ЭОР учебник Анализ отраслевых рынков. Бизнесанализ и управление
 Скачать 5.06 Mb.
|
|
Б ИЗНЕС - АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ : МЕТОДИКА , ИНСТРУМЕНТЫ , ПОКАЗАТЕЛИ 6.1. Бизнес-анализ финансового состояния организации: поня- тие, цели, задачи. 6. 2. Этапы аналитической работы для выявления бизнес-проб- лем. 6.3. Методологические аспекты бизнес-анализа финансового состояния организации. 6.4. Информационное обеспечение финансового анализа. 6.5. Методика бизнес-анализа финансового состояния органи- зации. 6.5.1. Анализ имущества и источников его формирования (ана- лиз бухгалтерского баланса). 6.5.2. Анализ платежеспособности и ликвидности. 6.5.3. Анализ финансовой устойчивости. 6.5.4. Анализ деловой активности. 6.5.5. Анализ финансовых результатов. 6.5.6. Анализ показателей эффективности (рентабельности). 6.1. Бизнес-анализ финансового состояния организации: понятие, цели, задачи Одним из факторов, влияющих на разработку стратегии управления изменениями в организации, выступает умение формировать комплекс мероприятий по управлению финансо- Глава 6 136 выми ресурсами хозяйствующего субъекта. Важно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны за- нимать собственные средства, а какую заемные. Следует уметь интерпретировать и такие понятия, как «платежеспособность», «финансовая устойчивость», «деловая активность», «рентабель- ность». Существует много авторских мнений, характеризующих финансовое состояние предприятия. Приведем несколько то- чек зрения. Так, А. Д. Шеремет считает, что финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собствен- ным капиталом и обязательствами, т. е. пассивами); финансо- вое состояние предприятия выражается соотношением структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источни- ков. Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятия. По мнению В. А. Чернова, под финансовым положением или состоянием организации понимают ее способность обеспе- чить процесс хозяйственной деятельности финансовыми ресур- сами и возможность соблюдения нормальных финансовых вза- имоотношений с работниками организации и другими органи- зациями, банками, бюджетом и т. д. Группа исследователей под руководством Л. Г. Гиляров- ской считает, что о финансовом положении организации сви- детельствуют состав и структура ее активов (имущества), капи- тала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с нача- лом года; приращение собственного и заемного капитала и из- менение рентабельности активов за исследуемый период. Наиболее распространена и широко принята трактовка Г. В. Савицкой, которая считает, что финансовое состояние есть способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурса- ми, необходимыми для нормального функционирования пред- приятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими Бизнес-анализ финансового состояния организации: методика, инструменты, показатели 137 юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Таким образом, финансовое состояние организации ха- рактеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксиро- ванный момент времени. Оно отражает все стороны ее произ- водственно-финансовой деятельности. Управление финансовым состоянием организации, как и управление бизнес-процессами, предполагает проведение финансового анализа, который является составной частью об- щего экономического анализа (рис. 9). Рис. 9. Место финансового анализа в экономическом анализе деятельности организации Бизнес-анализ финансового состояния представляет научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов предприятия с целью получе- ния ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния пред- приятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре акти- вов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Анализ финансового состояния организации является существенным и непременным элементом управления предприятием и важ- нейшим блоком в системе финансового анализа, знание проце- дур которого обязательно для любого экономиста (финансиста). Финансовый бизнес-анализ — это совокупность методов, инструментов и технологий, применяемых для сбора, обработ- ки и интерпретации данных о деятельности хозяйствующего субъекта. Глава 6 138 Назначение финансового бизнес-анализа – своевременно выявлять бизнес-проблемы в финансовой деятельности, нахо- дить бизнес-решения, направленные на укрепление финансо- вого положения организации. Цель финансового бизнес-анализа — получение необхо- димой информации для разработки комплекса мероприятий и принятия решений при формировании стратегии управле- ния финансовыми ресурсами. Задачами бизнес-анализа финансового состояния пред- приятия выступают: ◦ установление положения предприятия на финансовом рынке; ◦ изучение эффективности привлечения финансовых ре- сурсов; ◦ оценка имущественного состояния организации; ◦ выявление платежеспособности, ликвидности и финан- совой устойчивости предприятия, его деловой активности; ◦ установление достаточности капитала для текущей де- ятельности и долгосрочных инвестиций; ◦ оценка степени выполнения плановых финансовых ме- роприятий, программ, плана финансовых показателей; ◦ оценка эффективности (доходности) деятельности орга- низации; ◦ оценка мер, предложенных для ликвидации выявлен- ных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов. Основными функциями финансового бизнес-анализа яв- ляются: ◦ объективная оценка финансового состояния объекта анализа; ◦ выявление факторов и причин достигнутого состояния; ◦ подготовка и обоснование принимаемых бизнес-реше- ний в области финансов; ◦ выявление и мобилизация резервов улучшения финан- сового состояния и повышения эффективности всей хозяй- ственной деятельности. Посредством финансового бизнес-анализа возможно ре- шать следующие задачи: ◦ на основе изучения взаимосвязи между разными пока- зателями производственной, коммерческой и финансовой дея- тельности давать оценку выполнения плана поступления фи- Бизнес-анализ финансового состояния организации: методика, инструменты, показатели 139 нансовых ресурсов и их использования с позиции улучшения финансового состояния организации; ◦ строить модели оценки и диагностики финансового со- стояния организации, проводить факторный анализ, опреде- лив влияние факторов на изменение финансового состояния организации; ◦ прогнозировать возможные финансовые результаты ис- ходя из реальных условий хозяйственной деятельности, нали- чия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния организации при разнообразных вариантах использования ресурсов; ◦ разрабатывать конкретные мероприятия, направлен- ные на более эффективное использование финансовых ресур- сов и укрепление финансового состояния организации. Формирование системы показателей для бизнес-анализа финансового состояния организации требует взаимодействия бухгалтерии, планово-экономического отдела, отделов труда и заработной платы, маркетинга, материально-технического обслуживания, ряда технических служб. 6.2. Этапы аналитической работы для выявления бизнес-проблем С целью выявления потенциальных бизнес-проблем, раз- работки комплекса мероприятий по их минимизации и приня- тию аргументированных бизнес-решений при формировании стратегии управления изменениями в организации рекоменду- ется придерживаться следующих этапов аналитической работы. I этап — подготовительный 1.1. Уточнение объектов исследования, цели и задач биз- нес-анализа. 1.2. Разработка программы бизнес-анализа, календарно- го графика, закрепление ответственных исполнителей. 1.3. Определение источников информации (централизо- ванные (нормативные), плановые, учетно-отчетные, внеучетные). 1.4. Оформление результатов бизнес-анализа в соответ- ствии с выбранными подходами (таблицы, графики, записка и пр.). Глава 6 140 II этап — подготовка материала для бизнес-анализа 2.1. Сбор и подготовка информации в объеме, достаточ- ном для решения задач бизнес-анализа. 2.2. Подготовка системы синтетических и аналитических показателей. 2.3. Проверка достоверности и достаточности информа- ции. 2.4. Выбор методики оценки деятельности организации, инструментов анализа, технических приемов и средств. 2.5. Аналитическая обработка информации различными способами. III этап — предварительные оценки бизнес-анализа на основе выбранных критериев 3.1. Характеристика выполнения плана по изучаемым показателям. 3.2. Характеристика динамики изучаемых показателей. 3.3. Характеристика степени используемых ресурсов. IV этап — анализ причин динамических изменений по- казателей 4.1. Определение факторов влияния и их группировка. 4.2. Измерение влияния факторов (+, −) на результиру- ющий показатель. V этап — оценка результатов бизнес-анализа 5.1. Сводная оценка результатов исследования (общее заключение по состоянию финансово-хозяйственной деятель- ности организации) 5.2. Выявление бизнес-проблем и неиспользованных бизнес-возможностей улучшения анализируемых показателей 5.3. Разработка комплекса мероприятий по повышению эффективности деятельности организации VI этап — итоговая оценка эффективности бизнес- анализа 6.1. Представление результатов бизнес-анализа различ- ными способами и в различных форматах. 6.2. Обсуждение результатов бизнес-анализа с заинтере- сованными сторонами и принятие бизнес-решений по разра- ботке стратегии управления изменениями в организации. Бизнес-анализ финансового состояния организации: методика, инструменты, показатели 141 6.3. Методологические аспекты бизнес-анализа финансового состояния организации Методологической основой проведения бизнес-анализа организации являются, как правило, такие методы исследова- ния, как диалектический, метод индукции и дедукции, систем- ный подход. Характерные особенности методов экономического ана- лиза: 1) использование системы показателей при изучении хо- зяйственных явлений и процессов; 2) необходимость постоянных сравнений; 3) необходимость изучения внутренних противоречий, положительных и отрицательных сторон каждого явления и процесса; 4) изучение причин, вызвавших изменение тех или иных показателей, с целью выявления наиболее существенных при- чин; 5) выявление и измерение взаимосвязи и взаимозависи- мости между показателями, которые определяются объектив- ными условиями производства и обращения товаров. Использование метода анализа финансово-хозяйственной деятельности организации проявляется через конкретные ме- тодики аналитического исследования. Методика — это совокупность научных способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. Методика экономического анализа — это совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достиже- нию целей анализа. Выделяют два уровня методик экономического анализа: ◦ общая методика — система исследования, которая оди- наково используется при изучении разных объектов экономиче- ского анализа в различных отраслях национальной экономики; ◦ частная методика — система исследования, которая конкретизирует общую методику относительно определенных отраслей экономики, определенного типа производства или объекта исследования. Важнейшим элементом методики экономического ана- лиза выступают аналитические приемы и способы анализа, Глава 6 142 так называемый инструментарий анализа, которые условно систематизированы по следующим группам. А. Традиционные (логические) способы, которые, как правило, используются при первичной обработке информации. К ним относятся: 1) сравнение — в процессе его неизвестное (изучаемое) явление, предметы сопоставляются с уже известными, изучае- мыми ранее, с целью определения общих черт либо различий между ними; 2) абсолютные величины показывают количественные размеры явления в единицах меры, веса, объема, протяженно- сти, площади, стоимости и т. д. безотносительно к размеру дру- гих явлений. С помощью абсолютных величин характеризуют- ся размеры экономических явлений; 3) относительные величины отражают соотношение ве- личины изучаемого явления с величиной какого-либо другого явления или с величиной этого явления, но взятой за другое время или по другому объекту; 4) средняя величина применяется для обобщающей ха- рактеристики качественно однородных экономических явле- ний. Средняя величина выражает отличительную особенность данной совокупности явлений, устанавливает общие типичные черты этой совокупности. Средние величины позволяют полу- чить обобщающую количественную характеристику признака; 5) группировка — выделение среди изучаемых явлений характерных групп по тем или иным признакам; 6) балансовый способ служит для отражения соотноше- ний, пропорций двух групп взаимосвязанных и уравновешен- ных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественными; 7) способ табличного представления аналитических данных; 8) способ графического представления аналитических данных. Б. Способы измерения влияния факторов в бизнес- анализе. Важным методологическим вопросом в бизнес-ана- лизе деятельности организации выступают изучение и изме- рение влияния факторов на величину исследуемых экономи- ческих показателей. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах Бизнес-анализ финансового состояния организации: методика, инструменты, показатели 143 деятельности, выявить резервы производства, обосновать пла- ны и бизнес-решения. Факторный анализ — методика комплексного и систем- ного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Под экономическим факторным анализом понимается постепенный переход от исходной фак- торной системы к конечной факторной системе, раскрытие пол- ного набора прямых, количественно измеримых факторов, ока- зывающих влияние на изменение результативного показателя. Систематизации факторов достигают с помощью построе- ния структурно-логических моделей, в которых факторы раз- мещают в определенном порядке с учетом их взаимосвязи и со- подчиненности. Выделим наиболее распространенные типы факторно- го анализа 1. Детерминированный (функциональный) факторный анализ. В детерминированном анализе выделяют следующие типы наиболее часто встречающихся факторных моделей. Аддитивные модели — используются в тех случаях, ко- гда результативный показатель представляет алгебраическую сумму нескольких факторных показателей: = = = + + …+ ∑ 1 2 1 n i n i Y X X X X Мультипликативные модели применяются, когда ре- зультативный показатель представляет собой произведение нескольких факторов. = = = × ×…× ∑ 1 2 1 n i n i Y X X X X Кратные модели применяются, когда результативный показатель получают делением одного факторного показателя на величину другого: = 1 2 X Y X Глава 6 144 Смешанные (комбинированные) модели — сочетание в различных комбинациях предыдущих моделей: + = ; a b Y c = + ; a Y b c = + × ( ) Y a b c Моделирование детерминированных факторных систем проводится за счет расчленения одного или нескольких фак- торных показателей на составные элементы. В зависимости от типа детерминированной факторной модели различают способы (методы) измерения влияния фак- торов: ◦ цепных подстановок; ◦ абсолютных разниц; ◦ относительных разниц; ◦ интегральный способ; ◦ способ логарифмирования. 2. Стохастический (корреляционный) факторный ана- лиз применяется, если связь между результативным и фак- торными показателями является неполной или вероятностной: способ парной и множественной корреляции, матричные мо- дели, математическое программирование, исследование опе- раций, теория игр. В. Эвристические приемы — приемы и методы приня- тия бизнес-решений, использующие интуицию и опыт специа- листов в решении проблем: метод аналогий, метод инверсии, метод идеализации, «мозговой штурм», конференция идей, ме- тод коллективного блокнота, метод контрольных вопросов и пр. Г. Специальные приемы финансового анализа 1. Горизонтальный (временной) анализ — базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени, т. е. предполагает сравнение каждой позиции отчет- ности с предыдущим периодом; позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей (групп статей) отчетности 2. Вертикальный (структурный) анализ — основан на определении структуры итоговых финансовых показателей, то есть рассчитывается удельный вес отдельных составляющих финансовых показателей с выявлением влияния каждой по- зиции отчетности на результат в целом; позволяет отслежи- Бизнес-анализ финансового состояния организации: методика, инструменты, показатели 145 вать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источни- ков средств и направлениях их использования. 3. Трендовый анализ — сравнение каждой позиции от- четности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики анализируемого показателя. С помощью тренда формируются возможные зна- чения показателей в будущем, а следовательно, ведется пер- спективный прогнозный баланс. 4. Анализ относительных показателей (коэффициен- тов) — предполагает расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты — относи- тельные показатели финансового состояния предприятия, ко- торые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты применя- ются для сравнения показателей финансового состояния кон- кретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для вы- явления динамики развития показателей и тенденций измене- ния финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон фи- нансового состояния. 5. Чтение финансовой отчетности. Несмотря на много- образие приемов финансового анализа, он осуществляется ис- ходя из общих принципов, применение которых является важ- ной предпосылкой обеспечения его высокого уровня. Общими принципами финансового анализа выступают: ◦ последовательность; ◦ комплексность; ◦ сравнение показателей; ◦ использование научного аппарата (инструментария); ◦ системность. |