Голикова, Хохленкова. Организация деятельности ЦБ. Статус, структура и основыфункционирования банкароссииглава 1
 Скачать 30.94 Mb.
|
|
ГЛАВА 22 ВИДЫ КРЕДИТОВ БАНКА РОССИИ И ПОРЯДОК ИХ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ 22.1. КРЕДИТЫ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ЗАЛОГОМ (БЛОКИРОВКОЙ) ЦЕННЫХ БУМАГ Общие условия предоставления кредитов Обеспеченными залогом (блокировкой) ценных бумаг являются ломбардные, внутридневные кредиты и кредиты овернайт. Кредитные организации получают указанные кредиты в Центральном банке в соответствии с Положением Банка России от 4 августа 2004 г. № «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг». Необходимым условием получения кредитов является заключение с Банком Рос- сии Генерального кредитного договора, что упрощает и ускоряет процедуру предо- ставления кредитов и их оформление. Кредиты ЦБ РФ предоставляются банкам в пределах общего объема выдаваемых кредитов, определенного Банком России в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. По кредитам рефинанси- рования устанавливаются лимиты. Основными принципами кредитования являются обеспеченность, срочность, возвратность и платность. Обеспечением кредитов Банка России является залог (блокировка) государ- ственных ценных бумаг, включенных в Ломбардный список, утверждаемый Советом директоров и официально публикуемый в «Вестнике Банка России». Ломбардный список постоянно совершенствуется и расширяется в целях предо- ставления кредитным организациям более широких возможностей пользования кредитами Банка России. В Ломбардный список включены: облигации Российской Федерации: - все выпуски облигаций федерального займа; - все выпуски еврооблигаций РФ; 2) облигации субъектов РФ и муниципальных образований; 3) облигации Банка России; 377 4) облигации ипотечных агентств и агентств по реструктуризации ипотечных жи- лищных кредитов; 5) облигации с ипотечным покрытием; 6) облигации юридических лиц РФ: - облигации кредитных организаций и Внешэкономбанка (по состоянию на 30 июня г. — 48 - облигации некредитных организаций, имеющих рейтинг по международной шкале, соответствующий требованиям Банка России (по состоянию на 30 июня г. — 55 организаций); - облигации организаций, включенных в Перечень системообразующих орга- низаций, утвержденный Правительственной комиссией по повышению устойчивости развития российской экономики (на 30 июня — 8 ); 7) облигации международных финансовых организаций (Евразийского банка разви- тия и Европейского банка реконструкции и 8) долговые эмиссионные ценные бумаги, выпущенные юридическими лицами- нерезидентами Российской Федерации за пределами Российской Федерации (24 организации); 9) акции юридических лиц — резидентов Российской Федерации, не являющихся кредитными организациями (обыкновенные и привилегированные). В период финансового кризиса гг. Ломбардный список Банка России был существенно расширен для облегчения доступа к кредитам рефинансирования. По мере сворачивания антикризисных мер в гг. происходило его посте- пенное сокращение. В целях снижения своих рисков, связанных с возможным обесценением ценных бумаг, Банк России устанавливает поправочные коэффициенты для корректировки рыночной стоимости ценных бумаг. Поправочный коэффициент представляет собой числовой множитель, значение которого находится в интервале от 0 до Поправочные коэффициенты, применяемые для определения стоимости обеспе- чения кредитов Банка России, приведены в табл. Кредиты Банка России от его имени предоставляются банкам уполномоченными учреждениями (подразделениями) ЦБ РФ. В качестве уполномоченных учреждений выступают территориальные учреждения, подразделения расчетной сети Банка Рос- сии (ГРКЦ, РКЦ, Право на получение кредитов Банка России имеет банк, который отвечает опре- деленным критериям: заключил с ЦБ РФ следующие договоры: • генеральный кредитный договор, в соответствии с которым банк самостоя- тельно выбирает, какими видами кредитов он будет пользоваться. Получе- ние внутридневного кредита возможно только при условии заключения ге- нерального кредитного договора и на предоставление кредита овернайт; • соглашение к Договору основного об Банком России/уполномоченной РНКО платежей с основного счета банка сверх остатка денежных средств на указанном счете в рамках действия гене- рального кредитного договора, а также о предоставлении Банку России права на списание суммы платы за право пользования внутридневными кре- дитами; 1 Основной счет банка — корреспондентский счет (корреспондентский субсчет) банка, открытый в подразделении расчетной сети Банка России, либо корреспондентский счет банка, открытый в уполномоченной расчетной небанковской кредитной организации (РНКО), на основании договора банковского счета, на который предоставляются кредиты Банка России. 378 Т а б л и ц а Поправочные коэффициенты Банка России* 379 2) имеет счет депо в уполномоченном депозитарии, выдал Банку России доверен- ность и заключил дополнительное соглашение к депозитарному договору с де- позитарием, которое предусматривает: • открытие раздела «Блокировано Банком России» на счете депо банка. Кре- диты Банка России предоставляются при условии предварительного блоки- рования банком ценных бумаг в разделе «Блокировано Банком России» счета депо банка в депозитарии. Банки самостоятельно определяют количе- ство и выпуски ценных бумаг, подлежащих предварительному блокирова- нию; • право Банка России открывать/закрывать и присваивать номера следующим разделам на счете депо банка: «Блокировано в залоге под ломбардные кре- диты Банка России», «Блокировано для торгов по реализации ценных бумаг, заложенных под ломбардные кредиты Банка России», «Блокировано в за- логе под кредиты овернайт Банка России», «Блокировано для торгов по реа- лизации ценных бумаг, заложенных по кредитам овернайт Банка России»; • назначение Банка России оператором перечисленных выше разделов счета депо; 3) на начало дня обращения банка за кредитом и на начало дня предоставления кредита банк должен отвечать следующим требованиям: • иметь достаточное обеспечение по кредиту; • в полном объеме выполнять обязательные резервные требования: не иметь недовзноса, неуплаченных штрафов, непредставленного расчета регулиро- вания размера обязательных резервов; • не иметь просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам и процентам по ним; • должен быть отнесен к 1-й или 2-й классификационной группе по экономи- ческому положению в соответствии с Указанием Банка России от 30 апреля 2008 № 2005-У; • не иметь ограничений по распоряжению денежными средствами, находящи- мися на основном счете банка. Ценные бумаги, принимаемые в залог, должны отвечать следующим требованиям: • должны быть включены в Ломбардный список Банка России; • учитываться на счете депо банка; • принадлежать банку на праве собственности и не быть обремененными дру- гими обязательствами банка; • иметь срок погашения не ранее, чем через 7 рабочих дней после наступления срока погашения запрашиваемого банком кредита; • эмитентом ценных бумаг не является банк — потенциальный заемщик. Проверка достаточности обеспечения кредитов производится Банком России перед каждой выдачей ломбардного кредита, или кредита овернайт, или внутри- дневного кредита. Ценные бумаги, учитываемые в разделе «Блокировано Банком России» счета депо банка и отобранные в обеспечение кредита для перевода в разделы «Блокировано под кредитный аукцион», «Блокировано в залоге под ломбардные кредиты Банка России» или «Блокировано в залоге под кредиты овернайт Банка России», состав- ляют залоговый портфель ценных бумаг. Залоговый портфель формируется по принципу отбора ценных бумаг, учитыва- емых в разделе «Блокировано Банком России», имеющих минимальный срок до погашения. В случае равенства сроков до погашения отбираются ценные бумаги, имеющие минимальную рыночную стоимость. 380 При неисполнении (ненадлежащем исполнении) банком обязательств по воз- врату кредита отсрочка платежа не производится, и Банк России реализует заложен- ные ценные бумаги. Реализация залога производится на ММВБ, начиная со следу- ющего рабочего дня после установленного срока погашения кредита. Залог реали- зуется в течение четырех торговых дней путем подачи конкурентной лимитной заявки по средневзвешенной цене, сложившейся по итогам предыдущего торгового дня. Банк России вправе реализовать только часть заложенных ценных бумаг, если сумма выручки от их реализации достаточна для удовлетворения всей суммы требо- ваний ЦБ РФ. При этом Банк России самостоятельно производит выбор конкретных видов и выпусков заложенных ценных бумаг. За счет выручки от реализации заложенных ценных бумаг в первую очередь воз- мещаются расходы Банка России, связанные с их реализацией, затем погашается задолженность банка по процентам и задолженность по кредиту в сумме основного долга, в последнюю очередь — сумма неустойки (пени). Пеня начисляется на сумму просроченного основного долга за каждый календарный день просрочки в размере ставки рефинансирования, деленной на фактическое число дней в текущем году (365 или 366). Сумма выручки от реализации ценных бумаг, оставшаяся после удовлетворения всех требований Банка России, перечисляется платежным поручением на корсчет банка. Если выручка от реализации залога недостаточна для покрытия всех требо- ваний ЦБ РФ, то производится списание средств с корсчета банка на основании инкассового поручения уполномоченного учреждения Банка России. Ломбардные кредиты В широком понимании ломбардные кредиты представляют собой ссуды под залог депонированных в банке ценных бумаг. В узком понимании термин «ломбардные кредиты» означает краткосрочные кредиты, предоставляемые центральным банком кредитным организациям под залог ценных бумаг для удовлетворения их временных по- требностей в заемных средствах. Целью механизма ломбардного кредитования яв- ляется предоставление банкам дополнительной ликвидности. Термин «ломбардный кредит» происходит от названия местности в Италии - Ломбардии, на территории которой в Средние века менялы предоставляли кратко- срочные кредиты под залог легкореализуемого движимого имущества. В XVII— вв. ломбардные кредиты под обеспечение драгоценными металлами и това- рами стали использовать банки. В практике деятельности современных центральных банков обеспечением лом- бардных кредитов являются те ценные бумаги, которые имеют официальную коти- ровку и/или принимаются к учету в центральном банке. Это государственные цен- ные бумаги и ценные бумаги, гарантированные государством, первоклассные ком- мерческие векселя, обращаемые на бирже акции и облигации крупных промышленных компаний и банков и проч. Центральные банки разрабатывают перечень принимаемых в залог ценных бумаг. Существуют определенные правила ломбардного кредитования, которых придер- живаются все центральные банки: • стоимость залогового обеспечения должна превышать сумму ломбардных кре- дитов; • ценные бумаги, являющиеся залогом по кредитам, должны быть включены в Ломбардный печень (список) центрального банка; • если кредиты не погашаются в срок, право собственности на депонированные ценные бумаги переходит к центральному банку; 382 • банки применяют поправочные коэффициенты к номинальной стоимости ценных бумаг для того, чтобы избежать потерь в случае снижения их рыночной стоимости. При этом поправочный коэффициент выше по тем цен- ным бумагам, чья надежность оценивается более высоко; • ломбардные кредиты предоставляются на платной основе. Ломбардная ставка изменяется одновременно со ставкой рефинансирования и всегда выше учет- ной ставки; • ломбардные кредиты предоставляются центральными банками зарубежных стран на срок от 1 дня до 4 месяцев. Российская практика Ломбардный кредит может предоставляться по фиксированной процентной ставке или на аукционной основе. Операции ломбардного кредитования на фиксированных условиях проводятся Бан- ком России в целях предоставления кредитным организациям возможности для эффективного управления собственной ликвидностью при использовании меха- низма усреднения обязательных резервов. Денежные средства предоставляются в день обращения кредитной организации на сроки 1 и 7 календарных дней (на 7 дней — без права досрочного возврата). При кредитовании на аукционной основе Комитет Банка России по денежно-кре- дитной политике устанавливает лимит на максимальный объем кредита по каждому аукциону. После анализа полученных заявок от коммерческих банков кредитный комитет определяет объем предоставляемых кредитов и указывает сложившуюся процентную ставку — ставку отсечения. Ломбардные кредитные аукционы прово- дятся еженедельно, каждый вторник, по расписанию. Предоставление ломбардных кредитов по итогам аукциона осуществляется на следующий день после его прове- дения, т.е. преимущественно по средам. Денежные средства предоставляются на срок 7 календарных дней и 3 месяца без права досрочного возврата. Кредитные организации вправе подавать к участию в аукционе наряду с конку- рентными и неконкурентные заявки. Ограничение на объем неконкурентных заявок (максимальная доля в общем объеме заявок, поданных кредитной организацией для участия в аукционе) устанавливается Условиями проведения аукциона. Конкурентные заявки банков, принятые к аукциону, ранжируются по уровню предложенной банками процентной ставки начиная с максимальной. В случае ис- черпания объема кредита, выставляемого на аукцион, Банк России вправе пропор- ционально сократить сумму каждой конкурентной заявки, в которой указана про- центная ставка, принятая Банком России в качестве ставки отсечения, в списке удовлетворенных конкурентных заявок. При этом конкурентные заявки банков мо- гут удовлетворяться частично. Неконкурентные заявки банков удовлетворяются по средневзвешенной ставке, сложившейся по итогам проведения ломбардного кредитного аукциона. Расчет сред- невзвешенной ставки осуществляется Банком России по удовлетворенным/частично удовлетворенным по итогам проведения аукциона конкурентным заявкам банков. Ломбардные кредитные аукционы проводятся одним из следующих способов: 1) по «американскому способу», при котором заявки удовлетворяются по процен- тным ставкам, предлагаемым банками в заявках, которые равны или превышают ставку отсечения, установленную Банком России по результатам аукциона; 2) по «голландскому способу», при котором все заявки удовлетворяются по ставке отсечения. Для участия в ломбардном кредитном аукционе банки направляют в уполномо- ченное учреждение Банка России заявки. Уполномоченное учреждение Банка Рос- 383 сии проверяет выполнение банком установленных требований. При положительном результате проверки и при достаточности обеспечения кредита банк допускается к участию в ломбардном кредитном аукционе. В день проведения ломбардного кредитного аукциона осуществляются следу- ющие действия: до московского времени Комитет Банка России по денежно- кредитной политике анализирует поступившие от банков заявки, принимает окон- чательное решение о ставке отсечения и об объеме кредита, выставленного на дан- ный аукцион, и до 17.00 проводит ломбардный кредитный аукцион. По итогам аукциона для банков, заявки которых удовлетворены (полностью или частично) уполномоченное учреждение Банка России в пределах размера залогового портфеля государственных ценных бумаг, находящихся в разделе «Блокировано в залоге под ломбардные кредиты Банка России», зачисляет сумму предоставленного кредита на корреспондентский счет банка. Если по итогам аукциона удовлетворено несколько заявок банка, ломбардные кредиты предоставляются в первую очередь по удовлетворенной заявке, в которой указана максимальная процентная ставка, и далее по другим удовлетворенным заявкам, ранжированным по мере уменьшения указанных в них процентных ставок. После проведения аукциона Банк России пуб- ликует его итоги с указанием ставки отсечения в «Вестнике Банка России». Для получения ломбардных кредитов на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной кредитные организации подают заявки на участие в лом- бардном кредитном аукционе или на получение ломбардного кредита по фиксированной процентной ставке с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ (СЭТ ММВБ). Извещения о предоставлении кредита Банка России, обеспеченного залогом (блокировкой) ценных бумаг, на корреспондентский счет, открытый в уполномо- ченной РНКО, представляются кредитным организациям территориальным учреж- дением Банка России по месту ведения корреспондентского счета кредитной орга- низации-заемщика. Погашение ломбардного кредита и уплата процентов по нему производятся путем направления банком-заемщиком двух поручений (одного на уплату процентов, дру- гого — на погашение кредита) на списание средств с корсчета банка в расчетное подразделение ГУ (НБ) ЦБ РФ. В первую очередь уплачиваются проценты по кре- диту, затем — сумма основного долга. Уполномоченное подразделение Банка России на основании информации о по- гашенных по итогам прошедшего дня ломбардных кредитах подготавливает и на- правляет в Депозитарий поручения депо на осуществление депозитарных переводов ценных бумаг из раздела «Блокировано в залоге под ломбардные кредиты Банка России» в раздел «Блокировано Банком России» либо в Основной раздел счетов депо банков и соответственно на закрытие разделов в залоге под ломбард- ные кредиты Банка России» на счетах депо банков, погасивших ломбардный кре- дит. В целях обеспечения равного доступа кредитных организаций к инструментам и операциям по регулированию ликвидности Банк России совместно с ММВБ создал правовую и методологическую базу осуществления операций ломбардного кредито- вания с использованием СЭТ Основные показатели, характеризующие операции Банка России по предостав- лению ломбардных кредитов, отражены в табл. 22.2. В 2010 г. общий объем предоставленных кредитным организациям ломбардных кредитов снизился по сравнению с аналогичным показателем 2009 г. в раза, до 75,0 млрд руб. Средний объем задолженности по ломбардным кредитам составил в 2010 г. 9,4 млрд руб., сократившись по сравнению с предыдущим годом на 76,7%. 384 Улучшение ситуации в банковском секторе и снижение спроса кредитных орга- низаций на инструменты рефинансирования позволили Банку России в г. при- нять ряд решений о приостановлении использования антикризисных механизмов рефинансирования кредитных организаций, сохранив при этом их в своем арсенале. В апреле 2010 г. были приняты решения о приостановлении проведения операций ломбардного кредитования на аукционной основе на срок месяцев, в сентябре — о приостановлении с 1 октября г. операций ломбардного кредитования на аук- ционной основе на срок 6 месяцев. Операции по предоставлению аукционных кредитов Банка России на срок 14 календарных дней заменены аналогичными опе- рациями на срок 7 календарных дней, что соответствует условиям проведения опе- раций прямого В IV квартале 2010 г. Банком России были приняты решения о начале свертыва- ния антикризисных мер в области обеспечения кредитов Банка России и, в част- ности, об изменении с 1 января г. критериев формирования Ломбардного списка Банка России и Перечня Банка В соответствии с этим решением была исключена возможность включения в Ломбардный список Банка России облигаций системообразующих организаций, не обладающих необходимым уровнем меж- дународного рейтинга, а также включения этих организаций в Перечень Банка Рос- В период глобального финансового кризиса Банк России принял существенный объем рисков за счет снижения требований к обеспечению и предоставления кре- дитов без обеспечения. Однако просроченная задолженность по применяемым инс- трументам на 1 января г. составила менее % от максимальной величины вало- вого кредита Банка России (4,2 трлн руб. в январе 2009 г.). Внутридневные кредиты и кредиты овернайт Практика деятельности центральных банков зарубежных стран показывает, что наибольший удельный вес в кредитах рефинансирования занимают краткосрочные (на один или несколько дней). Их также называют корректирующими. Краткосроч- ные кредиты как правило, для корректировки финансового поло- жения банка в том случае, если финансовые проблемы возникли в результате следу- ющих обстоятельств: • резкого, непредсказуемого уменьшения депозитов; • возникновения временных трудностей при получении кредитов из обычных ис- точников (на межбанковском рынке); • повышенного спроса на банковские кредиты в периоды кредитного «голода»; • особых обстоятельств, оказывающих влияние на финансовое состояние банка. Корректирующие кредиты запрещается использовать для осуществления спеку- лятивных операций или финансирования сомнительных инвестиций: например, на приобретение ценных бумаг, погашение задолженности частным кредиторам и др. Подобные кредиты предоставляются под гарантию ценных бумаг, преимущественно государственных. Иногда они называются «кредитами на оговоренный срок» (на- пример, в Италии, где они могут быть получены на срок от 1 до 22 дней для покрытия непредвиденных потребностей банков в финансовых ресурсах). Перечень организаций, упомянутый в подпункте Положения Банка России от 12 ноября 2007 г. № «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами». 2 Из Перечня Банка России с 1 января г. исключены системообразующие организации, не имеющие международного рейтинга необходимого уровня, включенные в Перечень в период экономического кризиса 2008-2009 гг. 385 Особое место в практике центральных банков занимают сверхкраткосрочные однодневные кредиты, выдаваемые для ежедневной корректировки банковских ба- лансов. Данный вид кредитов относится к дорогостоящим, поскольку однодневные кредиты предоставляются по более высоким процентным ставкам. Российская практика Краткосрочные корректирующие кредиты Банка России называются расчет- ными, в соответствии с Положением № 236-П к ним относятся внутридневные кре- диты и кредиты овернайт. Эти кредиты призваны обеспечить эффективное и бесперебойное функциони- рование платежной системы. Они являются обеспеченными, а банки, пользующиеся данными кредитами, должны отвечать установленным критериям (см. выше). Гене- ральным кредитным договором должно быть предусмотрено предоставление внут- ридневного кредита «в связке» с кредитом овернайт. Предоставление кредитов до- пускается в пределах лимитов, рассчитываемых и устанавливаемых Банком России ежедневно по каждому банку. Основанием для выдачи внутридневного кредита служит наличие неисполненных платежных документов, предъявленных к корсчету банка, в течение операционного дня. Предоставление внутридневного кредита означает, что расчетное подразделение ГУ ЦБ РФ по время проведения расчетов текущего операционного дня прово- дит платежи банка, имеющего картотеку отложенных платежей, сверх на корсчете банка средств. Таким образом, возникает дебетовое сальдо, которое не должно превышать установленный лимит рефинансирования по данному виду кре- дита и имеющееся обеспечение. Документом, подтверждающим факт предоставления Банком России внутри- дневного кредита, является промежуточная выписка о состоянии корсчета банка, свидетельствующая о наличии внутридневного дебетового сальдо в пределах лимита рефинансирования. Внутридневной кредит может быть погашен: • в течение текущего операционного дня за счет поступлений денежных средств на корсчет банка; • при невосполнении банком недостатка средств на корсчете до завершения рас- четов текущего дня расчетное подразделение ГУ (НБ) ЦБ РФ переоформляет сумму внутридневного дебетового сальдо в кредит овернайт. При этом обяза- тельства банка по погашению внутридневного кредита прекращаются. За право пользования внутридневными кредитами с банка взимается плата в пользу Банка России в фиксированном размере. Она взимается на следующий ра- бочий день после подписания с банком Генерального кредитного договора и в даль- нейшем — ежемесячно (на основании инкассового поручения уполномоченного учреждения Банка России). В настоящее время плата за пользование внутриднев- ными кредитами установлена равной Значение внутридневных кредитов заключается в том, что их предоставление банкам позволяет ускорить процесс оперативного пополнения корреспондентского счета, особенно в первой половине операционного дня, что позволяет поддерживать платежеспособность банка и тем самым избежать цепочки неплатежей в системе банковских расчетов. Кредиты овернайт носят своего рода штрафной характер. Они предоставляются на погашение оставшейся к концу дня задолженности по внутридневному кредиту 1 В соответствии с Указанием Банка России от 25 мая 2004 г. № 1430-У «О размере платы за право пользования внутридневными кредитами». 386 по ставке овернайт, являющейся верхней границей коридора процентных ставок Банка России. В настоящее время Банком России обеспечена возможность получения кредит- ными организациями внутридневных кредитов и кредитов овернайт на их коррес- пондентские счета или корреспондентские субсчета, открытые в подразделениях расчетной сети Банка России всех территориальных учреждений, осуществляющих электронную обработку платежей (т.е. в 76 территориальных учреждениях). Представления заявления банка на получение внутридневного кредита и кредита овернайт не требуется. Инициатором выдачи расчетных кредитов является Банк России. При этом банк должен отвечать критериям, установленным для банков, получающих кредиты, обеспеченные залогом ценных бумаг (см. выше). Кредиты овернайт предоставляются на срок от начала проведения кредитной операции (с даты зачисления денежных средств на корсчет банка) до ее завершения (до даты погашения кредита и уплаты процентов по Документами, подтверждающими факт предоставления Банком России кредита овернайт банку, являются: • выписка из основного счета банка; • оформленное и подписанное Банком России Извещение о предоставлении кре- дита. Получение внутридневного кредита подтверждается информацией о динамике состояния основного счета с указанием задолженности по внутридневному кредиту и времени ее образования/погашения. Указанная информация утверждается в соот- ветствующем подразделении расчетной сети Банка России или уполномоченной Процентная ставка по кредитам овернайт устанавливается Советом директоров Банка России и ежедневно передается по информационной системе «Рейтер», а также размещается на сервере Банка России в сети Интернет. Расчетные кредиты предоставляются Банком России, начиная с 19 июня 1998 г. Банк России их активно использовал как в периоды обострения проблем с ликвид- ностью, так и в благоприятных условиях. На фоне общего сокращения потребности в рефинансировании в посткризисный период кредитные организации продолжали активно использовать внутридневные кредиты, объем которых в 2010 г. составил 28,4 трлн руб., увеличившись на 24,6% по сравнению с 2009 г. Спрос на внутридневные кредиты возрастает в связи с тем, что они способствуют бесперебойному осуществлению расчетов между кредитными организациями и более эффективному управлению собственной ликвидностью в течение операционного дня. Банк России также предоставлял кредитным организациям кредиты овернайт для завершения операционного дня. Объем кредитов овернайт в г. уменьшился по сравнению с 2009 г. на 26,0%, до 229,9 млрд руб. Средний объем задолженности по данному виду кредитов составил в 2010 г. 0,9 млрд руб., сократившись по сравнению с предыдущим годом на 27,1%. Динамика объемов операций кредитования Банка России приведена в В структуре кредитов рефинансирования преобладают внутридневные объем которых с 2004 по г. возрос в 9,3 раза, а их удельный вес в общем объеме кредитов Банка России в 2010 г. составил почти 99% (табл. 22.2). В период острой фазы кризиса существенно возрос объем предоставленных ломбардных кредитов: в 2008 г. — в 8,8 раза в сравнении с предыдущим годом, в 2009 г. — почти в 1,5 раза. 387 Т а б л и ц а 22.2 Объемы операций кредитования Банка России* (в млн руб.) * www.cbr.ru 22.2. КРЕДИТ ПОД ЗАЛОГ ВЕКСЕЛЕЙ, ПРАВ ТРЕБОВАНИЯ ПО КРЕДИТНЫМ ДОГОВОРАМ ОРГАНИЗАЦИЙ ИЛИ ПОРУЧИТЕЛЬСТВА КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ Важным направлением совершенствования механизмов рефинансирования является внедрение в практику кредитов, обеспеченных залогом векселей пред- приятий, прав требований по кредитным договорам и/или поручительствами банков. Основное предназначение механизма рефинансирования банков под залог неры- ночных активов, в первую очередь векселей промышленных предприятий, заклю- чается в повышении привлекательности кредитования реального сектора российской экономики. Банки, покупающие векселя предприятий, получили возможность пе- в Центральном банке. В настоящее время система рефинансирования банковского сектора модернизи- руется с целью активизации данного инструмента денежно-кредитной политики и повышения роли в решении проблем регулирования ликвидности кредитных организаций. В качестве кредитора последней инстанции Банк России должен обес- печить возможность получения дополнительной ликвидности любой финансово устойчивой кредитной организации. Совершенствование рефинансирования происходит в направлении создания еди- ного механизма рефинансирования кредитных организаций, т.е. предоставления воз- можности любой финансово стабильной кредитной организации получать различ- ные виды кредитов на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в «еди- ный пул «Единый пул обеспечения» должен включать ценные бумаги из Ломбардного списка Банка России; векселя, права требования по кредитным договорам; акции; ипотеч- ные ценные бумаги; иные виды имущества (закладные, депозиты в Банке России, 388 Сбербанке и В настоящее время только около 50% кредитных организаций имеют в своем портфеле ценные бумаги из Ломбардного списка, при этом практи- чески все они имеют в кредитном портфеле кредиты и векселя первой и второй категории качества. До издания Положения Банка России № для разных видов кредитов были предусмотрены различные формы обеспечения: • для внутридневных кредитов, кредитов овернайт и ломбардных — «рыночные» активы (ценные бумаги из Ломбардного списка); • для кредитов на срок до дней — «нерыночные» активы» (векселя и права требования по кредитным договорам организаций сферы материального произ- водства). Для перехода к «единому пулу обеспечения» предполагалось установить переход- ный период (первый этап), когда в обеспечение всех видов кредитов Банка России будут приниматься как ценные бумаги из Ломбардного списка, так и векселя (права требования по кредитным На заключительном этапе планируется существенно расширить перечень как рыночных, так и нерыночных активов, принимаемых в обеспечение любых видов кредитов Банка России на срок до 1 года. Положение Банка России № «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами», играет роль некоего промежуточного этапа в решении рассматриваемой проблемы. Внутридневные кре- диты и кредиты овернайт теперь могут быть обеспечены как ценными бумагами, входящими в Ломбардный список, так и векселями и (или) правами требования по кредитным договорам, соответствующими установленным критериям. Таким образом, в настоящее время обеспечением кредитов Банка России могут выступать: • «рыночные» активы (Положение Банка России от 04 августа 2003 г. № 236-П) - эмиссионные ценные бумаги, в Ломбардный список Банка России; • «нерыночные» активы (Положение Банка России от 12 ноября 2007 г. № 312-П): кредитные требования к организациям нефинансового сектора экономики и векселя указанных организаций; • поручительства кредитных организаций (Положение Банка России от 12 ноября 312-П). Обеспеченность кредитов Банка России не является основным фактором управ- ления рисками кредитных операций, однако это требование ст. 46 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке которое позволяет минимизировать убытки Банка России в случае неисполнения обяза- тельств банком-заемщиком. Использование нерыночных активов в качестве обеспечения кредитов Банка России создает дополнительные возможности для кредитных организаций по полу- чению ликвидности при приемлемом уровне рисков Банка России как кредитора. Основными критериями для активов, принимаемых в обеспечение по Положению Банка России от 12 ноября 2007 г. № 312-П, являются: • соответствие РФ (для векселей также — стандартам • срок погашения — не ранее чем через 60 дней после предполагаемого дня пога- шения кредита Банка России; • отсутствие обременения, что должно подтверждаться кредитной организацией; • отнесение к I или II категории качества в соответствии с Положением Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П; • номинированы в рублях, USD, евро или фунтах стерлингов. 389 Организация, обязанная по активам, должна отвечать следующим требованиям: • доля взаимного участия организации и банка-заемщика (потенциального заем- щика) в уставном капитале — не более • является резидентом РФ; • включена в Перечень, установленный Банком России, или зарегистрирована в организационно-правовой форме АО, ГУП или ООО, может иметь статус ма- лого предприятия при условии отнесения векселя (кредита) к I категории каче- ства; • период деятельности — не менее 3 лет с даты государственной регистрации или с даты реорганизации; для организаций, образованных или реорганизованных в соответствии с федеральными законами и (или) нормативными правовыми актами Президента Российской Федерации и (или) Правительства Российской Федерации, период деятельности составляет не менее 1 года с даты государ- ственной регистрации или реорганизации; • осуществляет виды экономической деятельности, относящиеся к разделам A-I ОКВЭД; • бухгалтерская отчетность и другая информация соответствуют требованиям от- дельных нормативных актов Банка России (это требование не применяется для активов I категории В качестве обеспечения кредитов Банка России, предоставляемых по фиксиро- ванной процентной ставке в соответствии с Положением № могут выступать поручительства кредитных организаций. Установлены следующие критерии для кредитных организаций-поручителей: • отнесена к 1-й или 2-й классификационным группам; • не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и процентам по ним; • не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нару- шение нормативов обязательных резервов, непредставленного расчета размера обязательных резервов; • на основании договоров банковского счета предоставила Банку России право на списание денежных средств в сумме обязательств по заключенным с Банком России договорам поручительства с его корреспондентского счета (субсчетов), открытых в Банке России, на основании инкассовых поручений без распоряже- ния банка-владельца счета; • присвоен рейтинг на уровне не ниже / «Fitch I • заключила с Банком России соглашение об обеспечении кредитов Банка Рос- сии поручительствами. При предоставлении кредитов Банка России, обеспеченных поручительствами, заключается Соглашение об обеспечении кредитов Банка России поручительствами, а также заключаются договоры поручительства (под каждое заявление на предостав- ление кредитов Банка России, обеспеченных Механизм предоставления кредитов в соответствии с Положением Банка России от 12 ноября 2007 г. № 312-П • Кредитная организация заключает с Банком России генеральный кредитный договор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных акти- вами. • Кредитная организация составляет ходатайство на заключение ГКД (в произ- вольной форме), в котором указывается запрашиваемый лимит кредитования. 390 • В течение 15 рабочих дней кредитная организация получает Сообщение о ре- шении по ходатайству. • В рамках заключенного кредитная организация представляет в Банк Рос- сии активы (векселя и кредитные договоры) с приложением необходимых до- кументов. • Срок решения о возможности принятия активов в обеспечение кредитов Банка России — 5 рабочих дней (может быть увеличен на 10 рабочих дней в случае вы- хода на проверку в кредитную организацию). • Активы могут использоваться в качестве обеспечения со дня, следующего за днем получения соответствующего сообщения от Банка России (для вексе- лей — за днем совершения кредитной организацией именного индоссамента в пользу Банка России). • Возврат активов, не находящихся в залоге, осуществляется в любой день при обращении в Банк России. Погашение кредитов Банка России осуществляется инкассовыми поручениями с кредитующегося счета. В случае возникновения просроченной задолженности взыс- кание осуществляется со всех корсчетов (субсчетов), открытых в Банке России, а также может осуществляться реализация залога (с привлечением Агентства по страхованию Допускается возможность досрочного погашения кредита с предварительным уведомлением Банка России. Существенные трудности при переходе к «единому пулу обеспечения» возникают при реализации имущества, находящегося в залоге. Для решения этих вопросов необходимо привлечение Банком России к организации публичных торгов по реа- лизации имущества, принятого в залог по кредитам Банка России и не обращающе- гося на организованном рынке, сторонних организаций, в том числе Государ- ственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов». Главное при выборе способов реализации имущества из «единого пула обеспече- ния» — фактор времени. В соответствии с Федеральным законом «О банках и бан- ковской деятельности» заложенное имущество кредитной организации должно быть реализовано в срок, не превышающий 14 дней. В противном случае Банк России будет обязан отозвать лицензию у кредитной организации, своевременно не удов- летворившей требования Банка России, вытекающие из кредитного договора, если их сумма превышает размер минимального размера оплаты труда. Реализация идеи «единого пула обеспечения» важна для повышения доступности инструментов рефинансирования Центрального банка. Фактически действующая система рефинансирования устроена таким образом, что доступ к ней имеет весьма ограниченное число банков, что ведет к сегментированности рынка. Существенное расширение списка активов и снижение требований к обеспечению кредитов может обеспечить равноправный доступ к инструментам Банка России и увеличение ко- личества участников операций рефинансирования. В течение г. Банк России постепенно ограничивал предоставление кредит- ным организациям кредитов Банка России, обеспеченных поручительствами, путем уменьшения размера лимитов, установленных на кредитные организации — заем- щики и поручители. В целом за 2010 г. объем кредитов, обеспеченных нерыночными активами (векселями, правами требования по кредитным договорам) или поручи- тельствами кредитных организаций, составил 335,0 млрд руб. (в 2009 — 2,4 трлн руб.). Средний объем задолженности по данному виду кредитов в 2010 г. сократился по сравнению с предыдущим годом на 82,9%, до 95,9 млрд руб. В апреле г. были приняты решения о приостановлении проведения операций по предоставлению кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами, на срок от до 365 календарных дней. 391 22.3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ Развитие операций рефинансирования играет большую роль в решении ряда проблем функционирования банковского сектора и экономики в целом. В конечном счете система рефинансирования решает две основные задачи: регулирование ликвидности кредитных организаций и всего денежного рынка. Цена ресурсов на межбанковском рынке должна определяться с помощью инструментов рефинансирования, а не валютных интервенций Банка России; 2) поддержание базы банков и предложения на рынке кредитных ресурсов в соответствии с спросом нефинансового сектора экономики. Совершенствование механизма рефинансирования кредитных организаций осу- ществляется в следующих основных направлениях: • предоставление кредитным организациям более широкого спектра возможно- стей получить кредиты в Банке России; • развитие технических возможностей рефинансирования. В целях расширения возможностей кредитных организаций получить кредиты рефинансирования Банк России в г. установил порядок предоставления кредитов, обеспеченных золотом. Основными нормативными документами, регламентирую- щими новый вид обеспечения кредитов рефинансирования, стали: • Положение Банка России от 30 ноября 2010 г. № 362-П «О порядке предостав- ления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золо- том»; • Приказ Банка России от 13 мая г. № ОД-355 «О предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом». В соответствии с указанными документами кредитным организациям предостав- ляются следующие виды кредитов Банка России: внутридневные кредиты, кредиты овернайт, кредиты по фиксированной процентной ставке, кредиты, предоставляе- мые по результатам проведения кредитного аукциона. Для получения кредитов, обеспеченных золотом, кредитные организации заклю- чают с Банком России генеральные кредитные договоры. В настоящее время право заключения генеральных кредитных договоров предоставлено Московскому ГТУ Банка России, ГУ Банка России по Самарской области, ГУ Банка России по Челя- бинской области. Условия каждой кредитной операции, за исключением внутридневных креди- тов, фиксируются в извещении о предоставлении кредита Банка России, обеспечен- ного залогом золота, направляемом Банком России кредитной организации-заем- щику. Обеспечением кредитов выступает аффинированное золото в стандартных и (или) мерных слитках, соответствующих международным стандартам качества или установленным в Российской Федерации стандартам, принадлежащее кредитной организации-заемщику на праве собственности, находящееся в Банке России. Перечень структурных подразделений Банка России, где должны находиться слитки золота, устанавливается Банком России и публикуется в «Вестнике Банка России». Стоимость слитков золота, используемых в качестве обеспечения по кредитам, определяется исходя из учетной цены на золото, установленной Банком России и скорректированной на поправочный коэффициент (0,9). Совершенствованию технических возможностей рефинансирования способствует развитие системы БЭСП и реализация Концепции развития платежной системы Банка России на период до г. 392 Рефинансирование одним из основных способов поддержания ликвидности кре- дитных организаций в системе банковских электронных срочных платежей Банка России. Система БЭСП функционирует в платежной системе ЦБ РФ. Она предназначена для проведения на валовой основе в режиме реального времени сроч- ных платежей Банка России, кредитных организаций (их филиалов), клиентов Банка России, не являющихся кредитными организациями. БЭСП обеспечивает непре- рывность расчетов по мере поступления в систему электронных платежных сообще- ний, за счет средств, находящихся на открытых в Банке России банковских счетах участников системы БЭСП. В соответствии с Концепцией развития платежной системы Банка России на период до г. необходимо предоставить клиентам возможность консолидации их ликвидности в платежной системе Банка России и реализовать механизм централи- зованного предоставления ликвидности кредитным организациям в режиме реаль- ного времени. На первом этапе в системе БЭСП будет реализован механизм консолидации лик- видности для группы участников (создание пулов ликвидности кредитных ор- ганизаций, имеющих филиалы, Федерального казначейства и его территориальных органов). Такой механизм обеспечит проведение платежей каждого из участников группы исходя из общего объема средств участников системы БЭСП. Это снизит потребность в ликвидности за счет снижения риска ее неоптимального распределе- ния, а также создаст возможность перехода на работу с единого банковского счета участника в Банке России. На втором этапе будет создана единая централизованная на федеральном уровне система расчетов Банка России. Будет обеспечена возможность проведения срочных и несрочных платежей участников с их банковских счетов в рамках общей ликвид- ности, что позволит ее кредитным организациям повысить эффективность исполь- зования ликвидности за счет ее консолидации на едином банковском счете в Банке России. Вопросы для контроля знаний Что является обеспечением кредитов, выдаваемых в соответствии с Положением Банка России от 14 июля 2005 г. 2. В каком случае обеспечение кредита Банка России считается достаточным? 3. С какой целью Банк России устанавливает поправочные коэффициенты к рыночной стоимости цен- ных бумаг? 4. Назовите действия Банка России при неисполнении банком обязательств по возврату кредита. 5. Какие факторы влияют на объем предоставляемых Банком России кредитов рефинансирования? 6. Каковы направления совершенствования механизма рефинансирования? Тестовые и практические задания 1. Банк России регулирует объем выдаваемых им кредитов в соответствии с: а) лимитами, установленными Национальным банковским советом; б) принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной поли- тики; в) заявками кредитных организаций; г) суммой принятых от кредитных организаций депозитов. 2. В Ломбардный список Банка России не входят а) облигации субъектов РФ; б) облигации корпораций; 393 в) векселя предприятий; г) государственные облигации. 3. Закончить предложение: Наращенная сумма долга по кредиту Банка России должна быть меньше или равна... 4. Кредиты Банка России: а) предоставляются бесплатно; б) служат для предоставления краткосрочной ликвидности кредитным организа- циям; в) имеют целью получение дохода Банком России; г) предоставляются только на аукционной основе. 5. Наиболее востребованными в настоящее время являются кредиты: а) овернайт; б) ломбардные; в) внутридневные; г) под залог векселей предприятий. 6. Объясните, в чем состоит значение перехода к «единому пулу обеспечения» кредитов рефинансирования Банка России. 7. Чем, по вашему мнению, обусловлено расширение Ломбардного списка Банка России в современных условиях? 8. Решите следующую задачу. Между банком «Спектр» и Банком России заключен Генеральный кредитный до- говор от 15 декабря 2007 г. на предоставление кредитов Банка России, обеспечен- ных залогом (блокировкой) ценных бумаг. Банк «Спектр» 16 января 2008 г. обратился в территориальное учреждение Банка России с заявлением и со всеми необходимыми документами на получение лом- бардного кредита в размере 4 600 000 руб. сроком на 7 календарных дней по фик- сированной процентной ставке. января 2008 г. банк на основании поручения депо перевел в залог необходимое количество государственных ценных бумаг из раздела «Блокировано Банком Рос- сии» в раздел «Блокировано в залоге под ломбардные кредиты Банка России». Из отчета о состоянии раздела счета депо: 394 ЛИТЕРАТУРА К РАЗДЕЛУ 5 Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Феде- рации (Банке с изменениями и дополнениями. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» с изменениями и дополнениями. Федеральный закон от 13.10.2008 № «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации». Федеральный закон от № «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря года». Федеральный закон от 27.10.2008 № «О внесении изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке и статью 12 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». Положение Банка России от 4.08.2004 № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг». Положение Банка России от № «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами». Положение Банка России от 16.10.2008 № 323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения». Положение Банка России от № 362-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом». Указание Банка России от № 2134-У «О перечне ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России». Указание Банка России от 30.04.2008 № 2005-У «Об оценке экономического положения банков». Приказ Банка России от № ОД-355 «О предоставлении Банком России кре- дитным организациям кредитов, обеспеченных золотом». Концепция развития платежной системы Банка России на период до года. Одоб- рена решением Совета директоров Центрального банка Российской Федерации (протокол № 16 от 16 июля 2010 г.). Годовые отчеты Банка России. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики. Банковский менеджмент: Кол. авт.; Под ред. д.э.н., проф. О.И. 2-е изд., перераб. и доп. - КНОРУС, 2009. Банковское дело: Учебник для студ. вузов по спец. «Финансы, кредит и денежное об- ращение» Г.Н. Белоглазова, Кроливецкая, НА. Савинская и др.; под ред. Г.Н. Белоглазовой, Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. — Фи- нансы и статистика, 2006. Голикова Ю.С., Банк России: организация деятельности. Кн. 1. — 2000. Долан Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э.Дж. Долан, К.Д. Р.Дж. Пер. с англ. 1996. Г.А. Развитие рефинансирования как инструмента денежно-кредитной поли- тики Банком России для обеспечения экономического роста. — Ростов на/Д, 2008. Организация деятельности центрального банка: Фетисов, О.И. И.Д. Мамонова; под Г.Г.Фетисова. — 2007. 395 Организация деятельности центрального банка: Учебное пособие для вузов / Ред. Румянцева. — Минск: БГЭУ, 2006. В. Рефинансирование ЦБ РФ: расширение границ // Рынок ценных бу- маг. 2008. № 22. Буркова А.Ю. Рефинансирование коммерческих банков и компаний в условиях кри- зиса // Банковское дело. 2009. № 1. Горячева Вопросы рефинансирования // Деньги и кредит. 2007. №2. Кредитор последней инстанции. Интервью с директором Сводного экономического департамента Банка России Надеждой Ивановой // Аналитический банковский журнал. 2007. Левченко В. Система рефинансирования как приоритетное направление развития денежной политики и кредит. 2005. №7. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. — Режим доступа: cbr.ru. |