Баланс. Учебное пособие. 2е изд. М. Издательство Дело и Сервис
 Скачать 7.94 Mb.
|
|
неденежные активы и задолженности пересчитыва ются. Большую часть неденежных пунктов указывают по себес тоимости с учетом обесценения. Следовательно, эти пункты выражены в текущих ценах на момент их приобретения. Пересчитанная (уменьшенная) стоимость по каждому пун кту устанавливается путем прибавления к их прежней стоимос ти накопленной суммы обесценения общего индекса цен, дей ствующего с момента приобретения до момента составления балансового отчета. Так, переоцениваются за период с момента их приобрете ния и до начала переоценки: ♦ имущество; ♦ основные производственные средства; ♦ оборудование; ♦ инвестиции; ♦ перечень сырьевых ресурсов и активы в виде товаров; ♦ накопленные нематериальные активы предприятия, де ловая репутация (гудвилл); ♦ патенты; ♦ торговые марки и т.д. Общий индекс цен может не применяться в течение всего периода переоценки имущества, основных производственных средств, оборудования. В этих редких случаях может возникнуть необходимость в использовании оценок, основанных, к примеру, на динами ке обменного курса между денежной единицей, в которой составлен отчет, и относительно стабильной иностранной валютой. Пересчитанная сумма неденежного актива уменьшается согласно принятому Международному учетному стандарту, если она превышает сумму покрытия из будущего актива (включая продажу или другой вид реализации). Следовательно, в таких случаях предусмотренная стоимость имущества, основных про 6 6 изводственных средств и оборудования, «гудвилла», патентов и торговых марок уменьшается до размеров покрытия. Пересмотренные суммы товарных запасов уменьшаются до значений их чистой стоимости реализации, а пересмотренные размеры текущих инвестиций уменьшаются до значений их ры ночной стоимости. В «Отчете о прибылях и убытках» все суммы, подлежащие пересмотру и пересчету в текущие денежные единицы, имею щие место на момент представления балансового отчета, уточ няются с помощью общего индекса цен. Пересчет финансовых отчетов требует применения обще го индекса цен, который отражает изменения в общей по купательной способности. Желательно, чтобы все предприя тия, представляющие отчеты в валютных единицах экономи ки, подверженной гиперинфляции, применяли один и тот же индекс. В международной практике в основном распространены два метода корректировки влияния изменяющихся цен на ста тьи финансовой отчетности. Эти методы основаны на двух моделях учета: ♦ модели учета в постоянных ценах (или учета общего уров ня цен). Она оставляет первоначальную стоимость акти вов неизменной, но преобразует единицу измерения в постоянные (сопоставимые) цены; ♦ модели учета в текущих ценах. При использовании этой модели, наоборот, первоначальную стоимость пересчи тывают в текущие цены. Основной целью финансовой отчетности, выраженной в по стоянных ценах, является представление ее в единообразных единицах покупательной способности, а не в денежных едини цах, которые искажают сравнения по периодам. Балансы в текущих ценах представляют собой более реали стичные показатели текущей экономической стоимости акти вов и пассивов, чем балансы в постоянных ценах. Этот метод более эффективен при отражении влияния цен на неденежные статьи, однако он не учитывает уменьшения стоимости денеж ных активов или снижения экономической значимости пасси вов. В целом же самые сильные стороны первого метода чаще всего являются слабыми местами второго, и наоборот. Выражается индекс цен (инфляции) в долях единицы или в процентах и рассчитывается следующим образом: 67 Совокупная стоимость товаров, продукции, работ, услуг в ценах отчетного периода (руб.) Совокупная стоимость продукции, работ, услуг отчетного периода в ценах базисного периода (руб.) или Ъ р хд1 р ’ где J р — индекс цены (инфляции); р0, р\ — цены товаров (продукции, работ, услуг) в базис ном и отчетном периодах; qx — количество товаров (продукции), реализованных в отчетном периоде. Для расчета реальной величины денежного дохода (или сто имости неденежных активов), очищенной от инфляционного влияния, необходимо разделить номинальную стоимость на ин декс инфляции. Таким образом получаем величину показателя в сопостави мых ценах. Таблица 1.2 Индексы потребительских цен по отношению к предыдущему году (по сведениям Госкомстата России) 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Индекс потреби тельских цен 0 2,6 26,1 9,4 3,2 2,3 1,218 1,110 1,844 1,365 1,202 1 „186 1,151 I. Использование модели постоянных цен. На индекс инфля ции корректируются только неденежные статьи баланса (основ ные средства, нематериальные активы, сырье, материалы и дру гие ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, МБП, товары). Для пересчета статей баланса в де нежные единицы в сопоставимых ценах используется общая фор мула: 6 8 л 1- - * — JJJ, О где А 1 — реальная (пересчитанная) величина какой-либо ста тьи баланса; Д — номинальная величина статьи по данным бухгалтерс кого учета; Jpx — индекс инфляции на момент (за период) анализа; Jpo — индекс инфляции в базисном периоде или на началь ную дату составленного баланса. Например, величина готовой продукции по данным бух галтерского баланса на конец 2001 года составила 108164 тыс. руб. Чтобы привести эту величину в сопоставимые с началом года цены, необходимо: 108164 А =й86Д20Г109623тЪ1С'Руб- Полученную величину уже можно использовать для анализа по сравнению с началом 2001 года. Пересчет основных средств, нематериальных активов, сы рья и материалов в сопоставимые цены осуществляется следую щим образом: 1) все объекты группируются по годам их приобретения; 2) для каждого года стоимостная оценка вида актива пере считывается с помощью индекса цен текущего года и года при обретения активов; 3) полученные (пересчитанные) результаты суммиру ются. Инфляция влияет и на сумму полученной прибыли. Пред положим, что организация затратила на производство и реали зацию продукции в отчетном году 37 822 тыс. руб., а выручка составила 106 969 тыс. руб. Следовательно, доход составляет 69 147 тыс. руб. (106 969 — 37 822). Но мы знаем, что индекс инфляции в 2001 году был 1,186, значит себестоимость реали зации необходимо скорректировать. Поэтому организации, если она не хочет допустить сокращения своего производства, при дется уменьшить доход на 7035 тыс. руб.: (69147 — [106 969 — — (37 822 х 1,186) = 62112]) тыс. руб. 69 Кроме того, на сумму выручки (106 969) тоже влияют цены, но цены реализации. О том, как проанализировать это влияние, читайте в главе 3 параграф 5. Следует помнить, что общий индекс цен может не отра жать реальных изменений в стоимости разных видов основных средств. Поэтому стоимость основных средств пересчитывается по специальным коэффициентам переоценки. II. Использование модели текущих цен. Этот метод является более точным, но и более трудоемким. Трудоемкость его заклю чается в том, что корректировка статей баланса производится по разным видам индексов цен (индекс роста цен по сырью и материалам, по МБП и т.д.), которые отличаются от общего индекса цен (Jp). Кроме того, для расчета необходимо знать ин дексы цен и на конец года, и в среднем за год. Остатки по неде нежным счетам на конец года умножаются на соответствующее отношение индекса цены данного вида актива на конец года к индексу цены этого же актива в среднем за год, Л 1 = A {x J pl/ j p , где J p — средний индекс цен за год. И так по каждому вицу неденежных активов. Затем все пересчитанные суммы склады ваются, и получается реальная стоимость активов в текущих ценах. Этот метод целесообразно применять тогда, когда цены на разные группы товарно-материальных ценностей растут неоди наково. Стоимость основных средств корректируется точно так же и, кроме того, корректируется сумма накопленного из носа. В качестве текущей стоимости могут использоваться: 1) восстановительная стоимость любых видов активов — та сумма, которую платят на рынке за аналогичные ценности, за вычетом износа; 2) ликвидационная стоимость — та, которая выражает по тенциальную чистую текущую цену продажи активов, за выче том затрат на их доработку и реализацию; 3) экономическая стоимость — это дисконтированная оценка будущих чистых поступлений, полученных от использования активов. 70 Контрольные вопросы по главе 1 1. В чем различия между понятиями «анализ», «экономический ана лиз», «финансовый анализ», «аналитическая задача»? 2. Какие задачи решает финансовый анализ? 3. Что входит в состав стратегических задач развития организации в условиях рыночной экономики? 4. От чего зависит оптимальность принимаемых управленческих ре шений? 5. Охарактеризуйте финансовую модель хозяйственной деятельности организации. 6. Что представляет собой бухгалтерская отчетность организации и по чему она является информационной базой финансового анализа? 7. Что включается в состав финансовой отчетности? 8. Какие варианты формирования финансовой отчетности Вы знаете? 9. Какова роль пояснительной записки в раскрытии информации? 10. Охарактеризуйте круг пользователей содержащейся в финансовых документах информации. 11. Что является «отчетным годом», а что — «отчетной датой» при со ставлении финансовой отчетности? 12. Что такое «события после отчетной даты» и как это понятие связа но с финансовой отчетностью? 13. Какие документы являются нормативной базой составления фи нансовой отчетности? 14. Охарактеризуйте порядок составления, подписания и внесения из менений в отчетность организации. 15. Какие требования предъявляются к достоверности отчетности орга низации? 16. В чем заключается смысл понятия «публичность финансовой отчет ности»? Для каких организаций обязательна публикация финансо вых отчетов? 17. Каковы основные направления анализа финансовой отчетности организации? 18. Что такое «сопоставимость данных»? Почему данные отчетности должны быть сопоставимы? 19. Что такое «инфляция»? Почему влияние инфляции нужно учиты вать, проводя анализ финансовой отчетности? 20. Какие активы и задолженности пересчитываются, чтобы «очистить» данные отчетности от инфляционного влияния? 21. Какие методы корректировки влияния изменяющихся цен на дан ные отчетности используются в практическом анализе? 71 М ЕТО Д О Л О ГИ Ч ЕС К А Я О С Н О В А Ф И Н АН СО ВО ГО А Н А Л И З А Методом экономического анализа является диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть хозяйственных и финансовых процессов и явлений в их взаимо связи и взаимозависимости. Характерными особенностями метода экономического ана лиза являются: ♦ использование системы аналитических показателей, все сторонне характеризующих финансово-хозяйственную де ятельность организации; ♦ изучение причин изменения этих показателей; ♦ выявление и измерение причинно-следственных связей между ними. Методика анализа — это система правил и требований, га рантирующих эффективное приложение метода. В совокупности метод и методика представляют методологи ческую основу экономического анализа. Все аналитические методы можно сгруппировать в две боль шие группы: качественные (логические) и количественные (фор мализованные). К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального опыта аналитика, на профессиональной интуиции. К ним отно сятся: ♦ метод сравнения; ♦ метод построения систем аналитических таблиц; ♦ метод построения систем аналитических показателей; ♦ метод экспертных оценок; ♦ метод сценариев; ♦ психологические и морфологические методы и т.п. 72 Количественные (формализованные) методы — это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного с помощью уже логических методов. Количественные методы можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические методы анализа, экономико-ма- тематические и т.д. Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся: ♦ метод абсолютных, относительных и средних величин; ♦ метод сравнения; ♦ вертикальный анализ; ♦ горизонтальный анализ; ♦ трендовый анализ; ♦ факторный анализ; ♦ анализ с помощью финансовых коэффициентов; ♦ метод экспертных оценок. В процессе сбора данных получают информацию о значени ях тех или иных признаков, характеризующих каждую единицу, каждый элемент исследуемого процесса или явления (совокуп ности). Эта информация, как правило, представлена в виде по казателей. Обобщающие показатели могут быть абсолютными, относительными и средними. Многообразная характеристика всех сторон исследуемых экономических процессов и явлений мо жет быть дана лишь с помощью всех видов обобщающих пока зателей. Вместе с тем, каждый вид показателей имеет опреде ленное значение и занимает важное место в аналитическом про цессе. А б с о л ю т н ы е п о к а з а т е л и характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую- нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную). Натуральные единицы измерения применяют в тех случаях, когда единица измерения соответствует потребительским свой ствам продукта. Например, производство ткани оценивается в метрах, сельскохозяйственной продукции — в центнерах и тон нах и т.д. Натуральные показатели могут быть и составными. Напри мер, отработанное рабочими и служащими время учитывается в 73 человеко-днях и человеко-часах, а грузооборот автотранспор та — в тонно-километрах и т.д. Если некоторые разновидности продукции обладают общим потребительским свойством, то обобщенные итоги по выпуску разных видов продукции можно получить, используя условно натуральные единицы. В этом случае один из видов принимается в качестве единого измерителя, а другие приводятся к этому измерителю с помощью соответствующих коэффициентов пе ресчета. Например, выпуск продукции консервного завода из меряется в ТУБах (в тысячах условных банок). Когда на уровне предприятия или отрасли обобщаются учет ные данные, то широко используются стоимостные (денежные) абсолютные показатели. К ним, например, относятся: цена еди ницы продукции; выручка от продажи продукции, работ, услуг; величина расходов и прибыли, величина задолженности и др. Следует также отметить, что абсолютные показатели полу чают или непосредственным подсчетом собранных данных, или расчетным путем. Расчетным абсолютным показателем, например, является абсолютное отклонение. Это разница между двумя абсолютны ми одноименными показателями: ±ДП = П 1 П0 где П] — значение абсолютного показателя в отчетном периоде; П0 — значение абсолютного показателя в базисном периоде; АП — абсолютное отклонение (изменение) показателя. Пример. Величина денежных средств кондитерской фабрики в IV квартале (отчетном) увеличилась по сравнению с III квар талом (базисным) с 2450 до 2865 тыс. руб., т.е. — на 415 тыс. руб. (2865 — 2450 = +415 тыс.руб.). О т н о с и т е л ь н ы е п о к а з а т е л и представляют отноше ние абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя. Относительными величинами являются не только соотношения разных показателей в один и тот же момент времени, но и одного и того же показателя в разные моменты (например, темп роста). Относительные величины применяются в разных видах ана лиза, в зависимости от конкретной экономической задачи, они облегчают процесс финансового анализа. В зависимости от по ставленной аналитической задачи могут использоваться разные виды относительных величин. Сопоставлять можно одноименные показатели, относя щиеся к различным периодам, различным объектам или разным территориям. Результат такого сопоставления пред ставлен: 1) коэффициентом (база сравнения принята за единицу) или 2) выражен в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько процентов сравниваемый показатель больше (мень ше) базисного. Результатом соотношения одноименных показателей могут быть следующие относительные показатели. 1. Относительные величины динамики, которые характеризу ют изменение процесса во времени, и показывают, во сколько раз увеличился (уменьшился) уровень изучаемого показателя по сравнению с предыдущим периодом времени. Относитель ные величины динамики могут исчисляться в долях единицы (коэффициентах), когда сравниваемая величина делится на базу сравнения. Если мы умножим полученный коэффициент в до лях единицы на 100%, то получим результат сопоставления в про центах. Коэффициент динамики = ^L. (в долях единицы); По Темп роста = гг1 х 100% (в процентах), По где П! — значение показателя в отчетном периоде; П0 — значение показателя в базисном периоде. Ответ на вопрос: «На сколько процентов изменился показа тель в отчетном периоде по сравнению с базисным?» можно получить, рассчитав темп прироста (снижения). Эта относитель ная величина динамики исчисляется как разность между вели чиной темпа роста, выраженной в процентах и 100%. Темп прироста (+), снижения (-) = Темп роста, % — 100% = П 1 х100% 1-100% По |