Институциональная экономика. Институциональная экономика by Одинцова М. И. (z-lib.org) (1). СодержаниеГлава Институты и их роль в регулировании поведения
 Скачать 2.22 Mb.
|
|
Цена квартиры Уровень усилий 200 тыс. долл. 100 тыс. долл. E H 0,9 0,1 E L 0,1 0,9 2. Далее предположим, что наш агент не склонен к риску. Это вполне разумная предпосылка. У агента есть семья, которую он должен содержать, он должен платить за обучение и лечение детей и т.д. Поэтому он не согласится на нулевой доход. Агент согласит- ся на надежный доход, который будет меньше, чем ненадежный доход, ожидаемая величина которого будет такой же. 3. Вы выступаете в роли принципала и вы нейтральны к ри- ску. Предположим, что ваша квартира будет продана через месяц по высокой или по низкой цене. Если вы не нанимаете агента, то продаете свою квартиру лишь за 80 тыс. долл., так как вы не умеете это делать. Агенту нужно заплатить некоторый минимум. Пусть это будет 2000 долл. в месяц, если он прилагает максимальное ко- личество усилий и квартира будет со стопроцентной вероятностью продана. Если агент проявляет минимальное количество усилий, то получит только 1000 долл. Если существует некоторый риск, что он получит меньше, чем эти суммы, то агент потребует большую оплату, так что ожидаемые величины будут такими же. Как должен выглядеть контракт, который вы заключите с ва- шим агентом, с учетом этих предпосылок? Прежде всего, мы соста- вим исходный контракт, в котором не возникает проблем агентских 231 4.4. Моральный риск и способы его предотвращения отношений, а затем ослабим предпосылки, приблизив контракт к реальной действительности. Мы предположим сначала, что у нас есть полная и совершенная информация о действиях агента и нам точно известен его уровень усилий. Тогда наш оптимальный кон- тракт будет выглядеть следующим образом: мы платим агенту 2000 долл., если он прилагает высокий уровень усилий к продаже нашей квартиры, и не платим совсем, если уровень его усилий низкий. Почему это будет оптимальный контракт? 1. Мы платим агенту ту сумму денег, которую намеревались заплатить. 2. Мы добиваемся высокого уровня усилий с его стороны, ведь он предпочтет получить 2000 долл., чем не получить ничего. 3. Мы добиваемся того, что он работает на нас, а не где-то в другом месте. 4. Нам не нужно беспокоиться о том, что он не склонен к ри- ску, ведь агент знает, что если он проявит высокий уровень уси- лий, то получит 2000 долл. 5. Хотя мы и не можем быть уверенными в том, что кварти- ра будет продана по максимальной цене, поскольку случайность и невезение не исключены полностью, но мы, по крайней мере, создаем достаточно большую вероятность того, что она будет про- дана по максимальной цене. Однако этот оптимальный контракт можно рассматривать лишь как исходный, потому что в действительности уровень уси- лий агента невозможно определить, это ненаблюдаемая величина. Далее мы попытаемся выбрать наиболее приемлемый из альтерна- тивных контрактов. А. Фиксированные ставки оплаты труда. Можно установить для агента почасовую оплату труда, например, платить ему 20 долл. в час. Есть и другая альтернатива: платить ему 2000 долл. в месяц, независимо от того, продана квартира за высокую или за низкую цену. Весь риск при этом возлагается на нас. Уровень уси- лий агента не будет влиять на размер вознаграждения, которое он получит. Но агент предпочитает низкий уровень усилий. Поэтому этот контракт не подходит для того, чтобы добиться высокого уровня усилий от агента. Б. Стимулирующий контракт с интенсивными стимулами. Мы можем платить агенту вознаграждение, которое увеличивает- ся с ростом цены, по которой продана квартира. Например, мы 232 Глава 4. Контрактные отношения заплатим агенту 2000 долл., если она продана за высокую цену и не заплатим ничего, если квартира продана за низкую цену. Чем этот контракт отличается от исходного контракта? В исходном кон- тракте предполагалось наличие полной информации об усилиях агента, поэтому агент получал 2000 долл., если проявлял высокий уровень усилий и не получал ничего, если работал с минимальны- ми усилиями. А в стимулирующем контракте, мы платим по ре- зультатам работы агента. Стимулирующий контракт создает стимулы для агента при- кладывать высокий уровень усилий, поскольку если он будет работать с минимальными усилиями, тогда не получит ничего. Следовательно, если агент предпочитает получить 2000 долл. с вероятностью 0,9, а не остаться без вознаграждения, то он будет стараться продать нашу квартиру. Но при заключении подобного контракта мы столкнемся с двумя проблемами. Во-первых, поскольку квартира может быть с вероятностью 0,1 продана по низкой цене, даже, если агент будет стараться, то мы должны заплатить агенту ожидаемую величину вознагражде- ния 2000 долл., поэтому мы должны будем заплатить агенту, по крайней мере, 2222 долл. Во-вторых, агент не склонен к риску, поэтому для того, что- бы он согласился нести риск того, что с вероятностью 0,1 он во- обще не получит вознаграждения, мы должны будем заплатить ему за риск и вознаграждение составит 3000 долл., если кварти- ра будет продана по высокой цене. В этом случае его ожидаемое вознаграждение составит 2700 долл. Таким образом, при стимули- рующем контракте с интенсивными стимулами мы платим аген- ту значительное вознаграждение 3000 долл. с вероятностью 0,9. Агент проявляет высокий уровень усилий, а мы максимизируем вероятность того, что квартира будет продана по высокой цене. Можно ли каким-либо образом усовершенствовать этот кон- тракт? В. Смешанный контракт. Существует еще одна возможность — создать для агента стимулы к хорошей работе и одновременно предо- ставить ему страховку от неблагоприятного исхода. Назовем это сме- шанным контрактом, который будет составлен следующим образом. Вы платите агенту 2300 долл., если квартира продана по вы- сокой цене, и 1000 долл., если квартира продана по низкой цене. * * Числа здесь произвольные, они зависят от того, насколько агент не рас- положен к риску. 233 4.4. Моральный риск и способы его предотвращения Устанавливая вознаграждение на более высоком уровне, когда агент добивается хорошего результата, мы создаем у агента стимул к хорошей работе. Выплачивая агенту некоторое вознаграждение при плохом результате, мы страхуем его от невезения. Поскольку агент получает некоторую сумму при плохом результате, т.е. мы его страхуем, то он не будет требовать слишком большую сумму при хорошем результате. Мы добиваемся высокого уровня усилий и, соглашаясь нести бремя риска, мы платим ему меньше, чем при стимулирующем контракте с интенсивными стимулами (т.е. его ожидаемое вознаграждение составит 2170 долл. вместо 2700 долл.). Примером смешанного контракта может служить оплата тру- да официантов. Официанты получают и чаевые, и фиксированный оклад. Это как раз и есть тот смешанный контракт, который пред- сказывает модель агентских отношений. Фиксированная заработ- ная плата страхует официанта от жадных посетителей и от их от- сутствия, а чаевые создают стимулы к хорошей работе. Официанты часто отдают свои чаевые в общий фонд, а затем делят их поровну. Это объединение повышает степень страхования, но одновременно сокращает стимул к хорошему обслуживанию клиентов. Моральный риск в отношениях между адвокатом и его клиентом и форма вознаграждения адвоката Отношения между адвокатом и его клиентом — это харак- терный пример агентских отношений (отношений принципала и агента), при которых возникает опасность морального риска. Форма вознаграждения адвокатов прежде всего оказывает воздействие на стимулы адвокатов к инвестированию усилий в данное дело. При почасовой оплате труда адвокатов возникают следующие вопросы, связанные с агентскими отношениями: 1. Как адвокат решает, сколько времени ему следует потратить на дело? 2. Может ли клиент эффективно контролировать усилия, которые затрачивает адвокат на его дело? Начиная работать над каждым новым делом, адвокат несет определенные фиксированные затраты, связанные с ознакомле- нием с данным делом. При почасовой оплате труда с фиксирован- ными затратами на каждое новое дело адвокат будет стремиться затянуть каждое дело с тем, чтобы свести к минимуму количество раз, когда ему придется нести фиксированные затраты. Если бы 234 Глава 4. Контрактные отношения этих фиксированных затрат не возникало, то адвокату было бы безразлично, каким делом заниматься, и он действовал бы в ин- тересах своего клиента. При условном вознаграждении адвокат откажется от малообещающих дел, и будет продолжать работу над перспективными делами, что послужит как интересам адвоката, так и интересам клиента. А при почасовой оплате у адвокатов бу- дет мало стимулов (кроме стимула к поддержанию репутации) к тому, чтобы отказываться от малообещающих дел. Однако проблемы с усилиями адвоката возникают и при условном вознаграждении. Если бы клиент мог «продать» свое дело адвокату, то условное вознаграждение адвоката стало бы равно 1, т.е. он получал бы все возмещение, присужденное по данному делу, и в этом случае конфликта интересов не возникало бы. При любой доле условного вознаграждения адвоката меньшей, чем 1, и полном отсутствии почасовой оплаты труда у адвоката будет недостаточно стимулов к усердной работе над данным делом. Действительно, при условном вознаграждении адвокат несет все издержки, связанные с делом, но получает лишь часть предельной ценности своих усилий. Поэтому при линейной схеме условного вознаграждения у адвоката будет недостаточно стимулов к тому, чтобы подавать иск, и он бу- дет тратить неоптимальное количество времени на дело, если оно дойдет до суда. С другой стороны, клиент предпочел бы, чтобы уси- лия со стороны адвоката были бы больше оптимальных для данного дела, поскольку он получает предельную ценность усилий адвоката, но издержек, связанных с этими усилиями, не несет. Клиент будет, поэтому, оказывать давление на адвоката, и это ограничит «отлыни- вание» со стороны адвоката. Описанный конфликт интересов адвоката и клиента возни- кает, когда дело уже дошло до суда. Но форма вознаграждения ад- воката влияет и на решение о том, подавать ли иск или урегулиро- вать дело во внесудебном порядке, и здесь также возникает опас- ность морального риска. Почасовая оплата труда адвокатов может уменьшить стимулы к урегулированию споров, если адвокат не за- гружен работой полностью, и поэтому для него переход к новому делу вследствие урегулирования данного дела связан с определен- ными фиксированными затратами. При почасовой оплате труда у адвоката может появиться стимул к тому, чтобы подавать иск, даже если это не в интересах клиента; он может тратить больше времени на дело, даже если клиент этого не хочет, а также может 235 4.4. Моральный риск и способы его предотвращения отказаться от урегулирования дела во внесудебном порядке, даже если урегулирование в наибольшей степени соответствует интере- сам клиента. При линейной схеме условного вознаграждения у адвоката будет слишком много стимулов к тому, чтобы поддерживать уре- гулирование, даже если в интересах клиента судебное рассмотре- ние дела. Например, если после представления списка свидетелей сторон до начала суда выясняется, что вероятность выиграть дело у истца невелика, то истец, тем не менее, может предпочесть судеб- ное рассмотрение иска, поскольку он не несет издержек, которые целиком возлагаются на адвоката, но получает свою долю выигры- ша. Адвокат же в такой ситуации предпочтет урегулирование. Добровольное принятие агентом более жестких условий (bonding) Агенты могут добровольно ставить себя в более жесткие условия, стесняя свободу своих будущих действий. Они как бы вносят залог, который теряют, если обнаруживается, что их поведение отклоняет- ся от интересов принципала. Строительные подрядчики депонируют определенную сумму, которой они могут лишиться, если проект не будет завершен в срок или будет выполнен некачественно. Здесь речь идет о явном, прямом залоге, но залог может быть и косвенным. Так, управляющие компаний связывают себя зало- гом, когда берут кредит в банке, поскольку кредит нужно возвра- щать, а если фирма обанкротится, то пострадает репутация управ- ляющего. Другим примером может служить форма оплаты труда, ко- торая имитирует эффект залога. Работник мог бы предоставить явный залог работодателю. Если залог будет больше, чем выгоды от «отлынивания», то работник будет опасаться лишиться залога, будет старательно выполнять задания, и «отлынивания» не будет Полезность, которую работник получает от отлынивания, — это снижение стресса, связанного с трудовыми усилиями, получени- ем времени на собственные нужды и т.д. Выгоды от «отлынива- ния» могут быть большими, а вероятность быть пойманным на «отлынивании» — низкой. Поэтому, чтобы сдерживание от от- лынивания было достаточно эффективным, явный (например, денежный) залог должен быть достаточно большой величины, а у работника не хватит средств на него. 236 Глава 4. Контрактные отношения Но можно использовать схему заработной платы, которая имитируют эффект залога и заставляет работника ценить свою работу и работать добросовестно. Как правило, оплата труда уве- личивается с возрастом по мере накопления опыта работы. Мы обсуждали эту схему оплаты труда в качестве средства предотвра- щения неблагоприятного отбора. Другое объяснение было пред- ложено Эдвардом Лейзером, который рассматривает эту схему как своего рода связывание залогом в целях предотвращения мораль- ного риска работников [Lazear, 1979]. Фирмы платят работникам в начале их карьеры заработную плату, которая меньше, чем их предельный продукт, и по мере приближения возраста, когда начинает выплачиваться более вы- сокая заработная плата, последняя начинает играть роль залога, который рабочий может потерять, если будет работать недобро- совестно. Чтобы этот механизм был эффективным, должны вы- полняться два условия. По достижении пенсионного возраста ра- ботники обязательно должны уходить на пенсию, поскольку в по- жилом возрасте работники получают заработную плату большую, чем ценность производимого ими продукта. Кроме того, должен действовать механизм, который делал бы обещание фирмы за- служивающим доверия. Этим механизмом может быть принцип учета выслуги лет при увольнении работников, т.е. для того, чтобы уволить работника, в течение длительного времени работающего на фирме, фирма должна уволить всех тех работников, которые пришли на фирму позже него. Почему агенты добровольно соглашаются связать себе руки, ставя себя в более жесткие условия? Дело в том, что использова- ние заложников выгодно обеим сторонам. Работодатель, который видит, что у работника связаны руки и отлынивание ему невыгод- но готов заплатить работнику более высокое вознаграждение. Во франчайзинговых сделках рента, которую франчайзи на- деется получить в будущем, служит в качестве «заложника», соз- дает для него стимулы к отказу от оппортунистического поведе- ния и делает соглашение между сторонами самовыполняющимся. Однако угроза наказания — расторжение договора в случае оп- портунистического поведения франчайзи — будет действенной только, если закон не затрудняет прекращение сделки с недобро- совестным франчайзи, защищая его как слабую сторону [Blair, Lafontaine, 2005, p. 135]. 237 4.4. Моральный риск и способы его предотвращения Принцип «сделай сам» И, наконец, четвертый способ предотвращения морального риска — это принцип «сделай сам», изменение cтруктуры соб- ственности и организационная перестройка. Моральный риск в агентских отношениях можно преодолеть, если отказаться от услуг агента и сделать все самому, однако это не всегда возмож- но (вы не можете сами сделать себе операцию) или вы потеряете выгоды от специализации труда. Бороться с моральным риском можно, изменив структуру собственности. Если с поставщиком существуют регулярные и сложные отношения, а он ведет себя оп- портунистически и не следит за качеством поставляемой продук- ции, то для потребителя может оказаться выгодным приобрести фирму-поставщика. В данном случае вертикальная интеграция решит проблему морального риска в отношениях с агентом. Так, во франчайзинговых сетях наблюдается высокая доля собствен- ных точек франчайзера, если ценность брэнда высока. Подобным образом франчайзер решает проблему морального риска со сторо- ны недобросовестных франчайзи [Blair, Lafontaine, 2005, p. 135]. 4.4.3. Моральный риск, неблагоприятный отбор и нормы договорного права Рассмотрим, как нормы договорного права способствуют решению проблем, которые возникают в связи с возможностью проявления морального риска и неблагоприятного отбора при за- ключении и в процессе исполнения договоров. Предположим, что вы организовали поездку на север, чтобы сделать фотографии полярных медведей по заданию популярного журнала, который приобретет у вас эти фотографии. По возвра- щению из поездки вы отдаете пленку на проявку в фотоателье не- подалеку от вашего дома, но фотоателье испортило пленку, и фо- тографии вы не получаете. Вы подаете иск в суд, требуя компенса- ции причиненного ущерба. Должны ли вы получить от фотоателье компенсацию ваших затрат на поездку на север — 15 тыс. долл.? Юристы будут рассуждать в этом случае в терминах пред- видимости ущерба и справедливости. Фотоателье не могло пред- видеть подобные потери, поэтому несправедливо заставлять его выплачивать вам полную компенсацию понесенных вами потерь. Гражданские кодексы в традиции континентального права отража- 238 Глава 4. Контрактные отношения ют этот принцип, ограничивая размер компенсации в контексте до- говоров теми потерями, которые можно было предвидеть в момент заключения договора, за исключением тех случаев, где сторона на- меренно причинила вред или проявила грубую неосторожность. Экономисты решают эту проблему, изучая стимулы, которые возникают при возложении ответственности на ту или иную сто- рону. Если фотоателье несет полную ответственность за потери, то ему придется применять тщательно продуманные меры предосто- рожности, чтобы в будущем избежать неприятностей подобного рода. В результате стимулы к проявлению морального риска резко сократятся. Однако принимаемые фотоателье меры предосторож- ности будут связаны с серьезными затратами. Издержки этих мер предосторожности будут возлагаться на клиентов в виде более высокой цены за проявку пленки и изготовление фотографий. Фотоателье не сможет отличить «хороших» клиентов, потери ко- торых в случае порчи пленки не будут высокими, от «плохих» кли- ентов, которые потребуют компенсации высоких потерь. Поэтому оно назначит цену на проявку пленки и изготовление фотографий, исходя из вероятности того, что к нему придут «плохие» клиенты. Эта средневзвешенная цена будет учитывать ожидаемый размер компенсации, которую придется заплатить фотоателье, если дей- ствует правило неограниченной ответственности. Эта цена ока- жется слишком высокой для «хороших» клиентов, размер потерь которых невысок, и они откажутся от услуг фотоателье. Итак, при правиле, устанавливающем |