ЭТ Кейсы раздел макроэкономика. Протокол 11 от 17 мая 2017 г) Москва 2017 2 удк 330. 01. (073) ббк 65 э 70 Рецензенты
 Скачать 5.92 Mb.
|
|
23.4. ДЕВАЛЬВАЦИЯ ПЛЮСЫ И МИНУСЫ Орусова О.В., к.э.н., доцент Департамента экономической теории С апреля по июнь 2013 года Британия экспортировала товаров на рекордную сумму 125,4 млрд. долларов, в основном за счет поставок на рынки вне Европы. Однако внешнеторговое сальдо остается отрицательным — несмотря на значительное ослабление британской валюты. Есть признаки восстановления экономики. Ключевую роль в нем играют расходы потребителей, а это увеличивает импорт. Потому внешнеторговый дефицит вряд ли существенно сократится в краткосрочной перспективе, — считает Вики Редвуд, экономист исследовательского центра Capital Economics. Подобные осторожные оценки внешнеторговых новостей во многом связаны с опытом последних нескольких лет, когда удешевление британского фунта таки не привело к превращению Британии в экспортную державу. Когда в разгар финансового кризиса фунт стерлингов подешевел на 25% по отношению к корзине валют ключевых торговых партнеров, экономисты полагали, будто они знают, что за этим последует. Внешнеторговый дефицит Британии немного увеличится из-за роста ценна импортные товары, но затем он уменьшится, так как подешевевшие британские товары направятся на внешние рынки. Импорт же начнет сокращаться из-за роста спроса на британские товары и на внутреннем рынке. Проблемные старопромышленные регионы на севере ив центре Англии надеялись на возвращение к прежним временам благополучия — ведь экономисты ожидали восстановления баланса экономики по мере спада 383 потребительского бума, который финансировался за счет роста долговой нагрузки. Многие страны еврозоны (а евро падал не так сильно, как фунт) с завистью ожидали, что девальвация вернет Британии экономический рост. Ранее подобное случалось. Когда вначале х фунт стерлингов подешевел на 15% относительно ключевых валют, внешнеторговый дефицит быстро сменился профицитом. Поэтому в июне 2010 года Бюро бюджетной ответственности (OBR), публикующее официальные экономические прогнозы Британии, предсказало новый торговый бум. Однако этого не произошло. Мы ожидали повторения сценария началах. Мы думали, что экспорт отреагирует на изменение курса фунта стерлингов также, как он делал это в прошлом, — говорит Джеффри Дикс, один из экономистов бюро. Того же ожидали ив британском правительстве. Министр финансов Джордж Осборн сделал восстановление баланса центром своей экономической стратегии. Мы хотим, чтобы слова сделано в Британии, создано в Британии, сконструировано в Британии, изобретено в Британии двигали нашу страну вперед. Британию выведут вперед лишь действия производителей, — заявил он в своем бюджетном послании 2011 года. Однако министра и правительственных экономистов ждало разочарование. Экспорт не вырос, а британцы продолжали покупать импортные товары, несмотря на их подорожание. В 2010 году OBR ожидало, что внешняя торговля добавит экономическому росту 2012 года 0,9 процентного пункта. Сегодня экономисты бюро ждут эффекта всего в 0,1 процентного пункта. Британии не удалось нарастить экспорт таких групп товаров, где важен не бренд, а цена. Например, положительное сальдо во внешней торговле продукцией химпрома, которая является сырьем для производства конечных товаров, до кризиса варьировало между 2 и 8 млрд. долларов в года в прошлом году составило всего 270 млн. долларов. 384 Почему так произошло Ответ на этот вопрос имеет значение не только для Британии, но и для стран еврозоны — ведь в некоторых из них публично обсуждается вопрос об отказе от единой европейской валюты. В некоторых странах, например, в Греции, полагают, что если они вернутся к своим валютам, которые можно будет девальвировать, то это сделает товары конкурентоспособными, что позволит нарастить экспорт. Но, как показывает статистика, с го по 2012 год экспорт из Испании, страны зоны евро, рос в среднем на 7,3% в год (хотя и после резкого падения в 2008–2009 годах, в то время как экспорт из Британии, несмотря на независимую валютную политику, рос лишь на 3,5% в год. Основных причин отсутствия экспортного бума в Британии несколько. Причина первая. Цена имеет значение лишь при определенных условиях. Но если ключевой экспортный рынок стагнирует, то это ограничивает возможности наращивания экспорта. Выход на альтернативные рынки требует времени и усилий, поэтому не компенсирует потерь на основном рынке, — говорит Нил Протеро, экономист лондонского центра Economist Intelligence Unit. Около половины британского экспорта идет в страны Евросоюза, многие из которых в последние годы пострадали из-за кризиса в зоне евро, вызванного резким сокращением госрасходов и ростом безработицы. Снижение спроса на британские товары в странах еврозоны стало причиной того, что в последний год в Британии происходили увольнения на предприятиях металлургии, автомобилестроения, химической промышленности и электроники, имеющих американских, японских или южнокорейских владельцев. Решения об инвестициях в глобальных корпорациях принимаются в Нью-Йорке, Токио, Сеуле или Шанхае. И Британия для глобальных компаний лишь одна из многих стран, где расположены их производственные мощности. Если на соседних с ней рынках падает спрос, то смысла наращивать производство и экспорт для глобальных корпораций нет, — считает Вики Редвуд из Capital Economics. 385 И хотя в последние годы развивающиеся рынки росли (например, с 2007 года импорт Китая и Южной Кореи в стоимостном выражении вырос более чем втрое, этот рост происходит с низкой базы. Например, на Китай приходится лишь 3,5% британского экспорта, а на Южную Корею и Индию — по 1,6%, на Бразилию — всего 0,9%. Роста на этих рынках оказалось недостаточно, чтобы компенсировать сокращение экспорта в европейские страны. Вторая причина. Самая успешная статья британского экспорта после кризиса вышла из моды. В 2008 году финансовый сектор страны (лондонский Сити) имел положительное внешнеторговое сальдо в 82 млрд. долларов. С тех пор экспорт финансовых услуг снизился почти на 20% в долларовом выражении. После кризиса глобальный спрос нате услуги, в которых Британия преуспела, а именно на инвестиционный банкинг, значительно уменьшился. Заметно упали и цены на эти услуги, — утверждает Амит Кара, экономист банка UBS. Наконец, причина третья. Именно после кризиса произошло заметное снижение добычи нефти и газа на британском шельфе Северного моря. Хотя добыча и находилась в долгосрочном понижательном тренде, именно с 2008- го по 2012 год она снизилась в физических объемах на 40%. Отчасти это происходило из-за недостаточных инвестиций в инфраструктуру, что потребовало проводить ремонтные работы на буровых в море, в некоторых случаях останавливая добычу на многие месяцы. Это вынудило Британию увеличить импорт углеводородов. В марте 2013 года, оказавшемся самым холодным за последние шестьдесят лет, сложилась критическая ситуация резервов газа в газохранилищах хватило бы лишь на шесть часов. От веерных отключений страну спас не рост добычи на собственном шельфе, а приход теплой погоды в апреле. Впрочем, ряд экономистов полагает, что накануне кризиса Британия оказалась просто неготова к тому, чтобы воспользоваться возможностью увеличить экспорт за счет подешевевшей валюты. Все предыдущее 386 десятилетие локомотивами роста в стране были строительство и недвижимость, государственный сектор (в частности, здравоохранение и образование) и финансы. Энди Халдэйн, директор департамента финансовой стабильности Банка Англии, сравнил их эффектна экономику страны с пылесосом Можно было услышать засасывающий звуки деньги, и люди уходили в банковский сектор. Многие отрасли за пределами финансов оказывались в тени Сити. Доля обрабатывающей промышленности в ВВП св году сократилась до 11% в м. По объемам основных инвестиций в промышленность Британия оказалась второй с конца среди стран большой семерки — хуже дела оказались лишь в Италии. В тоже время многие компании-экспортеры одновременно являются импортерами сырья и деталей, которые подорожали после удешевления фунта. Немаловажно и то, что по мере того, как компании переходят от производства базовых товаров к более сложными специализированным, снижается зависимость между ценой товара и спросом. Такте британские компании, которые в последние годы наращивали экспорт, производили специализированные товары. Если посмотреть на промышленные компании с растущим экспортом, то их успех на внешних рынках был основан на технологиях, персонале и качестве товаров, а не на цене фунта, — говорит Эндрю Сентэнс, старший экономический консультант PwC. Источник Кокшаров А. Оказались неготовы. Эксперт. - № 36. Вопросы 1. Каковы причины отрицательного сальдо внешнеторгового баланса в Великобритании 2. Какие страны являются основными внешнеторговыми партнерами Великобритании 3. Как кризис в Еврозоне повлиял на ситуацию в экономике Великобритании 387 4. Удешевление фунта стерлингов не привело к сколь-нибудь значительному росту экспорта из Британии, как это написано в учебниках по экономике. Почему это произошло 5. Какова основная статья британского экспорта Почему объемы экспорта этих услуг значительно снизились в последнее время 6. Почему иностранные инвесторы сокращают объемы капиталовложений в Великобритании 7. В чем Вы видите основные различия во внешней торговле, в специализации в России и Великобритании 23.5. НЕОБХОДИМЫЙ ПРОТЕКЦИОНИЗМ Орусова О.В., к.э.н., доцент Департамента экономической теории Поданным МЭР, ущерб от ограничительных мер на российские товары за рубежом составляет 1-1,5 млрд. долларов в год. Министерство экономического развития опубликовало материалы к выступлению заместителя его главы Алексея Лихачева на брифинге Итоги развития внешней торговли России в первом полугодии 2013 года. Итоги саммита G20 и БРИКС в части торговой повестки дня. Одной из основных задач торговой политики любого государства является создание максимально благоприятных условий для доступа товаров, услуги капиталов на внешние рынки, говорится в документе. Но либерализация условий международной торговли привела к расширению спектра нетарифных ограничений, используемых государствами с целью защиты национальных производителей. Анализ ситуации с использованием нетарифных барьеров, проведенный ЮНКТАД, показывает, что с 1995 года (создание ВТО) произошло практически процентное увеличение масштабов использования мер технического регулирования. Озабоченность вызывают 388 также таможенные и административные процедуры ввоза, правила обращения товаров на рынке. По состоянию на 1 сентября 2013 г. 17 стран применяют 74 ограничительные меры в отношении российских товаров среди них 40 антидемпинговых пошлин. В их числе Бразилия, Индия, Индонезия, Китай, Мексика, США, Украина и ЕС как единая таможенная территория. На сегодняшний день проводятся 7 новых расследований, из них 3 антидемпинговых и 4 специальных защитных, а также 10 пересмотров введенных ранее антидемпинговых мер. Наиболее подвержены антидемпинговым мерам топливно-энергетический и металлургический сектора, а также сектор удобрений, отмечает председатель президиума Ассоциации молодых предпринимателей России Роман Терехин. Пока российская экономика не может предложить зарубежным покупателям ничего, кроме нефти, газа, металлов и минеральных удобрений, и конкурировать с другими поставщиками Россия может только по цене. Поэтому присутствие российских игроков на рынке вызывает недовольство других поставщиков. Формально антидемпинговые меры выражаются в виде дополнительных пошлин, накладываемых на ввозимые товары. Эти пошлины заставляют российскую сторону либо нести убытки, либо повышать цену на товар. Последнее полностью противоречит стратегии поведения России на внешних рынках и внутри ВТО и не позволяет получать приемлемую прибыль. Ответные меры, как правило, порождают шквал критики в адрес России, в связи с чем вместо введения пошлин власти вводят санитарные ограничения по зарубежным товарам. И Россия логично защищает своих производителей, иначе бы западные концерны до сих пор поставляли нам машины из-за рубежа, тогда как сейчас они вынуждены запускать производства здесь с локализацией комплектующих, считает управляющий активами ФК Aforex Сергей Ковжаров. Та же ситуация и с допуском к разработке недр. В России действует закон о приватизации стратегических предприятий, согласно 389 которому участие иностранных компаний в них сильно ограничено. Можно также заметить, что ведущие американские компании, например, такие как Apple и Google, выводят свои новинки на российский рынок в числе последних, так что каждая страна защищает свою экономику доступными средствами, так что полностью открытых границ не будет никогда. А нашим металлургам можно только посочувствовать, в условиях низкого спроса на их продукцию им ничего не остается, кроме как снижать цену, чтобы не останавливать производства. За последние два десятилетия в международной торговле ив самом деле можно проследить тенденцию роста случаев применения иностранными государствами ограничительных мер с целью защиты уязвимых отраслей национальных экономик, отмечает дюн, заслуженный юрист РФ Иван Соловьев. Во многом это связано с либерализацией тарифной защиты в рамках присоединения или членства стран к ВТО. Так, по различным оценкам, только нетарифные меры, начиная со второй половины х годов, охватывают от 18 до 30% объемов мировой торговли. При этом развитые страны используют такого рода ограничения в отношении 17% импорта, в том числе в отношении 50% металлопродукции, 25% текстильных изделий, 44% продукции сельского хозяйства. В последнее время нетарифные меры все более активно применяются развивающимися странами - до 40% всего импорта, в том числе 50% импорта продовольствия. Россия традиционно попадает в первую десятку стран, в отношении которых чаще всего инициируются и антидемпинговые расследования. И до вступления в ВТО наша страна занимала в данном списке 1 место среди стран - не членов ВТО. В числе причин применения ограничительных мер несовершенные двусторонние и многосторонние соглашения, не обеспечивающие в полной мере благоприятные условия для доступа российских предпринимателей на внешние рынки, осознанное или неосознанное нарушение нашими экспортерами конкуренции на зарубежных 390 ранках, невозможность предъявить документальное обоснование данных, в частности, по внутренним ценам при антидемпинговых расследованиях. Применение мер торговой защиты превратилось в механизм, с помощью которого правительства могут проводить протекционистскую политику в интересах отдельных секторов промышленности, не меняя курса своей политики. Тем не менее, считает эксперт, способы противодействовать дискриминации со стороны торговых партнеров есть. И не последнюю роль здесь играют сами экспортеры. Речь идет не об участии предприятия в антидемпинговом расследовании, а о недопущении самого факта демпинга. Кроме того, в силу господства различных непрозрачных схем ведения бизнеса российские производители зачастую не самостоятельно выходят на внешние рынки, а прибегают к услугам сомнительных посредников, проводящих несогласованную сбытовую политику. Между темна текущий момент вступление России в ВТО не принесло ощутимого результата, считает заместитель директора аналитического департамента компании Альпари Дарья Желаннова, хотя и подводить итоги покарано, о значимых результатах имеет смысл говорить через 3-5 лет. При этом потери в размере 1-1,5 млрд. долларов при ВВП в 2 трлн. долларов вряд ли стоит считать существенными. ВТО, по сути, предоставляет странам механизм, с помощью которого можно воздействовать на отмену тех или иных ограничительных мер и остановить потери. В течение ближайших 2-3 лет Россия будет бороться за урегулирование вопросов с пошлинами с основными торговыми партнерами. В этой перспективе можно говорить о том, что страна начнет, наконец, получать выгоду от участия в ВТО. 1-1.5 млрд. долларов - это чуть менее одной тысячной российского ВВП, напоминает начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко, хотя в условиях снижения темпов роста ВВП даже такая прибавка была бы полезна. Нужно помнить, что процесс решения вопросов с ограничительными барьерами занимает значительное время и весьма затратный, так что нужно очень внимательно оценить ожидаемый 391 результат и уровень затратна споры. Кроме того, снятие ограничительных барьеров может заставить РФ отменить свои пошлины, что в чистом остатке может увеличить импорт значительнее, чем вырастет экспорт. Такая ситуация будет иметь негативный эффект для роста российского ВВП. Действительно, отмечают в МЭР, выявление и пресечение таких мер является весьма сложным процессом, зависящим от слаженности совместной работы с бизнесом. По итогам работы Минэкономразвития в 2012 году прекратили свое действие 16 мер, препятствующих доступу российских товаров на зарубежные рынки, по экспертным оценкам, сумма предотвращенного ущерба составила более 1 млрд. долларов. За первое полугодие 2013 года – 5 мер и более 155 млн. долларов соответственно. Так что работа эта нужная ив перспективе, хотя и не самой близкой, - прибыльная. Источник http://expert.ru/2013/09/10/tsena-zaschityi/?n=171 Вопросы 1. Что такое демпинг Какие антидемпинговые меры Вызнаете. В чем разница между тарифными и нетарифными ограничениями во внешней торговле 3. Каким образом Россия защищает своих производителей 4. Что такое ВТО? Каковы основные цели этой организации 5. Какие последствия вступления в ВТО для России Вы можете выделить исходя из информации, содержащейся в данной статье 6. Рассмотрите основные этапы вступления России в ВТО. На какой стадии переговоров сейчас находится наша страна Какие результаты мы уже можем видеть 7. Почему иностранные партнеры вводят ограничительные меры на российскую продукцию 8. К чему привело бы снятие ограничительных барьеров, как на российскую продукцию, таки на иностранную 392 9. Какие сектора российской экономики наиболее подвержены антидемпинговым мерам Почему. РОССИЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА Буевич А.П., к.э.н., доцент Департамента экономической теории В условиях глобализации экономических отношений одной из мировых тенденций является либерализация валютных операций. Данное обстоятельство обуславливает увеличение взаимозависимости экономического положения стран от друг друга, рост скорости движения капитала и определяет необходимость корректирования системы валютного контроля. Основой валютной системы Российской Федерации является российский рубль, который пришел на смену рубля СССР и был введен в обращение в 1993 году. В СССР в период с 1922 года по 1992 год весовое количество золота в рубле было установлено на законодательном уровне. После перехода к российскому рублю золотое содержание рубля фиксироваться не стало, и после 1992 года можно наблюдать множественность валютных курсов рубля (см. рис ирис. За годы, последовавшие за распадом СССР, в валютное законодательство нашей страны были внесены принципиальные изменения. Так, в х годах, которые стали началом становления валютных отношений в условиях рынка, произошла смена валютной монополии СССР на валютное регулирование в соответствии с новым российским законодательством. Так, в 1992 году был принят закон Российской Федерации О валютном регулировании и валютном контроле, положивший начало развитию собственного валютного законодательства 70 Постановление ВС РФ от 09.10.1992 № 3617-1 О введении в действие Закона Российской Федерации О валютном регулировании и валютном контроле // Российская газета, № 240, 04.11.1992 г. (Утратил силу с 19 июня 2005 года в связи с принятием Федерального закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ) 393 суверенной России и установивший ключевые правовые параметры валютного регулирования и контроля на территории России. Данный закон определил в качестве органов валютного контроля Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации. В х гг. был реализован переход от жесткого валютного регулирования к мягкому. Рис. 1 Динамика официального курса доллара США к рублю с 1992 по 2016 годы 71 Рис. 2 Динамика официального курса Евро к рублю с 1999 погоды Данные Центрального банка Российской Федерации. http://www.cbr.ru 394 Все последующие законодательные и нормативные правовые акты были нацелены на либерализацию российского валютного законодательства как необходимое условие для продвижения рубля как свободно конвертируемой валюты. Свободная конвертируемость рубля может быть обеспечена только в том случае, если отечественная валюта имеет спроси хождение не только внутри страны, но и заграницей. Либерализация валютного законодательства обеспечивает снижение рисков для иностранных инвесторов и является стимулом для активного вложения средств в российскую экономику. Либерализация валютного законодательства предполагает в первую очередь отмену большинства ограничений на осуществление валютных операций между резидентами России и нерезидентами. В частности, за годы изменения российского валютного законодательства были сняты ограничения на проведение операций по внешнеторговым договорам, что, несомненно, играет в пользу развития внешнеэкономической деятельности в стране. Нужно понимать, что либерализация совсем не означает упразднение |