Книга. С. Ю. Воробьев Бюджетирование и управление денежными потоками в коммерческих организациях
 Скачать 4.88 Mb.
|
|
Тема 3. Управление денежными потоками Краткое содержание темы Денежный оборот в организации. Роль и задачи казначейства в управлении денежными потоками. Система расчетов в организации. Формы безналичных расчетов и расчетных документов. Правила осуществления наличных расчетов. Традиционные и современные методы финансирования деятельности. Оптимизация денежных потоков и платежей. Модель Баумоля. Модель Миллера-Орра. Прогнозирование денежных потоков. Планирование движения денежных средств. Формирование платежного календаря. Контроль движения денежных средств. Составление отчета о движении денежных средств. Прямой метод. Косвенный метод. Результаты изучения темы Рассматриваемые в теме трудовые действия бухгалтера: разработка финансовой политики экономического субъекта, определение и осуществление мер по обеспечению ее финансовой устойчивости; руководство работой по управлению финансами исходя из стратегических целей и перспектив развития экономического субъекта; организация управления денежными потоками в экономическом субъекте; координация и контроль выполнения работ в процессе управления денежными потоками в экономическом субъекте; составление финансовых планов, бюджетов и смет экономического субъекта; составление отчетов об исполнении бюджетов денежных средств, финансовых планов и осуществление контроля за целевым использованием средств, соблюдением финансовой дисциплины и своевременностью расчетов. По итогам изучения темы бухгалтер должен: знать: o основы финансового менеджмента, методические документы по управлению денежными потоками; o внутренние организационно-распорядительные документы экономического субъекта; | 120 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org o передовой отечественный и зарубежный опыт в сфере управления денежными потоками. уметь: o разрабатывать финансовые программы развития экономического субъекта, инвестиционную, кредитную и валютную политику экономического субъекта; o разрабатывать внутренние организационно-распорядительные документы, в том числе регламентирующие порядок проведения работ в системе управления денежными потоками; o формировать структуру бюджетов денежных средств; o планировать объемы, последовательность и сроки выполнения работ по составлению бюджетов денежных средств, контролировать их соблюдение; o координировать взаимодействие работников экономического субъекта в процессе выполнения работ по управлению денежными потоками; o применять результаты финансового анализа экономического субъекта для целей управления денежными потоками; o составлять прогнозные сметы и бюджеты, платежные календари, кассовые планы, обеспечивать составление финансовой части бизнес-планов, расчетов по привлечению кредитов и займов, проспектов эмиссий ценных бумаг экономического субъекта; o определять общую потребность экономического субъекта в финансовых ресурсах; o прогнозировать структуру источников финансирования; o осуществлять проверку качества составления бюджетов денежных средств; o владеть методами финансовых вычислений; o обеспечивать доведение плановых показателей до непосредственных исполнителей. 3.1. Денежный оборот в организации Денежные средства являются наиболее ликвидным активом организации, доступным для финансирования бизнеса, погашения обязательств или других целей. Компания накапливает и использует денежные средства по трем мотивам: транзакции – использование денежных средств в сделках и операциях текущего, инвестиционного и финансового характера (например, погашение кредита, оплата приобретения сырья, выплата заработной платы и т.д.); безопасность – хранение остатка денежных средств для непредвиденных ситуаций, случаев, не предусмотренных бюджетом движения денежных средств; | 121 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org спекуляции – получение прибыли от операций с денежными средствами на финансовом рынке (например, купля-продажа ценных бумаг, валюты, размещение депозитов). Денежный оборот организации включает денежные оттоки и притоки по различным операциям, которые классифицируются по следующим видам деятельности: операционная – основная деятельность предприятия по получению дохода, а также виды деятельности, которые не являются ни инвестиционной, ни финансовой деятельностью; инвестиционная – приобретение и продажа долгосрочных активов и финансовых инвестиций, не включенных в денежные эквиваленты. Эта деятельность связана с вложением собственных средств в другие компании (в виде займов, покупки акций, лизинга), с целью получения дохода в виде процентов и дивидендов; финансовая – деятельность, результатом которой является изменение в размере и составе собственного капитала и полученных займов предприятия. Эта деятельность связана с привлечением ресурсов (в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов, выпуска облигаций, эмиссии акций, лизинга), что приводит к дополнительным расходам в виде процентов и дивидендов. Полный перечень элементов денежного потока по видам деятельности согласно стандарту МСФО IAS 7 приведен в следующей таблице: Операционная Инвестиционная Финансовая Денежные поступления от продажи товаров и предоставления услуг Денежные поступления в виде роялти, гонораров, комиссионных и прочая выручка Денежные выплаты поставщикам за товары и услуги Денежные выплаты работникам и от имени работников Денежные выплаты для приобретения основных средств, нематериальных и других долгосрочных активов Денежные поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов Денежные выплаты для приобретения долевых или долговых инструментов других предприятий и долей участия в совместном предпринимательстве (кроме платежей за инструменты, рассматриваемые как эквиваленты денежных средств или предназначенные для коммерческих или торговых целей) Денежные поступления от продажи долевых или долговых инструментов других предприятий и долей участия в совместном предпринимательстве Денежные поступления от эмиссии акций или других долевых инструментов Денежные выплаты собственникам для приобретения или погашения акций предприятия Денежные поступления от выпуска долговых обязательств, займов, векселей, облигаций, закладных и других краткосрочных и долгосрочных заимствований | 122 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org Денежные выплаты или возвраты налога на прибыль, если они не могут быть непосредственно соотнесены с финансовой или инвестиционной деятельностью Денежные поступления и выплаты по договорам, заключенным в коммерческих или торговых целях Авансы и займы, предоставленные другим лицам (кроме авансов и займов, предоставляемых финансовыми институтами) Денежные поступления от возврата авансов и займов, предоставленных другим лицам Денежные выплаты или поступления по фьючерсным или форвардным контрактам, опционам и договорам «своп», кроме случаев, когда контракты заключены в коммерческих или торговых целях, или выплаты или поступления классифицируются как финансовая деятельность Денежные выплаты по заемным средствам Денежные выплаты арендатора для уменьшения непогашенной задолженности по финансовой аренде Денежные поступления и выплаты страховой компании по страховым премиям, требованиям, аннуитетам и прочим страховым вознаграждениям Соотношение денежных притоков и оттоков по всем видам деятельности влияет на потребность организации в денежных средствах, а также на остаток денег на её счетах. Управление денежными потоками предполагает систему действий по: выявлению источников получения денежных средств; удовлетворению потребностей в денежных средствах для всех видов деятельности; определению путей использования свободных денежных ресурсов. Задачи организации денежного оборота в организации выполняет специальное подразделение финансовой службы – казначейство. Рассмотрим его задачи и функции подробнее. Роль казначейства в управлении денежными потоками Казначейство является одним из подразделений финансовой службы организации. Целью его деятельности является обеспечение ликвидности организации, то есть достаточных денежных средств для бесперебойной деятельности и роста ее бизнеса. Задачами казначейства являются: управление денежными потоками и валютными операциями; привлечение финансовых ресурсов из внешних источников; взаимодействие с банками, биржами, органами регулирования финансового рынка; | 123 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org краткосрочное инвестирование в ценные бумаги и другие финансовые активы; управление рисками, страхование, хеджирование. Зачастую в рамках финансовой службы отсутствует самостоятельное казначейское подразделение, а его функции выполняются другими специалистами финансовой службы. Есть несколько аргументов в пользу создания казначейского подразделения: размер бизнеса и международный характер деятельности организации, которые увеличивают количество и сложность финансовых операций; интернационализация рынков заимствований, валюты, ценных бумаг, что усложняет операции по привлечению финансирования, обмену валют и инвестированию временно свободных средств; новые технологии финансирования, предоставляющие организации дополнительные возможности привлечения ресурсов (например, краудфандинг), расширения бизнеса и экономии на плате за капитал. По этим причинам крупные организации в обязательном порядке создают в рамках финансовой службы самостоятельное казначейское подразделение. Основные функции казначейства показаны на схеме: Функции казначейства Организация расчётов Привлечение финансовых ресурсов Оптимизация денежных потоков и платежей Прогнозирование денежных потоков Планирование денежных потоков Контроль движения денежных средств Составление отчетов о движении денежных средств Помимо перечисленных на схеме, функции казначейства также могут включать: организацию валютных операций; разработку и реализацию дивидендной политики; управление финансовыми рисками; управление инвестициями на финансовом рынке. | 124 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org Руководитель казначейства подчиняется финансовому директору и совместно с ним отвечает за управление структурой капитала, распределением денежных потоков, стратегию в области валютных операций, дивидендов, финансовых инвестиций, а также финансовый риск-менеджмент. Важно включить специалистов казначейства в процесс оценки инвестиционных проектов, поскольку определение и обеспечение источников финансирования проекта является задачей казначейства. 3.2. Система расчетов в организации Расчёты – это процесс исполнения денежных обязательств. Важно! Расчетные отношения регулируются: Гражданским кодексом Российской Федерации; федеральными законами, например, законом № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» от 07.08.2001 года (ред. от 29.06.2015 г.); нормативными правовыми актами Банка России, например, Положением №383-П «О правилах осуществления перевода денежных средств» от 19.06.2012 г.; банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота. В зависимости от требований законодательства и соглашения сторон надлежащее исполнение денежных обязательств (расчеты) может осуществляться посредством наличных или безналичных расчетов. Наличные денежные расчеты осуществляются с помощью передачи соответствующей суммы наличных денежных знаков, которыми согласно российскому законодательству могут быть только банковские билеты (банкноты) и монеты Центрального банка РФ, обладающие свойством законного платежного средства. Безналичные расчеты – любые операции банков по получению или передаче денег, которые осуществляются ими по поручению клиентов путем совершения записей по соответствующим счетам. В настоящее время записи на банковских счетах клиентов приобрели денежные функции и стали называться безналичными (кредитными) деньгами. Расчеты, осуществляемые между юридическими лицами и с участием граждан, по-разному регулируются законодательством. Расчеты граждан между собой или с юридическими лицами могут осуществляться по выбору сторон наличными или безналичными деньгами без ограничения суммы. Расчеты между | 125 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org юридическими лицами, а также расчеты с участием граждан-предпринимателей также могут производиться в безналичном порядке или наличными деньгами по выбору сторон. Рассмотрим перечень применяемых расчетных документов, законодательные нормы и порядок осуществления наличных и безналичных расчетов. Расчётные документы для безналичных расчётов Современная практика осуществления безналичных расчетов в России опирается на законодательную базу в виде федеральных законов, положений Банка России, внутренних банковских инструкций и обычаев деловой среды. Банкам предоставлена значительная свобода и самостоятельность в определении формы расчетных документов в зависимости от той или иной формы безналичных расчетов. Формы расчетных документов перечислены в Гражданском Кодексе РФ, положениях Банка России и других нормативных документах. На текущий момент организации могут использовать следующие формы, описанные в законодательстве: платежное поручение, инкассовое поручение, платежное требование, платежный ордер, аккредитив, чек, платежная карта, электронные денежные средства. В свою очередь формы безналичных расчетов, указанные в различных законодательных актах, включают: расчеты платежными поручениями, расчеты по аккредитиву, расчеты инкассовыми поручениями, расчеты чеками, расчеты в форме перевода денежных средств по требованию получателя средств (прямое дебетование), расчеты в форме перевода электронных денежных средств, расчеты платежными картами, расчеты платежными ордерами. Рассмотрим подробнее формы расчетных документов, а затем перейдем к анализу форм безналичных расчетов. Безналичные расчеты путем перевода денежных средств осуществляются банками на основании расчётных документов – распоряжений клиентов, взыскателей средств, других банков, в электронном виде или на бумажных носителях. В разных формах безналичных расчетов используются различные виды распоряжений, процедуры их оформления и исполнения. Виды распоряжений, применяемых в настоящее время в Российской Федерации, приведены на схеме. Виды распоряжений на безналичный перевод денежных средств платёжное поручение инкассовое поручение платёжное требование платёжный ордер | 126 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org Реквизиты, форма, номера реквизитов всех видов распоряжений регулируются Положением Банка России №383-П «О правилах осуществления перевода денежных средств» от 19.06.2012 г. Рассмотрим особенности каждого вида распоряжений подробнее. Платёжное поручение – распоряжение владельца счёта (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчётным документом, перевести определённую денежную сумму на счёт получателя средств, открытый в этом или другом банке. Оформление платежного поручения осуществляется в соответствии с нормативными актами Банка России, в которых установлены разные требования к форме и содержанию платежных поручений юридических лиц в зависимости от вида безналичных расчетов (бумажные или электронные). Формы платежных поручений о перечислении средств на бюджетные счета также имеют свои особенности 17 Перечень необходимых реквизитов, их пространственное размещение и порядок заполнения платежных поручений на бумажном носителе установлены приложениями 1-3 к Положению №383-П. Стандартный бланк платежного поручения представлен в форме 0401060 Общероссийского классификатора управленческой документации. Он должен содержать следующие реквизиты: наименование и номер платежного поручения, число, месяц и год его выписки; код формы по ОКУД ОК 011-93; наименование плательщика и получателя средств и их номера счетов; ИНН плательщика и получателя; наименование и местонахождение банка плательщика и получателя, их банковские идентификационные коды (БИК), номера корреспондентских счетов или субсчетов; назначение, сумма и очередность платежа; вид операции; подписи уполномоченных лиц и оттиск печати (в установленных случаях). Платежное поручение в электронной форме может быть оформлено в системе «клиент-банк». Для электронных платежных поручений, передаваемых по каналам связи, банк самостоятельно определяет порядок оформления, приема и защиты. Рассмотренные формы платежных поручений применяются для внутренних расчетов юридических лиц, как в рублях, так и в иностранной валюте. Законодательством не установлены типовые формы платежных поручений для международных расчетов юридических лиц, а также для расчетов физических лиц. Они разрабатываются банками самостоятельно. 17 См. Правила указания информации, идентифицирующей плательщика и получателя средств, в расчетных документах на перечисление налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджетную систему Российской Федерации, утв. Приказом МНС России, ГТК России и Минфина России № БГ-3-10/98/197/22н от 03.03.2003 г. |