Книга. С. Ю. Воробьев Бюджетирование и управление денежными потоками в коммерческих организациях
 Скачать 4.88 Mb.
|
|
План производства в единицах 10 000 8 500 9 000 Справочно: Часов труда на единицу 2,0 2,0 1,5 Справочно: План работы (часов труда) 20 000 17 000 13 500 2. Составим бюджет производственных затрат: Январь Февраль Март План производства в единицах (из таблицы выше) 10 000 8 500 9 000 Цена материалов на рамку 54,0 51,5 51,5 Затраты на сырье 540 000 437 750 463 500 План работы (из таблицы выше), в том числе: 20 000 17 000 13 500 Часы труда по нормативной ставке 17 000 17 000 13 500 Часы труда по сверхурочной ставке 3 000 Ставка заработной платы нормативная 100 100 100 Ставка заработной платы сверхурочная 150 Затраты на труд 2 150 000 1 700 000 1 350 000 | 70 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org Страховые взносы с ФОТ (30% затрат на труд) 645 000 510 000 405 000 Накладные затраты (40% затрат на сырье, труд, стр.взносы) 1 334 000 1 059 100 887 400 Итого бюджетные производственные затраты 4 669 000 3 706 850 3 105 900 Бюджеты продаж и производства определяют график поступлений денежных средств от клиентов и платежей поставщикам. На их основе формируется бюджет оборотного капитала, включающий плановый уровень запасов в разрезе видов сырья, незавершенного производства, готовой продукции, плановый размер дебиторской задолженности в разрезе групп клиентов, а также плановые суммы кредиторской задолженности поставщикам, подрядчикам, персоналу. Исходными данными для расчета бюджета оборотного капитала являются: плановая выручка, плановая себестоимость реализации, а также целевые (нормативные) периоды оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, выраженные в днях. Расчет плановых остатков запасов и кредиторской задолженности производится по формуле: Расчет плановых остатков дебиторской задолженности производится по формуле: Форма бюджета оборотного капитала приведена ниже: янв. февр. март … Итого за год 1 Запасы готовой продукции Продукт 1 Продукт 2 … 2 Дебиторская задолженность Продукт 1 | 71 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org Продукт 2 … 3 Кредиторская задолженность Продукт 1 Продукт 2 … 4 Оборотный капитал = стр1+стр2–стр3 Продукт 1 Продукт 2 … Бюджет административных расходов, включает расходы на офисную, управленческую функцию организации: оплату труда офисного персонала, аренду офиса, услуги связи, консультационные и аудиторские услуги и т.д. Особенностью этого бюджета является отсутствие прямой зависимости данных расходов от объема деятельности организации. Многие офисные расходы носят постоянный характер. Поэтому исходными данными для их планирования являются фактические показатели предыдущего периода, нормативы, дополнительная потребность в расширении офиса из-за новых проектов. Поскольку многие офисные службы являются центрами затрат в финансовой структуре, важно оценивать бюджет административных расходов на предмет роста его экономичности. Традиционным инструментом оценки экономичности, то есть снижения затрат на офис при сохранении объема и качества его работы, являются соглашения об уровне сервиса (service level agreements). Примерная форма бюджета административных расходов приведена ниже: янв. февр. март … Итого за год 1 Расходы на оплату труда 2 Аренда офиса 3 Расходные материалы офиса 4 Коммунальные расходы офиса 5 Уборка помещений офиса 6 Связь | 72 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org 7 Банковские услуги 8 Консультационно- информационные услуги 9 Страхование 10 Налоги 11 Прочие админ. расходы 12 Итого административные расходы Бюджет коммерческих расходов, включает расходы на рекламу, маркетинг, доставку продукции клиентам и другие расходы, связанные с продажей продукции клиентам. Расчет бюджета предполагает умножение количественного фактора каждой статьи на плановую или нормативную цену. Например, количество проданной продукции умножается на среднюю стоимость доставки. Исходными данными для планирования являются бюджет продаж, маркетинговая политика организации, данные о затратах и нормативах в части продажи логистики. Пример укрупненной формы бюджета коммерческих расходов: янв. февр. март … Итого за год 1 Реклама 2 Оплата труда менеджеров по продажам 3 Расходы на хранение товара 4 Расходы на доставку 5 Маркетинговые расходы 6 Прочие коммерческие расходы 7 Итого коммерческие расходы Бюджет капитальных затрат включает инвестиции организации в разрезе основных статей: здания, оборудование, транспорт, новое строительство, капитальный ремонт и т.д. Он формируется на основе перечня утвержденных или планируемых инвестиционных проектов, необходимых для достижения стратегических целей. Особенностью бюджета является долгосрочный характер инвестиционных затрат. Инвестиционные проекты часто подразумевают затраты капитального характера в течение периода свыше года. Тогда бюджет | 73 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org капитальных затрат на ближайший год будет включать часть затрат проекта, относящуюся к соответствующему интервалу планирования. Примерная форма бюджета капитальных затрат: янв. февр. март … Итого за год 1 Здания, сооружения 2 Оборудование 3 Транспортные средства 4 Капитальный ремонт и неотделимые улучшения 5 Прочие капитальные затраты 6 Итого капитальные затраты После завершения формирования вышеописанных функциональных бюджетов на их основе составляется консолидированный бюджет организации, включающий три формы: бюджет прибыли и убытков, бюджетный баланс, бюджет движения денежных средств. Бюджет прибыли убытков составляется с учетом данных бюджета продаж, бюджета производства, бюджета коммерческих расходов и бюджета административных расходов. В процессе его составления рассчитываются плановые показатели финансовых результатов: маржинальная прибыль, валовая прибыль, операционная прибыль, EBITDA, EBIT, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Бюджетный баланс составляется на основе данных бюджета оборотного капитала и бюджета капитальных затрат. Его результатом является оценка потребности в источниках финансирования на плановый период в разрезе собственного и заемного капитала. Финансовая служба (казначейство) организации конкретизирует плановую структуру финансирования в виде плана- графика привлечения и погашения кредитов, размещения облигационных займов, размещения акций и т.д. Бюджет движения денежных средств включает плановые денежные потоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Он обычно составляется косвенным методом с разбивкой по кварталам или по месяцам. Назначение бюджета движения денежных средств состоит в определении значительных кассовых разрывов и дефицита денежных средств в конкретных периодах в течение интервала планирования (года). На базе этой информации финансовая служба (казначейство) организации планирует соответствующие действия по оптимизации денежных потоков. Методы управления денежными средствами организации будут рассмотрены в следующей главе. Рассмотрим пример составления консолидированного бюджета организации. | 74 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org ПРИМЕР УСЛОВИЕ: Компания «Альфа» производит велосипеды и запасные части для них. Предприятие ведет деятельность в течение трех лет и сейчас составляет бюджет следующего года. Фактическая информация за третий год работы приведена ниже. Отчет о доходах и расходах за 3-й год тыс.руб. Выручка 2 500 Себестоимость реализации: 1300 Сырье 300 Заработная плата рабочих 300 Настройка оборудования 100 Электроэнергия 100 Амортизация 500 Коммерческие и административные расходы: 500 Заработная плата офиса 200 Аренда офиса 200 Реклама 100 Расходы на проценты 120 Прибыль до налогообложения 580 Налог на прибыль (20%) 116 Чистая прибыль 464 Баланс на конец 3-года: тыс.руб. Активы: Денежные средства 150 Дебиторская задолженность покупателей 200 Запасы сырья и готовой продукции 60 Основные средства по первоначальной стоимости 7000 - Накопленная амортизация -2000 Итого активы: 5410 Пассивы: Кредиторская задолженность поставщикам 100 Долгосрочный кредит 1600 Собственный капитал 2300 Нераспределенная прибыль прошлых лет 1410 Итого пассивы: 5410 | 75 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org Отдел маркетинга компании «Альфа» прогнозирует сильный рост спроса на велосипеды в следующем году. Поэтому в текущем году приобретено дополнительное сборочное оборудование, оно введено в эксплуатацию 31 декабря текущего (третьего) года. Это позволит удовлетворить растущий спрос и увеличить плановую выручку от реализации на 20% по сравнению с предыдущим годом. Новое оборудование будет амортизироваться так же, как и действующее – линейным методом на основе 10-летнего срока полезного использования. Для планирования расходов на предприятии действует их классификация на постоянные (не зависящие от объема продаж) и переменные (прямо пропорционально зависящие от объема деятельности). Расходы на амортизацию, электроэнергию и аренду офиса считаются постоянными, а все остальные производственные, коммерческие и административные расходы являются переменными. В связи с увеличением продаж запланирован рост запасов и дебиторской задолженности клиентов на 15%. Также достигнута договоренность с поставщиком деталей из Китая об увеличении суммы отсрочки оплаты на 10%. Согласно бюджету движения денежных средств на следующий год плановый чистый денежный поток составит 62 тыс.руб. Взносы собственников и получение новых кредитов в течение следующего года не планируется. Наоборот, запланировано погашение части долгосрочного кредита на сумму 865 тыс.руб. 31 декабря следующего (четвертого) года. Проценты по кредиту будут начисляться от суммы кредита на начало года по ставке 10% годовых. Согласно дивидендной политике компании, половина чистой прибыли следующего года будет выплачена в виде дивидендов. РЕШЕНИЕ: Бюджет прибыли и убытков: Выручка от реализации 3 000 Себестоимость реализации: Сырье 360 Настройка оборудования 120 Зарплата рабочих 360 Амортизация 700 Электроэнергия 100 Валовая прибыль 1 360 Заработная плата офиса 240 Реклама 120 Аренда офиса 200 Операционная прибыль 800 Расходы на проценты 160 Прибыль до налогообложения 640 Налог на прибыль (20%) 128 Чистая прибыль 512 | 76 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org Бюджетный баланс: Денежные средства 212 Дебиторская задолженность 230 Товарно-материальные запасы) 69 Первоначальная стоимость основных средств 7000 - Накопленная амортизация -2700 Итого активы 4811 Обязательства и собственный капитал: Кредиторская задолженность 110 Долгосрочный кредит 735 Собственный капитал 2300 Нераспределенная прибыль 1666 Итого обязательства и собственный капитал: 4811 Бюджет движения денежных средств: Чистая прибыль 512 Плюс: амортизация 700 Минус: изменение запасов 9 Минус: изменение дебиторской задолженности 30 Плюс: изменение кредиторской задолженности 10 Операционный денежный поток 1183 Капитальные вложения 0 Инвестиционный денежный поток 0 Погашение кредитов -865 Выплата дивидендов -256 Финансовый денежный поток: -1121 Чистый денежный поток 62 Остаток денежных средств на начало периода 150 Остаток денежных средств на конец периода 212 В случае соответствия стратегическим целям организации и выполнения других целевых показателей консолидированный бюджет подлежит утверждению соответствующим органом управления, например, бюджетным комитетом или советом директоров организации. | 77 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org Бюджетный комитет Важно! Бюджетный комитет является основным координирующим органом бюджетного процесса. В его состав входят руководители центров финансовой ответственности, высшее руководство компании и представители бухгалтерской (финансовой) службы. Задачами бюджетного комитета являются: проверка соответствия бюджета стратегическим целям; рассмотрение и утверждение прогнозных индикаторов, нормативов; рассмотрение и утверждение функциональных бюджетов центров финансовой ответственности и консолидированного бюджета организации; рассмотрение отчетов об исполнении бюджетов; оптимизация системы бюджетирования. Бюджетный комитет также помогает реализовать важные аспекты эффективности бюджетирования путем коммуникации целей, участия исполнителей в процессах согласования бюджетов. В результате руководители центров финансовой ответственности более мотивированы, лучше понимают цели организации, а утвержденный бюджетным комитетом вариант бюджета более обоснован и реалистичен. Организация работы бюджетного комитета является ответственностью финансовой службы организации, а именно финансового директора. В то время как общие положения бюджетной системы и процесса регламентированы бюджетным кодексом организации, работу бюджетного комитета необходимо регламентировать отдельно, поскольку этот комитет выполняет множество задач, в его работе принимает участие большинство руководителей. Подходы к участию исполнителей в бюджетировании Последовательность и логика бюджетирования зависит от полномочий и степени участия исполнителей бюджета в процессе составления и утверждения бюджетов. В современной практике используются три основных подхода к участию исполнителей в бюджетировании: 1. Директивное бюджетирование 2. Бюджетирование с участием исполнителей 3. Переговорное бюджетирование | 78 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org Директивное бюджетирование (бюджетирование «сверху-вниз») осуществляется путем формирования бюджета топ-менеджерами без консультаций с нижестоящими руководителями и исполнителями. Распределение ресурсов осуществляется централизованно, а утвержденные бюджеты каскадируются специалистами финансовой службы до уровня каждого ЦФО и доводятся до сведения исполнителей директивно, без обсуждения с ними. Схема составления бюджета «сверху-вниз» выглядит следующим образом: Преимуществами директивного бюджетирования являются: низкие трудозатраты на составление бюджета в отсутствие участия исполнителей, быстрота составления из-за отсутствия согласований бюджетов на различных уровнях, соответствие бюджета стратегическим целям организации при его составлении топ-менеджерами. К недостаткам директивного бюджетирования относят: потенциальный отрыв бюджета от реальности, низкая обоснованность при отсутствии участия исполнителей в составлении бюджета, недоверие исполнителей к бюджетным показателям и их нежелание исполнять бюджет. В итоге директивный бюджет часто становится «красивым», но нереалистичным вариантом плана, высока вероятность его неисполнения и недостижения целей организации. Бюджетирование с участием исполнителей («снизу-вверх») подразумевает включение в составление, обсуждение и согласование бюджетов всех руководителей и исполнителей, являющихся участниками бюджетного процесса. При таком подходе плановые данные вначале формируются «внизу» организации, на уровне исполнителей, затем бюджеты консолидируются специалистами финансовой службы и представляются на рассмотрение и утверждение топ- менеджменту организации. Схема составления бюджета «снизу-вверх» выглядит следующим образом: | 79 www.ipbr.org +7 (495) 720-54-55 info@ipbr.org Преимуществами бюджетирования с участием исполнителей являются: высокая обоснованность и реалистичность бюджетов при составлении их исполнителями, поддержка и согласие с бюджетом со стороны исполнителей. К недостаткам бюджетирования с участием исполнителей относят: высокие затраты ресурсов и времени на долгий процесс составления бюджета, игнорирование стратегических целей исполнителями как по причине неосведомленности о них, так и из-за непонимания собственной роли в достижении целей, преследование собственных интересов и планирование избыточных ресурсов исполнителями, так что совокупная бюджетная потребность в ресурсах превышает возможности организации. В итоге бюджет, составленный с участием исполнителей, выглядит реалистичным и полностью поддерживается исполнителями, однако часто не способствует достижению стратегических целей и включает избыточные ресурсы. Переговорное (параллельное) бюджетирование является, по сути, расширением подхода к формированию бюджетов с участием исполнителей. Ключевыми аспектами данного подхода являются установка целей и ограничений бюджетов топ-менеджерами, распределение ресурсов с активным участием исполнителей в виде дискуссий и переговоров. Схематически переговорное бюджетирование можно представить следующим образом: |