Конспект лекций по ФДК. Конспект лекций по дисциплине Финансы и кредит тема сущность и функции денег происхождение денег и роль государства в их учреждении
 Скачать 250.58 Kb.
|
|
Тема 17. Финансы предпринимательских структур Сущность финансов предпринимательских структур, их функции и роль в рыночной экономике Финансовые ресурсы предприятий: источники их формирования и направления использования Принципы организации финансов предпринимательских структур 4. Финансовый менеджмент и его место в управлении предприятиями Сущность финансов предпринимательских структур, их функции и роль в рыночной экономике По характеру и цели деятельности финансы предпринимательских структур подразделяются на: 1) предпринимательские (коммерческие), которые функционируют за счёт собственных средств с целью получения прибыли; 2) непредпринимательские (некоммерческие), функционирование которых обеспечивается бюджетным финансированием. Определяя сущность финансов предприятий, необходимо раскрыть содержание категорий «финансы» и «предприятие». Финансы – специфические экономические отношения, имеющие денежный характер и связанные с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов в фондовой и нефондовой формах. Предприятие – это организационно выделенное и экономически самостоятельное звено производственной сферы народного хозяйства, изготовляющее продукцию (выполняющее работы или предоставляющее платные услуги). Таким образом, финансы предпринимательских структур – это экономические отношения, связанные с формированием и распределением денежных поступлений, созданием и использованием фондов денежных средств для обеспечения бесперебойности хозяйственной деятельности, производственного и социального развития. Именно с помощью финансов предприятий происходит первичное перераспределение стоимости валового продукта на фонды возмещения, потребления и накопления. Наиболее распространёнными являются распределительная и воспроизводственная концепции финансов предприятий. Распределительная концепция ограничивает сферу действия финансов предприятий распределительной фазой воспроизводства (в экономической литературе эта концепция поддаётся справедливой критике). По воспроизводственной концепции финансы предприятий функционируют на всех стадиях воспроизводственного процесса и благодаря этому наделены производственной функцией. Определение финансов предприятий по следующим признакам. 1. Как система денежных отношений – это система денежных отношений по поводу движения денежных фондов (позиция большинства отечественных исследователей, которая свидетельствует о сужении сферы исследования и где вне внимания остаётся нефондовая форма движения финансовых ресурсов). 2. Как целеполагающая функция – это использование разнообразных приёмов и методов для достижения максимальной прибыли фирмы или общей стоимости финансового капитала, вкладываемого в дело (приведенное определение касается не столько финансов предприятий, сколько управления их финансами, т.е. финансового менеджмента). 3. Как форма финансирования – является формой финансирования и кредитования предпринимательской деятельности (очень суженная трактовка, которая не раскрывает экономической природы финансов предприятий). 4. Как функция перераспределения – это планомерное движение финансовых фондов, что выражает отношения по поводу необходимого обязательного обособления стоимости и их использование в интересах общества на уровне хозяйствующего субъекта (указанный подход превращает финансы предприятий – экономическую категорию в явление, которое организуется государством и относится к сфере политики). 5. Как философская категория – это экономическая совокупность времени и неопределённости, связанная с принятием конкретных решений, анализ влияния которых на стоимость будущих доходов и расходов позволяет предпринимателям осуществлять рациональный экономический выбор из альтернативных вариантов действий (этот подход отражает философию финансового менеджмента). Обобщая вышесказанное, можно дать следующее определение экономической категории финансов предприятий. Финансы предприятий – это система денежных отношений, которые возникают в процессе распределения и перераспределения выручки и прибыли хозяйствующего субъекта относительно формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия с целью обеспечения его функционирования в условиях расширенного воспроизводства. Специфические признаки финансов предприятий: 1) функционируют в сфере товарно-денежных отношений; 2) отражают только те отношения, которые можно оценить в стоимостных показателях; 3) обслуживают движение стоимости созданного продукта на всех стадиях воспроизводственного процесса; 4) имеют собственный материальный носитель – финансовые ресурсы, которые одновременно являются объектом финансовых отношений; 5) осуществляют формирование, распределение и использование финансовых ресурсов; 6) характеризуются разнообразием и многогранностью форм проявления, которые отражаются в системе отношений, отражающих экономические факты и процессы, происходящие на предприятии. Объектом финансовых отношений на предприятии является стоимость произведенной продукции, выполненных работ и оказанных услуг, которая формирует выручку, а в процессе распределения – фонды потребления, покрытия затрат и прибыль, которые являются необходимым условием обеспечения непрерывности производства. Кроме того, объектом финансовых отношений на предприятии являются все денежные поступления и накопления, то есть финансовые ресурсы предприятия. Субъектами финансовых отношений предприятий выступают: государство, само предприятие, его работники, служащие, инвесторы. Финансовые отношения выражают суть финансов, как отношений, которые обслуживают движение стоимости ВВП. Такие отношения возникают между: 1) предприятием и инвесторами (акционерами, вкладчиками, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплат дивидендов и процентов; 2) предприятием, поставщиками и потребителями по поводу расчётов за полученный (или реализованный) товар; 3) предприятием и финансово-кредитными институтами по поводу привлечения и размещения денежных средств (получения и выплаты ссуд, оплаты страховых взносов; получения страховых возмещений и др.); 4) дочерними и материнскими предприятиями по поводу внутрикорпоративного перераспределения средств; 5) предприятием и государством по поводу уплаты обязательных платежей (налогов, сборов), а также получения средств в виде бюджетных ассигнований. Финансовые отношения по сфере осуществления можно подразделить на: 1) внешние (между предприятием и государством; между предприятием и его акционерами; между предприятием и его поставщиками и покупателями; между предприятием и финансово-кредитными учреждениями); 2) внутренние (между предприятием и его основателями (собственниками); между предприятием и его внутренними подразделениями; внутри самого предприятия; между предприятием и его работниками). В условиях рынка появились принципиально новые группы финансовых отношений, а именно: 1) отношения, связанные с банкротством предприятия и остановкой его текущих платежей; 2) отношения, возникающие при слиянии, поглощении, а также разделе самого предприятия. Финансы предприятий осуществляют первичное распределение стоимости ВВП на фонды накопления, потребления, возмещения материальных элементов процесса производства. Все доходы субъектов хозяйствования в процессе воспроизводства подразделяются на первичные и вторичные. Последние получаются в результате перераспределения первичных доходов и формируются: 1) на предприятиях – в форме прибыли, оставляемой в их распоряжении; 2) у работников – в форме оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей; 3) у государства – в форме перераспределённых доходов субъектов хозяйствования в бюджет и в централизованные денежные фонды целевого назначения; 4) в домохозяйствах – в форме чистой оплаты труда, дивидендов акционерам и участникам, других выплат из бюджета и внебюджетных фондов. Глубже сущность финансов предпринимательских структур проявляется в их функциях. В то же время следует разграничивать понятия «функции» и «роли» той или иной экономической категории. Если с помощью функций проявляется общественное назначение экономической категории, то её роль выражается в результатах её практического использования. Определение функций финансов предприятий, их количество зависит от концепции определения сущности финансов предприятий. Так, воспроизводственная концепция утверждает, что финансы выполняют только 2 функции: 1) создание денежных доходов и фондов; 2) использование денежных доходов и фондов. Распределительная концепция определяет такие функции: 1) распределительную; 2) перераспределительную; 3) регулирующую; 4) стимулирующую; 5) контрольную и др. При этом нет единого мнения о количестве функций финансов предприятий. Обобщая разные подходы, можно выделить следующие функции финансов предприятий. 1) Формирование денежных поступлений и фондов. Проявляется при формировании уставного капитала, привлечении средств в составе выручки от реализации, формировании нераспределённой прибыли, привлечении специальных целевых средств. Результат действия этой функции – обеспечение источниками развития предприятия, его финансовой устойчивости и интересов собственников. 2) Распределение и использование денежных фондов проявляется при обеспечении налоговых и неналоговых платежей в бюджет и другие централизованные фонды, использовании денежных средств с целью производственного и социального развития. Результат – обеспечение развития предприятия, интересов вкладчиков и трудового коллектива. 3) Регулирование и контроль денежных потоков и фондов проявляется при выборе наиболее рациональных способов формирования уставного капитала и привлечения дополнительных средств в оборот предприятия, формирования организационной структуры управления финансами, которая обеспечит оптимизацию денежных потоков, определение условий хозяйственных договоров и др. Результат – обеспечение сбалансированности денежных потоков и формирование фонда денежных средств для обеспечения уставной деятельности, выполнения всех обязательств. Таким образом, финансовые отношения на предприятиях имеют противоречивый характер, то есть каждый субъект стремится получить как можно больше от распределения финансовых ресурсов, что возможно только за счёт других субъектов. 2. Финансовые ресурсы предприятий: источники формирования и направления использования Финансы как совокупность экономических отношений находят своё конкретное выражение в финансовых ресурсах, которые в основном осуществляют своё движение в фондовой форме. Финансовые ресурсы - совокупность собственных и внешних денежных поступлений предприятия, предназначенных для оплаты его обязательств, осуществления текущих расходов для обеспечения непрерывности процесса воспроизводства. Классификация финансовых ресурсов 1. По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на: - внутренние (собственные) – выручка от реализации, амортизационные отчисления, чистая прибыль; - внешние (заёмные и привлечённые) – привлечённые - средства от дополнительной эмиссии ценных бумаг; дополнительных взносов в денежной форме в дополнительный капитал; финансовая помощь; бюджетные ассигнования. Заёмные – ссуды банков, средства от выпуска облигаций, бюджетные ссуды и др. 2. По формам, в которых осуществляется движение финансовых ресурсов: - фондовая форма (имеет следующие отличительные признаки: 1) финансовые ресурсы всегда выражают отношения собственности; 2) финансовые ресурсы всегда имеют определённый источник создания и определённое целевое назначение; 3) формирование и использование финансовых ресурсов всегда имеет свою правовую сторону и регламентируется законодательными и нормативными актами); - нефондовая форма (различные виды платежей субъектов хозяйствования в бюджет, а также финансово-кредитным институтам, получение средств из бюджета, от банков, страховых компаний и др. финансово-кредитных институтов). В отличие от денежных средств, финансовые ресурсы выражают не смену форм стоимости, а финансовый результат процесса воспроизводства. Финансовые ресурсы свидетельствуют о реальных возможностях экономического и социального развития. Роль финансовых ресурсов в экономике Финансовые ресурсы создаются и используются всеми субъектами финансовых отношений. Финансовые ресурсы используются предпринимательскими структурами в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Они постоянно находятся в движении, а в денежной форме имеют место только в форме остатков средств на текущих счетах в банках и в кассе предприятия. По направлениям использования финансовые ресурсы подразделяют на: – расходы на экономическое развитие предприятия; - расходы на социально-культурные мероприятия; - расходы на развитие науки; - предоставление благотворительной помощи; - расходы на обслуживание привлечённых финансовых ресурсов; - другие расходы предприятия. В конечном итоге, направления использования финансовых ресурсов можно разделить на 3 группы: - пополнение фонда возмещения; - формирование фонда потребления; - формирование фонда накопления. Финансовые ресурсы и капитал: общие черты и различия Капитал – реальный объект, на который можно влиять с целью получения новых доходов фирмы и выполнения ею своих обязательств. То есть, капитал – это объективный фактор производства, часть финансовых ресурсов, которые используются предприятием в своей деятельности. Следовательно, капитал – преобразованная форма финансовых ресурсов, поэтому нельзя отождествлять понятия «финансовые ресурсы» и «капитал». Принципиальная разница между капиталом и финансовыми ресурсами состоит в том, что в какой-либо момент времени финансовые ресурсы больше или равны, то это означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств. Таким образом, финансовые ресурсы предприятия – это денежные средства хозяйствующего субъекта, которые являются совокупностью собственных, привлечённых и заёмных денежных доходов и поступлений предприятия и предназначены для обеспечения непрерывности процесса расширенного воспроизводства и выполнения других текущих и долгосрочных финансовых обязательств предприятия. 3.Принципы организации финансов предпринимательских структур Под организацией финансов предприятий понимают формы, методы, способы формирования и использования ресурсов, контроль за их оборотом для достижения экономических целей в соответствии с действующим законодательством. Основой организации финансов всех форм и видов собственности является наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах для осуществления организованной хозяйственной деятельности собственника. Формирование ресурсов происходит в период создания предприятия пцтём образования из уставного и дополнительного капитала фонда основных и оборотных средств. Источниками формирования уставного капитала могут быть: акционерный капитал, паевые взносы кооператива, кредитные, бюджетные средства и др. Достаточно важной в организации финансов предприятий является организация оборотных средств, поскольку на основе этой формы авансированной стоимости происходит движение всей стоимости, которая находится в процессе расширенного воспроизводства. Необходимыми условиями осуществления непрерывной деятельности являются: 1) правильное определение фонда оборотных средств; 2) сохранение этого фонда (в пределах норматива) в достаточном объёме; 3) рациональная организация оборотных средств, базирующаяся на быстрой их оборачиваемости. Основным методом хозяйствования предприятий в условиях рынка является коммерческий расчёт – сопоставление в денежной форме затрат и результатов деятельности с целью получения максимума прибыли при минимуме затрат. Сущность коммерческого расчёта: 1) субъекты хозяйсобеспечивает твования имеют финансовую независимость, которая проявляется в праве самостоятельно распоряжаться полученными средствами в виде выручки от реализации прибыли, формировать и использовать по своему усмотрению фонды денежного характера; 2) субъекты финансовых отношений несут реальную экономическую ответственность за фактические результаты работы, своевременное выполнение обязательств перед поставщиками, государством, финансово-банковскими учреждениями и др.; 3) у предприятий возникают отношения разнообразного характера с банками, страховыми компаниями, государством, направленные на закрепление коммерческого расчёта в процессе организации их деятельности. Этапы развития коммерческого расчёта: 1) самоокупаемость – это покрытие затрат результатами производства (доходы = расходам); 2) самофинансирование – это не только покрытие затрат результатами деятельности, но и направление средств на расширение и развитие производства (доходы > расходов); 3) саморегулирование - это высокий уровень финансового менеджмента на предприятии, способность выбирать рациональные схемы финансирования с использованием методов ускоренной амортизации, лизинга и др. Принципы организации финансов предприятий: 1. Плановости – обеспечивает соответствие объёмов продажи и затрат, инвестиций требованиям рынка, состоянию конъюнктуры и платежеспособного спроса, т.е. возможность осуществления своевременных расчётов. 2. Принцип финансового соотношения сроков – обеспечивает минимальный разрыв во времени между полученными и использованными средствами, что является достаточно важным в условиях инфляции, неустойчивого налогового режима и др. 3. Принцип взаимозависимости финансовых показателей – обеспечивает учёт изменений в действующем законодательстве, регулирует предпринимательскую деятельность, налогообложение, учётный процесс, обязательную финансовую отчётность и др. 4. Гибкость (маневренность) обеспечивает возможность маневра в случае недостижения планового объёма продажи, превышения плановых затрат по текущей и инвестиционной деятельности. 5. Минимизация финансовых затрат обеспечивает, что какие-либо инвестиции или другие затраты должны быть наиболее «дешёвыми». 6. Принцип рациональности – обеспечивает вложение капитала в наиболее эффективные направления и минимизирует финансовые риски. 7. Принцип финансовой устойчивости – обеспечивает финансовую независимость от других источников финансирования, т.е. содействует сохранению критической точки удельного веса собственного капитала в общем объёме капитала и платежеспособности предприятия, его способности к срочному погашению краткосрочных обязательств. 4. Финансовый менеджмент и его место в управлении предприятиями Финансовый менеджмент – это подсистема общего управления коммерческо-хозяйственной деятельностью предприятия, которая включает совокупность принципов, методов и форм организации управления всеми аспектами его финансовой деятельности и направленная на реализацию стратегических и тактических целей предприятия. Финансовый менеджмент предприятия в узком смысле представляет собой систему управления финансами, которая включает организацию взаимодействия финансовых отношений и денежных фондов для оптимизации их влияния на конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый менеджмент зависит от решаемых задач. С точки зрения принятия управленческих решений предпринимательскую деятельность подразделяют на 3 взаимосвязанные сферы: инвестиционную, производственную и чисто финансовую. В каждой из этих сфер финансовый менеджмент имеет свои специфические задачи. На механизм принятия решений, касающихся управления финансами предприятия, влияют внутренние и внешние факторы. К внутренним факторам относят: - состояние финансовой отчётности и бухгалтерского учёта на предприятии; - уровень ведения управленческого учёта; - глубину и системность проведения финансового анализа; - кадровое обеспечение реализации задач финансового менеджмента и др. К внешним факторам относят: - стабильность законодательства; - уровень экономической активности страны; - развитость финансового рынка; - уровень инфляции; - уровень налоговой нагрузки; - уровень конкуренции и др. |