ЭОР учебник Анализ отраслевых рынков. Бизнесанализ и управление
 Скачать 5.06 Mb.
|
|
5.5. Анализ показателей налоговой нагрузки Налоговая нагрузка организации может быть представ- лена большим разнообразием количественных и качественных показателей. Отдельно взятые показатели налоговой нагрузки не мо- гут самостоятельно раскрыть детальную многогранную ин- формацию о влиянии налогообложения на предприятие. Лишь комплексное их применение позволяет получить всестороннюю и объективную информацию о налоговой нагрузке. Существующие показатели можно классифицировать по следующим признакам. 1. По способу расчета: а) суммовые показатели; б) относительные показатели. 2. По масштабности применения: а) общие (обобщающие) показатели; б) частные (дополняющие) показатели. 3. По типу базового показателя: а) показатели результатов деятельности организации; б) показатели вида деятельности организации; в) показатели издержек. 4. По степени публичности: а) публичные показатели; б) закрытые показатели. 5. По уровню определения показателя: а) показатели предприятия в целом; б) показатели экономического вида деятельности пред- приятия; в) показатели филиалов и обособленных подразделений. Теоретико-методологические основы налогового анализа 123 На текущий момент компании, которые применяют нало- говый анализ для оценки налоговой нагрузки, используют сле- дующие коэффициенты. 1. Доля налогов в выручке (НН выр ): = выр Сумма всех начисленных налогов НН Выручка Такой метод расчета достаточно хорошо отражает налого- вую нагрузку на предприятие, может применяться для любой системы налогообложения. Данный показатель будет сильно отличаться для компаний разных отраслей, может использо- ваться для сравнения эффективности предприятий, работаю- щих в одной отрасли. Также он подходит для анализа террито- риально распределенных компаний, для консолидированного анализа и может быть систематизирован для единой статисти- ческой системы. 2. Доля налогов в активах (НН акт ): = акт Сумма всех начисленных налогов НН Активы Данный метод расчета налоговой нагрузки следует при- менять только для компаний, которые непрерывно наращива- ют свою капитализацию через увеличение внеоборотных акти- вов. Расчетный показатель будет сильно отличаться для пред- приятий разных отраслей, а также для компаний из одной от- расли и для компаний разного масштаба. Кроме того, он не подходит для фирм, работающих на разных системах налого- обложения, не подходит для консолидированного анализа и нецелесообразен для статистической системы. 3. Доля налогов в структуре валюты баланса (НН вб ): вб Сумма всех начисленных налогов НН Валюта баланса = Такой коэффициент целесообразно использовать только для компаний, которые непрерывно наращивают свою капита- лизацию. Его невозможно применять для сравнительного ана- Глава 5 124 лиза налоговой нагрузки компаний разных отраслей, органи- заций разного масштаба и компаний, использующих разные системы налогообложения. 4. Доля налогов в себестоимости (НН себ ): = себ Сумма всех начисленных налогов НН Себестоимость Этот показатель достаточно хорошо отражает налоговую нагрузку на предприятие, может применяться для любой си- стемы налогообложения, использоваться для сравнения эффек- тивности предприятий, работающих в одной отрасли. Также он подходит для анализа территориально распределенных компа- ний одной отрасли и для консолидированного анализа, если предприятия относятся к одной отрасли. Может быть система- тизирован для единой статистической системы. Вместе с тем он будет сильно отличаться для компаний разных отраслей. 5. Среднеарифметическое всех налоговых коэффициен- тов (НН ср ): + + + = выр акт вб себ ср НН НН НН НН НН 4 В таком виде этот показатель целесообразен только для компаний, наращивающих свою капитализацию и работаю- щих в одной отрасли, но из-за коэффициентов НН акт и НН вб имеет связанные с ними ограничения. 6. Доля налогов с ФОТ в себестоимости (НН себ. ФОТ ): = себ. ФОТ Сумма всех начисленных зарплатных налогов НН Себестоимость Показатель достаточно хорошо отражает в структуре се- бестоимости затраты на зарплатные налоги. Он подходит для предприятий с высокой долей ФОТ в структуре затрат (напри- мер, в сфере услуг). Может применяться для любой системы налогообложения, для сравнения эффективности предприятий, работающих в одной отрасли, подходит для анализа территори- ально распределенных компаний одной отрасли, консолидиро- Теоретико-методологические основы налогового анализа 125 ванного анализа, если предприятия относятся к одной отрасли. Может быть систематизирован для единой статистической си- стемы, однако будет сильно отличаться для компаний разных отраслей. 7. Среднеарифметическое налоговых коэффициентов (НН ср. ФОТ ): выр себ себ. ФОТ ср. ФОТ НН НН НН НН 3 + + = Для анализа налоговой нагрузки на микроуровне пред- лагается набор следующих показателей. 1. Индекс суммарной налоговой нагрузки (I сум ): = сум ДС SUM H I Он рассчитывается как отношение суммы всех уплачива- емых организацией налогов к добавленной стоимости (ДС). 2. Структура налоговых платежей (Уд. вес i-го налога ): = -го налога Уд. вес i Hi SUM H Для анализа структуры налоговых платежей рассчиты- вается удельный вес каждого налога в общей величине налого- вых платежей. 3. Налогоемкость (Е): = SUM H E Q Налогоемкость — показатель, характеризующий сумму всех налоговых платежей предприятия, приходящуюся на еди- ницу объема реализации продукции; рассчитывается делением общей суммы налоговых платежей (SUM Н) на объем реализа- ции продукции (Q). Динамика этого показателя характеризует эффективность налоговой политики предприятия (при неиз- менной системе налогообложения). Глава 5 126 Разновидностями данного налогового показателя, кото- рые могут быть использованы в анализе, являются коэффици- ент налоговой нагрузки на финансы предприятия и коэффици- ент налоговой нагрузки на собственный капитал. 4. Коэффициент налоговой нагрузки на финансы пред- приятия (К нф ): = нф ср К В SUM H Такой коэффициент рассчитывается путем деления сум- мы всех налоговых платежей предприятия на среднегодовую стоимость валюты баланса (В ср ). 5. Коэффициент налоговой нагрузки на собственный ка- питал (К нк ): = нк ср К КА SUM H Данный коэффициент определяется делением суммы всех налоговых платежей предприятия на среднегодовую сум- му собственного капитала предприятия (КА ср ). 6. Коэффициент эффективности налогообложения (К эн ): = эн ЧП К SUM H Он вычисляется путем деления чистой прибыли (ЧП) на общую сумму налоговых платежей (SUM Н). Если сумма упла- ченных налогов станет меньше, чем в предыдущем периоде, значение этого показателя увеличится. 7. Эффективная ставка налогообложения (S э ): = э НБ Hi S Она представляет собой отношение суммы конкретного налога к базе налогообложения (НБ). Например, по налогу на Теоретико-методологические основы налогового анализа 127 прибыль эффективная ставка рассчитывается как отношение суммы налога на прибыль к величине балансовой прибыли. Анализ эффективной ставки проводится путем сравнения ее значения с номинальной ставкой налогообложения. 8. Принцип расчета следующих показателей одинако- вый. Коэффициент налогообложения цены (К нц ) представляет частное от деления суммы налоговых платежей на общий обо- рот по реализации продукции (Q). В сумму налоговых плате- жей (Н о ) в этом показателе входят только те налоги, которые уплачиваются покупателем (НДС, акцизы). Коэффициент налогообложения прибыли (К нп ) есть не что иное, как удель- ный вес налоговых платежей (Н п ), производимых из валовой прибыли, в сумме валовой прибыли (ВП). Коэффициент налогообложения прибыли: = п нп Н К ВП Коэффициент налогообложения цены: = о нц Н К Q 9. Удельный вес таможенных платежей в экспортной выручке (Уд. вес Т ): э Уд. вес T T Q = Удельный вес таможенных платежей в выручке рассчи- тывается делением уплаченных таможенных платежей (Т) на оборот реализованной на экспорт продукции (Q э ). Особенно ва- жен этот показатель при анализе налоговой нагрузки добыва- ющих предприятий. Глава 5 128 5.6. Оценка эффективности налогового планирования Налоговая политика, как и другие элементы общей фи- нансовой политики хозяйствующего субъекта (инвестиционная, ценовая, маркетинговая, амортизационная, учетная и т. д.), оценивается с позиций ее эффективности, поскольку представ- ляет результат реализации управленческого решения в области налогообложения. Для анализа налоговых показателей используется метод коэффициентов. Преимущества его заключаются в том, что он позволяет сгладить влияние инфляционного фактора, оценить налоговые последствия изменения финансовых результатов и налоговых платежей с точки зрения перспектив развития организации и разработки эффективных налоговых мероприятий (табл. 25). Традиционно принято использовать для оценки эффек- тивности налоговой политики индикаторы налогоемкости и эф- фективности налогообложения. 1. Коэффициент эффективности налогообложения (К эн ) показывает, как соотносятся между собой показатели чистой прибыли и общей суммы налоговых платежей хозяйствующего субъекта, и рассчитывается по формуле: = эн ЧП К , Н где ЧП — планируемая (или фактическая) сумма чистой при- были; Н — общая сумма налоговых платежей. Увеличение показателя свидетельствует о снижении об- щего налогового бремени организации относительно величины чистой прибыли. Целесообразно проводить сравнение коэффи- циентов эффективности налогообложения за ряд лет. 2. Налогоемкость реализации продукции (НЕ) позволяет определить сумму налоговых платежей, приходящихся на единицу объема реализованной продукции: Н НЕ , РП = Т а б л и ц а 2 5 Общие коэффициенты налоговой эффективности деятельности организации Наименование показателя Формула расчета Экономическое содержание Коэффициент налоговой оборачиваемости (К но ) + Выручка Средняя за период задолженность перед Задолженность государственными по налогам и сборам внебюджетными фондами Показывает степень обязательств и ха- рактеризует своевременность погашения долгов Коэффициент рентабельно- сти налоговых затрат (К рнз ) Прибыль до налогообложения Налоговые затраты Характеризует эффективность налоговой политики и оптимальность выбранной системы налогообложения Коэффициент реальной до- ходности (К рд ) Чистая прибыль Выручка Раскрывает эффективность финансовой деятельности и долю чистой прибыли в общей сумме выручки Коэффициент налоговой платежеспособности (К нп ) + Денежные средства Задолженность перед Задолженность государственными по налогам и сборам внебюджетными фондами Отражает покрытие обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами имеющимися в наличии денежными средствами Коэффициент задолженно- сти (К з ) + Задолженность перед Задолженность государственными по налогам и сборам внебюджетными фондами Среднемесячная выручка Характеризует средний срок погашения обязательств перед бюджетом и внебюд- жетными фондами Степень платежеспособно- сти по текущим обязатель- ствам (К пто ) − − Доходы Резервы Краткосрочные будущих предстоящих обязательства периодов расходов Среднемесячная выручка Характеризует срок погашения всех те- кущих обязательств и степень платеже- способности Глава 5 130 где Н — общая сумма налоговых платежей; РП — объем реали- зации продукции (работ, услуг). 3. Показатели эффективности использования налоговых льгот: 1) коэффициент эффективности льготирования (К эл ) — отношение величины налоговой экономии, получаемой в ре- зультате использования льгот (Э), к общему объему выручки (РП): = эл Э К РП Этот показатель характеризует величину налоговой эко- номии, получаемой в результате применения льгот на один рубль выручки от реализации продукции, показывает долю участия той или иной льготы в увеличении финансовых ресур- сов организации относительно величины общей выручки. При К эл > 0 применение льготы приносит прибыль, при К эл < 0 — убыток; 2) коэффициент льготного налогообложения (К лн ) — от- ношение суммы налоговой экономии, полученной после ис- пользования той или иной льготы, к величине налогового обя- зательства, возникающего у организации без учета данной льготы: = лн Э К Н Если К лн > 0, при К лн , стремящемся к 1, эффективность льготы повышается. Расчет коэффициента льготного налогооб- ложения позволяет организации определить степень влияния той или иной льготы на величину конкретного налога, а опре- деление коэффициента эффективности льготирования — долю дополнительно полученных финансовых средств относительно выручки от реализации продукции (или другой базы, например товарооборота, добавленной стоимости, объема оборота денеж- ных средств и т. д.). Оба показателя оценивают как каждую от- дельную льготу, так и весь применяемый в группе организаций комплекс льготирования; Теоретико-методологические основы налогового анализа 131 3) эффективность финансирования вложений за счет налоговой экономии можно оценить с помощью коэффициента льготного инвестирования (К ин ) — доли инвестиций, осуществ- ляемых за счет налоговой экономии: = ин Э К , И где Э — величина налоговой экономии, полученной по данной льготе; И — сумма инвестиций, вложений, другого использова- ния прибыли, подлежащая льготированию. При К ин , стремя- щемся к 1, налоговая эффективность инвестиций повышается. 4. Коэффициент эффективности налогообложения дохо- дов от обычных видов деятельности (К эд ): = эд о ЧП К , Д где Д о — доходы от обычных видов деятельности. 5. Коэффициент налоговой эффективности региона (К эр ) оценивает результативность деятельности хозяйствующего субъекта в том или ином регионе с точки зрения налоговых по- следствий: = р эр Н К , РП где Н р — совокупная величина налоговых обязательств, возни- кающих в данном регионе; РП — общий объем выручки от реа- лизации продукции за период. Показатель РП может быть и другим, например, объем товарооборота, величина добавлен- ной стоимости, валовой доход и т. д., определяется организаци- ей в соответствии с направлениями деятельности и видами по- лучаемых доходов. При К эр , стремящемся к минимуму, привлекательность функционирования в регионе повышается. Коэффициент нало- говой эффективности региона позволяет, во-первых, сравнить результативность действия в регионе с точки зрения возможно- сти снижения налогового бремени и увеличения собственных Глава 5 132 финансовых ресурсов и, во-вторых, определить величину нало- говой экономии, получаемой в данном регионе по сравнению с другими. 6. Относительная экономия (перерасход) суммы налого- вых платежей (Э нп ): = − × о нп факт баз Д Э Н Н , I где Н факт — общая сумма налоговых платежей в отчетном пери- оде; Н баз — общая сумма налоговых платежей в базисном пери- оде; о Д I — темпы роста доходов от обычных видов деятельности. 7. Коэффициент реальной доходности (К рд ) характеризу- ет доходы, получаемые организацией, в зависимости от поряд- ка их налогообложения. Учитывая различные ставки налого- обложения, при составлении плана доходов организации мож- но рекомендовать проводить налоговые корректировки, по ре- зультатам которых рассчитывается данный коэффициент: = н рд Д К ; Д = − н Д Д Н, следовательно, − = рд Д Н К , Д так как = × Н Д С; − × = рд Д Д С К , Д значит: = − рд К 1 С, Теоретико-методологические основы налогового анализа 133 где Д — сумма планируемого или полученного дохода от вло- жений; Д н — сумма дохода с налоговой корректировкой; Н — сумма налога, причитающегося к уплате в бюджет с данного вида дохода; С — ставка налога на доходы. К рд стремится к 1. С помощью коэффициента реальной доходности можно выявить наиболее эффективные по налогообложению направ- ления финансовых вложений и формирования доходов орга- низации. Все перечисленные показатели целесообразно применять как в процессе налогового планирования при оценке альтерна- тивных вариантов налоговой политики и выборе оптимального варианта, так и при подведении итогов планирования и опре- делении его результатов. Полученная информация позволяет установить наиболее и наименее эффективные элементы нало- гового планирования, оценить их результативность с точки зре- ния как получаемой экономии, так и стоимости внедрения. На этой базе проводится необходимая корректировка действующей системы налогового планирования, принимаются решения об отказе от неэффективных методов или разработке новых. Оценить эффективность применяемой налоговой поли- тики организации можно по степени влияния применяемых методов и способов налогового планирования на финансовые результаты деятельности предприятия, выражаемые в показа- телях прибыли и рентабельности. Обобщающий индикатор эффективности налоговой по- литики (R ск ) — рентабельность собственного капитала. Значе- ние данного показателя может быть вычислено с помощью многофакторной модели по формуле: = × × × × × бр з п ск бр з п РП Н Н ЧП РП А , РП Н Н РП А СК R где РП бр — выручка-брутто (с учетом косвенных налогов); Н з — сумма налоговых платежей, относящихся на себестоимость или издержки; Н п — сумма налоговых платежей, относящихся на прибыль или произведенных за счет прибыли; А — средняя стоимость совокупных активов; СК — средняя стоимость соб- ственного капитала. Глава 5 134 Первый сомножитель (отношение чистой прибыли к брут- то-выручке) отражает эффективность основной деятельности с учетом налоговых платежей, формирующих отпускную цену товара (работы, услуги). Второй сомножитель (отношение брут- то-выручки к сумме налоговых платежей, относящихся на себе- стоимость или издержки) характеризует оборачиваемость нало- гов, формирующих себестоимость продукции (товаров, услуг) или издержки в сфере товарного обращения. Третий сомножи- тель — отношение суммы налоговых платежей, формирующих себестоимость или издержки, к сумме налоговых платежей, осуществляемых за счет финансовых результатов. Четвертый сомножитель (отношение суммы налоговых платежей, произво- димых за счет прибыли, к выручке-нетто) — индикатор эффек- тивности налогообложения по уставной деятельности. Пятый сомножитель (отношение нетто-выручки к средней стоимости активов) — показатель деловой активности (оборачиваемость активов). Шестой сомножитель (отношение средней стоимости активов к средней стоимости собственного капитала) — муль- типликатор капитала, отображающий долю собственного капи- тала (обратная величина). Выступая частными индикаторами, оценки эффективно- сти налоговой политики предприятия взаимодействуют с обоб- щающим индикатором оценки эффективности управления и ве- дения бизнеса — рентабельностью собственного капитала. С ро- стом значений частных индикаторов наблюдается возрастание значения обобщающего индикатора, и наоборот. При этом «вы- свечиваются» наиболее уязвимые места налоговой политики с позиции интересов собственника. |