Александр ГерчикКурс активного трейдера
 Скачать 6.89 Mb.
|
|
Глава 9 Резюме. Взгляд из аудитории Данная глава одновременно является продолжением те- мы составления торгового алгоритма и содержит в себе фак- тическое резюме всего, что уже сказано в этой книге. Ее главная особенность состоит в том, что она представляет взгляд из аудитории на те идеи, советы и правила, которые я даю своим ученикам. Соответственно, она написана в фор- ме конспекта, наиболее простым языком. Вполне возможно, что какие-то описанные выше моменты станут для вас более понятны, когда вы взглянете на них глазами не преподава- теля, а студента. Кроме того, в этой главе практически весь представленный в данной книге материал упакован в тезис- ную форму. Поэтому она может быть полезна еще и в тех случаях, когда вы просто хотите освежить в памяти какую-то из пройденных тем, не вдаваясь в подробности, почему ра- ботает та или иная схема. При необходимости за получением более детальной информации вы всегда можете обратиться к соответствующей главе данной книги. Представленный далее материал подготовлен на основе конспектов, составленных слушателями моих тематических курсов, а также дополнительных информационных и прак- тических материалов, которые получают в свое распоряже- ние все участники обучающих семинаров. Отдельная благо- дарность Алексею Гусеву, подробный конспект которого был взят мной за основу при написании этой главы. Еще одна ценность данной главы состоит в том, что значи- тельный объем информации представлен в ней в виде схем и рисунков, которые мы используем на своих семинарах. Как известно, иногда одна картинка стоит тысячи слов. Поэто- му во многих случаях визуальное представление оказывает- ся более доходчивым и улучшает восприятие темы. Итак, давайте кратко повторим все пройденное и подве- дем итоги. Базовые понятия и определения Биржевой график представляет собой следы игроков – по- купателей и продавцов, между которыми происходит борьба за место, за точку, за разворот, за позицию, за стоп и т. д. Тот, кто понимает правила и нюансы этой борьбы, понимает рынок. Точку входа (ТВХ) на графике найти несложно, но понять, что предшествовало появлению этой точки, – очень трудная задача, решение которой требует наличия знаний и опыта. Тайм-фреймы бывают короткими и длинными. Короткий тайм-фрейм – 5 или 15, 30, 60 минут – всегда используется только для входа в позицию. Крупные игроки (КИ) работают только на длинных тайм- фреймах – используют дневные графики. Никогда нельзя метаться от одного торгуемого тайм- фрейма к другому. На рынке нет никаких гарантий, он непредсказуем. Мы торгуем математическое ожидание и статистику, стараясь от- крывать позиции в сторону более вероятного движения це- ны. Изначально в каждой критической точке перевес сил ра- вен 50 на 50. Дальше самое сложное: определить, в какую сторону произойдет перевес сил. Чтобы определить переве- шивающую сторону, необходимо оценить имеющиеся у сто- рон преимущества. Сделка возможна лишь в том случае, когда математиче- ское ожидание и статистика находятся на нашей стороне. Типы ордеров Лимитный: buy limit/sell limit. Исполняется по заданной или более выгодной цене. Ис- пользуется для входа и выхода из позиций. Недостаток: негарантированное исполнение. Достоинства: отсутствие проскальзывания. Рыночный: buy market/sell market. Исполняется по рынку. Недостаток: проскальзывание. Достоинства: гарантированное быстрое исполнение. Стоп-ордер: buy stop/sell stop. Предназначен для входа в позицию, для выхода из пози- ции, а также для ограничения убытков. Исполняется при вы- полнении заданного условия. При достижении ценой задан- ного значения ордер становится рыночным. Недостаток: проскальзывание. Достоинства: гарантированное исполнение при выполне- нии условия, даже без присутствия трейдера у монитора. Стоп-лимит: buy stop limit/sell stop limit. Исполняется при условии достижения ценой заданного значения. В этот момент ордер становится рыночным, но с ценой не более заданного значения, что обеспечивает защи- ту от проскальзывания. Недостаток: негарантированное исполнение. Достоинства: позволяет задать дополнительные условия для исполнения ордера. MOC-ордер: market-on-close order. Ордер, отправленный в течение торговой сессии для ак- тивации в последней сделке на закрытии. В течение торго- вого дня биржи накапливают MOC и сводят их вместе в по- следней сделке (принте) торгового дня. Тренды Тренд – это движение цены от одного уровня к другому. Глобальный тренд представляет собой основное направ- ление движения цены инструмента на дневном графике. Важно: глобальный тренд невозможно переломить за один день. Локальный тренд – это местоположение цены относитель- но ключевых уровней. Глобальный тренд усиливает сигналы, возникающие на локальных движениях. Чтобы понять, в каком тренде находится рынок, мы долж- ны посмотреть, где расположена цена относительно ближай- ших уровней – в лонговой или шортовой зоне. Тренд – это движение цены относительно уровня под- держки или сопротивления. Три четверти всего времени торгов цена инструмента на- ходится в рейндже. Отличие канала от рейнджа: в канале инструмент зажат между уровнями, в рейндже пробивает уровни вверх/вниз. Когда актив находится в рейндже, необходимо ожидать пробоя в ту или другую сторону. Покупатели и продавцы На рынке есть только два вида игроков – покупатели и продавцы. Лонговый покупатель покупает, открывая позицию в рас- чете на рост цены. Шортовый покупатель покупает, закрывая позицию, и фиксирует при этом либо прибыль, либо убыток по стопу. Лонговый продавец закрывает позицию в прибыль или в убыток по стопу. Шортовый продавец открывает позицию в расчете позже откупить проданный актив дешевле. Самыми агрессивными покупателями являются те, кто за- крывает шорты, когда инструмент находится в самом верху или в самом низу. При наличии одновременно и шортовых, и лонговых по- купателей движение вверх будет гораздо более сильным. То же самое можно сказать про движение вниз при одновремен- ном наличии шортовых и лонговых продавцов. Лимитные и динамичные игроки Покупатели и продавцы, которые покупают/продают по рыночным ценам, называются динамичными (или рыночны- ми). Покупатели и продавцы, которые покупают/продают по фиксированным ценам, называются статичными (или ли- митными). Лимитные покупатели и продавцы строят уровни, дина- мичные покупатели и продавцы ломают уровни. Лимитный покупатель в моменте может купить выше уровня, чтобы дособрать позу. Лимитный игрок может собирать либо шортовую, либо лонговую позицию. Динамичный игрок может либо закрывать свои шорты, либо открывать лонги. Только за счет продавцов покупатель может набрать по- зицию, и наоборот. Для трейдера самое главное – понять, собирает ли пози- цию в инструменте крупный игрок. Он никогда не делает этого в движении: практически все объемные позы собира- ются в канале, образованном уровнями. В 90 % случаев один и тот же крупный игрок создает и верхний, и нижний цено- вые уровни: на верхнем уровне продает, на нижнем покупа- ет. Если вы будете понимать, что в конкретный момент на рынке делает крупный игрок, вас ждет успех. Думайте как крупный игрок. Крупные игроки набирают позиции, не афишируя своих намерений. Рассмотрим схему действий крупного игрока на примере с покупкой помидоров на базаре. 1. Вначале крупный покупатель скупает помидоры неза- метно, поочередно переходя от одного продавца к другому. Таким образом он скупает помидоры у 70–80 % продавцов. 2. На втором этапе он объявляет всему базару, что хо- чет купить много помидоров по рыночной цене. После этого оставшиеся на рынке 20 % продавцов начинают взвинчивать цену, увеличивая стоимость набранной крупным покупате- лем позиции. Вывод: когда крупный игрок начинает покупать актив на- показ, это значит, что он уже купил нужный ему объем и те- перь задирает цену, чтобы продать. Ценовые уровни Лимитные покупатели и продавцы формируют уровни, которые пытаются разрушить динамичные покупатели и продавцы. Уровень – это фиксированная цена, при достижении кото- рой на рынке происходят (происходили в истории) различ- ные значимые события с точки зрения ценового движения инструмента. При формировании уровня цена инструмента меняет направление своего движения. Почему для нас так важны ценовые уровни? Цена уров- ня – это единственная фиксированная точка, к которой мы можем привязать свой стоп и сделать его достаточно корот- ким, чтобы использовать математическое ожидание в свою пользу. Железобетонных уровней не бывает. Уровни могут про- шиваться: не обязательно, что каждый раз и возле каждого уровня будет приостановка движения. Игрок, который набирает лонговую позицию, сможет ее набрать только за счет продавца. Если цена сильно летит вверх, значит, продавца нет. Нам нужно дождаться продав- ца, который остановит движение. Сигналами к этому могут быть: выход объема; замедление движения – более короткая свеча (узкий спред); упор в уровень сопротивления. Рынок всегда ходит от одного ценового уровня к другому. Уровневая система работает и будет работать потому, что 3/4 всего времени рынок находится в рейндже и лишь 1/4 вре- мени – в тренде. Соответственно, рейнджевые стратегии яв- ляются более предпочтительными. Уровни делятся на плавающие и четкие. Плавающий уровень – это уровень, который постоянно пробивается. У него нет фиксированного ценового значе- ния. Идет борьба продавцов и покупателей возле какой-то цены, уровня как такового пока нет. Это зона зараженно- сти, торговать в которой не рекомендуется. Вместо этого мы ждем консолидацию цены выше или ниже уровня, которая покажет нам, кто победил в этой борьбе, и встаем на сторону победителя. В отличие от плавающего, четкий уровень находится на фиксированной ценовой отметке. Самые сильные сделки всегда заключаются возле четких (фиксированных) уровней. Общие принципы построения уровней 1. Уровни всегда строятся на графике слева направо, а не наоборот. Правая сторона графика должна подтвердить на- личие уровня определенными сигналами. 2. В первую очередь во внимание принимаются крупные тайм-фреймы: месяц, неделя, день. На графике отмечаются те экстремумы, которые сделали новые хай/лоу за неделю, месяц, квартал, год. Кроме этого, рассматриваем хай и лоу предыдущего дня. 3. Рисуем уровни по экстремумам на крупных тайм-фрей- мах. 4. Переходим на дневку, отмечаем ключевые точки и стро- им уровни. Рассматривая дневку, в первую очередь берем во внима- ние те экстремумы, с которых произошло обновление мак- симальной или минимальной цены (перехай или перелоу), то есть точки, с которых начиналось сильное движение. Для торговли достаточно провести на графике три – пять сильных уровней. В будущем построенные уровни можно корректировать, если возникают основания для того, чтобы пододвинуть уро- вень к более сильной отметке. Пока цена находится в пределах ближайших сильных уровней, более отдаленные уровни не должны отвлекать ва- ше внимание. Если вы торгуете на коротком тайм-фрейме, уровни, сложившиеся несколько месяцев назад, не имеют ре- шающего значения. Факторы, усиливающие ценовой уровень 1. Если уровень, образованный на крупном тайм-фрейме, совпадает с уровнем дневки, его сила увеличивается в два раза. 2. Уровень является более сильным, если он построен по экстремуму. 3. Зеркальный уровень является более сильным. 4. Уровень является более сильным, если пробита граница канала – имеются ложные пробои. 5. Уровень является более сильным, если он расположен на круглой ценовой отметке. Сила уровня дает нам более комфортную точку входа, позволяя выставить более короткий стоп. Чем сильнее уро- вень, тем короче стоп: следовательно, мы можем зайти в сделку большим объемом. Сильным можно считать такой уровень, который стал ос- новой для значимого ценового движения. Если уровень да- ет лишь короткую приостановку для основного движения, строить на нем свои сделки нельзя. В обведенной на рис. 9.10 области у вас будут самые пло- хие сделки. Вы будете терять, потому что: а) непонятно, кто набирает позицию и в какую сторону; б) нет ориентира для привязки стопа. Внутренний уровень – это уровень, зажатый между силь- ными уровнями, не связанный с какими-либо значимыми событиями. Он может приобрести значение и силу, если с него будет сделан перехай или перелоу или если он остано- вит сильное движение. Крупный игрок останавливает движение, не доходя до сильного уровня, чтобы избежать появления сигналов на смену тренда, которые могут привлечь других крупных иг- роков, играющих в противоположную сторону. То есть круп- ный игрок не захочет ломать модель, чтобы его не задавили другие игроки. Нельзя идти против крупного игрока, нужно следовать за ним, а еще лучше – вместе с ним. Уровень может формироваться по тренду и против трен- да. Трендовый уровень сильнее, но на контртрендовом почти всегда возникает ложный пробой, за которым следует силь- ное движение. Засаженные игроки – те, кто теряет при переходе цены из одной ценовой плоскости в другую. Уровень проводится таким образом, чтобы разделить эти плоскости. Правильно проведенный уровень показывает, за счет ка- ких игроков будет сделано следующее движение. В этом слу- чае вы будете знать, в какой момент они начнут терять. Ко- гда они начнут вынужденно закрывать свои позиции, вы со- вершите свою сделку в том же направлении, но не закрывая, а открывая позицию. При рисовании уровней в зоне экстремумов необходимо обращать внимание на закрытие очередного бара. Если он закрылся выше закрытия предыдущих баров (при росте це- ны), то уровень проводится по его хаю. Если он закрылся ниже предыдущих закрытий, то он является ложным пробо- ем и уровень должен быть проведен по хаю ближайшего из предыдущих баров, достигших максимума. Если на графике определяется слишком много ценовых уровней, нужно выбрать наиболее важные из них. Первым по важности будет уровень, самый ближний к критической точке. Следующим по приоритету будет уровень, на кото- ром было максимальное количество касаний. Не забывайте также, что ложный пробой усиливает уровень. Разновидности ключевых уровней (от сильных к слабым) 1. Уровень излома или разворота тренда. Это самый сильный уровень, потому что с него началось значимое движение перелоу или перехай. Важно: образуется ложным пробоем, касанием. В этом месте кто-то сумел развернуть поступательное це- новое движение. Это свидетельствует о силе противодей- ствующего игрока. Разворот может быть осуществлен: а) ли- митным ордером; б) встречным ордером (рыночным орде- ром динамичного игрока). Если трендовое движение в какой-то точке удалось раз- вернуть один раз, то существует высокая вероятность повто- рения разворота в этой же точке. Но для того, чтобы убе- диться в наличии уровня, всегда должно быть несколько под- тверждений. На рис. 9.18 с точки Б произошел перехай: это очень силь- ная ключевая точка. Игрок, который ломает тренд и разво- рачивает график, никогда не делает этого просто так. При наличии подтверждений можно торговать от уровней, обра- зованных на основе самых важных ключевых точек: А, Б, В. 2. Зеркальный уровень. Зеркальный уровень поочередно выполняет роль то уров- ня сопротивления, то уровня поддержки. Многие трейдеры торгуют только этот уровень, поскольку он понятен по направлению движения и является хорошим ориентиром для установки стопа. В некоторых случаях зер- кальный уровень может быть сильнее уровня излома тренда. 3. Уровень, который встречался раньше (исторический уровень). По силе аналогичен зеркальному уровню. Уровень обра- зуется в результате повторения появления ключевых точек на одних и тех же ценовых отметках. Неподтвержденный це- новой уровень является слабым воздушным уровнем. 4. Уровень, образованный ложным пробоем. Ложный пробой представляет собой невозможность ин- струмента обновить свои самые высокие или самые низкие ценовые значения, то есть хай или лоу. При этом факт об- новления или необновления определяется по закрытию ба- ра. Ложный пробой может возникать только относительно уровня. Все самые сильные движения на рынке начинаются и заканчиваются ложным пробоем. В этом и заключается зна- чимость данной разновидности ценовых уровней. В чем суть ложного пробоя? У крупного игрока много де- нег, что позволяет ему управлять рынком. В моменте он мо- жет позволить себе понести временный убыток ради дости- жения главной цели: собрать объемную позицию. Если он лимитный игрок, он набирает себе позицию от уровня. В ка- кой-то момент он может убрать свою лимитную заявку. То- гда цена проваливается, и он покупает актив дешевле. Если он не лимитный, а динамичный игрок, то его задача состоит в том, чтобы пробить уровень. В результате он сможет на- брать позицию, скупая актив у тех, кто после пробоя кинется закрывать свои лонговые позиции или открывать шортовые (покупать стопы). И в том, и в другом случае на графике об- разуется ложный пробой. Чем короче хвост ложного пробоя, тем более близкий стоп вы сможете выставить. 5. Уровень, образованный лимитным игроком. Это уровень, который сформирован телами или хвостами свечей, и он не может пробиваться. Данный вид уровня об- разуется, когда как минимум два дневных бара в одной плос- кости бьются в одну и ту же точку. Между этими барами не должно быть промежуточных баров. Если уровень пробивается, он считается сломанным. В случае пробоя для идентификации такого уровня на графи- ке снова должна произойти консолидация. 6. Уровень, образованный проторговкой. Во время проторговки происходит набор самых больших позиций. Для того, чтобы понять, куда пойдет инструмент, нужно подождать появления как минимум двух баров, кото- рые укажут на появление лимитного игрока. Проторговка над или под уровнем говорит о невозможно- сти инструмента пробить уровень. Если цена не пробивает уровень, значит, в инструменте присутствует лимитный иг- рок, который не пускает инструмент выше или ниже. Про- торговка должна быть от трех баров и больше. Уход цены за уровень хотя бы на одну копейку уже пробивает лимитника, и становится возможным рассматривать модель ложного или реального пробоя. Лимитный игрок работает только с одной фиксированной ценой; если пробили, то это уже не лимит- ный игрок. Если уровень постоянно пробивается, мы должны ждать закрепления над или под уровнем. 7. Уровень, образованный паранормальным баром. Данный вид уровня образуется барами, размер которых превышает два значения ATR. При этом большую силу име- ют уровни, которых касаются длинные хвосты баров. Чем длиннее хвосты и короче тела, тем сильнее уровень. Важно: длинные верхние хвосты с телами, расположен- ными внизу, указывают на набор шортовой позиции (круп- ный игрок продает актив). Соответственно, мы должны ис- кать точку входа для шорта. Затем двумя ударами в образо- ванный ранее уровень обозначается лимитный продавец. Длинные хвосты являются свидетельством того, что круп- ный игрок собирает позицию и пытается сорвать стопы, вы- ставляя рыночные ордера с большим объемом. Тот ордер, который его останавливает, создает уровень. Откуда появляется паранормальный бар? Вариант А. Крупный игрок хочет узнать, где выставлены чужие стопы, а также где стоит заявка лимитного игрока, и для этого посылает на рынок рыночный ордер. Если на рынке присутствует противостоящий крупный лимитный игрок, то брошенная заявка бьется об уровень как об стену. То есть на рынке соблюдаются законы физики. Вариант Б. Паранормальный бар возникает при реализа- ции объемной позиции крупным игроком, которому нужно разгрузиться. 8. Уровень, образованный гэпом. Гэп – ценовой разрыв, в котором не было сделок. Если первичная точка гэпа в течение дня не была перепи- сана, она остается самой сильной точкой для уровня. Если же она была переписана, то новым ключевым уровнем ста- новится новый локальный минимум или максимум. Если на графике инструмента большое количество гэпов в разные стороны, такой инструмент торговать не следует. |