Кейсы. Кубанский государственный университет
 Скачать 283.55 Kb.
|
|
Вопросы Насколько проект готов к инвестированию? Определите риски и уязвимые стороны проекта с точки зрения инвестора Кейс 8. ПИЩЕВОЙ КОНЦЕНТРАТ Краткое описание идеи проекта. Предприятие предлагает осуществить производство и реализацию пептидного препарата. Препарат является лечебным – нормализует нарушенную регуляцию центральной нервной системы и препятствует развитию заболеваний, вызываемых стрессом. В частности, препарат применяется для лечения онкологических заболеваний, диабета и др. В настоящее время компания занимается производством и реализацией этого препарата. Проект предполагает увеличение его производства за счет установки современного оборудования и усовершенствования упаковки. В настоящее время объем производства составляет 60 тыс. ампул в год, предприятие намерено увеличить объем производства до 720 тыс. ампул в год. Для реализации проекта предполагается произвести увеличение акционерного капитала путем привлечения инвестора, а также получение целевого кредита. Общая сумма проекта составляет 965 716 дол. Вклад инвестора равен 284 000 дол., кредит составляет 681 716 дол. Финансовый профиль проекта NPV, тыс. дол. 2000  1500Интервал 1000 планирования (3 месяца) 500 0 –500 2 4 6 8 10 12 –1000 –1500 Финансовая оценка проекта. Чистая текущая стоимость – 1,625 дол. (при ставке дисконта 15%). Бухгалтерский уровень возвратности – 128%. Внутренняя норма прибыли – 131%. Срок окупаемости – 1,5 года. Информация об организации
Краткое описание текущих операций компаний. Производство пищевого концентрата. В настоящее время объем его производства составляет 5 тыс. ампул в месяц. Компания проводит разработку гаммы специализированных медико-пищевых концентратов, основанных на этом пищевом концентрате. Основные показатели деятельности компании представлены в табл. 1. Таблица 1 Показатели деятельности, тыс. дол.
Маркетинг. Оценка рынка в продукте. Этот препарат начал проникновение на рынок медико-пищевых добавок в июле 2015 г. За 5 месяцев 20155 г. сбыт концентрата увеличился с 1 тыс. до 11 тыс. в месяц. Основной рынок сбыта до настоящего времени – Санкт-Петербург. В июне 2015 г. началось проникновение на рынки других городов России, а также стран Балтии и Белоруссии. Общая оценка спроса на данных рынках оценивается в 1 млн ампул в год. Наличие маркетингового исследования. Имеется предварительное маркетинговое исследование по спросу на пептидные препараты на рынке России. Наличие заказов на продукцию: на 1 сентября 2015 г. сформирован портфель заказов на 2016 г. Существующие аналоги: в настоящее время выпускается единственная модификация рассматриваемого препарата. Препарат поступает в продажу упакованным в стеклянные ампулы. Цена препарата в настоящее время составляет 5–7 дол. за ампулу. Преимущества нового продукта: будет улучшена упаковка препарата, расширено число модификаций со специализированным воздействием на организм человека. Специальная информация (инвестиционная привлекательность проекта). Проект может быть реализован на сравнительно небольших площадях (до 300 м2). Доставка препарата в любой регион мира не приведет к его существенному удорожанию. В России имеется ряд налоговых льгот для производителей продукции подобного типа. Требуемые инвестиции, дол.: – общая сумма – 965 716; – иностранные инвестиции – 284 000; – собственные инвестиции – 0; – кредит – 681 716. Финансовое обеспечение (залог, поручительство и др.): залогом является производственная продукция. Нормативная информация (юридическая защищенность проекта, необходимые правительственные разрешения): компания-производитель имеет гигиенический сертификат на данный пищевой концентрат. Сертификат выдан 21 апреля 2015 г. Имеется российский патент на препарат. Экологические аспекты (соответствие проекта экологическим нормам, преимущества по экологии): проект разработан в соответствии с действующими экологическими нормами. Производство препарата экологически безвредно. Дополнительная информация по кейсу представлена в табл. 2–3. Таблица 2. Финансирование различных статей затрат, дол.
Таблица 3. Планирование, тыс. дол.
Вопросы Насколько проект готов к инвестированию? Определите риски и уязвимые стороны проекта с точки зрения инвестора КЕЙС 9. Проекты для венчурного инвестирования12 Проект «Создание и организация производства новых конкурентоспособных кондитерских изделий». Сведения о компании: действующая компания, ООО, г. Энгельс Саратовской области. Краткое описание проекта: разработаны и запатентованы конкурентоспособные и обладающие высокими потребительскими свойствами новые кондитерские изделия и технологии их производства. Созданы опытные производства и осуществляется мелкосерийный выпуск. Проявлен интерес региональных потребителей к новой продукции. Инвестиции необходимы для расширения производства и вывода продукции на зарубежные рынки. Запрашиваемый капитал: 1 млн долл. Минимальный объем разового финансирования: 50 тыс. долл. Область применения инновации № 1: продукты народного потребления. Область применения инновации № 2: рестораны. Ожидаемая рентабельность инвестиций: до 30%. Проект «Магнитная оперативная память с произвольным доступом». Сведения о компании: группа частных лиц, не имеет формального статуса, г. Москва. Краткое описание проекта: мировой рынок магнитной памяти сегодня оценивается в 70-100 млрд долл. Впервые разработано новое техническое решение в виде ноу-хау и опытного образца, позволяющее создать магнитную оперативную память, сочетающую в себе лучшие свойства всех существующих и запоминающих устройств: быстродействие и произвольный доступ оперативной памяти; энергонезависимость и емкость накопителей на жестких дисках, габариты флэш-памяти. По таким характеристикам, как энергопотребление, надежность и цена, данное решение обладает лучшими показателями, чем все ныне существующие типы памяти. Мы предлагаем решение проблемы создания качественных и дешевых твердотельных накопителей с более высоким быстродействием и емкостью, что существенно уменьшает энергопотребление, стоимость хранения бита информации и повышает производительность различных устройств, используемых в таких областях, как телекоммуникации, фото- и видеотехника, компьютеры, мобильные системы связи и т.д. Предлагаемый подход заключается в изменении алгоритма работы устройства управления памятью, что кардинально отличает его от общепринятых технологических разработок, связанных с созданием сложной ячейки памяти с использованием новых материалов и (или) физических эффектов (MRAM, FeRAM и т.д.). Принципиальными преимуществами данного решения являются: более высокое быстродействие и емкость; предельно упрощенная конструкция ячейки памяти; отсутствие необходимости в транзисторе на каждый элемент памяти, что существенно увеличивает плотность упаковки; возможность снизить напряжение питания до любого необходимого уровня; нечувствительность к разбросу параметров, что существенно увеличит выход годных изделий и, соответственно, снизит стоимость. Современный уровень технологии позволяет начать производство полноценной энергонезависимой магнитной памяти с произвольным доступом в короткие сроки без существенных затрат на НИОКР и производство. Запрашиваемый капитал: 1,5 млн долл. Минимальный объем разового финансирования: 500 тыс. долл. Область применения инновации: компьютерное оборудование, программное обеспечение. Ожидаемая рентабельность инвестиций: более 100%. Проект «Разработка и производство биологически активных пищевых добавок и лекарственных препаратов». Сведения о компании: действующая компания, ООО, г. Иркутск. Краткое описание проекта: проект предусматривает окончание разработки и организацию производства и сбыта следующих лекарственных средств: салсоколлин – средство лечения болезней желчного пузыря. Более эффективен, чем конкурирующая продукция аналогичного назначения; салсоколлин-микрон – менее затратный в производстве, чем салсоколлин (российский патент), но столь же эффективный препарат; сольвирис – средство лечения гепатита С, отличающееся от конкурентной продукции простотой технологии и низкой себестоимостью производства (проект находится в стадии патентования); баякон – единственное сегодня средство безрецидивного лечения псориаза, негормональное лечение болезней щитовидной железы, противометастатическое средство (патент), разрабатывается биотехнологический способ получения; иммунорегулятор К214 – средство коррекции иммунодефицитов и аутоимунных заболеваний. Запрашиваемый капитал: 6,5 млн долл. Минимальный объем разового финансирования: 2 млн долл. Область применения инновации: биотехнологии/медицина/здравоохранение. Ожидаемая рентабельность инвестиций: не менее 30%. Проект «Создание центра диагностики по оценке и прогнозу технического состояния авиационных двигателей». Сведения о компании: действующая компания, ООО, г. Иркутск. Краткое описание проекта: создан прибор (сцинтилляционный спектрометр), позволяющий получить 15 характеристик износных частиц по восьми элементам металла в любых специальных жидкостях (масло, топливо и т.д.). Получаемая информация позволила создать технологию диагностирования маслосистемы авиационных двигателей для самолетов ТУ-134, ТУ-154, ИЛ-76, ТУ-204, ТУ-214, ИЛ-62, ИЛ-96, способную оценивать и прогнозировать техническое состояние двигателей с доказанной эффективностью 97%. В планах – создание диагностического центра авиационных двигателей. Запрашиваемый капитал: 1 млн долл. Минимальный объем разового финансирования: 300 тыс. долл. Область применения инновации № 1: авиационная. Область применения инновации № 2: авто/узлы и агрегаты/сервис. Ожидаемая рентабельность инвестиций: 40-60%, в зависимости от сроков инвестирования. Вопрос: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||