций. 2. Определите срок, на который вы инвестируете свои деньги; если очень ненадолго, то подойдет только открытый фонд, на средний срок (от года) - в смешанный ПИФ, на очень долго (года, может быть свыше 10 лет) - в закрытый фонд. 3. Определив риск и срок, выбираете список возможных фондов, подходящих под ваши условия. Из этого множества фондов оставляете только те, что уже работают на рынке несколько лет. Тем самым вы получили множество подходящих для себя фондов. 4. Выбираете из подходящих фондов те, которые на протяжении ряда последних лет были одними из лучших по доходности. 5. Среди фондов, отобранных на предыдущем шаге, выберете тот, который возьмет с вас минимальную сумму в год за управление вашими деньгами. Тем самым вы выбрали оптимальный для себя фонд. А в завершении рассказа о паевых инвестиционных фондах позвольте мне рассказать о нескольких типичных ошибках, которые совершают начинающие инвесторы при выборе фонда. 1. Люди выбирают тот фонд, паи которого можно купить ближе к дому. Простите, вы инвестор или кто? Если вы инвестор (скорее всего это так, иначе зачем вы читаете эту книгу?), то для инвестора важнее всего финансовый результат, который принесет его инвестиция. Самый близкий к вашему дому ПИФ не обязательно самый лучший. Выбирайте фонд не по близости к дому, а оптимально подходящий вам по доходности (алгоритм чуть выше). 2. Люди выбирают тот фонд, который имеет привлекательное название. Вот скажите, вы купите насквозь ржавого жигуля только потому, что продавец будет называть его "раритетным, коллекционным автомобилем середины прошлого столетия"? Думаю, что нет; вы сначала пожелаете взглянуть на этот раритет, после чего у вас на глаза навернутся слезы, а вопрос покупки отпадет сам собой. Так почему же вы готовы покупать паи ПИФа только потому, что его название вам В.Авденин "Азбука финансовой грамотности" 96 из 140 понравилось? Этот ПИФ нужно внимательно проанализировать, прежде чем покупать паи. Какова инвестиционная декларация? Давно ли на рынке? Какие результаты показал в прошлом? Сколько денег берет за управление капиталом? Если продолжать сравнение с выбором и покупкой автомобиля, то, выбирая, вы обязательно посмотрите под капот, внимательно оглядите автомобиль внутри и снаружи, уточните пробег и так далее. И только потом можно принимать решение о покупке. Не покупайте ПИФ только потому, что он имеет красивое название - название не имеет значения для результатов инвестирования. 3. Люди очень часто покупаю тот фонд, который был лидером в своем классе в прошлом году. Например, человек решает, что ему нужен открытый фонд акций, смотрит, какой ПИФ среди открытых фондов акций был лучшим в прошлом году, и покупает этот фонд. И, как это ни удивительно звучит, делают серьезную ошибку. Дело в том, что согласно статистке работы ПИФов, сегодняшний лидер редко опять становится лидером в следующем году. В следующей таблице вы видите результаты исследования Moningstar по этому вопросу: Это таблица говорит о следующем. Если вы поставите на сегодняшнего лидера, вы на самом деле поставите на завтрашнего аутсайдера. Потому что слишком мало сегодняшних лидеров снова приходят к финишу первыми в следующем году. Что вам до того, что этот ПИФ сегодня лидер? Ведь ваших денег в ПИФе еще нет, вы только собираетесь стать пайщиком, а значит, этот сегодняшний лидер заработал прекрасную доходность не для вас, а для тех, кто достаточно давно инвестировал в этот ПИФ. Но поскольку сегодняшний лидер редко становится лидером в следующем году, вы, покупая паи лидера сегодня, с большой вероятностью покупаете паи ПИФа, который покажет весьма посредственные результаты через год, когда придет время вам считать прибыть. Поэтому не стоит гнаться за сегодняшними лидерами. Так кого же выбирать, спросите вы? Тот ПИФ, который из года в год, подчеркиваю, из года в год, а не один раз, стабильно показывает хорошие результаты работы. Очень вероятно, что этот ПИФ покажет хороший результат и в следующем году, порадовав вас, когда вы уже будете пайщиком этого ПИФа. На этом мой рассказ про ПИФы завершен. Анализируйте доступные вам ПИФы, пользуясь информацией на сайте Национальной лиги управляющих, и выбирайте В.Авденин "Азбука финансовой грамотности" 97 из 140 свой лучший фонд. Удачи вам в выборе! В.Авденин "Азбука финансовой грамотности" 98 из 140 7.4. Прочие инструменты инвестирования Уважаемый читатель! Эта книга задумана и написана как введение в мир инвестирования для человека, который недавно задумался об инвестировании. Такому человеку следует начинать с несложных шагов и простых инвестиций, которые уже описаны в книге, а именно: в первую очередь - нужно застраховать себя и свою трудоспособность. Далее, начинающему инвестору наверняка потребуются банковские счета нескольких типов: расчетный счет - для того, чтобы вы могли отправлять и получать на него деньги, депозитный счет с возможностью довложения и снятия части средств - такой счет служит для вас "аккумулятором", накопителем ваших денег. Кроме этого, возможно вам потребуется один или несколько депозитов в разных валютах, если вы не желаете держать весь ваш капитал только в рублях. Вам также потребуется купить паи одного или нескольких ПИФов. Однако страховками, счетами и ПИФами наши инвестиционные возможности не ограничиваются. Существует масса иных инвестиционных инструментов, о которых я бегло расскажу вам для того, чтобы вы имели представление о них и тех рисках, которые с ними связаны. К перечисленным ниже инструментам инвестирования вам следует переходить уже после того, как вы прошли уровень начинающего инвестора. Драгоценные металлы Человечеству всегда нравился теплый, манящий, завораживающий свет золота. В золото и прочие драгоценные металлы (платина, серебро) тоже можно инвестировать. Инвесторы покупают металл, надеясь, что он вырастет в цене, и позже они смогут продать металл дороже. Покупать драгоценные металлы можно двумя способами. Первый способ - покупка физического куска металла - слитка, который можно пощупать руками и унести домой. Это очень накладный способ инвестирования в ценные металлы. Дело в том, что при покупке слитков в России вам придется заплатить НДС. Это означает, что вместо того, чтобы увеличивать свой капитал, что и является целью любого инвестирования, вы сразу же потеряете часть капитала в размере уплаченного вами при покупке налога. Если вы принесли в банк 100 рублей, чтобы на них купить металла, вы унесете металла домой всего лишь на 82 рубля; 18 рублей из своего капитала вы потеряли (заплатили в виде НДС). Какая же это инвестиция? Это прямой убыток прямо на старте. Есть еще одна причина, почему драгоценные металлы в слитках лучше не покупать. Куда вы денете пару килограмм золота, если его купите? Дома держать слитки опасно, поэтому вам потребуется арендовать сейфовую ячейку в банке, и положить туда металл. Это означает, что мало того, что вы заплатите НДС при покупке В.Авденин "Азбука финансовой грамотности" 99 из 140 физического металла, вам придется еще нести ежемесячные расходы по его хранению. Две эти причины делают совершенно не привлекательным инвестирование в драгоценные металлы путем их покупки в натуре, в слитках. Есть иной, более удобный способ инвестирования в драгоценные металлы - это покупка металла путем инвестирования в обезличенные металлические счета. Банк (но не каждый банк) может открыть вам так называемый металлический счет. На таком счете банк учитывает не денежные единицы (рубли, доллары и пр.), а граммы драгоценного металла. После того, как вы вносите в кассу банка наличные деньги, банк конвертирует внесенную вами сумму в граммы нужного металла по сегодняшнему курсу банка, и соответствующее количество граммов металла зачисляет на ваш металлический счет. Поскольку металл не продается вам физически, вы не обязаны в таком случае платить НДС. Кроме того, поскольку металла у вас на руках не появляется, вам не нужна депозитарная ячейка, чтобы его хранить. В итоге при инвестировании в металлы с использованием металлических счетов инвестор серьезно сокращает расходы, и тем самым увеличивает доходность этой инвестиции. Однако у металлических счетов есть и минусы. Во-первых, металл, который вы купили, нельзя подержать в руках (что, согласитесь, было бы весьма приятно) и отнести домой. Во-вторых, инвестируя в металлические счета, вы зависите от надежности банка - если банк рухнет, вы можете потерять все или часть этого капитала. Этих двух недостатков лишен способ инвестирования в металлы путем их физической покупки - их и в руках подержать можно, и от надежности банка вы не зависите, поскольку всего лишь пользуетесь банковским хранилищем (депозитной ячейкой) - все, что там хранится не подвержено риску утраты при разорении банка. Металлические счета, так же, как и обычные, могут быть до востребования или депозитными. Счет до востребования просто хранит граммы вашего металла и ждет, когда вы его заберете (или востребуете, поэтому счет и имеет такое название). Депозитный счет открывается на определенный срок, в течение которого забирать металл со счета нельзя, а по окончании оговоренного срока банк начислит вам на счет оговоренные проценты, которые исчисляются в граммах металла вашего счета. Например, открыв срочный счет в золоте на год под 4% годовых и внеся на этот счет килограмм золота (или сумму в рублях, достаточную для покупки такого количества металла), вы через год будете иметь на своем счету 1 кг + 40 гр. золота = 1,04 кг золота (40 гр. = 4% от одного килограмма). Обычно инвесторы "уходят" в золото и прочие драгоценные металлы, когда на финансовых рынках царит беспокойство и неразбериха. Когда непонятно куда В.Авденин "Азбука финансовой грамотности" 100 из 140 вкладывать, вкладывают в золото; золото считается очень надежным активом. Надо сказать, что цены на драгоценные металлы, как и на любой товар на рынке, могут как расти, так и падать. Если вы купите золото, то никто не обещает вам, что оно будет обязательно повышаться в цене - может и понижаться. Кроме того, золото и прочие драгоценные металлы - не тот актив, который может подорожать в два раза за короткое время. Долгосрочное инвестирование в драгоценные металлы - это консервативное инвестирование с достаточно низким уровнем риска и невысокой доходностью. Можно использовать обезличенные металлические счета и для спекуляций драгоценными металлами. В таком случае это инвестирование с довольно высоким уровнем риска. Потому что цены на товар по имени "золото" довольно волатильны (т.е. изменчивы) на коротких промежутках времени, и неопытный инвестор может легко потерпеть существенные убытки на этом весьма непростом рынке - рынке драгоценных металлов. Инвестиции на фондовом рынке Уважаемый читатель! Даже люди, не интересующиеся вопросами инвестирования, знают, что фондовый рынок - это рынок, где продаются и покупаются акции, и на этом рынке можно быстро стать очень богатым, а можно и потерять весь свой капитал с такой же быстротой. Давайте мы поговорим немного об инвестировании на фондовом рынке. Прежде всего - а что там продается и покупается? Как что, сам ведь только что :) написал - акции. Это так, а понимаете ли вы, что такое акция? Можете сказать, в чем отличие акции от облигации? К сожалению, лишь немногие люди четко понимают, что такое акция, и почему она стоит денег. Давайте мы немного поговорим об этом. Акция - это кусочек бизнеса. Весь бизнес акционерной компании, как торт на куски, "порезан" на доли, которые называются акциями. Тот, кому нужен кусочек какого-то бизнеса, покупает акции этого бизнеса. С этим все понятно, только возникает вопрос - а зачем кому -то владеть кусочком бизнеса какой-то компании? Все очень просто. Дело в том, что любой бизнес создается для того, чтобы зарабатывать прибыль, удовлетворяя потребности людей в чем-либо. Человек, владеющий акциями какой -то компании, называется акционером; поскольку ему принадлежит часть компании, он имеет право получить часть заработанной компанией прибыли соразмерно количеству акций, находящимися в его владении. Основные мотивы покупки акций - заработать на повышении стоимости акций, а также получить часть заработанной компаний прибыли. Как только стало понятно, что такое акция, давайте посмотрим, а почему цены на акции все время колеблются, причем очень сильно? Дело в том, что на рынок, где встречаются покупатель и продавцы акций, постоянно поступают новости - политические, экономические, климатические (где-то ураган) и много разных других. Рынок, т.е. продавцы и покупатели, постоянно интерпретируют эти новости, и принимают решения В.Авденин "Азбука финансовой грамотности" 101 из 140 относительно разных акций: купить или продать. При наличии большого желания у многих покупателей купить акцию конкретной компании акция резко повышается в цене; аналогично, если много желают продать одну и ту же акцию, ее цена понижается. Например, стало известно, что у крупной страховой компании, акции которой представлены на рынке, случился страховой случай - чрезвычайно дорогая ракета при запуске в космос сошла с орбиты и погибла. Это означает, что страховой компании придется выплатить огромное страховое возмещение. Это означает в свою очередь, что этот год для страховой компании закончиться с копеечной прибылью или даже с серьезными убытками. Для акционеров же это значит, что, имея на руках акции этой компании, они не получат никакого дохода от владения этими акциями, потому что копания, которая их выпустила, не смогла заработать прибыль и дивиденды платить не из чего. Более того, акционер может понести существенные убытки, потому что по названным причинам все бросятся продавать акции этой страховой компании, отчего их цена резко снизаться по сравнению. Это пример плохого развития событий, давайте же посмотрим на оптимистический сценарий. Небольшая компания биотехнологий, имя которой мало известно и акции стоят совсем недорого, объявляет о том, что она разработала и доказала эффективность созданного лекарства от СПИДа. Акции этой компании мгновенно подскочат до небес, потому что этой компании суждены огромные прибыли - а значит, и щедрые дивиденды акционерам. Это компания мгновенно получит огромный объем выгодных заказов, сможет начать продавать лицензию на право производства открытого ей лекарства и тем зарабатывать роялти, а также получать существенную прибыль иным образом, поскольку к ней будет приковано внимание всего мира. Кто же не пожелает купить себе акций этой замечательной компании? Конечно, захочет почти каждый. Но количество акций ограничено, а при огромном количестве желающий их купить цена акций этой компании мгновенно и очень сильно вырастет. Итак, акции постоянно колеблются в цене, потому что на рынок постоянно поступают новости, которые заставляют участников рынка постоянно переоценивать перспективы каждой компании, их будущие прибыли, а значит, и стоимость их акций. Поэтому рынок акций очень волатильный. Что же такое облигации? Облигации - это ценная бумага, подтверждающая то, что та компания, которая ее выпустила (она называется эмитент облигации) обязана возвратить держателю облигации ее стоимость в четко оговоренный момент в будущем плюс выплатить определенную премию за то, что вы отдали на время компании свои деньги, купив эту самую облигацию. Облигация по своей сути похожа на депозит в банке. Если вы открываете депозит, то это означает, что вы отдаете на четко оговоренное время в банк свои деньги, и по истечении этого срока банк обязан В.Авденин "Азбука финансовой грамотности" 102 из 140 вернуть вам сумму вклада и выплатить проценты за пользование вашими деньгами. Факт ваших отношений подтверждается наличием договора банковского счета и приходным ордером из кассы банка, подтверждающем, что вы внесли деньги на счет. Если вы покупаете облигацию какой-то компании, вы тем самым ей отдаете свои деньги на срок, а по окончании этого срока вы получаете назад свои деньги плюс премию за то, что предоставили компании деньги в долг. Факт ваших отношений подтверждает ценная бумага под названием облигация. Какие же основные отличия акции от облигации? Во-первых, покупая акцию, вы становитесь собственником части компании; покупка облигации означает, что вы дали компании в долг и все; вы не становитесь собственником. Если вы купили облигацию, вас не очень интересует стоимость акций компании, ее перспективы на рынке, качество корпоративного управления и прочие вещи, которые непосредственно затрагивают собственника компании. У вас цель очень простая - дождаться срока погашения облигации, получить назад свой капитал и доход по облигации, что будет дальше с этой компанией, вас не очень-то и волнует - с этим пусть разбираются ее акционеры, собственники компании - ведь они владеют этой компанией. Ваш доход никак не зависит от финансовых результатов работы компании - покупая облигацию, вы знаете точно, когда и какой доход вы получите. Если же вы покупаете акцию, вы отправляетесь в путь по бурным водам рыночной экономики; ведь стоимость всего бизнеса и его части, которую вы купили, зависит от того, сможет ли ваша компания заработать прибыль и какого размера, и не выбьет ли ее навсегда из седла одно трагическое происшествие вроде падения ракеты для страховой компании - та запросто может стать банкротом, если не сможет выплатить положенное страховое возмещение. Если это случилось с той компанией, акции которой вы купили - скорее всего, вы потеряете весь или огромную часть своего капитала, вложенного в акции - потому что после таких событий ее акции не будут почти ничего, ведь приносящего прибыль бизнеса уже нет и нет того торта, который нарезали на куски; есть только лишь обязанность выплатить долги. Иными словами, покупая акцию, вы рискуете; вы не знаете, каков будет результат инвестиций - в отличие от покупки облигации. Итак, покупатель облигации несет меньший риск - он получит почти гарантированный доход известно когда и известного какого размера. Покупатель акции идет на гораздо больший риск - какова будет доходность вложений неизвестно. Как и всегда в инвестировании, риск и доходность всегда идут рука об руку - чем выше риск, тем выше доходность. Люди выходят на фондовый рынок и покупают акции, прекрасно понимая, что это рискованно; но они идут на это в надежде заработать хороший доход. А теперь, после такого теоретического введения, давайте поговорим о том, как же вам инвестировать на фондовом рынке. С точки зрения технической здесь все В.Авденин "Азбука финансовой грамотности" 103 из 140 просто. Сначала вам необходимо открыть у брокера свой брокерский счет. Брокер - эта участник рынка ценных бумаг; на рынке непосредственно могут торговать лишь компании, имеющие лицензию ФКЦБ; согласно российскому законодательству вы, физическое лицо, не вправе самостоятельно торговать на фондовом рынке, а можете делать это только через брокера. Итак, вы открываете счет у брокера и заводите на счет деньги. После этого вы можете приступить к покупкам ценных бумаг, отдавая команды брокеру как голосом по телефону, так и через другие каналы - например, системой управления вашим брокерским счетом через Интернет. Результатом выполнения ваших команд будет превращения части ваших денег в ценные бумаги, приказ на покупку которых вы отдали. Или наоборот - если у вас уже есть ценные бумаги и вы даете команду их продать, то бумаг у вас становиться меньше, а денег больше. Допустим, брокерский счет вы открыли и завели на него деньги. А теперь представьте на минуту, что вы пришли на ипподром, на котором ни разу в жизни не бывали, с целью немного поиграть. Поясню; ипподром - это место, где проводятся скачки на лошадях; при этом можно сделать ставку на победу какой- то лошади - если так и случиться, вы сорвете куш, а если нет - проиграете все деньги. Итак, вы пришли на ипподром, и решаете, на кого ставить. В ситуации, когда вы не знаете лошадей, историю их побед и поражений, послужного списка жокеев и так далее, что вы можете сделать? Только одно - |