Финансы. Финансы - пособие. Учебное пособие Томск Эль Контент
 Скачать 0.91 Mb.
|
|
Глава 6. Роль финансов в международном сотудничестве На макроэкономическом уровне глобализация проявляется в стремлении го- сударств к экономической активности вне своих границ за счет либерализации торговли, снятия торговых и инвестиционных барьеров, создания зон свободной торговли и т. п., согласовании мер по целенаправленному формированию мирохо- зяйственного рыночного (экономического, правового, информационного, полити- ческого) пространства в крупных регионах мира. На микроэкономическом уровне глобализация проявляется в расширении дея- тельности компаний за пределы внутреннего рынка. ТНК действуют в глобальных масштабах, их рынком является любой район с высоким уровнем потребления, они способны удовлетворять спрос потребителей везде, независимо от границ и нацио- нальностей. Создание и развитие транснациональных фирм позволяет обойти мно- жество барьеров (за счет использования трансфертных поставок, цен, благопри- ятных условий воспроизводства, лучшего учета ситуации, приложения прибыли и т. д.). «Парадокс Нейсбитта»: «Чем выше уровень глобализации экономики, тем силь- нее ее мельчайшие участники», т. е. чем богаче и крепче внутренние связи обще- ства, тем выше степень его экономической и социальной консолидации, чем полнее реализуются его внутренние ресурсы, тем успешнее оно использует преимущества интеграционных связей и адаптируется к условиям глобального рынка. 6.3 Особенности функционирования финансовых систем в экономически развитых государствах Национальные особенности систем определяются своеобразием организации финансовых потоков, обусловленным спецификой государственного, политическо- го и экономического строя, исторических, географических и других факторов. Фи- нансовые системы экономически развитых стран состоят из следующих подсистем: I. Централизованные финансы. Ведущее звено — государственный бюджет. Бюджетная система — совокупность элементов внутренней структуры госу- дарственного бюджета, государство может иметь: а) двухзвенную бюджетную систему, характерную для унитарных госу- дарств (Великобритании, Италии, Франции, Японии). Действуют цен- тральные и муниципальные бюджеты; б) трехзвенную бюджетную систему, существующую в федеративных го- сударствах (Канаде, США, Германии). Включает в себя федеральный бюджет, региональные бюджеты административных единиц (штата, провинции, земли) и местные бюджеты. Базовые принципы построения бюджетной системы: а) самостоятельность территориальных бюджетов; б) равенство территориальных бюджетов в отношениях с вышестоящими бюджетами; в) разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы. 6.3 Особенности функционирования финансовых систем в экономически развитых государствах 115 Характерен такой способ построения, при котором обеспечивается высо- кий уровень самостоятельности местных бюджетов. Степень автономности определяется типом бюджетной системы: а) американский тип — практически полная независимость всех звеньев; б) западноевропейский тип — относительная самостоятельность при меж- бюджетном перераспределении финансовых ресурсов. В федерациях применяется симметричная модель, когда права всех субъек- тов равны, но отдельным регионам в связи с их важным значением может быть присвоен отдельный статус. II. Внебюджетные фонды. Внебюджетные фонды — социальные, научно-исследовательские, экономи- ческие, военно-политические, наиболее значимыми из которых являются фонды социального страхования. Особенность: существование кредитных внебюджетных фондов, пользова- телями которых являются исполнители государственных заказов или госу- дарственных программ. Принципы построения: а) обязательность страхования; б) объединение рисков; в) эквивалентность трудового вклада и выплат; г) бюджетное дотирование; д) государственные гарантии. III. Децентрализованные финансы. Децентрализованные финансы являются главным источником мобилизации финансовых ресурсов. Это предприятия различных форм собственности, уплачивающие налоги и сборы. Государственные или частные коммерческие организации, уполномочен- ные осуществлять финансовые операции по кредитованию, депонированию вкладов, ведению расчетных счетов, купле и продаже валюты и ценных бу- маг, оказанию финансовых услуг и др. составляют финансово-кредитный институт (Credit company). Различают следующие финансово-кредитные организации, образующие финансовую систему: банки, финансовые ком- пании, инвестиционные фонды, сберегательные кассы, пенсионные фонды, взаимные фонды, страховые компании. Общая структура финансовых систем зарубежных стран: а) государственные финансы; б) корпоративные финансы; в) финансы домохозяйств, которые формируют и используют финансо- вые ресурсы централизованных и децентрализованных фондов. Финансовые системы развитых стран представляют в экономике каждого государства сферу накопления — аккумуляции денежных средств в центра- лизованных и децентрализованных фондах денежных средств. 116 Глава 6. Роль финансов в международном сотудничестве 6.3.1 Финансовая система США Современная система государственных финансов США состоит из финансовой системы федерации; финансовых систем 50 штатов; финансовых систем 12,7 тыс. административных, хозяйственно-предпринимательских, культурно-просветитель- ных и других местных подразделений (графств, муниципалитетов, сельских, спе- циальных округов и т. п.); специальных фондов. Такая система организации ха- рактеризуется отсутствием единства, где каждое подразделение государственно- го управления (федерация, штаты, местные органы) самостоятельно составляет и утверждает свой бюджет, разрабатывает и осуществляет налоговую политику, управляет долгом. Бюджеты штатов не входят в федеральный бюджет, а местные бюджеты — в бюд- жет штатов. Бюджетный год федерального правительства начинается с 1 октября и завершается 30 сентября следующего года, у большинства штатов — с 1 июля и заканчивается 30 июня следующего года, свыше половины штатов составляют бюджет на два года. В большей части местных административных единиц бюджет- ный год совпадает с календарным годом. Центральное место в системе государственных финансов США занимает фи- нансовая система федерации и федеральный бюджет. Параметры распределения и перераспределения средств между бюджетами трех уровней: до 65% совокуп- ных расходов консолидированного бюджета проходят через федеральный бюджет и 35% — доля остальных двух уровней, которая делится между штатами и мест- ными органами власти в пропорции 2/1. За федеральными органами закреплены расходы общенационального значения (военные цели, международные дела; фи- нансовая поддержка каких-либо отраслей и секторов национального хозяйства; со- держание федерального государственного аппарата; управление федеральным госу- дарственным долгом и т. п.). На долю властей штатов и местных органов приходит- ся значительная часть государственных расходов, связанных с финансированием социальных нужд местного хозяйства и административного аппарата. Основным источником доходной части бюджета являются налоговые поступления, в которых преобладают прямые налоги, в доходах штатов — косвенные, а в доходах местных органов власти — поимущественные налоги. Бюджеты регулируются через систему дотаций и отчислений, движение ресур- сов происходит одновременно по четырем каналам: из федерального бюджета — в бюджеты штатов и местные; из бюджетов штатов — в местные; из местных бюд- жетов — в бюджеты штатов; между местными бюджетами. Федеральная помощь штатам ( ≈ 23%) и местным властям (≈ 6%) носит про- граммно-целевой характер. Дотации и субсидии распределяются неравномерно, с их помощью на уровне штатов реализуются целевые программы, что, по сути, является средством контроля федерации за финансовой политикой штатов и мест- ных органов власти. Федеральный бюджет в США — это сложный финансовый механизм управ- ления и контроля за деятельностью всех федеральных министерств и ведомств, определяющий экономические основы государственного строительства и оказыва- ющий воздействие на состояние экономики в целом. По форме он представляет собой регулярно утверждаемую подробную смету всех правительственных расхо- дов и доходов, распределяемых по источникам поступлений, направлениям и про- 6.3 Особенности функционирования финансовых систем в экономически развитых государствах 117 граммам расходования средств. Бюджетные доходы представляют собой суммы налоговых поступлений и платежей, собранных с населения и предприятий прави- тельством через федеральные или местные власти. В доходы не включаются суммы от распродаж федерального имущества, доходы по процентам, выплаты по займам и внутренним денежным переводам между правительственными счетами. Структура расходной и доходной частей федерального бюджета ежегодно изме- няется. Власти штатов не отчитываются перед федерацией о состоянии финансов и бюджета, они самостоятельно составляют, утверждают и исполняют свои бюд- жеты, которые ни по доходам, ни по расходам не входят в федеральный бюджет страны, самостоятельны в определении объема, структуре расходов и доходов бюд- жетов. В большинстве штатов составление бюджета находится в ведении главы испол- нительной власти и осуществляется подчиненным ему финансовым органом, смету расходов разрабатывают бюджетные и финансовые бюро, а смету доходов — нало- говые и другие органы. Проект бюджета направляется в местные законодательные органы. При единстве налоговой системы США каждая административная единица вы- бирает свою структуру налогов с учетом местных условий и уровня жизни населения. Специальные фонды США имеют целевой характер, функционируют обособ- ленно как самостоятельные финансово-кредитные учреждения, доходы формиру- ются за счет налоговых и не налоговых поступлений и средств федерального бюд- жета. Наиболее значительными являются фонды социального страхования — стра- хование по старости, по случаю потери кормильца и страхование здоровья. Суще- ствует страхование по безработице, по временной нетрудоспособности и система государственной помощи престарелым, инвалидам и нуждающимся. В финансовой системе США (как и многих других развитых стран) банки играют повышенную роль. Особую роль играет Центральный банк страны. Фе- деральная резервная система (ФРС) — это, во-первых, Центральный банк страны, во-вторых, банк для банкиров и, в-третьих, банк американского правительства, ко- торый осуществляет контроль за денежной массой и кредитом в экономике. Если экономическая активность ухудшается и занятость работников сокращается, ФРС увеличивает денежную массу и кредит для повышения деловой активности. Но ес- ли расходы становятся избыточными, в результате чего растут цены и появляется много свободных рабочих мест, тогда ФРС стремится сократить денежную массу и кредит. Федеральная резервная система состоит из 12 региональных федеральных ре- зервных банков, в Совет управляющих ФРС входят четыре президента от этих банков, меняющихся на ротационной основе, и президент Нью-Йоркского феде- рального резервного банка (постоянно). Совет управляющих ФРС устанавливает основное направление политики в отношении платежного баланса, принципы над- зора и контроля над коммерческими банками и их деятельностью. Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC — состоит из 12 членов, руководит председатель ФРС) принимает решения о курсе денежной политики, определяя необходимый уровень денежной массы и процентных ставок. Бюро по операциям на открытом рынке является органом оперативного воздействия на сфе- ры денежной политики и может решать важнейшие вопросы, например продажа правительственных ценных бумаг. 118 Глава 6. Роль финансов в международном сотудничестве Коммерческие банки держат в ФРС свои денежные депозиты и осуществляют взаимные платежи через переводы средств с этих депозитов. Как банк банков, ФРС предоставляет кредиты банкам, испытывающим временный дефицит обязательных резервов, осуществляет операции по системе клиринговых расчетов, надзор за дея- тельностью банков через предоставление кредитов и практику хранения резервов, разрабатывает и проводит денежную политику страны, контролируя через Бюро по операциям на открытом рынке объемы денежной массы. Финансовые институты США включают: депозитные учреждения (сберега- тельные и кредитные), страховые компании (страхование жизни и имущества), пенсионные фонды, другие учреждения (инвестиционные корпорации, взаимные фонды), на них приходится более 40% финансовых активов, которые направля- ются на производственные цели. Они при этом играют ключевую роль на рынке краткосрочного капитала. В финансовой системе большую роль играют инвестиционные банки и корпо- рации, обеспечивающие хозяйствующих агентов кредитными ресурсами для инве- стиционной деятельности. Инвестиционные банки концентрируют огромную фи- нансовую мощь, которая используется как в целях влияния на собственно амери- канскую экономическую конъюнктуру, так и в осуществлении крупных междуна- родных финансовых операций. В США существуют хорошо развитые долгосрочные и краткосрочные рынки капитала. Рынок долгосрочного ссудного капитала включает рынок государствен- ных бумаг (фондовая биржа), рынки промышленных, иностранных и государствен- ных облигаций, ипотечный рынок, потребительский кредит. Краткосрочный рынок включает такие рынки, как денежный (рынок краткосрочного капитала), валютный, финансовый по сделкам на срок (рынок опционов), фьючерсный, своповый. Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, — это наиболее чувствительная сфера свободного рынка (рыночной экономики), которая отражает процессы, про- исходящие в национальных экономиках (и в мировой экономике). Глобальная ин- теграция финансов и денежных потоков, реализующихся в мировых финансовых центрах, делает ощутимыми колебания финансово-экономической конъюнктуры. Сбои в региональных звеньях мировой экономики, включенных в единые струк- туры глобальной системы международного производства и финансов, немедленно отражаются, с большей или меньшей силой, в основных финансовых центрах. Интеграция мировой экономики происходит быстрыми темпами. Национальные границы даже самых крупных стран больше не изолируют бизнес, не ограждают инвесторов от иностранной конкуренции, но и не препятствуют новым возможно- стям. В настоящее время финансовая система США занимает второе место, уступая первенство Японии. 6.3.2 Особенности построения финансовой системы Японии При создании банковской системы Японии в 1868 г. использовались элементы банковских систем европейских стран. В 1947 г. за основу была принята американ- ская сегментированная банковская система с некоторыми модификациями. Секто- ры: коммерческие, инвестиционные, банки долгосрочного кредитования и банки, осуществляющие доверительные операции, были разделены. 6.3 Особенности функционирования финансовых систем в экономически развитых государствах 119 Рис. 6.2 – Структура Японской финансовой системы Банк Японии осуществляет (рис. 6.2) кредитно-денежную и валютную поли- тику, банковский надзор и эмиссию. В Совет банка входят, помимо управляющих, представители министерства финансов, плановых органов, региональных банков, из отраслей торговли, промышленности и сельского хозяйства. Государственные финансовые институты участвуют в реализации государственных программ и про- грамм кредитования. Почтовый банк не считается банком, но принимает денежные взносы по депозитным ставкам и предоставляет их другим финансовым институтам. Банку Японии подчиняются: коммерческие банки, которые подразделяются на городские (формируют ресурсы за счет крупных вкладчиков и кредитуют крупные предприятия) и локальные (ведут деятельность в регионах, обслуживают мелкие и средние предприятия, пассивы образуют за счет частных вкладчиков); иностран- ные кредитные институты; специализированные кредитные институты — это бан- ки долгосрочного кредитования, инвестиционные дома, трастовые банки; прочие кредитные институты, почтовые сберегательные кассы, кредитные кооперативы, страховые компании. В Японии развиты конгломераты банков и предприятий, во главе которых стоит городской банк, он оказывает финансовые услуги и выполняет координирующие функции. В связи с высоким уровнем концентрации и централизации японские банки входят в десятку самых крупных кредитных институтов, ресурсы форми- руют за счет выпуска долгосрочных обязательств и осуществляют долгосрочное кредитование крупных предприятий. Японские банки широко представлены на мировых финансовых рынках, в то же время в Японии жесткие условия допуска банков-нерезидентов. В условиях государственной регуляции и широкой поддержки развивалось сельское хозяйство, основу которого составляли мелкие фермы. Особенность экономической модели заключается в единстве государственно- го аппарата и большого капитала при решении общих проблем. В Японии четкая тенденция формирования модели экономического самоуправления без сочетания 120 Глава 6. Роль финансов в международном сотудничестве ее с акционерной собственностью. Юридические лица покупают акции для обес- печения стабильности связей с фирмами. Система взаимного содержания акций почти полностью выводит компании из-под влияния колебаний на фондовой бир- же и внешней скупки акций. Установление долгосрочных связей между банками и компаниями обеспечивается путем взаимного владения акциями и кредитованием. Среди государственных финансовых организаций существуют Центральный банк Японии и Японский банк развития, 11 общественных финансовых организа- ций, а также система почтовых учреждений. Японский банк развития образован как вспомогательный банк для обеспечения работы частных организаций путем предоставления долгосрочных кредитов под фиксированные процентные ставки и участие в акционерном капитале. Специфическая система кредитования компаний была создана еще на первом этапе послевоенного развития. Суть этой системы заключалась в том, что под гарантии министерства финансов и банка Японии коммерческие банки предостав- ляли максимальные кредиты большим компаниям, что обеспечивало стабильные условия предпринимательской деятельности. Такая система непрямого финансирования снижает необходимость вывода сво- их средств на рынок капитала. При прямом финансировании через кредитный ры- нок структура производства и управления должна обеспечивать высокий уровень прибыли, чтобы заполучить инвесторов. При непрямом финансировании банкам важна не высокая прибыль, а стратегия расширения своей роли на рынке, потому что банки ожидают продолжения получения больших займов, которые допуска- ют большие выплаты по ним. Кроме того, взаимное владение акциями допускает взаиморасчет, а отсюда высокие дивиденды теряют смысл. Важное место в системе регуляции занимают процентные ставки и валютный контроль с делением внутреннего и мирового рынков. Комитет по политике Бан- ка Японии (высший орган принятия решений банком) устанавливал депозитные и заимообразные ставки в пределах минимума. Японскую финансовую систему соединяет межбанковская информационная си- стема телекоммуникаций, которая является наиболее развитой в мире, потому что, связывая с помощью компьютерной сети около 6000 финансовых организаций и 50000 филиалов, позволяет получать переведенные с любого места средства в кратчайший срок. 6.3.3 Финансовая система Германии ФРГ входит в число ведущих держав мира, занимая третье место, после США и Японии, по объёму промышленного производства является главным экспортёром товаров и услуг. По уровню производительности труда в обрабатывающей про- мышленности, национального дохода на душу населения ФРГ опережает США и другие ведущие страны мира. Устройство государственных финансов имеет важное значение в федеративном государстве, поскольку оно не только определяет материальную основу экономиче- ского регулирования и социальной политики, но и обеспечивает сбалансированное разделение властных полномочий и ответственности разных уровней государствен- ного управления и устройство самой федерации. Финансовая система Германии 6.3 Особенности функционирования финансовых систем в экономически развитых государствах 121 включает в себя бюджеты трех уровней, специальные правительственные фонды, государственные предприятия. Налоговая система ФРГ включает прямые и косвенные налоги, основные пла- тельщики рабочие и служащие, на их долю приходится около 70% всех налоговых поступлений в стране. Налоговое обложение не ограничивается только федераль- ными налогами, оно дополняется взносами на социальное страхование и местными налогами. Налоги используются как средство воздействия на накопление частного капитала для стимулирования темпов экономического роста. К числу главных методов налогового регулирования относятся: 1) понижение или повышение уровня налогообложения (ставки прямого ин- дивидуального подоходного налога, налога на прибыль корпораций, кос- венных налогов); 2) система ускоренной амортизации капитала предприятий; 3) налоговые скидки на инвестиции («налоговый кредит»); 4) налоговые льготы, поощряющие деловую активность в отдельных сферах или регионах. Федерация получает полностью налог на спиртоводочные изделия, все налоги на потребление и страховую пошлину, все таможенные пошлины. Совместные налоги: подоходный — федерация — 42,5%, земли — 42,5%, общи- ны — 15%; налог на корпорации — федерация — 50%, земли — 50%; налог с оборо- та — федерации — 65%, земли — 35%. Доля подоходного налога превышает 1/3 общей суммы налоговых поступлений и включает два вида: налог на заработную плату и налог с капитала. Минимальная ставка подоходного налога — 19%, максимальная — 53%, ставка налога на доходы с капитала до 25%. Поимущественным налогом облагается имущество физических и юридических лиц, с суммарной оценкой всего движимого и недвижимого имущества, принося- щего прибыль, ставка для физических лиц — 0,5%, для юридических лиц — 0,6%. Промысловым налогом облагаются не результаты деятельности физических и юридических лиц, а капитал и доходы предприятия как хозяйствующего субъекта, налог взимается при распределении прибыли до уплаты корпорационного налога по двум ставкам: 5% суммы промыслового налога и 0,2% балансовой стоимости основного капитала. Поземельным налогом облагаются земельные участки предприятий, лесное хо- зяйство, сельхозугодия (диапазон ставок от 0,6% до 3,1%). Ставка состоит из двух частей: основной, устанавливаемой финансовым ведомством, и надбавки общины, которая зависит от состояния местных финансов. Налог на транспортные средства уплачивают владельцы мотоциклов, легковых и грузовых автомобилей, он взимается по принципу: объем двигателя для мото- циклов и легковых автомобилей, вес автомобилей — для грузовых. К косвенным налогам ФРГ относят налог на добавленную стоимость, земель- ный налог с оборота, индивидуальные акцизы (на нефтепродукты, табак, кофе), налог с оборота импорта, фискальную монополию и таможенные пошлины. НДС занимает главное место, на его долю приходится около 43% всех косвенных по- ступлений в стране. НДС облагается конечный потребитель в частной и государ- ственной сфере по двум ставкам: общая — (14%) и льготная (7%). |