Тема риск в хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования сущность, предмет, объект и субъекты хозяйственного риска
 Скачать 9.91 Mb.
|
|
Тема 2. Систематизация и классификация хозяйственных рисков 2.1. Расширенная систематизация хозяйственных рисков С целью повышения эффективности процесса управления рисками их делят на категории, группы, виды, подвиды и разновидности. На рис. 1.1. приведен один из вариантов систематизации хозяйственных рисков на группы, виды и подвиды, исходя из учета в первую очередь экономических последствий их проявления. В зависимости от ожидаемого результата при проявлении рискованного события, осуществлении рискованного действия хозяйственные риски делят на две большие группы — чистые и условные (спекулятивные). Чистый риск – это мера неопределенности и конфликтности в человеческой деятельности, характеризующейся возможными опасностью, неудачей, отклонением, убытком. Здесь существует лишь вероятность потерь или минимума убытка, т.е. чистый риск проявляется в возможности получения отрицательного или нулевого результата. Виды чистого риска могут быть обусловлены негативным проявлением форс-мажорных обстоятельств техногенного, природного и экологического характера, а также умышленными поджогами, рэкетом, грабежами. Условный риск – это мера неопределенности и конфликтности в человеческой деятельности, имеющая своим следствием получение дополнительных выгод, или при стечении неблагоприятных обстоятельств — снижение до минимума ущерба. Выбирая направления хозяйственной деятельности, важно постоянно ориентироваться на рациональный риск, а это, в первую очередь, обоснованная, целесообразная деятельность в условиях неопределенности ситуаций, обеспечивающая полное и эффективное использование труда, природных ресурсов, совокупного капитала и направленная на максимальное сокращение возможных потерь. Рискованные ситуации в каждой из групп чистого и условного рисков могут носить объективный или субъективный характер. Объективная сторона хозяйственного риска проявляется разнообразно, независимо от воли человека, событий, явлений, процессов, обусловливающих необходимость дифференцированного подхода к решению поставленных задач. Субъективная сторона хозяйственного риска отражается в действии или бездействии лиц, участвующих в принятии и реализации решений с элементами риска. Риск проявляется в поступках, обусловленных сознанием, волей и эмоциями субъекта риска. По обоснованности рисковых ситуаций, возможности их страхования и заинтересованности субъектов хозяйствования идти на рискованные действия различают следующие подвиды рисков:
Мотивированный хозяйственный риск характеризуется:
В зависимости от поведения субъекта при принятии рискованных решений выделяют следующие основные подвиды хозяйственного риска: пессимистический, осторожный, оптимистический, азартный. Хозяйственные риски могут проявляться на высоком или низком уровнях. Различают глобальные и локальные риски. Глобальные рискованные ситуации связаны с неблагоприятной внешней средой, и их исход в значительной степени влияет на экономику не только крупных предприятий, но и отраслей, межотраслевых комплексов, определяя в значительной степени уровень социально-экономического развития и экономического состояния отдельных зон, регионов и стран. Локальные риски проявляются внутри малых предприятий, подразделениях крупного предприятия и на отдельном рабочем месте. В зависимости от наличия или отсутствия ситуативного фактора, времени принятия и осуществления рискованных решений выделяют ситуативные и надситуативные риски, риски на этапах принятия решений и на этапе их реализации. Ситуативный риск вынуждает субъекта хозяйствования осуществлять рискованную деятельность, поскольку он оказался в сложной ситуации. Надситуативный риск как особая форма поведения субъекта связан с проявлением его активности, представляющей собой индивидуальную способность подниматься до уровня требований, превышающих целевые задачи. Надситуативная активность чаще всего встречается в творчестве, познавательной интеллектуальной деятельности, связанной с "бескорыстным" риском. Крайне важно учитывать плановые риски, в том числе стратегические, тактические, опережающие, позволяющие характеризовать рискованные ситуации, порождаемые изменениями природно-климатических условий. Содержание рационального, т.е. в полной мере обоснованного риска, определяется через оптимальность. Поиск оптимального варианта решения или действия в условиях риска осуществляется путем анализа различных исходов, каждый из которых характеризуется известной вероятностью наступления. Если же сведения о вероятности наступления того или иного исхода отсутствуют, то считается, что принятие решения осуществляется в условиях неопределенности. Смешанный мотивированно-немотивированный риск может характеризоваться взвешенностью отдельных аргументов рискованной ситуации. Однако системообразующая цель здесь отсутствует, т.е. цель только на отдельных этапах хозяйственной деятельности мобилизует субъект риска на его потенциальные возможности с полным учетом определенных факторов, усиливающих или ослабляющих возникновение провоцируемых последствий. 2.2. Классификация хозяйственных рисков Классификация хозяйственных рисков в зависимости от причин, вызывающих возникновение рисковых ситуаций Риски, сопровождающие деятельность хозяйствующих субъектов, очень многообразны. В зависимости от того, на каком уровне они возникают и каков масштаб их действия, различают: а) мегаэкономические риски, связанные с функционированием мировой экономики в целом; б) макроэкономические риски, связанные с функционированием экономической системы данного государства; и) мезоэкономические риски, формируемые на уровне отдельных отраслей экономики и специфических сфер бизнеса; i) микроэкономические риски, формируемые на уровне отдельных хозяйствующих субъектов. В совокупности все названные риски образуют единый экономический рисковый поток, находящийся в постоянном движении, и отдельные риски «живут» на разных уровнях одновременно. В зависимости от источника причин, вызывающих возникновение рисковой ситуации, различают риски внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя по отношению к предприятию среда. При этом факторы внешней среды могут оказывать как прямое, так и опосредованное, то есть косвенное влияние на жизнедеятельность организации. Менеджеры организации не могут оказывать влияние на эти риски, они могут их только предвидеть и учитывать в своей деятельности. Например, возможные изменения законодательства, изменение вкусов потребителей, обострение конкурентной борьбы, устойчивость или неустойчивость политического режима в стране, забастовки, национализацию, войны п т.п. Внутренние риски возникают под воздействием факторов внутренней среды субъекта хозяйствования, например, в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, в результате внутрифирменных злоупотреблений. Такие риски можно существенно уменьшить за счет эффективной организации производственно-хозяйственной деятельности и менеджмента. Классификация рисков в зависимости от длительности рисков во времени. С точки зрения длительности во времени риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных рисков относятся те, которые угрожают предприятию в течение конечного, известного отрезка времени. Например, риск потерь во время перевозки груза, или риск не платежа по конкретной сделке. К постоянным рискам относят те, которые непрерывно угрожают производственно-хозяйственной деятельности организации в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики. Например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушения сооружений в районе с повышенной сейсмической опасностью. По степени правомерности хозяйственного риска могут быть выделены оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Граница между ними в разных видах производственно-хозяйственной деятельности, в разных секторах экономики различна. Классификация рисков в зависимости от возможности их страхования. Все хозяйственные риски, можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Риск страхуемый - вероятное событие, на случай наступления которого проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на риски, связанные с проявлением стихийных сил природы, и на риски, связанные с целенаправленными действиями человека. Если потери, возникающие в результате страхуемого риска, покрываются за счет выплат страховых компаний, то потери, возникающие в результате нестрахуемого риска, возмещаются из собственных средств организации. Классификация рисков в зависимости от возможных последствий. В литературе по теории бизнеса часто можно встретиться с терминами «высокий риск» и «слабый риск». В данном случае речь идет о различных уровнях риска. Уровень риска зависит от отношения масштаба ожидаемых потерь к объему имущества предпринимательской фирмы, а также от вероятности наступления этих потерь. Следует также выделять допустимый, критический и катастрофический риски. Допустимый риск - это угроза потерь в размере меньшем либо на уровне ожидаемой прибыли от реализации того или иного проекта или бизнес-операции. Критический риск связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление проекта или бизнес-операции. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенный материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления проекта или бизнес-операции. Под катастрофическим понимается риск, который характеризуется опасностью потерь в размере, равном или превышающем стоимость всего имущественного состояния организации. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству. Кроме того, в зависимости от возможных последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные. Особенность чистых рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери. При этом потери для организации, как правило, означают одновременно и потери для общества в целом. В отличие от чистых рисков спекулятивные риски несут в себе либо потери, либо прибыль для организации. Чистые риски в зависимости от причины возникновения подразделяются на природно-естественные, экологические, политические, коммерческие, технические, производственные, отраслевые, инновационные. К природно-естественным рискам относятся риски, связанные с потерями в результате негативного действия на активы организации стихийных бедствий. Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей среды. Политические риски. Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Учет данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства. Для оценки политического риска создана мировая сеть специализированных аналитических центров как коммерческого, так и некомерческого характера, которые рассчитывают для разных стран степень политического риска в этих странах. Политические риски подразделяются на риски национализации, трансферта, разрыва контракта, военных действий и гражданских беспорядков Риски национализации трактуются очень широко – от проприации без адекватной компенсации до принудительного выкупа властями имущества организации или, например, ограничения доступа инвесторов к управлению активами. Риски трансферта связаны с переводом местной валюты в иностранную. Они обусловлены невозможностью осуществления полноценной хозяйственной деятельности вследствие ограничения конверсии национальной валюты в валюту платежа. Риски разрыва контракта связаны с ситуациями, когда контракт разрывается по независящим от партнера причинам из-за действий властей страны, в которой находится организация-контрагент, например, в связи с изменением национального законодательства или из-за введения моратория на внешние платежи. Риски военных действий и гражданских беспорядков связаны с невозможностью осуществления хозяйственной деятельности вследствие названных событий, что может принести большие потери и даже банкротство. Коммерческие риски. Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе производственно-хозяйственной деятельности, они подразделяются на имущественные, производственные, торговые. Имущественные риски связаны с вероятностью потери имущества организации вследствие:
Производственные риски. Производственный риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства. К основным причинам производственного риска относятся:
Технические риски. И составе производственных рисков выделяется обособленная группа технических рисков. Эффективная предпринимательская деятельность, как правило, сопряжена с освоением новой техники и технологии, поиском резервов, повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, производству. В данном случае речь идет о техническом риске. Технические риски зависят от уровня организации производства, своевременного проведения превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности). При этом риски потерь, возникающие в связи с неполадками в работе компьютерных систем при обработке информации, называются операционными рисками. К техническим рискам относятся:
Следует отметить, что технический риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприниматель может оказывать на данные риски непосредственное влияние и возникновение их, как правило, зависит от деятельности самого предпринимателя. Инновационные риски. В составе производственных рисков выделяются также инновационные риски. Инновационный риск - это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Инновационный риск возникает в случае:
Торговые риски. Торговые риски возникают в процессе реализации товаров и услуг, транспортировки и приемки их покупателем, они возникают вследствие:
Отраслевые риски. Отраслевой риск - это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степень этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями. При анализе отраслевого риска необходимо учитывать следующие факторы:
С работой предприятий отрасли, а следовательно, и с уровнем отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции. При этом уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к фирмам других отраслей и, как правило, служит оценкой отраслевого риска. Об уровне внутриотраслевой конкуренции можно судить по следующей информации:
Однако перечисленные условия, в которых функционирует отрасль, подвержены неожиданным, иногда резким изменениям. Поэтому предпринимательским фирмам необходимо постоянно учитывать отраслевой риск при любых видах деятельности. Транспортные риски. Риски, связанные с перевозкой товаров, транспортные риски чаще всего оказывались причиной конфликтов между субъектами хозяйствования. Первая классификация транспортных рисков была предложена Международной торговой палатой в 1919 году, в 1936 году была произведена ее унификация. В настоящее время транспортные риски классифицируются по степени и по ответственности на четыре группы: Е, F, С, D. Группа Е включает транспортные риски, связанные с потерями, возникающими в ситуации, когда поставщик держит товар на своих собственных складах. В этом случае транспортный риск принимает на себя поставщик до момента принятия товара покупателем. Риск транспортировки от помещения продавца до конечного пункта уже принимает на себя покупатель. Такая ситуация в международной системе классификации транспортных рисков имеет код ExWorks. Группа F включает транспортные риски, связанные с потерями, возникающими в трех конкретных ситуациях передачи ответственности:
Группа С включает транспортные риски, связанные со следующими ситуациями:
Группа D включает риски, связанные со следующими ситуациями:
Финансовые риски. Спекулятивные риски возникают в процессе взаимоотношений организации с финансовыми институтами, поэтому их еще называют финансовыми рисками. Финансовые риски подразделяются на две большие группы: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски инвестиционные, связанные с вложением капитала. К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся инфляционные и дефляционные риски, риски ликвидности, валютные риски. Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем они растут по номиналу. В таких условиях организация несет реальные потери. Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен и снижение доходов организации. Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости. Валютные риски представляют собой опасность потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением договора и фактическим производством расчетов по нему при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Различают валютные риски для импортера и для экспортера. Валютные риски для экспортера связаны с падением курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. Валютные риски для импортера связаны с повышением курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа. Валютные риски включают в себя три разновидности: экономический риск; риск перевода; риск сделок. Экономический риск для организации состоит в том, что стоимость его активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону из-за будущих изменений валютного курса. Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов организации в иностранной валюте. Риск сделок - это вероятность наличных валютных убытков по бизнес-операциям в иностранной валюте. Риск сделок, таким образом, рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей и на будущую прибыльность организации в целом. Инвестиционные риски сопровождают организации при вложении ими средств в те или иные проекты и включают в себя следующие подвиды рисков: капитальный, селективный, страновый, временной, риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь. Капитальный риск - риск того, что инвестор не сможет без потерь высвободить инвестированные средства. Селективный риск - риск неправильного выбора объекта для инвестирования в сравнении с другими имевшими место вариантами. Страновой риск - риск потерь в связи с вложением денежных средств в объекты, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социально-экономическим положением. Временной риск - риск потерь, которые связаны с инвестированием средств в неподходящее время. Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного финансового ущерба в виде неполучения прибыли в результате неосуществления какого-либо мероприятия. Риски снижения доходности включает следующие разновидности рисков: процентные риски и кредитные риски. К процентным рискам относится опасность потерь организации в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых им по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке облигаций, сертификатов и других ценных бумаг. Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные цепные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных ранее условиях. Процентный риск несет и эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан выпуском им ценных бумаг. Кредитные риски связаны с возможностью невыполнения организацией своих финансовых обязательств перед инвестором при использовании для финансирования производственно-хозяйственной деятельности внешнего займа. Таким образом, кредитные риски - опасность неуплаты заемщиком основного долга или процентов, причитающихся кредитору. К кредитным рискам также относятся риски таких событий, при которых эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, оказывается не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитные риски подразделяются на имущественные, моральные и деловые риски. Имущественный риск связан с тем, что собственных активов заемщика может быть недостаточно для покрытия объема кредита. Моральный риск связывается с моральными качествами заемщика, опасностью его недобросовестности. Деловой риск определяется тем, насколько организация способна производить необходимую прибыль за тот период времени, на который ею был взят кредит и связывается с опасностью ухудшения конкурентного положения организации, получившей коммерческий или банковский кредит, или неблагоприятной экономической конъюнктурой. Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности рисков: биржевые риски, селективные риски, риски банкротства. Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся, например, риски неплатежа по коммерческим сделкам, риски неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы. Селективные риски - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, например, вида ценных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля. Риски банкротства представляют собой опасность полной потери организацией собственного капитала в результате неправильного выбора способа вложения капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. Нами рассмотрена классификация предпринимательских рисков. При этом необходимо отметить, что данная классификация в некоторой степени условна, так как провести жесткую границу между отдельными видами рисков довольно сложно. Многие риски взаимосвязаны между собой, и изменения в одном из них вызывают изменения в другом, но все они в конечном счете влияют на результаты деятельности предпринимательской фирмы и требуют учета для успешной деятельности этой фирмы. |