Основные направления развития финансового рынка
 Скачать 1.29 Mb.
|
|
Задача 3. Развитие надзорного стресс-тестирования банков в рамках риск- ориентированного подхода в банковском надзоре Банк России планирует развивать надзорное стресс-тестирование (НСТ) кредитных ор- ганизаций как превентивный инструмент банковского надзора. НСТ нацелено на то, чтобы заблаговременно выявлять уязвимости отдельных банков и сектора в целом к различным внутренним и внешним шокам, что позволяет своевременно принимать надзорные меры и эф- фективнее планировать изменения банковского регулирования. В дальнейшем, по мере развития практики НСТ, Банк России будет рассматривать целесоо- бразность учета результатов НСТ в требованиях к капиталу, в том числе уже в ближайшей пер- 39 Подробнее см. Дорожную карту Банка России по развитию финансирования субъектов малого и среднего предпринимательства на 2021 – 2022 годы (опубликована на официальном сайте Банка России 1 февраля 2021 года). 40 Подробнее см. подраздел 3.4 «Содействие конкуренции на финансовом рынке» . 68 Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов Раздел 3. Направления развития финансового рынка спективе Банк России может учитывать результаты НСТ при калибровке надбавки за систем- ную значимость. Микрофинансовые институты В части развития рынка микрофинансирования работа Банка России будет сосредоточе- на на усилении защиты прав потребителей, улучшении условий для предоставления микрофи- нансовыми организациями услуг в дистанционном формате, а также устранении излишней ре- гуляторной нагрузки на организации и снижении их издержек. Задача 1. Повышение прозрачности микрофинансового сектора и защищенности потре- бителей микрофинансовых услуг Банк России примет дополнительные меры для усиления защиты прав потребителей на ми- крофинансовом рынке, что будет способствовать повышению прозрачности этого сегмента. Банк России введет новую модель допуска кредитных кооперативов на рынок и устано- вит требования к деловой репутации их руководящего состава. Эти меры повысят защищен- ность личных сбережений граждан, направляемых в кредитные кооперативы, минимизируют риски появления финансовых пирамид под видом кредитных кооперативов. Кроме того, Банк России оценит возможность введения механизма защиты личных сбережений граждан и уста- новления требований по раскрытию информации об условиях их привлечения в кредитных ко- оперативах. Искоренению недобросовестных практик на микрофинансовом рынке будет способство- вать усиление административной и введение уголовной ответственности в отношении не- легальных кредиторов, которые закреплены на законодательном уровне. Кроме того, Банк России оценит целесообразность введения уголовной ответственности за нелегальную дея- тельность в сфере взыскания просроченной задолженности и в случае такой необходимости предложит Правительству рассмотреть вопрос о подготовке соответствующей законодатель- ной инициативы. Банк России также проанализирует возможность создания правовых условий, позволя- ющих микрофинансовым организациям проверять сведения об абоненте через «единое окно» с использованием баз данных операторов сотовой связи. Это поможет микрофинан- совым институтам усилить их системы противодействия мошенническим операциям. На микрофинансовые организации также будут распространяться дополнительные измене- ния в законодательство о ПСК, которые направлены на то, чтобы ограничить продажу заемщи- кам при выдаче кредита дополнительных услуг, не имеющих для клиента ценности, сопостави- мой их стоимости, а также исключить обход регуляторных требований. Задача 2. Создание условий для развития дистанционных каналов предоставления микрофинансовых услуг Банк России продолжит создавать условия для развития дистанционных каналов предостав- ления микрофинансовых услуг, что должно повысить их ценовую и физическую доступность. В частности, этому будет способствовать присоединение микрофинансовых организаций к раз- виваемым Банком России платформам, которые упрощают взаимодействие и обмен данными в процессе предоставления финансовых продуктов и услуг (Цифровой профиль, Маркетплейс). Для развития дистанционных способов взаимодействия кредитных кооперативов и их пай- щиков, а также дистанционных каналов выдачи займов будет проработан вопрос о возможно- сти законодательного закрепления электронного документооборота в корпоративных про- цедурах кредитных кооперативов. Задача 3. Совершенствование регулирования и снижение издержек микрофинансовых ин- ститутов В рамках регулирования и надзора за микрофинансовым сектором Банк России продол- жит придерживаться пропорционального подхода в зависимости от генерируемых субъекта- Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов 69 Раздел 3. Направления развития финансового рынка ми рынка микрофинансирования рисков, а также продолжит работу по устранению излишней регуляторной нагрузки. С целью устранения регуляторного арбитража с кредитными организациями и снижения расходов микрофинансовых институтов будут проанализированы возможности наделения микрофинансовых институтов правом осуществлять взыскание задолженности в бесспорном порядке на основании исполнительных надписей нотариуса, а также отказа от использования контрольно-кассовой техники при оплате заемщиком стоимости дополнительных услуг и иные мероприятия. Страховые компании Развитие регулирования страхового сектора будет нацелено в первую очередь на продол- жение введения риск-ориентированного подхода (Solvency II 41 ), повышение клиентской цен- ности страховых продуктов, защиту прав потребителей и создание условий для осознанного выбора потребителем предлагаемых страховщиками услуг, а также на повышение информаци- онной доступности для участников страхового рынка. Задача 1. Развитие страховой отрасли в целом Банк России продолжит внедрение риск-ориентированного подхода к регулированию страхового сектора в части усовершенствования требований к расчету страховых резервов и оценке страховых рисков. Применение такого подхода должно способствовать повышению финансовой устойчивости, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности страхового рынка. Будут также расширены требования к системе корпоративного управления страховщиков, в том числе уточнены требования к системе управления рисками. Планируется создать систему гарантирования на рынке страхования жизни 42 . Это обе- спечит сохранность долгосрочных вложений граждан и должно способствовать повышению их доверия к продуктам добровольного страхования жизни. Система гарантирования прав по договорам страхования жизни будет строиться на тех же принципах, что и страхование депозитов в банках и гарантирование пенсионных накоплений. В случае банкротства стра- ховой организации ее обязательства перед клиентами в пределах, установленных законода- тельством, будут исполнены за счет гарантийного фонда, формируемого из взносов страховых организаций, участников системы гарантирования 43 . Гарантироваться будут договоры страхо- вания жизни, в том числе комбинирующие страхование жизни с другими видами личного стра- хования. Банк России будет развивать централизованную систему сбора, анализа и хранения ин- формации на рынке страхования. Для развития конкуренции, повышения информационной прозрачности и ценовой доступности страховых продуктов и услуг планируется создать цен- трализованную систему хранения и использования информации на страховом рынке, функци- ями оператора которой предполагается наделить дочернюю структуру Банка России. Доступ к такой системе обеспечит страховые компании вне зависимости от размера их бизнеса ка- чественной информацией для надежного учета рисков, даст им возможность проводить более тонкую настройку ценообразования с учетом индивидуальных рисков клиентов, а также будет способствовать разработке новых страховых продуктов. 41 Концепция внедрения риск‑ориентированного подхода к регулированию страхового сектора в Российской Федерации опубликована на официальном сайте Банка России 4 июня 2018 года. 42 В отличие от банковского сектора, где все вклады и счета частных лиц застрахованы, на страховом рынке обязательства страховой компании перед клиентом в случае ее банкротства не гарантируются государ‑ ством, что является одной из причин низкого доверия граждан к договорам страхования жизни в России. 43 Предполагается, что обязательства страховщика перед физическим лицом по договору страхования жиз‑ ни будут гарантированы в пределах 1,4 млн руб., выплаты по смерти застрахованного лица гарантируются в пределах 10 млн руб лей. Инвестиционный доход, если он предусмотрен договором страхования жизни, не га‑ рантируется. 70 Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов Раздел 3. Направления развития финансового рынка С целью создания возможностей для развития инструментов количественной оценки климатических рисков Банк России планирует проводить работы по организации процес- са сбора статистической и топографической информации. Данный процесс будет организо- ван в том числе на базе Российской национальной перестраховочной компании. Коррект- ная оценка рисков экстремальных природных явлений и стихийных бедствий необходима для адекватной тарификации страховых продуктов, а также достоверного учета климатических рисков в операционной деятельности организаций, подверженных последствиям изменения климата. Задача 2. Развитие отдельных видов страхования Банк России планирует провести комплексную переоценку подходов к регулированию вмененного страхования. Эта работа будет проводиться по итогам проведенного в 2020 году исследования текущего состояния данного сегмента страхования 44 . Планируется в том числе определить общественную ценность и востребованность каждого из вмененных видов стра- хования на основе статистических данных и анализа объема последствий, которые могут воз- никнуть при наступлении страхового случая. По результатам проведенной работы Банк России выработает предложения по совершенствованию регулирования вмененных видов страхова- ния, а также определит целесообразность сохранения некоторых из них. Страховщикам будет предоставлена возможность предлагать клиентам новые комбини- рованные страховые продукты – полисы долевого страхования жизни. Для реализации та- кой возможности Банк России планирует разрешить страховым организациям с лицензией на страхование жизни получать лицензию управляющей компании на осуществление дея- тельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, а управляющей компании – получать лицен- зию на осуществление добровольного страхования жизни 45 . Держатель такого полиса доле- вого страхования жизни в дополнение к программе долгосрочного страхования жизни полу- чит гибкие инвестиционные возможности (предполагающие, что инвестиционная стратегия будет зависеть от пожеланий страхователя, его риск-аппетита) в сочетании с дополнительной защитой его прав как инвестора. Такие комбинированные страховые продукты должны повы- сить заинтересованность граждан в более активном использовании долгосрочного накопи- тельного страхования жизни и способствовать развитию рынка добровольного страхования. Банк России также уточнит требования к раскрытию страховщиками наиболее важной для потребителя информации о страховых продуктах по различным видам страхования жиз- ни. Будет введена ответственность страховщиков за нарушение этих требований. Негосударственные пенсионные фонды Банк России будет содействовать повышению привлекательности для граждан негосударственного пенсионного обеспечения (НПО), что расширит возможности граждан по формированию пенсионных сбережений в дополнение к программам обязательного пен- сионного страхования. Учитывая важную роль НПФ как институциональных инвесторов, Банк России будет создавать стимулы и условия для применения ими долгосрочных стратегий ин- вестирования. В комплексе данные меры также должны способствовать формированию источ- ников длинных инвестиционных ресурсов в экономике. 44 Доклад Банка России «Текущее состояние страхового рынка в Российской Федерации в сегменте вмененного страхования» опубликован на официальном сайте Банка России 19 февраля 2021 года. 45 Такой подход к регулированию долевого страхования жизни отличается от принятого в Европе, где разраба‑ тывается отдельное самостоятельное регулирование продукта, но потребует значительно меньше затрат на разработку и внедрение нового регулирования и позволит избежать регуляторного арбитража со схемами коллективных инвестиций. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов 71 Раздел 3. Направления развития финансового рынка Задача 1. Создание условий и стимулов для развития негосударственного пенсионного обеспечения Планируется создать систему гарантирования прав участников НПФ в системе НПО. Для этого при участии Банка России необходимо реализовать законодательные измене- ния. Данная система будет действовать по аналогии с существующей системой гаранти- рования пенсионных накоплений. Государственная гарантия должна обеспечивать сохран- ность добровольных взносов граждан и работодателей по договорам НПО, а также выплату негосударственных пенсий даже в случае потери НПФ финансовой устойчивости. Это укре- пит доверие граждан к пенсионной отрасли и будет способствовать росту пенсионных сбе- режений. Правительство совместно с Банком России продолжат разработку мер налогового сти- мулирования, повышающего привлекательность добровольных пенсионных программ для граждан и работодателей. Эти программы дают возможность гражданам самостоятельно сбе- регать средства, чтобы обеспечить достойный уровень выплат после выхода на пенсию. Бо- лее активное участие граждан и работодателей в таких программах является важным направ- лением развития НПО. В частности, планируется освободить от налога на доходы физических лиц выплаты негосударственных пенсий, которые сформированы за счет средств близких род- ственников. Наряду с этим Правительство при участии Банка России будет проводить гармо- низацию налогового стимулирования долгосрочных сбережений. Задача 2. Создание стимулов для долгосрочных вложений НПФ Банк России продолжит развивать регулирование с целью создания стимулов для долго- срочных вложений НПФ в акции, облигации и иные финансовые инструменты. В частности, планируется исследовать дополнительные возможности для размещения средств пенсионных резервов в инвестиционные товарищества, облигации, обеспеченные залогом прав требова- ния по кредитам МСП, а также иные долгосрочные инвестиционные продукты. Создавая ус- ловия для расширения инвестиционных возможностей НПФ, Банк России будет одновремен- но ограничивать принимаемые ими риски и обеспечивать защиту прав застрахованных лиц, вкладчиков и участников НПФ. Размещению средств НПФ в долгосрочные инвестиционные проекты будет способствовать и модернизация системы вознаграждения НПФ в части НПО, а также требований к форми- рованию обязательных резервов. Это также будет содействовать повышению качества пре- доставляемых услуг, создаст возможности для увеличения доходности пенсионных сбереже- ний и позволит снизить риски потери НПФ финансовой устойчивости. Необходимо расширить фидуциарную ответственность НПФ за состояние инвестицион- ного портфеля. В настоящее время в законодательстве принцип фидуциарной ответственно- сти формализован только в отношении того, как НПФ приобретаются финансовые инструмен- ты. Но в перспективе не менее важно то, как НПФ принимает решения о сохранении отдельных активов в своем инвестиционном портфеле. Банк России рассмотрит возможные варианты совершенствования регулирования указан- ных аспектов. По итогам оценки при необходимости будут подготовлены предложения по из- менениям в законодательство. Иные финансовые посредники Банк России будет совершенствовать регулирование и надзор за деятельностью управ- ляющих компаний, доверительных управляющих, брокеров, инвестиционных советников. Ос- новные меры будут направлены на улучшение качества услуг, предоставляемых указанными финансовыми институтами, и защиту прав потребителей. Это особенно актуально в услови- ях возрастающего интереса граждан к инструментам рынка капитала и усиления роли финан- совых посредников, оказывающих розничным клиентам услуги инвестиционного характера. 72 Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов Раздел 3. Направления развития финансового рынка Наряду с этим для снижения регуляторной нагрузки и издержек финансовых посредников Банк России планирует усовершенствовать подход к допуску на финансовый рынок и в от- дельных случаях ввести уведомительный порядок допуска вместо разрешительного. Задача 1. Повышение доверия и защищенности клиентов Банк России будет совершенствовать регулирование и надзор за деятельностью инвести- ционных советников. Настройка регуляторных условий необходима, учитывая, что финансо- вое консультирование получает все более широкое распространение с приходом массового клиента на рынок ценных бумаг. Кроме того, расширяется предложение услуг, близких к инве- стиционному консультированию, но находящихся вне действующего правового поля. С учетом этого планируется определить возможные подходы к регулированию услуг, идентичных инве- стиционному консультированию или тесно граничащих с ним, но по ряду формальных призна- ков не признаваемых таковыми. Банк России также оценит возможности |