Баланс. Учебное пособие. 2е изд. М. Издательство Дело и Сервис
 Скачать 7.94 Mb.
|
|
±ФС = СОС - Зп или ±Ф С = стр. 490 — стр. 190 — стр. 210 2. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долго срочных заемных источников формирования запасов: ±ФТ = КФ - Зп или ± Фт = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190 — стр. 210 3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины ос новных источников для формирования запасов: ±Ф ° — ВИ — Зп или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 — стр. 190 — стр. 210 129 5-43 С помощью этих показателей мы можем определить трех компонентный показатель типа финансовой ситуации: 5 ( ф ) = 1 1’ е с л и Ф а 0 ’ к * [ 0, если Ф < О Таблица 3.11 Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций Показатели Тип финансовой ситуации Абсолютная Нормальная Неустойчивое Кризисное независимость независимость состояние состояние ± Фс = СОС-Зп Фс гО Фс < 0 Фс < 0 Фс < 0 ± Фт = КФ - Зп Ф т £ 0 Ф т ^ 0 Фт < 0 Фт < 0 ± Ф ° = ВИ-Зп Ф ° г О Ф ° £ 0 Ф °г»0 ф ° < 0 Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций: 1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ± Фс > 0; ± Фт >0; ± Ф° > 0; т.е. трехкомпонентный показа тель типа ситуации: 5(Ф) = {1, 1, 1}; 2. Нормальная независимость финансового состояния, кото рая гарантирует платежеспособность: ± Фс < 0; ± Фт > 0; ± Ф° > 0; т.е. 5(Ф) = {0, 1, 1}; 3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с на рушением платежеспособности, но при котором все же со храняется возможность восстановления равновесия путем по полнения источников собственных средств за счет сокраще ния дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемос ти запасов: ± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф°> 0; т.е. £(Ф) = {0, 0, 1} 4. Кризисное финансовое состояние, при котором пред приятие полностью зависит от заемных источников финан сирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования матери альных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления по гашения кредиторской задолженности, т.е. £(Ф) = {0, 0, 0} (табл. 3.12). 130 Таблица 3.12 Классификация типа финансового состояния организации (тыс. руб.) Показатели На начало периода На конец периода Общая величина запасов (Зп) 115134 121277 Наличие собственных оборотных средств (СОС) 73538 76670 Функционирующий капитал (КФ) 81360 83745 Общая величина источников (ВИ) 160822 143022 ± Ф С = СОС - Зп —41596 —44607 ± фт = КФ - Зп -33774 -37532 ± Ф ° = ВИ - Зп +45688 +21745 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации 8 (Ф)=[ 8 (±ФС), 8 (±ФТ), 8 (±Ф°)] ( 0 , 0 , 1 ) ( 0 , 0 , 1 ) Данные таблицы 3.12 говорят о том, что в организации на блюдается неустойчивое состояние и в начале, и в конце ана лизируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть вос становлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), нам показал коэффициент маневренности функционирующего ка питала (Ls, табл. 3.5). 3.7. Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса ..... ............ ........ ...... В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством эконо мики РФ (приказ № 118 от 1.10.97), предлагается все показате ли финансово-экономического состояния организации разде лить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия. В первый уровень входят показатели, для которых определе ны нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как 131 ухудшение характеристик анализируемой организации. Выде ляют несколько состояний показателей первого уровня (см. табл. 3.13): Таблица 3.13 Состояние показателей первого уровня Тенденции Улучшение значений Значения устойчивости Ухудшение показателей Соответствие нормативам 1 2 3 Нормативные значения 1 1.1 I.2 I.3 Значения не соответствуют нормативным II 11.1 II.2 М.З Состояние 1.1 — значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых зна чений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии 1.1, то дан ному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично». Состояние 1.2 — значения показателей находятся в реко мендуемых границах, а анализ динамики показывает их ус тойчивость. В таком случае по данной группе показателей фи нансовое состояние организации можно определить как «от личное» (значения показателя находятся в середине «коридо ра») или «хорошее» (значение у одной из границ «коридо ра»). Состояние 1.3 — значения показателей находятся в реко мендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухуд шение (движение от середины «коридора» к его границам). Оцен ка финансового состояния в этом случае — «хорошо». Состояние II. 1 — значения показателей находятся за пре делами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улуч шению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нор мы и темпов движения к ней, финансовое состояние орга низации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное». Состояние II.2 — значения показателей устойчиво находят ся вне рекомендуемого «коридора». Оценка — «удовлетворитель но» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется ве личиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации. 132 Состояние II.3 — значения показателей находятся за преде лами нормы и все время ухудшаются. Оценка — «неудовлетво рительно». Применяя данную методику к полученным нами результа там по коэффициентам платежеспособности и финансовой ус тойчивости, можно сделать следующие выводы: Таблица 3.14 Оценка состояния показателей первого уровня Наимено вание по казателя Соответствие нормативу Тенденция Состояние показателя Оценка L, Соответствует нормативу Ухудшение 1.3 Хорошо 1-2 Не соответствует нормативу Ухудшение 11.3 Неудовлетворительно L 3 Не соответствует нормативу Ухудшение 11.3 Неудовлетворительно U Соответствует нормативу Устойчивая 1.2 Отлично Le Соответствует нормативу Устойчивая 1.2 Отлично L 7 (U2) Соответствует нормативу Улучшение 1.1 Отлично и, Соответствует нормативу Улучшение 1.1 Отлично и 3 Соответствует нормативу Улучшение 1.1 Отлично и 4 Соответствует нормативу Улучшение 1.1 Отлично и 5 Соответствует нормативу Ухудшение I.3 Хорошо Таким образом, по большинству показателей наша органи зация имеет отличное финансовое состояние. Однако есть пока затели (хотя и не основные) с другими оценками. Значит не все так «отлично» в оценке финансового состояния нашей органи зации. К сожалению, ответ на вопрос о финансовом состоянии организации, имеющей различные значения показателей пер вого уровня, данная методика не дает\ Следует отметить, что методика включает анализ не только показателей первого уровня (нормируемых), но и показателей второго уровня (ненормируемых). Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования организации и ее финансово-хозяйственного состояния без срав нения со значениями этих показателей в организациях, выпус 133 кающих продукцию, аналогичную продукции нашей организа ции, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций измене ния этих показателей. В эту группу входят показатели рентабель ности, характеристики структуры имущества, источников и со стояния оборотных средств. По данной группе показателей це лесообразно опираться на анализ тенденций изменения показа телей и выявлять их ухудшение или улучшение. Вторую группу показателей предлагается охарактеризовать следующими состо яниями: «улучшение» — 1, «стабильность» — 2, «ухудшение» — 3. Для некоторых показателей можно определить «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функци онирования организации. В целях получения более объективной оценки финансово хозяйственного состояния организации предлагается сопо ставить состояния показателей первого и второго уровней (см. табл. 3.15). Таблица 3.15 Сопоставление состояний показателей первого и второго уровней Состояние показателей первого уровня Состояние показателей второго уровня Оценка 1.1 1 Отлично 1.2 Отлично, хорошо 1.3 2 Хорошо II. 1 Хорошо, удовлетворительно II .2 3 Удовлетворительно, неудовлетвори тельно II.3 Неудовлетворительно Следует отметить, что изложенная методика дает весьма при близительный и довольно общий результат оценки финансово хозяйственного состояния и не указывает руководству органи зации направлений совершенствования управления. Учитывая многообразие финансовых процессов, множе ственность показателей финансового состояния, различия в уров не критических оценок, складывающуюся степень отклонения 134 от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положе ния организации, мы рекомендуем производить балльную оценку финансового состояния. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определен ному классу в зависимости от «набранного» количества бал лов, исходя из фактических значений ее финансовых коэф фициентов (табл. 3.16). 1-й класс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финан совое состояние позволяет быть уверенными в своевремен ном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имуще ства и его источников, и, как правило, довольно прибыль ные. 2-й класс — это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффици ентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с при ростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рента бельные организации. 3-й класс — это организации, финансовое состояние кото рых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского ба ланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых пока зателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот — неустойчивое финансовое состо яние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоот ношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представ ляется сомнительным. 135 Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния Таблица 3.16 № Показатели фи нансового со стояния Условия снижения критерия Границы классов согласно критериям 1 -й класс 2-й класс 3-й класс 4-й класс 5-й класс 1 Коэффициент абсолютной ликвидности За каждые 0,01 пунк та сниже ния снима ется по 0,3 балла 0,70 и бо лее при сваиваем 14 баллов 0,69+0,50 присваи ваем от 13,8 до 10 баллов 0,49+0,30 присваи ваем от 9,8 до 6 баллов 0,29+0,10 присваи ваем от 5,8 до 2 баллов Менее 0,10 присваива ем от 1,8 до 0 бал лов 2 Коэффициент критической оценки За каждые 0,01 пунк та сниже ния снима ется по 0,2 балла 1 и более ->11 бал лов 0,99+0,80 ->10,8+ 7 баллов 0,79+0,70 ->6,8+ 5 баллов 0,69+0,60 ->4,8+ 3 баллов 0,59 и ме н ее ^ от 2,8 до 0 баллов 3 Коэффициент текущей лик видности За каждые 0,01 пунк та сниже ния сни мается по 0,3 балла 2 и более -> 20 бал лов, 1,70+2,0 ->19 бал лов 1,69+1,50 —ют 18,7 до 13 бал лов 1,49+1,30 ->от 12,7 до 7 бал лов 1,29+1,00 -ю т 6,7 до 1 балла 0,99 и ме нее -ю т 0,7 до 0 баллов 4 Доля оборот ных средств в активах *** 0,5 и более ->10 бал лов 0,49+0,40 -> о т 9 до 7 баллов 0,39+0,30 -> от 6,5 до 4 бал лов 0,29+0,20 -> от 3,5 до 1 балла Менее 0,20 -> от 0,5 до 0 баллов 5 Коэффициент обеспечен ности соб ственными средствами За каждые 0,01 пунк та сниже ния снима ется по 0,3 балла 0,5 и бо лее -> 12,5 балла 0,49+0,40 —> от 12,2 ДО 9,5 балла 0,39+0,20 -> от 9,2 ДО 3,5 балла 0,19+0,10 -> от 3,2 ДО 0,5 балла Менее 0,10 -> 0,2 бал ла 6 Коэффициент капитализации За каждые 0,01 пунк та повы шения сни мается по 0,3 балла Меньше 0,70-> 17,5 1,0+0,7-> 17,1+17,4 балла 1,01+1,22 -> от 17,0 ДО 10,7 балла 1,23+1,44 -> от 10,4 до 4,1 бал ла 1,45+1,56 -> от 3,8 до 0,5 бал ла 1,57 и бо лее -> от 0,2 до 0 баллов 7 Коэффициент финансовой независимости За каждые 0,01 пунк та сниже ния снима ется по 0,4 балла 0,50+0,60 и более ->9+10 баллов 0,49+0,45 ->от 8 до 6,4 балла 0,44+0,40 ->от 6 до 4,4 балла 0,39+0,31 -ю т 4 до 0,8 балла 0,30 и ме нее -> от 0,4 до 0 баллов 8 Коэффициент финансовой устойчивости За каждые 0,1 пунк та сниже ния снима ется по 1 баллу |