Голикова, Хохленкова. Организация деятельности ЦБ. Статус, структура и основыфункционирования банкароссииглава 1
 Скачать 30.94 Mb.
|
|
Раздел 5 ОРГАНИЗАЦИЯ БАНКОМ РОССИИ СИСТЕМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА ГЛАВА 21 СИСТЕМА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА: ЦЕЛИ И НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ 21.1. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ МЕХАНИЗМА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА Рефинансирование кредитных организаций является одним из основных ин- струментов центральных банков, с помощью которого предоставляется ликвидность банковской системе. Сущность процесса рефинансирования состоит в восстановлении ресурсов кре- дитной организации, размещенных путем проведения активных операций, до уровня, обеспечивающего полное и своевременное выполнение ею всех обяза- тельств. Необходимость рефинансирования возникает в том случае, когда банки испытывают временный недостаток ликвидности или не имеют возможности по- полнить его из источников (на межбанковском рынке). При этом банк отно- сится к категории финансово устойчивых и испытывает лишь временные финансо- вые трудности. В мировой практике встречаются узкая и расширительная трактовки рефинан- сирования. В первом случае рефинансированием называют кредитование центральным банком кредитных организаций (предоставление им различных видов кредитов). 366 При расширительном подходе под рефинансированием центральным банком кре- дитных организаций понимают предоставление им дополнительной ликвидности в раз- ных формах (кредитов, операций прямого РЕПО на открытом рынке и др.). Операции рефинансирования являются эффективным инструментом денежно- кредитной политики, что обеспечивается их двояким воздействием на экономиче- ские процессы. Проводя операции рефинансирования кредитных организаций, центральный банк влияет как непосредственно на объем денежного предложения, так и на его стоимость — через процентные ставки по своим операциям. Механизмы рефинансирования служат для коммерческих банков в качестве пос- ледних инструментов регулирования их ликвидности. Банки вынуждены обращаться к рефинансированию, когда исчерпаны возможности увеличения ликвидности на межбанковском и открытом рынках, и тогда центральный банк становится «креди- тором последней или банком банков. Рефинансирование как инструмент денежно-кредитной политики существенно расширяет возможности центрального банка по поддержанию ликвидности кредит- ных организаций. Величина банковских резервов не обеспечивает в полном объеме покрытие обязательств банков, что может создавать кризисные ситуации, разрешить которые и позволяет функция центрального банка как кредитора последней ин- станции. При этом оказывается не отдельному банку, а в целом банковской системе, т.е. достигается макроэкономический эффект. Классическими принципами рефинансирования можно назвать следующие положе- ния: • кредиты рефинансирования должны предоставляться только устойчивым бан- кам под надежное обеспечение; • ставки по кредитам должны быть достаточно высокими, чтобы не создавать возможности использовать эти средства для финансирования повседневных операций банков; • политика рефинансирования центрального банка должна быть прозрачна и по- нятна кредитным организациям. Классификация кредитов рефинансирования осуществляется в зависимости от: • формы обеспечения: - учетные (дисконтные) кредиты, предоставляемые центральным банком пу- тем переучета (покупки у кредитных организаций) векселей предприятий; - ломбардные кредиты — под залог ценных бумаг; • методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые путем проведения • сроков предоставления (среднесрочные — 3 и более месяцев и краткосрочные - на 1 или несколько дней). Формы рефинансирования имеют относительно ко- роткий срок, поскольку долгосрочные операции нарушают принцип оператив- ного и гибкого управления ликвидностью; • инициатора кредитной операции: им может быть как кредитная организация, так и центральный банк (при проведении кредитных аукционов). Практикой центральных банков зарубежных стран установлено, что эффектив- ным механизм регулирования ликвидности банков может быть только при установ- лении по кредитам рефинансирования и депозитам штрафных процентных ставок: самых низких при депонировании средств (соответствующих самому низкому уровню процентных ставок по депозитам денежного рынка) и самых высоких — при кредитовании банков (соответствующих максимальному уровню по отношению к Понятие «кредитор последней инстанции» ввел Уолтер в работе «The Lombard Street» г. 367 ставкам денежного рынка). Это позволяет центральному банку избежать роли бро- кера межбанковского рынка. Значение кредитов рефинансирования в экономически развитых странах посте- пенно снижается с развитием денежных и финансовых рынков. Существенную роль играет и высокая стоимость кредитов. Вместе с тем даже развитые страны не остав- ляют попыток реформирования системы рефинансирования. Например, в США в 2003 г. она была модернизирована с учетом европейского опыта. Содержание изменений сводится к следующему: уровень ставок по кредитам рефинансирования был повышен и стал обозначать верхнюю границу коридора колебаний ставок межбанковского рынка (до этого ставка ФРС была ниже рыноч- ного уровня, что поощряло перепродажу ресурсов центрального банка на рынке). Система рефинансирования в США носит название «дисконтного окна» и преду- сматривает использование ряда инструментов. • Первичный кредит (primary credit) является основным инструментом рефинан- сирования и предоставляется устойчивым кредитным организациям в основ- ном на условиях овернайт. Отсутствие ограничений по целям использования дает возможность размещения этих ресурсов на межбанковском рынке и делает ставку по первичному кредиту своеобразным ограничителем цены ресурсов на рынке. • Вторичный кредит (secondary credit) также является краткосрочным, но предо- ставляется банкам с неустойчивым финансовым положением, при этом уста- навливаются ограничения по использованию средств (нельзя их направлять на прирост активов банка). Ставка по этому кредиту выше, чем по первичному. • Сезонный кредит получают кредитные учреждения, клиентами которых явля- ются в основном сельскохозяйственные предприятия, что обусловливает по- требность в сезонных кредитах на более длительные сроки. Процентная ставка по такому кредиту льготная, ориентирована на рыночные ставки и периоди- чески пересматривается. • Чрезвычайный кредит (emergency credit) может быть предоставлен не только кре- дитным организациям, но и частным лицам и корпорациям, если у них отсут- ствует возможность привлечь средства из других источников, что может при- вести к существенным негативным последствиям для экономики. Обеспечение кредита в этом случае не требуется. Заслуживает пристального внимания и европейский опыт. Деятельность Евро- пейской системы центральных банков (ЕСЦБ) служит примером того, что кредиты рефинансирования используются только в исключительных случаях малым числом банков для краткосрочного регулирования банковской ликвидности на срок не- сколько дней, как правило, в конце года. Переучетные операции в ЕСЦБ не прово- дятся. Практика рефинансирования в Европейской системе центральных банков Рефинансирование в ЕСЦБ имеет свои особенности: предоставление заимство- ваний кредитным организациям может осуществляться как по инициативе самих банков, так и по инициативе, идущей от национальных центральных банков. Рефинансирование по инициативе кредитных организаций осуществляется в следу- ющих формах: 1. Постоянно действующие представляющие собой совокупность краткосрочных операций ЕСЦБ по предоставлению (кредитованию) или изъятию ликвидности (депозитные операции) на денежном рынке евро. Ликвидность предоставляется в форме: 368 а) внутридневного кредита (овердрафта). Любой из национальных центральных банков, в ЕСЦБ, может предоставлять кредитным организациям возмож- ность допускать овердрафт по операционному счету в национальном центральном банке, что позволяет обеспечивать бесперебойное проведение расчетов в евро в рамках национальных систем валовых расчетов и системы TARGET. Плата за данный вид кредита не взимается; б) однодневного кредита (овернайта). Национальные банки могут предоставлять кредитным организациям по их просьбе кредиты рефинансирования на срок в один операционный день до момента завершения работы системы TARGET. Эти денежные средства используются для выполнения обязательных резервных требований в слу- чае невозможности покрытия дефицита ликвидности путем заимствований на рынке межбанковских кредитов. 2. Залоговые (ломбардные) кредиты. Наиболее широко используются в практике 3. Прямое однодневное РЕПО с банками-заемщиками активно используется Банком Франции. Рефинансирование по инициативе центральных банков производится в форме кре- дитных аукционов (тендеров) и включает два вида операций: а) основные операции рефинансирования. Это главный канал рефинансирования, предоставляемого ЕСЦБ. Удельный вес подобных операций составляет Они осуществляются еженедельно на срок 14 дней по фиксированной или плавающей ставке; б) долгосрочные операции рефинансирования Проводятся 1 раз в месяц на срок 3 месяца. Ставки отсечения несколько выше фиксированной ставки 14-днев- ного тендера. Особенностью основных и долгосрочных операций рефинансирования является то, что проведение аукционов находится в компетенции национальных центральных банков, а стратегические решения об объеме выставляемой на аукционы ликвид- ности принимаются непосредственно ЕЦБ в зависимости от текущих тенденций денежно-кредитной политики. 21.2. РАЗВИТИЕ ФОРМ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ, ПРИМЕНЯЕМЫХ БАНКОМ РОССИИ Формы применяемые Банком России, изменялись в соот- ветствии с целями проводимой денежно-кредитной политики и степенью развития рыночных методов регулирования экономики. • В начале 1990-х гг. Банк России осуществлял прямое рефинансирование бан- ков, т.е. выдавал прямые кредиты из централизованных ресурсов по мере по- ступления заявок от коммерческих банков. Основными целями предоставления подобных кредитов являлись: финансирование сельского хозяйства, топливно- энергетического комплекса, завоза товаров в районы Крайнего Севера, а также выполнение важнейших государственных мероприятий. Начиная с 1995 г. Центральный банк прекратил прямое кредитование банков из централизованных источников, причиной чего стало образование огромной непо- гашенной задолженности по централизованным кредитам. В связи с отсутствием возможности у кредитуемых отраслей погасить задолженность, она была переофор- млена по состоянию на 1 апреля 1995 г. в долг Министерства финансов РФ. На сумму задолженности (около 25 млрд руб.) были выпущены векселя со сроком погашения в течение 10 лет, начиная с 1998 г., из расчета 10% годовых. Идя навстречу просьбам многих коммерческих банков о досрочном выкупе векселей, Банк России скупил 369 основную их часть. Таким образом, кредитором Министерства финансов РФ стал Банк России, на который векселями была оформлена часть государственного внут- реннего долга. • В 1994 г. была предпринята попытка внедрения в практику рефинансирования переучетных кредитов, которые представляют собой покупку Центральным банком у кредитных организаций векселей Операции по переучету векселей имеют определенные достоинства: могут быть использованы как метод косвенного предоставления средств предприятиям различ- ных отраслей, способствуют сокращению потребностей предприятий в оборотных средствах, нормализуют платежную дисциплину в экономике, являются инстру- ментом денежно-кредитного регулирования центральных банков. При проведении операций по переучету векселей Центральный банк получает возможность влиять на состояние банковской ликвидности: лимитировать общую сумму ссуд, предоставляемых под учет векселей; повышать или понижать в зависи- мости от задач денежно-кредитной политики уровень учетных лимитов; селективно воздействовать на определенные отрасли или предприятия путем поощрения или ограничения приема к переучету векселей определенного рода, т.е. изменяя требо- вания к качеству переучитываемых векселей. При повышении уровня лимита рас- ширяется объем учетных кредитов. При ограничении контингента переучета банки вынуждены обращаться к более дорогим источникам кредитования, например, к залоговым кредитам, что ведет к снижению их кредитного потенциала и удорожанию кредитов реальному сектору. Для решения проблемы неплатежей, которая остро стояла в начале 1990-х гг., а также в качестве инструмента рефинансирования банковской системы Банк Рос- сии разработал «Временные основные положения по переучету векселей пред- приятий Банком России» (письмо ЦБ РФ от 4 октября 1994 г. № 183-94). Однако внедрение переучетного кредитования в России было сопряжено с определенными трудностями экономики переходного периода. Вексельный рынок России находился в стадии становления. Отсутствовала це- лостная правовая, организационная, технологическая и информационная инфра- структура цивилизованного вексельного оборота, которая обеспечивала бы защиту интересов векселедержателей и повышение ответственности всех обязанных по век- селю лиц. Рынок был заполнен «дружескими», «бронзовыми» и фальшивыми век- селями, большинство из которых стали криминальными денежными суррогатами. В условиях экономического кризиса, падения производства практически не оказа- лось предприятий, выпускающих векселя, которые соответствовали бы предъявля- емым высоким требованиям. Таким образом, нормативный документ 1994 г. оказался неактуальным, а Банк России через два года начал практику предоставления залоговых кредитов, которые обеспечивали возвратность предоставленных банкам ресурсов. В 1998 г. Банк России начал работу над созданием нового механизма переучета банковских векселей. 30 декабря 1998 г. принято Положение № 65-П «О проведении Банком России переучетных операций». Принципиальным отличием указанного документа являлся переучет векселей ограниченного круга предприятий — только российских организаций-экспортеров. В посткризисный период операции по переучету векселей должны были стимули- ровать банковское кредитование экспортных отраслей промышленности, приток в страну иностранной валюты, улучшение платежного баланса, предоставление до- полнительной ликвидности банковскому сектору, способствовать сокращению объ- ема неплатежей в ориентированных на экспорт отраслях, а также среди их много- 370 численных смежников. Решением совета директоров Банка России от марта г. определена величина ставки переучета в размере 40% годовых. Однако механизм переучета векселей так и не заработал. В 1999 г. одним из условий предоставления кредитов стало косвенного кредитова- ния предприятий за счет проведения Центральным банком переучетных операций, так как это означает финансовую поддержку реального сектора и ведет к росту де- нежной массы. В связи с указанными обстоятельствами Совет директоров Банка России принял решение с 30 июня г. не рассматривать вопросы по проведению Банком России операций по переучету векселей. • Следующим этапом развития рефинансирования стало использование с 1995 г. по май 1996 г. рыночного по форме способа рефинансирования — кредитных аукционов при распределении централизованных ресурсов. Всего состоялось 28 аукционов, последний из них был проведен в апреле 1996 г. Кредиты выдава- лись по решению Правительственной комиссии по вопросам кредитной поли- тики на срок 2 месяца, без установления минимальной суммы. Аукционные кредиты, в отличие от прямых, погашались в основном своевременно. • Необходимость использования рыночных механизмов рефинансирования вы- звала переход с апреля г. к регулированию ликвидности банков путем пре- доставления ломбардных кредитов, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг. Нормативной базой ломбардного кредитования стало Положе- ние от 13 марта 1996 г. № 36 «О порядке предоставления Банком России лом- бардного кредита банкам». За гг. Банком России было предоставлено ломбардных кредитов банкам 44 регионов России на общую сумму более 123 трлн руб. Наиболее часто пользовались ломбардными кредитами банки Московского региона, которые полу- чили около 80% от общего объема указанных кредитов. Активно пользовались лом- бардными кредитами банки Свердловской, Самарской и Кемеровской областей, Приморского края. • В 1996 г. появилась новая форма рефинансирования — предоставление одно- дневных расчетных кредитов крупнейшим стабильным банкам Московского региона, являющимся первичными дилерами на рынке ГКО. В соответствии с Положением от 9 июля 1996 г. № 296 «О порядке предоставления Центральным банком Российской Федерации однодневных расчетных кредитов банкам» целью их введения явилось обеспечение эффективного и бесперебойного фун- кционирования системы расчетов. Однодневные кредиты не имели обеспече- ния, однако за право пользования ими взималась ежемесячная плата в размере 0,1% от объема лимита кредитования, который устанавливался по каждому конкретному банку в пределах лимита, определенного советом директоров ЦБ РФ (до 50 млн руб.). Предоставление однодневного расчетного кредита озна- чало осуществление платежей с корсчета банка при временном отсутствии или недостаточности на нем денежных средств. • Дальнейшее совершенствование методов рефинансирования связано с распро- странением принципа обеспеченности на все виды предоставляемых Банком России кредитов. Так, 6 марта 1998 г. ЦБ РФ издал Положение № «О по- рядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг». Данное Положение вводилось поэтапно, по мере готовности региональных расчетных подразделений Банка России на основании соответствующих приказов ЦБ РФ. Кредитами рефинансирования, предоставляемыми под залог ценных бумаг, становятся: внутридневные кре- диты, однодневные расчетные кредиты (кредиты овернайт) и ломбардные кре- диты (на от 3 до 30 дней). 371 • Тяжелый финансовый кризис 1998 г. вызвал изменения как в порядке предо- ставления кредитов, обеспеченных залогом ценных бумаг, так и в формах рефи- нансирования банковской системы. Необходимостью поддержания ликвид- ности банков, понесших значительные потери ликвидности в связи с падением рынка ГКО-ОФЗ, продиктован возврат к нерыночным методам рефинансиро- вания. Так, в 1998 г. Банк России предоставлял стабилизационные кредиты, кредиты на поддержание ликвидности банкам-санаторам, мероприятия по санации проблемных кредитных организаций, кредиты в под- держку мер по погашению обязательств перед вкладчиками, по повышению финансовой устойчивости банков. • В условиях стабилизации экономики в 2000 г. в целях стимулирования кредито- вания банками предприятий реального сектора экономики Банком России был разработан механизм предоставления банкам кредитов, обеспеченных залогом и поручительствами (Положение Центрального банка РФ от 3 октября 2000 г. № «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспе- ченных залогом и Данный механизм позволял кредитным организациям получать кредиты в Банке России, предоставляя в залог учтен- ные векселя и права требования по кредитным договорам из собственного кре- дитного портфеля. В качестве дополнительного обеспечения требовались пору- чительства банков. Кредиты такого рода предоставлялись на основании заявле- ния кредитной организации на срок до 180 календарных дней с возможностью досрочного возврата. Процентная ставка — 9 % годовых. При подаче заявления на получение кредита и в период кредитования банк-заемщик должен был представлять в Банк России бухгалтерскую отчетность организации, чьи обяза- тельства предлагаются (либо переданы) в залог по кредиту Банка России, и иную информацию в соответствии с Положением 122-П. Первоначально Положение распространялось на банки, обслуживающиеся в Главном управлении ЦБ РФ по г. Санкт-Петербургу, а также филиалы банков, об- служивающиеся в Главном управлении ЦБ РФ по г. Москве и имеющие корреспон- дентские субсчета, открытые в расчетных подразделениях Главного управления ЦБ РФ по г. Санкт-Петербургу. В 2001 г. Банк России продолжил совершенствование нового механизма рефи- нансирования банков и распространил эксперимент по предоставлению кредитов, обеспеченных залогом и на банки, обслуживающиеся в Главных управлениях ЦБ РФ по Вологодской, Ленинградской, Ростовской, Самарской и Свердловской областям и Приморскому краю. Практическая реализация проекта началась в марте г. Распространение данного механизма рефинансирования на различные регионы России осуществлялось при наличии заинтересованности со стороны кредитных организаций. Следует, однако, отметить, что предоставление данного вида кредита было чрезвычайно редким явлением в условиях высокой лик- видности банковской системы. Требования, которыми сопровождался порядок кре- дитования по Положению Банка России № 122-П, оказались достаточно сложными как для потенциальных заемщиков, так и в отношении залога. Процедура получения кредитов была весьма затратной и громоздкой, нацеленной на заключение единич- ных сделок. В 2008 г. Положение Банка России № 122-П утратило силу. • В 2004 г. Банк России выпустил Положение от 4 августа 2004 г. «О по- рядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг». По существу это была но- вая редакция Положения от 6 марта 1998 г. Именно в соответствии с Положением № в настоящее время Банк России предоставляет кредит- ным организациям большую часть кредитов: овернайт и лом- 372 Внутридневные кредиты и кредиты овернайт банки получают в авто- матическом режиме, а ломбардные кредиты — в режиме запроса (в качестве ко- торого выступают заявления на получение кредита по фиксированной процентной ставке или заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе). Обеспечение по кредитам стандартизировано: Банком России определен кон- кретный перечень ценных бумаг — Ломбардный список. Учет прав собственности на залоговое обеспечение осуществляется уполномоченными депозитариями (НП «Национальный депозитарный центр» и дилерами на рынке ГКО-ОФЗ). Оценка стоимости обеспечения производится на основании информации об итогах торгов ценными бумагами на организованном рынке ценных бумаг (уполномоченными биржами являются ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» и ЗАО «Фон- довая биржа Время принятия решения колеблется от нескольких секунд до одного часа. Порядок предоставления указанных кредитов более подробно будет рассмотрен нами ниже. • Ряд недостатков Положения Банка России № был учтен в Положении Банка России от 14 июля 2005 г. № 273-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных Этот документ несколько облегчал доступ кредитных организаций к данному виду кредита по сравнению с Положением № 122-П, поскольку обеспечением кре- дита могли быть или залог векселей и прав требования по кредитным договорам организаций, или поручительства кредитных организаций (табл. Кредитным организациям предоставлялась возможность получения кредита на срок до календарных дней, при этом допускалось его досрочное погашение. Период принятия решения о выдаче кредита, а также процесс оценки качества и стоимости обеспечения был более длительным чем при кредитовании под залог (блокировку) ценных бумаг по Положению № 236-П. Банку России тре- бовалось время для проверки подлинности передаваемого в залог векселя, наличия прав собственности на вексель либо наличия прав требования по кредитному дого- вору. В некоторых случаях необходима была оценка уровня платежеспособности и финансового состояния организации, чьи обязательства предлагались банком в за- лог по кредиту Банка России. • В настоящее время целью Банка России является создание в течение ближай- ших лет единого механизма рефинансирования (кредитования) Банком России кредитных организаций и обеспечение любой финансово стабильной кредит- ной организации возможности получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредиты на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в «единый пул обеспечения». Особое значение единый механизм рефинансиро- вания кредитных организаций приобретает в условиях дефицита ликвидности. Предполагается, что в рамках указанного единого механизма рефинансирова- ния банки — потенциальные заемщики будут заключать с Банком России «ра- мочные» соглашения, содержащие общие условия кредитования, и предвари- тельно предоставлять в Банк России (блокировать) имущество в целях дальней- шего получения кредитов Банка России под залог (блокировку) указанного имущества. В «единый пул обеспечения» будут входить такие активы, как векселя, права требования по кредитным договорам, ценные бумаги, входящие в Ломбардный спи- сок Банка России, золото, а также, возможно, иные виды имущества. В рамках ра- 1 утратил с 1 января 2009 г. 373 боты по созданию «единого пула обеспечения» могут измениться требования России к имуществу, принимаемому в обеспечение кредитов. В рамках реализации идеи о создании единого нормативного документа, регла- ментирующего предоставление кредитным организациям любых видов кредитов пол широкий круг обеспечения, Банк России издал Положение от 12 ноября 2007 г. № «О порядке предоставления Банком России кредитным организа- циям кредитов, обеспеченных активами». Данное Положение расширяет возмож- ности кредитных организаций получить кредит рефинансирования. • В период финансового кризиса гг. Банк России широко использовал в качестве инструментов предоставления денежных средств кредитным органи- зациям операции прямого РЕПО, кредиты овернайт, ломбардные кредиты, кре- диты, обеспеченные нерыночными активами, кредиты без обеспечения, а также некоторые другие операции. • Большую роль в целях оперативного предоставления ликвидности кредитным организациям сыграло предоставление Центральным банком кредитов без обеспечения в соответствии с Положением от 16 октября 2008 г. № «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кре- дитов без обеспечения». Соответствующие изменения были внесены в Феде- ральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке (ст. 46, 1.1). В соответствии с указанным документом Банк России заключает генеральное соглашение с кредитной направившей в территориальное учреждение Банка России по месту ведения ее корреспондентского счета заявление о намерении заключить генеральное соглашение с приложением надлежащим образом оформ- ленного комплекта документов. Для оценки кредитоспособности кредитных организаций Банк России применяет рейтинги, присвоенные рейтинговыми агентствами Fitch Ratings, Standard & Poor's и Investors Service, а также иными рейтинговыми агентствами, определенными решением Совета директоров Банка России. Сроки предоставления кредитов зави- сят от уровня рейтинга кредитных организаций. Для каждой кредитной организации, заключившей с Банком России генеральное соглашение, Банк России устанавливает: • максимально допустимую совокупную сумму денежных средств, в пределах которой Банк России может предоставлять кредитной организации денеж- ные средства по кредитным договорам (лимит по кредитному риску); • максимально допустимую совокупную сумму денежных средств, в пределах которой кредитная организация вправе подавать заявки в ходе кредитного аукциона (лимит на заявки). В 2010 г. у кредитных организаций сохранялась возможность пополнения лик- видности за счет операций Банка России по предоставлению кредитов без обеспе- чения. Общий объем предоставленных кредитным организациям кредитов без обес- печения за 2010 г. составил трлн руб. против 3,4 трлн руб. за 2009 г. С 3 мая г. Банк России приостановил заключение с российскими кредит- ными организациями генеральных соглашений о предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов без обеспечения. • Дополнительным механизмом рефинансирования кредитных организаций в 2010 г. оставались аукционы по размещению временно свободных средств феде- рального бюджета на банковские депозиты. В 2010 г. состоялось 14 аукционов, на которых было размещено 387,2 млрд руб. Объем задолженности кредитных организаций по размещенным в них депозитам Минфина России по состоянию на 1 января г. составил млрд руб. 374 В 2009 г. Банк России начал проведение эксперимента по предоставле- нию кредитов, обеспеченных залогом прав требования по межбанковским кре- дитным договорам, имеющим целевой характер, связанный с кредитованием субъектов малого и среднего предпринимательства. В соответствии с Положением Банка России от 30 ноября 2010 г. № 362-П и Приказом от мая г. № ОД-355 Банк России начал предоставлять кредит- ным организациям кредиты, обеспеченные золотом (подробнее см. в гл. 22). Т а б л и ц а Общая таблица условий и видов * С 1 марта г. максимальная суммарная величина обязательств кредитных организаций в качестве заемщика и поручителя по возврату кредитов Банка России, обеспеченных поручи- тельствами, установлена Банком России в размере, равном нулю. Вопросы для знаний Поясните тезис: «Центральный банк является кредитором последней инстанции», 2. Почему ставки по кредитам рефинансирования Центрального банка носят штрафной характер? 3. Перечислите виды кредитов рефинансирования, применяемые в настоящее время Банком Рос- сии. 4. Какие инструменты рефинансирования применяются в США? 1 По состоянию на 1 июля г. 375 5. В каких формах осуществляется рефинансирование по инициативе кредитных организаций в Евро- пейской системе центральных банков? Тестовые и практические 1. Классификация кредитов рефинансирования осуществляется в зависимости от: 1) мето- дов предоставления; 2) инициатора кредитной операции; 3) величины уставного капитала кредитной организации; 4) объема обеспечения кредита; 5) сроков предоставления. Вы- берите правильный ответ: 5; в) г) 3, 4, 5. 2. В Европейской системе центральных банков рефинансирование по инициативе централь- ного банка осуществляется путем: а) долгосрочных операций рефинансирования; б) предоставления внутридневного кредита; в) предоставления кредита овернайт; г) прямого однодневного 3. Положение Банка России № 236-П регламентирует порядок предоставления: а) кредитов, обеспеченных залогом и поручительствами; б) ломбардных кредитов; в) переучетных кредитов; г) кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным догово- рам организаций или поручительствами кредитных организаций. 4. Изучите историю развития рефинансирования в России. Сформулируйте основные на- правления совершенствования этого инструмента денежно-кредитной политики в совре- менных условиях. |