Финансы. Финансы - пособие. Учебное пособие Томск Эль Контент
 Скачать 0.91 Mb.
|
|
Глава 4. Государственные и муниципальные финансы федерального займа (ОФЗ) и т. д. Государственный внешний долг РФ включает полученные кредиты: от правительств иностранных государств; от иностранных коммерческих банков и фирм; от международных финансовых организаций. Муниципальные ценные бумаги эмитируются местными органами власти, по статусу приравниваются к государственным, чаще бывают двух типов: общего долга — выплата процентов и погашение обеспечивается сбором налогов (строи- тельство больниц, школ) и доходные — покрываются доходами от строительства объектов (дома, мосты и др.). Казначейский вексель — краткосрочное обязательство (3, 6, 12 мес.) эмиссия и погашение осуществляются Центральным банком по поручению казначейства или Минфина, реализуются с дисконтом, высоколиквидны. Среднесрочные казначейские ноты — выпускаются Министерством финансов или по его поручению. Особенности управления субфедеральным долгом. Рынок субфедеральных зай- мов является сегментом рынка российского государственного долга. По уровню надежности он занимает второе место после рынка федеральных облигаций, по уровню доходности — первое и отличается невысоким уровнем ликвидности для большинства регионов. Политика управления госдолгом на субфедеральном уровне имеет существен- ные отличия от политики управления федеральным долгом, что связано с отсут- ствием фактора внешнего давления со стороны международных кредитных орга- низаций, а также зависимостью регионов от позиции федеральных органов власти по вопросам субнациональных заимствований. Еще одной особенностью управления субфедеральным долгом, является нали- чие определенной конкуренции между регионами, потому что для потенциальных инвесторов важное значение имеет не только наличие и качество гарантий по суб- федеральному займу, но и экономическая привлекательность и меры, направленные на поддержание инвестиционного рейтинга региона, являются составной частью управления субфедеральным долгом. Организация управления государственным долгом на субфедеральном уровне мало отличается от организации управления федеральными займами. Субъекты РФ так же оформляют свои обязательства в виде облигационных и вексельных займов, инструментами их осуществления являются облигации субъектов РФ, евробоны и векселя. Отрицательные последствия государственного долга — выплаты процентов по внутреннему долгу увеличивают неравенство в доходах и приводят к повышению налогов, что подрывает экономические стимулы, влияет на общий уровень процент- ных ставок, вытесняя инвестиционное финансирование. Наибольшим бременем на страну ложится внешний долг, так как страна вынуждена отдавать ценные товары и услуги, чтобы оплатить проценты и погасить долг, увеличить налоги, кроме этого, зарубежные займы выдаются на определенных условиях, диктуемых кредитором. От бремени государственного долга страдают в большей степени слаборазвитые страны в развитых странах, по мнению зарубежных теоретиков, долг, как частный, так и государственный, играет положительную роль. Государственный кредит как самостоятельная форма кредитных отношений отличается от банковского кредита рядом особенностей. 4.6 Внебюджетные фонды 97 Потребность государства в кредите возникает при финансовых затруднени- ях, необходимости урегулировать разрыв между денежной массой в обращении и товарными ресурсами. Государственный кредит используется на покрытие бюд- жетного дефицита и в связи с неравномерностью движения стоимости в процессе производства и обмена. Банковский кредит включен в кругооборот средств хо- зяйствующих субъектов и используется для поддержки бесперебойности процес- са расширенного воспроизводства и повышения его эффективности, а также для социального развития производственных коллективов. Банковский кредит могут получать и частные лица на цели, установленные законодательством. Банковский кредит имеет целевое назначение, используется для обеспечения своевременности денежного оборота, опосредующего движение материально-ве- щественных элементов производственного процесса и реализации товаров. Го- сударственный кредит используется глобально и опосредует платежи товарного и нетоварного назначения. Ресурсы, мобилизуемые с помощью государственного кредита, расходуются в соответствии с текущими потребностями народного хозяй- ства и для финансирования чрезвычайных расходов. При банковском кредитовании срок возврата ссуды регламентирован, наруше- ние влечет экономические санкции, повышенные проценты. В государственном кредите такой регламентации нет. Отношения между участниками строятся добро- вольно. Государственный кредит при правильной его ориентации оказывает пози- тивное воздействие на экономику. Мобилизация государством временно свободных денежных средств населения, предприятий и организаций способствует нормали- зации и укреплению денежного обращения в стране и одновременно служит ис- точником доходов для держателей государственных ценных бумаг. 4.6 Внебюджетные фонды Помимо социальных внебюджетных фондов формируются экономические вне- бюджетные фонды, к ним относятся отраслевые и межотраслевые фонды НИОКР, атомной энергетики, инновационные и др. фонды, порядок образования и исполь- зования которых утверждается постановлением правительства РФ. Субъекты Федерации и местные органы самоуправления создают региональ- ные внебюджетные фонды. В управление фондами входят представители органов власти субъектов Федерации, органов местного самоуправления, заинтересованных предприятий, физические лица. 98 Глава 4. Государственные и муниципальные финансы Контрольные вопросы по главе 4 1) Перечислите принципы построения бюджетной системы? 2) Дайте краткую характеристику доходам и расходам бюджета? 3) Укажите цели использования консолидированного бюджета? 4) Перечислите принципы построения межбюджетных отношений? 5) Охарактеризуйте функции государственного кредита? Глава 5 ВОЗДЕЙСТВИЕ ФИНАНСОВ НА ЭКОНОМИКУ И СОЦИАЛЬНУЮ СФЕРУ Современная экономика призвана создавать условия для различных видов жиз- недеятельности человека. В зависимости от того, насколько хорошо организована экономика, на каких принципах построена, можно определить задачи, которые она способна решить, и какие интересы общества она удовлетворяет. В качестве основных методов влияния на экономику для достижения необходи- мых результатов государство использует методы прямого и косвенного воздействия. Метод прямого воздействия на экономику реализуется средствами административ- ного и экономического влияния и основан на авторитете государственной власти, не связан с созданием дополнительных материальных стимулов для осуществления. Предполагает меры запрета, разрешения, принуждения (законотворческая деятель- ность, лицензирование и др.), а также предусматривает организацию управления предприятиями государственного сектора и государственной собственностью. Косвенный метод реализуется только экономическими средствами, он характе- ризуется опосредованным способом влияния на социально-экономические процес- сы и хозяйственные объекты. 100 Глава 5. Воздействие финансов на экономику и социальную сферу 5.1 Объекты государственного регулирования экономики Объекты государственного регулирования экономики — это все сферы, отрасли, ситуации и явления социально-экономической жизни государства, где могут возникнуть трудности, проблемы, не разрешаемые автоматически или в то время, как их скорейшее решение необходимо для нормального функционирования экономи- ки и поддержания социальной стабильности. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Основные объекты государственного регулирования экономики: экономиче- ский цикл; отраслевая структура хозяйства; условия накопления капитала; заня- тость и безработица; денежное обращение; платежный баланс; условия конкурен- ции; социальные отношения и обеспечение; окружающая среда и экология; внеш- неэкономическая деятельность. Важным объектом государственного регулирования является накопление капи- тала; производство, присвоение и капитализация прибыли служат главной целью хозяйственной деятельности. Снижение занятости ведет к увеличению числа без- работных, сокращению потребительского спроса, налоговых поступлений, росту налогов и другим негативным последствиям. Основное направление регулирования денежного обращения — это борьба с ин- фляцией, представляющей одну из опасностей для экономики. Государственное регулирование экономики направленно на решение задач по стимулированию экономического роста, регулированию занятости, поощрению про- гресса развития в отраслевой и региональной структурах, поддержке экспорта. Наиболее развиты эти механизмы в Западной Европе, Японии, ряде быстро разви- вающихся стран Азии и Латинской Америки, слабее в США, Канаде, Австралии, где, в отличие от Европы, не было социально-экономических потрясений. В государственном регулировании проявляется два различных аспекта: 1) упорядоченное воздействие свода правил и ограничений деятельности, за- конодательном контроле, через государственное планирование, на основе выпускаемых нормативных актов; 2) государственное влияние на рынок проявляется путем изъятия части при- были с помощью системы налогообложения, обязательных платежей в бюд- жет. Изымая средства для нужд государства и распределяя их, правитель- ство проводит финансовую политику влияния на рынок. Макроэкономическая теория объясняет необходимость государственного регу- лирования экономики несовершенством рынка: 1) Несовершенство конкуренции — возникновение на отраслевых рынках мо- нополий, которые без противодействия государства наносят ущерб благо- состоянию общества. 2) Существование многочисленных товаров, необходимых обществу, которые либо не предлагаются рынком, либо предлагаются в недостаточном коли- честве — в сферах образования, здравоохранения, науки, культуры и др. 5.1 Объекты государственного регулирования экономики 101 3) Наличие внешних факторов, например — загрязнение окружающей среды, нанесение хозяйствующими субъектами экологического ущерба обществу, физическим и юридическим лицам. 4) Неполнота рынков, например рынок медицинских и пенсионных страховых услуг. 5) Безработица, инфляция, экономическое неравновесие, проявляющееся в пе- риоды кризисов и депрессий. 6) Неравномерное перераспределение доходов, если государство не принима- ет мер, ставит под угрозу общественную стабильность. 7) Существование обязательных товаров и услуг (например, начальное об- разование) потреблять которые может заставить только государство, а не рынок. Несовершенство рынка вызывает необходимость государственного регулирова- ния, главной целью которого являются экономическая и социальная стабильность, укрепление экономики, развитие международного сотрудничества. Средства государственного регулирования: • административные — не носят финансовый характер, базируются на силе власти, включая запреты, разрешения, принуждения; • экономические — подразделяются на средства денежно-кредитной и бюд- жетной политики. Основными средствами денежно-кредитной политики являются регулирование учетной ставки, изменение размеров минималь- ных резервов, которые обязаны хранить финансово-кредитные институты в центральном банке. Осуществляя операции на рынке ценных бумаг — эмиссию обязательств, торговлю ими и погашение, государство изменяет направление спроса и предложения на финансовом рынке; • средства фискальной политики — прямое регулирование хозяйственной де- ятельности, которое зависит от выбора налоговой системы, высоты ставок, вида и размера налоговых льгот. В задачи входит не просто обложение налогами, а настройка механизма воздействия на поведение юридических и физических лиц, что достигается путем временного предоставления льгот, скидок, отсрочек по уплате налогов. Особую роль играет ускоренная амортизация как средство стимулирования накопления основного капитала, которое способствует структурному изменению в экономике и НИОКР, воздействует на хозяйственный цикл и занятость. Вы- сокооснащенные фирмы могут продать частично списанные основные средства и использовать выручку для новых капиталовложений. Рычаг регулирования инве- стиций — принудительное использование амортизационного фонда для капитало- вложений. Государственный сектор представляет собой комплекс хозяйственных объектов, целиком или частично (пакет акций) принадлежащих государству, если инвестиции в частный сектор сокращаются, то в госсекторе они растут, противодействуя спаду производства и росту безработицы. Государственное регулирование должно эффективно использовать предприни- мательскую энергию для расширения партнерства и капитализации бизнеса в сфе- 102 Глава 5. Воздействие финансов на экономику и социальную сферу рах, которые не регулируются или слабо регулируются рыночными механизмами, — здравоохранение, образование, макроэкономическая стабильность, защита неиму- щих и т. д. Развитые государства отмечают функциональные регулирующие тенденции в экономике, где основные функции реализуются: 1) В достижении и сохранении национальных конкурентных преимуществ экономики благодаря экономическим факторам и наличию уникальных ин- ституциональных механизмов, способных повышать уровень использова- ния факторов производства: ресурсов, рабочей силы, капитала, предприни- мательства. В задачи правительства входит разработка политики стимули- рования усовершенствований в технике, выгодных для национальной эко- номики. Это позволяет повысить эффективность производства, диктовать высокие цены благодаря качеству, осваивать наукоемкие отрасли и терри- тории. 2) Использование различных инструментов и прежде всего контрактной си- стемы — совокупности разных форм в организации системы государствен- ных заказов и закупок с целью вовлечения частного бизнеса в решение при- оритетных проблем и реализацию государственных программ. Во Франции заключаются «плановые контракты» — «контракты о ценах», для регули- рование деятельности государственных акционерных предприятий заклю- чаются контракты госзаказов на конкурентной основе, чаще через торги для частного сектора. В США федеральная контрактная система перерас- пределяет государственные финансовые ресурсы на научно-технические, социальные, военные цели. 3) Путем создания благоприятных условий хозяйствования национальных предпринимателей активизируется деятельность государства по расшире- нию конкурентных преимуществ национальной экономики на мировых рынках путем стимулирования негосударственной поддержки частного биз- неса, способствующего решению крупномасштабных стратегических задач для обеспечения конкурентоспособности фирмам с высоким риском либо не имеющим достаточной прибыли. 4) Координация экономических процессов, стимулирование развития эконо- мики в соответствии с правительственными ориентирами путем разработки долгосрочной экономической стратегии промышленной политики через си- стему планово-прогнозных институционных структур (Франция, Япония, КНР). 5) Для достижения конъюнктурных преимуществ государство проектирует личный и производственный спрос в стране, манипулируя государствен- ными расходами, налогами, стоимостью кредита, регламентирует конку- ренцию, развивает госсектор. 6) В области социальной стратегии и реализации социальной политики сфе- рой государственного регулирования становятся доходы, цены, занятость, трудовые отношения, охрана труда, качество товаров и услуг для смягчения социального неравенства, поддержания баланса интересов, для стимулиро- вания активности различных групп населения. Контрольные вопросы по главе 5 103 В экономике индустриальных стран идут процессы дерегулирования и децен- трализации. Дерегулирование — сокращение масштабов прямого государственного вмешательства в процессы общественного воспроизводства. Государственное регу- лирование дополняется корпоративным, это дает кумулятивный и компенсацион- ный эффект. Процесс децентрализации состоит в переносе проблем с макроуровня на мегауровень отдельных регионов и микроуровень отдельных фирм. Субъектами регулирования становятся региональные, муниципальные и коммунальные органы управления, уменьшается роль прямого администрирования, повышается значение рычагов косвенного воздействия. Экономическое регулирование на уровне территории уменьшает неравномер- ности социально-экономического развития регионов, снимает социальную напря- женность в депрессивных регионах, стимулирует эффективное использование эко- номического потенциала территории. Контрольные вопросы по главе 5 1) Укажите направления государственного регулирования экономики? 2) Охарактеризуйте задачи государственного регулирования экономики. 3) Перечислите средства государственного регулирования? 4) Укажите основные средства государственного регулирования экономики развитых стран? 5) Что включается в понятие «процесс децентрализации регулирования»? Глава 6 РОЛЬ ФИНАНСОВ В МЕЖДУНАРОДНОМ СОТУДНИЧЕСТВЕ 6.1 Финансы в международном сотрудничестве Капитал как экономический ресурс подразделяется на реальный — средства производства и товарные запасы и денежный — это капитал в денежной форме — финансовые ресурсы (финансовые активы). Финансовые ресурсы принадлежат частным лицам, компаниям, национальным и международным организациям, государствам. Они неравномерно распределены между странами и поэтому постоянно перемещаются между, ними принимая форму международного движения капитала. Часть финансовых ресурсов занята в обслу- живании платежей, в международной торговле товарами, технологиями, принимает форму международных валютно-расчетных отношений. Финансы как экономический инструмент хозяйствования используются для ин- теграции России в мировую экономику. Функционируя в международной сфере, финансы влияют на экономические интересы участников международных связей, выступая стимулом развития международной экономической интеграции. Финансы влияют на экспортно-импортные операции, стимулируя выпуск про- дукции, пользующейся спросом, формируя ту долю национального дохода, которая реализуется на мировом рынке. Одной из форм международного сотрудничества является участие России в меж- дународных организациях и фондах путем внесения квот в уставные капиталы и бюджеты этих организаций, где средства международных организаций аккуму- лируются и распределяются на целевые программы по направлениям деятельности. Одним из важных направлений воздействия финансов на развитие международ- ных связей является мобилизация ресурсов иностранных инвесторов в виде при- влечения средств государств, коммерческих организаций и строительных компаний в различные отрасли отечественной экономики. Предприятия и объекты, создавае- мые на условиях кредита на территории России и финансируемые иностранными 6.1 Финансы в международном сотрудничестве 105 предпринимателями за счет фондов своих фирм и из бюджетов иностранных госу- дарств, функционируют как совместные предприятия и иностранные юридические лица. Иностранные инвестиции в экономику России способствуют ее развитию и создают условия для интеграции в мировую экономику, стимулируя деятель- ность иностранных и совместных предприятий. За законностью ведения финансо- вых операций в сфере внешнеэкономической деятельности установлен финансо- вый контроль, при обнаружении нарушений исполнительные органы применяют установленные законодательством санкции и штрафы. Роль финансов в развитии международных связей проявляется в следующем: 1) изыскание источников и мобилизация необходимых ресур- сов для финансирования различных направлений междуна- родного сотрудничества; 2) регулирование международных интеграционных процессов; 3) стимулирование развития каждого вида международных отношений и непосредственных участников этих отно- шений. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Как особая сфера функционирования, финансы во внешнеэкономической дея- тельности обладают специфическими особенностями, формируя ресурсы не только в рублях, но и в иностранной валюте. Специальные права заимствования (СДР) — международные платежные и ре- зервные средства, выпускаемые Международным валютным фондом и использу- емые для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. В 1969 году МВФ, учитывая постоянный дефицит международной ликвид- ности и ограниченности производства золота при расширении объемов мировой торговли, принял решение о создании искусственной валюты — специальных прав заимствования. СДР были созданы как резервная валюта, предназначенная для по- крытия платежного баланса страны. Первый выпуск СДР был осуществлен в три этапа между 1970 и 1972 годами в размере 9,5 миллиарда долларов. При необходимости страна может обменять свою квоту СДР на валюту, ука- занную МВФ, без принятия на себя предварительных условий в области экономи- ческой политики. Страна должна соблюдать условия использования около 70% вы- деленных СДР в течение пятилетнего периода. СДР приносит проценты, страна получает их, если ее авуары в СДР превышают ее ассигнования, и наоборот, платит проценты, если авуары в СДР меньше ассиг- нований. СДР стали использовать не только как средство платежа для проведения официальных сделок, но и для коммерческих целей, например Египет применяет СДР для фиксации сборов на Суэцком канале. СДР выполняет функции мировых денег по регулированию платежных балан- сов, пополнению официальных валютных резервов, соизмеряет стоимость наци- ональных валют, но не имеют собственной стоимости и реального обеспечения. Корзина СДР пересматривается один раз в пять лет. |