Конспект лекций по ФДК. Конспект лекций по дисциплине Финансы и кредит тема сущность и функции денег происхождение денег и роль государства в их учреждении
 Скачать 250.58 Kb.
|
|
2. Финансовый рынок можно разделить на несколько сфер в зависимости от различных признаков. По видам финансовых активов: А) кредитный рынок (рынок банковских ссуд, ссудного капитала), т.е. рынок, на котором объектом купли-продажи выступают сводные кредитные ресурсы, обращение которых осуществляется на условиях возвратности, срочности, платности и обеспеченности; Б) рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – объект купли-продажи – все виды ценных бумаг (фондовые инструменты), эмитируемые предприятиями, разными финансовыми институтами, государством; В) валютный рынок: иностранная валюта и финансовые инструменты, с помощью которых осуществляются валютные операции; Г) страховой рынок (не всегда включается в финансовый рынок) – страховая защита в форме разнообразных страховых продуктов; Д) рынок золота (серебро, платина). По периоду обращения финансовых активов: А) рынок денег – финансовые активы со сроком обращение до 1 года. Наиболее ликвидные активы Б) рынок капиталов финансовые активы со сроком обращение более одного года. Менее ликвидные активы. Эти рынка тесно связаны, т.к. их финансовые активы легко трансформируются друг в друга. По организационной форме функционирования: А) организованный (биржевой), представляющий системы фондовых и валютных бирж. Здесь обеспечивается высокая концентрация спроса и предложения (устанавливается наиболее объективная система цен на отдельные финансовые инструменты), проводится проверка финансового состояния эмитентов основных видов ценных бумаг, которые допущены на торги, носящих открытый характер, гарантируется исполнение составленных соглашений) Но биржевой рынок имеет отдельные слабые стороны: он более строго контролируется государством, нормативно-правовые процедуры увеличивают стоимость услуг, крупномасштабные соглашения невозможно сохранить в тайне. Б) неорганизованный (внебиржевой или «уличный») – нерегистрируемые соглашения. Высокий уровень риска, более низкая юридическая защищенность, более никое качество ценных бумаг, более низкий уровень их текущей и информированности. Положительно: обращение более широкой номенклатуры финансовых инструментов и услуг; больший риск- больший доход; большая мера обеспечения тайны соглашения. По скорости реализации соглашений: А) рынок с немедленной реализацией соглашений (рынок «спот») (как правило, до 3 дней); Б) рынок с реализацией соглашений в будущем (срочные рынки: форвардный, фьючерсный, опционный и рынок свопов». Предметом обращения на этом рынке выступают, как правило, валютные и товарные деривативы. По условиям обращение финансовых инструментов (фондовых): А) первичный рынок – начальное размещение ценных бумаг среди инвесторов Б) вторичный - оборот ценных бумаг, проданных на первичном рынке. Основная функция – установление реальной рыночной цены с учетом имеющейся информации о финансовом состоянии эмитентов и условий эмиссии. 3.Финансовые инструменты – разнообразные финансовые документы, имеющие денежную стоимость и сопровождающие осуществление операций на финансовом рынке Классификация финансовых инструментов: По видам финансовых рынков: А) инструменты кредитного рынка: деньги и расчетные документы, обращаемые на денежном рынке; Б) инструменты фондового рынка: соответствующие ценные бумаги; В) инструменты валютного рынка: иностранная валюта, расчетные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг, обращаемые на этом рынке; Г) инструменты страхового рынка: страховые услуги, расчетные документы и отдельные виды ценных бумаг, обращаемые на этом рынке; Д.) инструменты рынка золота (серебра, платины): драгоценные металлы с целью формирования финансовых резервов и тезавраций, а также ценные бумаги, обращаемые на этом рынке. По периоду обращения: А) краткосрочные финансовые инструменты, обслуживающие операции на рынке денег; Б) долгосрочные финансовые и инструменты, обслуживающие операции на рынке капиталов. По характеру финансовых обязательств: А) финансовые инструменты с фиксированным доходом; Б) финансовые инструменты с неопределенным доходом, По уровню риска: А) безрисковые финансовые инструменты: краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты надежнейших банков, «твердую» иностранную валюту, золото и другие ценные металлы, приобретенные на короткий период (безрисковость условна); Б) с низким уровнем риска: с учетом устойчивого финансового состояния и надежной репутации ссудозаемщика; В) умеренный уровень риска: среднерыночный; Г) высокий уровень риска – превышает среднерыночный; Д) очень высокий уровень риска: используются для наиболее рискованных спекулятивных операций на финансовых рисках. |