Мэнкью Н.Г. - Макроэкономика. Книга выпущена при содействии Института экономического развития Всемирного банка и подготовлена к выпуску в свет при участии
 Скачать 5.94 Mb.
|
|
экономическими потрясениями, или шоками. Воздей- ствие шоков на экономику проявляется в том, что объем произ- От англ. greenback - имеющий зеленую обратную сторону. - Прим. перев. ' 352 3. Экономика в краткосрочном периоде водства и занятость отклоняются от естественного уровня. Модель совокупного спроса и совокупного предложения раскрывает механизм возникновения экономических колебаний под воздействи- ем такого рода потрясений. Модель может быть использована также для оценки результатов макроэкономической политики, направленной на нейтрализацию потрясений и устранение колебаний экономики. Политика стабилизации - это государственная политика по поддержанию объема производства и занятости на естественном уровне. Поскольку предложение денег оказывает сильное воздей- ствие на совокупный спрос, денежная политика является важным компонентом стабилизационной политики. Резкие изменения совокупного спроса Рассмотрим пример резкого изменения (шока) совокупного спроса: изобретение автоматов для выдачи денег с банковских счетов. Эти устройства облегчили получение наличных денег, что привело к снижению спроса населения на денежные запасы. Предположим, например, что до введения автомата для выдачи денег человек посещал банк в среднем раз в неделю и получал 100 дол., которые постепенно тратил в течение недели. В этом случае среднее количество денег на руках составляло 50 дол. После появления автоматов для выдачи денег человек будет посещать банк дважды в неделю и получать по 50 дол. Теперь среднее количество денег на руках составит 25 дол. Следовательно, в этом случае спрос на запасы наличных денег снизится вдвое. Это уменьшение спроса на запасы денежных средств равносильно повышению скорости обращения денег. Чтобы доказать это, вспомним, что: М/Р = kY, где k = 1/V. Уменьшение запасов денежных средств в реальном выражении при любом данном объеме производства вызывает снижение k и увеличение В связи с введением денежных автоматов люди хранят меньше денег на руках, а доллары циркули- руют более быстро. Таким образом, в связи с тем, что люди чаще ( 8. Введение в теорию экономических колебаний 353 получают наличные деньги в банковских автоматах, проходит меньше времени между получением денег и их тратой. Следова- тельно, скорость обращения денег возрастает. Если денежная масса остается без изменения, то в результа- те роста скорости обращения наличных денег кривая совокупного спроса смещается вправо (как это показано на 8-11. Рост совокупно- го Начальным момен- том анализа является состояние долгосрочного равновесия в точке А. Из-за роста совокупного спро- са увеличения скорос- ти обращения денег в экономике перемещение от точки А к точке В, где объем производства превышает естес- твенный уровень. По мере роста цен естественный уровень произ- водства постепенно восстанавли- вается, и происходит переход от точки В к точке С. Доход, выпуск В краткосрочном периоде увеличение совокупного спроса вызывает рост объема производства, т.е. экономический подъем. Фирмы продают больше продукции по старым ценам. Поэтому они нанимают большее количество рабочих, увеличивают количество рабочих часов и более интенсивно используют производственные предприятия и оборудование. С течением времени высокий уровень совокупного спроса приводит к увеличению цен и заработной платы. По мере роста цен спрос на продукцию падает, а уровень производства постепенно приближается к естественному. Но в процессе перехода к более высокому уровню цен объем производства товаров и услуг будет превышать естественный. 23 • Макроэкономика 354 3. Экономика в краткосрочном периоде Что может сделать Федеральная резервная система, чтобы нейтрализовать этот подъем и поддерживать производство на уровне, близком к естественному? Федеральная резервная система может уменьшить предложение денег, чтобы нейтрализовать последствия роста скорости их обращения. Это позволит стабили- зировать совокупный спрос. Федеральная резервная система имеет возможность уменьшить или даже устранить влияние потрясений со стороны спроса на объем производства и занятость путем тщательного контроля за предложением денег. ПРИМЕР 8-3 J Скорость обращения денег и спад 1982 г. Является скорость обращения денег постоянной или непрерывно меняется? От ответа на этот вопрос зависит денежная политика Федераль- ной резервной системы. С одной стороны, если скорость обращения денег постоянна, то стабилизировать совокупный спрос нетрудно: Федеральная резервная система должна только поддерживать нулевые или постоянные темпы роста предложения денег. С другой стороны, если скорость обращения денег подвержена значительным колебаниям, то для стабилиза- ции совокупного спроса необходимо часто корректировать предложение денег, чтобы нейтрализовать последствия изменения скорости обращения. Сильный экономический спад в США в 1982 г. был отчасти вызван значительным, неожиданным все не объясненным снижением скорости обращения денег. Скорость обращения денег (рассчитанная как отношение номинального объема ВНП к Ml) за период с 1959 г. показана на рис. 8-12. На этом рисунке видно, что скорость обращения денег устойчиво росла в 60-е и 70-е гг., но после 1981 г. заметно упала. Опыт начала 1980-х гг. свидетельствует, что Федеральная резервная система не может рассчиты- вать на то, что скорость обращения денег будет оставаться неизменной. В 1982 г. Федеральная резервная система могла бы компенсировать падение скорости обращения денег увеличением их предложения. Однако в начале 80-х гг. Федеральная резервная система считала своей главной задачей борьбу с инфляцией и стремилась снизить темпы роста предложе- ния денег, что привело к дальнейшему снижению совокупного спроса. Эти два фактора (падение скорости обращения денег и антиинфляционная политика) в совокупности привели к сильнейшему спаду со времен Великой депрессии 30-х гг. 8. Введение в теорию экономических колебаний 355 Рис. 8-12. Ско- рость обраще- ния денег. По причинам, которые все еще до конца не раскрыты, ско- рость обращения денег (здесь - Ml) в начале 80-х гт резко упала (в противоположность наблюдавшейся ранее повышатель- ной тенденции) Этоспособствовало уменьшению сово- купного спроса и вызвало спад 1982 г , один из самых сильных экономических спадов за послед- ние Как мы должны оценивать политику Федеральной резервной системы? Она достигла своей цели снижения темпов инфляции (и даже быстрее, чем ожидалось), но ценой значительного сокращения производства и занятости. Спад 1982 г. обнажил противоречие между различными целями Федеральной резервной системы: поддержания полной занятости и контроля над инфляцией. При проведении стабилизационной политики часто приходится выбирать между этими двумя целями . Источник: Министерство торговли США и Федеральная резервная система Резкие изменения совокупного предложения Потрясения со стороны совокупного спроса - не единствен- ный источник экономических колебаний. Другим их источником являются шоки со стороны совокупного предложения. Потрясение О двух точках зрения, с которыми мы ознакомились при изучении денежной политики 80-х гг., см.: Friedman Lessons on Monetary Policy from the 1980s. // Journal of Economic Perspectives 2 (Summer 1988), pp. 51- 72; и W. Monetary Policy Lessons of Recent Inflation and Disinflation // Journal of Economic Perspectives 2 (Summer 1988), pp. 73-100. 356 3. Экономика в краткосрочном периоде со стороны предложения - это такое резкое изменение экономи- ческих условий, которое затрагивает издержки производства товаров и, как следствие, устанавливаемые фирмами цены. Поскольку потрясения со стороны предложения оказывают непосредственное влияние на уровень цен, их иногда называют ценовыми шоками. Приведем несколько примеров ценовых шоков. • Засухи, уничтожающие урожаи - резкое снижение предложе- ния продовольствия вызывает рост цен на него. • Новое законодательство по защите окружающей среды, требующее от фирм снизить выброс загрязняющих веществ, - фирмы перекладывают дополнительные издержки произ- водства на потребителей путем повышения цен. • Активизация профсоюзной борьбы - приводит к увеличению заработной платы и цен на товары, производимые рабочими - членами профсоюзов. • Организация международного нефтяного картеля - это ограничение конкуренции, позволяющее основным произво- дителям нефти увеличить мировые цены на нефть. Все эти примеры относятся к категории неблагоприятных потрясений или шоков предложения, которые приводят к резкому росту издержек производства и цен. Благоприятные потрясения со стороны предложения (например, снижение цен Международным нефтяным картелем) приводят к уменьшению издержек производ- ства и снижению цен. На изображены последствия неблагоприятного изменения предложения. Краткосрочная кривая совокупного предложения сдвигается вверх (потрясение со стороны предложе- ния может также вызвать понижение естественного уровня производства и, в результате этого, смещение долгосрочной кривой совокупного предложения влево, но здесь мы абстрагируемся от этого). Если совокупный спрос остается постоянным, происходит переход от точки А к точке В: уровень цен растет, а уровень производства падает ниже естественного. Такая ситуация называет- ся стагфляцией, поскольку в ней стагнация (падение производства) сочетается с инфляцией (ростом цен). 8. Введение в теорию экономических колебаний 357 Рис 8-13 Неблагоприятное потрясение со стороны пред- ложения. Неблагоприятное потря- сение со стороны предложения при- водит к росту издержек производ- ства и вследствие этого - росту цен Если совокупный спрос поддержива- ется на постоянном уровне, в эконо- мике происходит перемещение от точки А к точке В, что приводит к одновременному росту цен и падению производства Постепенно, по мере снижения цен, происходит восста- новление естественного уровня про- изводства (точка А) доход, выпуск При решении проблем, связанных с неблагоприятными по- трясениями со стороны предложения, государственные институты, способные регулировать совокупный спрос (например, Федеральная резервная система), должны сделать выбор между двумя варианта- ми экономической политики. Первый вариант связан с поддержани- ем постоянного совокупного спроса, как это показано на В этом случае уровни производства и занятости окажутся ниже ес- тественного уровня. Рано или поздно цены упадут до прежнего уровня, и восстановится полная занятость (точка А). Однако это достигается ценой болезненного процесса сокращения производ- ства. Второй вариант, проиллюстрированный на заключа- ется в увеличении совокупного спроса, чтобы более быстро восстановить естественный уровень производства. Если рост совокупного спроса по величине совпадает с величиной шока совокупного предложения, происходит перемещение от точки А к точке С. В этом случае говорят, что Федеральной резервной системе удалось смягчить последствия шока со стороны предло- жения. Недостаток такого решения заключается в том, что в 358 3. Экономика в краткосрочном периоде будущем сохранится более высокий уровень цен. Не существует способа установить совокупный спрос на таком уровне, чтобы обеспечить одновременно и полную занятость, и стабильность цен. LRAS Рис. 8-14. Смягчение небла- гоприятных потрясений со стороны предложения. Чтобы нейтрализовать неблагоприятный шок предложения, Федеральная резервная система может принять меры по увеличению совокупного спроса с тем, чтобы предотвратить сокращение производства При этом происходит перемещение от точки А к точке С Однако ценой этих ме- роприятий является сохранение на долгосрочную перспективу более высокого уровня цен Доход, выпуск ПРИМЕР 8-4 Как ОПЕК способствовал стагфляции в 70-е и в 80-е гг. Наиболее разрушительное потрясение со стороны предложения за последние сорок лет было вызвано странами ОПЕК (Организации экспорте- ров нефти). В начале 1970-х гг. решение ОПЕК о снижении поставок нефти привело к удвоению мировых цен. Этот рост цен на нефть вызвал стагфля- цию в большинстве промышленно развитых стран. Приводимая ниже статистика относится к США: Годы 1973 1974 1975 1976 1977 цен на нефть 8,1% Темп инфляции 11,0% 9,1% 5,8% 6,5% Уровень безработицы 4,9% 5,6% 8,5% Рост цен на нефть на 68% в 1974 г. был крупным шоком предложе- ния. Как и следовало ожидать, он привел как к увеличению темпа инфля- ции, так и к повышению уровня безработицы. 8. Введение в теорию экономических колебаний 359 Через несколько лет, когда мировая экономика уже почти вышла из первого, спровоцированного ОПЕК, спада, события повторились. ОПЕК снова повысил цены на нефть, что привело к следующему витку стагфляции. Ниже приводится статистика по США. Годы 1978 1979 1980 1981 1982 Изменение цен на нефть 9,4% 47,8% -8,7% Темп инфляции (CPI) 13,5% 6,1% Уровень безработицы 6,1% 5,8% 7,0% 7,5% Рост цен в 1979, 1980 и 1981 г. снова привел к появлению двузнач- ных показателей инфляции и к высокому уровню безработицы. В середине 1980-х гг. политические противоречия между арабскими странами отрицательно сказались на возможностях ограничения поставок нефти ОПЕК. Цены на нефть упали, и экономика США начала выходить из состояния стагфляции, в котором она находилась в 70-е и в начале 80-х Случилось Годы 1983 1984 1985 1986 1987 Изменение цен на нефть -7,1% -1,7% -7,5% -44,5% 18,3% Темп инфляции (CPI) 3,2% 4,3% . 3,6% 1,9% 3,6% Уровень безработицы 9,5% 7,4% 7,1% 6,9% 6,1% В 1986 году цены на нефть снизились почти вдвое. В результате этого благоприятного потрясения со стороны предложения темп инфляции оказался самым низким за всю историю США, и уровень безработицы начал снижаться 5 Некоторые экономисты полагают, что изменение цен на нефть играло главную роль в экономических колебаниях еще до 1970-х гг См • Hamilton J.D and the Since World War II // Journal of Political Economy 91 (April 1983), pp 228-248. 360 3. Экономика в краткосрочном периоде 8-5. Заключение В этой главе мы изложили основы теории экономических колебаний. Наша модель совокупного спроса и предложения построена на допущении, что цены негибки в краткосрочном периоде и являются гибкими в долгосрочном периоде. Эта модель показывает, как экономические потрясения приводят к временному отклонению объема производства от уровня, определяемого классической моделью. Модель также показывает роль денежной политики. Неверная денежная политика может быть источником шоков в экономике. Правильно же разработанная денежная политика может нейтрали- зовать шок и стабилизировать экономику. Хотя модель совокупного спроса и совокупного предложения похожа на модель спроса и предложения для единственного товара, необходимо подходить к ней с осторожностью: эта аналогия не яв- ляется абсолютной. Изучая спрос и предложение отдельного това- ра, мы анализируем только один рынок. Макроэкономисту нужна единая модель для всей экономики. В действительности модель совокупного спроса и совокупного предложения является весьма сложной и отражает взаимосвязи между множеством рынков. В последующих главах мы усовершенствуем эту модель и проведем углубленный анализ стабилизационной политики. Главы 9 и 10 развивают и дополняют теорию совокупного спроса. Это позволяет установить, что совокупный спрос зависит как от бюджетной, так и от денежной политики. В главе 11 более детально исследуется совокупное предложение и выясняются причины негибкости цен и заработной платы. Дискуссия по вопросу свойствах стабилизационной политики и ограниченности ее воздействия представлена в 12 главе. Основные выводы 1. Важнейшее различие между долгосрочным и краткосрочным периодами состоит в том, что цены являются гибкими в долгосрочном 8. Введение в теорию экономических колебаний 361 периоде, а в краткосрочном периоде - негибкими. Модель совокупного спроса и совокупного предложения обеспечивает основу для анализа экономических колебаний и оценки различных последствий экономической политики в зависимости от принятого временного горизонта. 2. Кривая совокупного спроса показывает, что чем ниже уровень цен, тем больше величина совокупного спроса на товары и услуги. 3. В долгосрочном периоде кривая совокупного предложения верти- кальна: объем производства определяется затратами труда и капитала и имеющейся технологией. Поэтому изменения совокупного спроса влияют на уровень цен, но не на объем производства и уровень занятости. 4. В краткосрочном периоде кривая совокупного предложения горизонтальна, поскольку заработная плата и цены фиксированы. Поэтому изменения совокупного спроса влияют на объем производства и уровень занятости. 5. Потрясения со стороны совокупного спроса и совокупного предло- жения вызывают экономические колебания. Поскольку политика Федераль- ной резервной системы может привести к смещению кривой совокупного спроса, существует возможность сгладить последствия этих шоков, поддерживая объем производства и занятость на естественном уровне. Основные понятия Совокупный Совокупное предложение Стабилизационная политика Стагфляция ., Шок, потрясение , , Вопросы для повторения 1. Приведите пример цены, негибкой в краткосрочном периоде и гибкой в долгосрочном периоде. 2. Почему кривая совокупного спроса направлена вниз? 3. Проанализируйте последствия увеличения предложения денег в краткосрочном и в долгосрочном периодах. 4. Почему Федеральной резервной системе легче нейтрализовать шок со стороны спроса, чем шок со стороны предложения? 362 3. Экономика в краткосрочном периоде Задачи и приложения теории 1. Предположим, что согласно новому постановлению правительства, банки получают право выплачивать проценты по вкладам на текущих счетах. Вспомним, что денежная масса является суммой наличности и средств на счетах до востребования (включая текущие счета), так что в результате такого изменения хранение денег на банковских счетах становится более выгодным. а) Как это изменение повлияет на спрос на деньги? б) Как изменится скорость обращения денег? в) Если Федеральная резервная система поддерживает предложение денег неизменным, как изменятся объем производства и цены в краткосрочном и в долгосрочном периодах? г) Должна ли Федеральная резервная система в ответ на это постановление принять меры по поддержанию предложения денег на неизменном уровне или нет? Почему? 2. Политика Федеральной резервной системы привела к сокращению на 5% предложения денег. а) Как это отразится на кривой совокупного спроса? б) Как изменятся объем производства и уровень цен в краткосрочном и долгосрочном плане? в) Как изменится уровень безработицы в краткосрочном и в долгосрочном периоде с точки зрения закона Оукена? (Закон Оукена характеризует зависимость между объемом производства и уровнем безработицы - см. главу 2.) г) Как изменится в долгосрочном и в краткосрочном периодах реальная ставка процента? Используйте модель реальной ставки процента, приведен- ную в главе 3, чтобы выяснить, что происходит при изменении объема производства. 3. Проанализируем, каковы могут быть меры Федеральной резервной системы по нейтрализации потрясений в зависимости от поставленных ею задач. Федеральная резервная система А ставит целью только поддержание цен на стабильном уровне, а система В ставит целью только поддержание объема производства и безработицы на естественном уровне. Какие меры принимает каждая из систем в ответ на: а) вызванное внешними факторами замедление скорости обращения денег, б) вызванное внешними факторами увеличение цен на нефть. Глава 9 I Я приведу доказательства того, что постулаты классической теории применимы не к общему, а только к особому случаю... Более того, характерные черты этого особого случая не совпадают с чер- тами экономического общества, в котором мы живем, и поэтому их сбивает с пути и ведет к роковым последствиям при попытке применить теорию в прак- тической жизни. Джон "Общая теория..." Самым разрушительным экономическим кризисом в истории США была Великая депрессия. В 30-е гг. Соединенные Штаты переживали массовую безработицу и резкое сокращение доходов населения. В самый тяжелый 1933 год, одна четверть американской рабочей силы находилась без работы, а реальный ВНП был на 30% ниже уровня 1929 г. Кризис такой разрушительной силы заставил многих экономистов задаться вопросом относительно обоснован- ности применения классической экономической теории, которую мы исследовали в главах 3-7. Оказалось, что в рамках этих мы не способны объяснить депрессию. Классическая теория утверждает, что национальный доход зависит от предложе- 364 3. Экономика в краткосрочном периоде ния факторов производства и существующей технологии, но эти переменные не претерпели существенных изменений в период с 1929 по 1930 г. После Великой депрессии многие экономисты пришли к выводу, что новая модель нужна не только для того, чтобы объяснить развернувшийся глубокий и неожиданный экономический кризис, но также для того, чтобы предложить меры государственной политики, которые могли бы облегчить решение экономических проблем, с которыми столкнулось так много людей. В 1936 г. появилась книга английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса "Общая теория занятости, процента и денег", которая революционизировала экономическую науку. Кейнс предложил новый способ анализа экономики, который он предста- вил в качестве альтернативы классической теории. Вокруг теории Кейнса сразу же развернулась острая дискуссия. На основе идей, изложенных в этой книге, постепенно развивалось новое понимание закономерностей колебаний экономической активности. Кейнс предположил, что сокращение совокупного спроса является причиной низкого уровня доходов и высокого уровня безработицы, которые характеризуют экономические кризисы. Он критиковал классическую теорию за утверждение, что только совокупное предложение т.е. существующие в экономике капитал, труд и технология - определяет уровень национального дохода. Сегодня экономисты примиряют эти две точки зрения в модели совокупного спроса и совокупного предложения, с которой мы познакомились в главе 8. Напомним, что в долгосрочном периоде цены являются гибкими, и совокупное предложение однозначно определяет уровень дохода. Однако в краткосрочном периоде цены являются жесткими, так что на уровень дохода влияют изменения совокупного спроса. В этой и в последующих главах мы продолжим исследование экономических колебаний, обращая более пристальное внимание на совокупный спрос. Наша цель заключается в том, чтобы выделить те переменные, которые перемещают кривую совокупного спроса, вызывая колебания национального дохода. Мы также более полно 9. Совокупный спрос I 365 проанализируем те средства, которые государственные деятели могут использовать для влияния на совокупный спрос. В главе 8 мы вывели кривую совокупного спроса из количественной теории денег и показали, как кредитно-денежная политика может повлиять на совокупный спрос. В данной главе мы увидим, что правительство может оказывать влияние на совокупный спрос при помощи кредит- но-денежной и бюджетно-налоговой политики. Рассматриваемая в данной главе модель совокупного спроса, которую называют моделью IS-LM, является в настоящее время господствующей интерпретацией теории Кейнса. В модели |