Международная заочная научная конференция (г. Челябинск, октябрь 2012 г.)
 Скачать 6.49 Mb.
|
|
мическая категория, комплексно выражающая при- быльность коммерческого банка, при условии соблю- дения нормативов ликвидности и риска установленного ЦБ РФ на текущий момент времени. В процессе управления деятельностью коммерческого банка дилемма «прибыль–риск» проявляется в форме конфликтности критериев достижения максимума рента- бельности и минимизации риска ликвидности. Если ре- сурсы неограниченно инвестируются в высокодоходные активы, как правило, банк испытывает недостаток лик- видных средств и может оказаться перед угрозой бан- кротства. Если в высоколиквидных активах хранится зна- чительная часть финансовых ресурсов, превышающих некоторый критический уровень, то возможности ком- мерческого банка по получению прибыли снижаются за счет уменьшения доли высокодоходных активов, а следо- вательно, ухудшается общее экономическое и финансовое состояние. Прибыль коммерческого банка одна из основных целей его деятельности. Полученная прибыль является базой для увеличения и обновления основных фондов банка, прироста его собственного капитала, гарантирующего стабильность финансового положения и ликвидность ба- ланса, обеспечения соответствующего уровня дивидендов, расширения и повышения качества банковских услуг. По- казатель прибыли официально считается основным конку- рентным преимуществом банка. Поэтому оценка прибыли и факторов, влияющих на ее величину, является одним из ключевых вопросов финансового анализа и оценки эффек- тивности деятельности коммерческого банка. Анализ прибыли следует начинать с рассмотрения со- ставляющих компонентов: доходов, расходов, налогов, уплаченных в бюджет. Сопоставление темпов роста ука- занных компонентов, позволяет оценить какой из фак- торов оказал позитивное (негативное) влияние на при- быль (в абсолютных величинах). Анализ доходов и расходов раскрывает причины их из- менений. Все рекомендации, сделанные относительно увеличения доходов и сокращения расходов, актуальны для выявления резервов роста банковской прибыли. Исходя из экономической природы прибыли (П) как разницы между доходами и расходами, всю совокупность факторов, влияющих на ее величину, можно разделить на две группы: факторы, определяющие величину доходов (Д) и факторы, определяющие величину расходов (Р), то есть: П=Д–Р. (1) Исследование влияния этих факторов и является ос- новой методики факторного анализа финансовых резуль- татов деятельности. При кажущейся простоте и известности этого подхода, методика факторного анализа и оценки эффективности деятельности коммерческого банка еще окончательно не сложилась, о чем свидетельствует содержание соответ- ствующих разделов в учебниках по анализу деятельности банков. Однако основы для разработки целостной мето- дики такого анализа есть. Как справедливо отмечает Г.Н. Щербакова, «много- образие факторов, оказывающих влияние на результаты деятельности коммерческих банков, определяет необхо- димость рассмотрения этих результатов в процессе их ис- следования как многофункциональной и многоцелевой экономической системы. Поэтому и описание ее следует производить с помощью системы экономических показа- телей» [4, c. 291], а сам «алгоритм формирования пока- зателей финансовых результатов коммерческих банков определяется принятой системой бухгалтерского учета и используемыми формами официальной финансовой от- четности, устанавливаемыми ЦБ РФ» [4, c. 292]. Основной методикой анализа финансовых резуль- татов и оценки эффективности деятельности коммерче- ского банка является методика в основе, которой лежит 9. Финансы, деньги и кредит 98 Проблемы современной экономики (II) содержание отчета о прибылях и убытках, установленного Банком России для коммерческих банков. В соответствии с Указанием ЦБ РФ от 12.11.2009 г. № 2332-У коммерче- ские банки ежеквартально представляют в Банк России отчет о прибылях и убытках кредитной организации по форме 0409102. На первом этапе анализа необходимо изучить источ- ники и объемы получаемых доходов, поскольку они явля- ются главным фактором формирования прибыли. Одним из источников получаемых доходов является инвестици- онная деятельность. Следующим этапом анализа финансовых результатов деятельности банка является оценка динамики и струк- туры расходов банка. Исходные данные для анализа со- вокупных расходов коммерческого банка содержатся во второй части отчета о прибылях и убытках формы 0409102. На основе этих данных, аналогично анализу доходов, про- водится оценка динамики и структуры расходов в соответ- ствии с принятой в отчете классификацией, определяется влияние отдельных факторов, в том числе и инвестици- онной деятельности, на их величину. Проведенный анализ доходов и расходов позволяет пе- рейти к непосредственной оценке финансового резуль- тата деятельности банка, который определяется как раз- ница между полученными доходами и произведенными расходами. Положительный финансовый результат явля- ется прибылью, отрицательный – убытком. Существует метод оценки прибыльности банковской деятельности с помощью относительных показателей (ко- эффициентный метод). Основными показателями (коэффициентами) при- быльности банка являются: – валовая балансовая прибыль к итогу актива баланса (К1); – прибыль за вычетом налогов к активу баланса (К2); – прибыль к собственному капиталу (К3); – прибыль к уставному фонду банка (К4); – норма прибыли на акцию (К5). Общий уровень рентабельности банка (R общ ) по- зволяет оценить общую прибыльность банка, а также прибыль, приходящуюся на 1 руб. дохода (доля прибыли в доходах): R общ = Прибыль/ Доходы банка. Коэффициент прибыльности К1 используется для общей количественной оценки прибыльности банка; К2- для определения степени воздействия налоговой поли- тики на прибыльность коммерческого банка и учета ее в работе банка. Основным показателем прибыльности банка принято считать норму прибыли на капитал: K3 = Прибыль/ Капитал Данный показатель характеризует прибыль, прихо- дящуюся на 1 рубль капитала. Знаменатель можно рас- ширить введением всех собственных средств банка. Ак- ционеры (пайщики) банка, сопоставив значения этого показателя в разных банках, могут принимать решение о размещении своих средств. Прибыль / Капитал= Прибыль / Все активы * Все ак- тивы / Капитал; Доходность банковской деятельности находится в прямой зависимости от «работоспособности» активов (Прибыль/ Все активы) и в обратной зависимости от ко- эффициента достаточности капитала (Капитал/Все ак- тивы). В связи с этим обстоятельством становится ясно, почему банку выгодно функционировать на грани риска, т.е. с наименьшим обеспечением активов собственным капиталом. В современных условиях возможности роста доход- ности за счет уменьшения показателя достаточности ка- питала ограничены, поскольку рост активов должен под- крепляться расширением ресурсной базы. Но в условиях конкуренции многие банки не имеют возможности до- вести до оптимального уровня отношение капитала к ак- тивам. При этом высокий удельный вес собственных ре- сурсов банка в структуре пассивов уменьшает общую стоимость ресурсов для банка и, следовательно, увели- чивает прибыльность. Поэтому такие банки могут иметь большую прибыль при низкой доходной марже. Резервом увеличения доходности остается повышение степени прибыльности активов. Данный показатель ха- рактеризует рентабельность активных операций и оцени- вает величину прибыли на 1 руб. активов. Так как не только прибыль и рентабельность опреде- ляют эффективность деятельности коммерческого банка, перейдем к изучению существующих методов анализа его надежности и ликвидности. Основным методом анализа надежности банка и лик- видности в настоящее время является нормативный метод (расчет экономических нормативов/коэффициентов, по методикам ЦБ РФ). Для обеспечения устойчивости банковской системы ЦБ РФ издал Инструкцию № 110-И от 16.01.2004 «Об обязательных нормативах банка», которая устанавливает ряд экономических нормативов, т.е. определенных коэф- фициентов с заданным уровнем. В основу Инструкции ЦБ РФ № 110-И положены рекомендации Базельского коми- тета по разработке экономических нормативов деятель- ности коммерческих банков. Экономические нормативы рассчитываются коммерче- скими банками на основе данных бухгалтерского баланса при помощи метода коэффициентов и служат для контроля над деятельностью коммерческих банков не только со сто- роны ЦБ РФ, но и для целей внутреннего аудита. Анализ экономических нормативов осуществляется по следующим направлениям: • сравнение фактических значений показателя с нор- мативным; • рассмотрение динамики изменения анализируемого показателя; • выявление факторов, оказавших воздействие на по- казатели. Анализ состояния капитала рассматривается во взаи- мосвязи с оценкой показателя, характеризующей доста- 99 точность капитала (HI) одним из важных показателей конкурентоспособности коммерческих банков. Норматив достаточности собственных средств (капи- тала) банка (HI) обусловлен двумя его составляющими: • объемом собственного капитала; • суммарным объемом активов, взвешенных с учетом риска. Воздействие этих компонентов на рассматриваемый нормативный коэффициент противоположно: коэф- фициент достаточности капитала возрастает при росте объема собственного капитала и снижается при увели- чении риска активов. Кредитование инвестиционных про- ектов оказывает существенное влияние на суммарный объем активов, взвешенных с учетом риска. Минимально допустимое значение норматива HI (т.е. минимальная величина уставного капитала в процентах от объема рисковых активов) устанавливается ЦБ в за- висимости от размера собственных средств (капитала) банка. В результате анализа достаточности капитала конкрет- ного банка должны быть сделаны выводы о трансфор- мации активов, взвешенных по степени риска, и их вли- яние на уровень достаточности капитала. После оценки достаточности капитала банка начина- ется этап анализа ликвидности его баланса. В целях контроля за состоянием ликвидности банка ЦБ РФ установил нормативы ликвидности (текущей, мгно- венной и долгосрочной). Для коммерческих банков эти нормативы определяются как: • соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов, пассивов, а также других факторов; • соотношение ликвидных активов и суммарных ак- тивов. Рассчитываемые банком коэффициенты ликвид- ности должны поддерживаться не ниже определенного ЦБ уровня, называемого нормой ликвидности. При этом оценка уровня ликвидности коммерческого банка осу- ществляется путем сопоставления фактических значений коэффициентов ликвидности конкретного банка с уста- новленными нормативами. Среди них особенно важны нормативы ликвидности, значения которых зависят, в основном, от эффективности депозитной, кредитной и инвестиционной политики банка. Так как кредитование инвестиционных проектов носит долгосрочный характер то при увеличении его объемов существенное влияние будет оказываться на Норматив долгосрочной ликвидности (Н4). Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) представ- ляет собой отношение выданных банком кредитов, займов и депозитов в драгметаллах со сроком погашения свыше года к капиталу банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим дол- госрочным обязательствам на срок свыше года и рассчи- тывается по формуле Пофакторный анализ существенных отклонений по- зволяет выявить влияние инвестиционной деятельности на изменение ликвидности банка. При таком методическом подходе рассчитываются по- казатели экономической эффективности по всем направ- лениям деятельности банка, в том числе и инвестици- онной деятельности, и выводится оценка их влияния на финансовый результат. Принимая во внимание тот факт, что банки обязаны публиковать в средствах массовой информации данные по балансовому счету и отчету о прибылях и убытках, на основе вышеупомянутых сведений всегда можно предва- рительно оценить и выбрать лучшие среди функциониру- ющих банков, используя предлагаемые методы. Автором предлагается следующая систематизация по- казателей эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков и методов ее оценки в методиче- ском обеспечении, определяющем конкурентные преиму- щества банка (таб. 2). Подводя итого проведенного исследования роли ин- вестиционной составляющей в методах оценки конку- рентных преимуществ банка необходимо отметить, что основные конкурентные преимущества, которые оце- таблица 2 показатели эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков и методы ее анализа в методическом обеспечении, определяющем конкурентные преимущества банка Прибыль Рентабельность Надежность Ликвидность Инвестиционное кре- дитование Процентный доход Общая рентабельность, рентабельность ак- тивов Норматив достаточ- ности собственных средств (капитала) Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) . Инвестиционный банкинг Комиссионный доход Общая рентабельность Не оказывает влияния Не оказывает влияния Основные методы анализа Метод коэффициентов (нормативный) Метод сплошного просмотра финансовой отчетности Метод группировки Метод измерения влияния отдельных факторов на результативный показатель 9. Финансы, деньги и кредит 100 Проблемы современной экономики (II) ниваются в большинстве методик – надежность и эф- фективность деятельности банка. Критериями данных показателей, на которые оказывает влияние инвестици- онная деятельность, по мнению автора являются при- быль, общая рентабельность, рентабельность активов, норматив достаточности собственных средств (капитала) (Н1), норматив долгосрочной ликвидности (Н4) . При этом основным методом оценки эффективности деятельности коммерческого банка является метод из- мерения влияния отдельных факторов на результативный показатель в основе, которого лежит содержание отчета о прибылях и убытках. Основным методом анализа надеж- ности и ликвидности банка в настоящее время является нормативный метод (расчет экономических нормативов/ коэффициентов, по методикам ЦБ РФ). Применяя данные критерии эффективности инвести- ционной деятельности и методы их оценки можно оценить влияние инвестиционной составляющей на общую конку- рентоспособность коммерческого банка. Подводя итог, необходимо указать, что переход к рынку узаконивает новую роль прибыли как оценочного показа- теля работы банков. Пофакторный анализ получаемой прибыли позволяет выявить влияние инвестиционной де- ятельности на величину прибыли. Основным показателем прибыльности банка является отношение прибыли к Капиталу. Рентабельность бан- ковской деятельности находится в прямой зависимости от работоспособности активов, от их отдачи, коэффици- ента достаточности капитала. Инвестиционное кредито- вание является одним из факторов оказывающих влияние на рентабельность активов и достаточность капитала. Ин- вестиционный банкинг оказывает существенное влияние на общую рентабельность банка. Сочетание двух целей совершения активных операций: получения наибольшего дохода и обеспечения своей лик- видности – характеризует специфику банка как коммер- ческого предприятия, использующего преимущественно привлеченные ресурсы. В силу экономического кризиса, инфляции и, следова- тельно, более высокого риска, российские коммерческие банки на современном этапе развития банковского сектора предпочитают заниматься не столько инвестиционным кре- дитованием, сколько другими более доходными и менее ри- скованными операциями (инвестиционный банкинг). Литература: 1. Курс экономики: Учебник / Под. Ред. Б.А. Райзберга. – ИНФА – М,1997, с. – 134. 2. Организация деятельности коммерческих банков: Учебник/Г. И. Кравцова, Н.К. Василенко, И.К. Козлова и др.; Под общ. Ред. Г.И. Кравцовой. – Мн.: БГЭУ, 2001, с. – 365. 3. Банковское дело: управление и технологии: Учеб. Пособие для вузов/ Под. Ред. проф. А.М. Тавасиева. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, с. – 676. 4. Щербакова Г.Н. Анализ и оценка банковской деятельности (на основе составленной по российским и междуна- родным стандартам. – М.: Вершина,2007. – с. 292. Финансовый механизм стоимостно-ориентированной финансовой политики предприятия коптева елена петровна, кандидат экономических наук, доцент ульяновский государственный университет Ф инансовый механизм предприятия представляет собой совокупность приемов и методов, позволяющих реализовывать направления его финансовой политики, обеспечивать достижение поставленной цели. Финансовый механизм СОФПП позволяет функцио- нировать системе управления стоимостью бизнеса, обес- печиваю возможности ее максимизации. Основу финансового механизма составляю пять эле- ментов: 1) финансовые методы; 2) финансовые инструменты; 3) правовое обеспечение; 4) нормативное обеспечение; 5) информационное обеспечение. Финансовые методы представляют собой способ воздействия на финансовые отношения и финансовые ре- сурсы, с целью максимизации прибыли. Перечень финан- совых методов, который можно встретить в современной экономической литературе, выглядит достаточно неси- стематизировано. Автор обобщил и сгруппировал фи- нансовые методы, которые по назначению целесообразно классифицировать в группы. В результате проведенного исследования, было уста- новлено, что финансовые методы, позволяющие реализо- вывать СОФПП, можно разделить на шесть взаимосвя- занных групп: – методы обработки информации; – методы перераспределения ресурсов предприятия; 101 – методы привлечения ресурсов; – методы реструктуризации; – методы управления стоимостью; – методы обеспечения финансовых обязательств и предупреждения рисков. На рисунке 1 представлена классификация финан- совых методов согласно выделенным группам. Возможность реализации финансовых методов опре- деляется наличием финансовых инструментов. Пони- мание сути финансовых инструментов также является, на наш взгляд, дискуссионным. С одной стороны, в соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета 32 «Финансовые ин- струменты: раскрытие и представление», под финансо- выми инструментами понимается любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного пред- приятия и финансовое обязательство или инструмент ка- питального характера (т.е. связанный с участием в ка- питале) для другого предприятия. Другими словами, это любой документ, являющийся свидетельством долга, при продаже которого продавец обеспечивается финанси- рованием. С помощью финансовых инструментов осу- ществляются любые операции на финансовом рынке. Их применение обеспечивает возможность привлечения до- полнительного капитала, осуществление финансовых ин- вестиций, расчетов с контрагентами и т.д. Можно выде- лить первичные и вторичные (производные инструменты). К первичным финансовым инструментам отно- сятся: дебиторская и кредиторская задолженность по те- кущим операциям, кредиты, облигации, акции, векселя. Вторичные, или производные финансовые инструменты включают в себя финансовые опционы, фьючерсы и фор- варды, процентные и валютные свопы. Таким образом, в основе финансовых инструментов лежат финансовые активы и обязательства. Финансовые активы могут быть в виде денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другой ком- пании, контрактного права обмена на финансовый ин- струмент с другой компанией, инструмент капитального характера другой компании. Финансовое обязательство представляет собой любое контрактное обязательство, в том числе: – передать денежные средства или иной финансовый актив другой компании; – обменяться финансовыми инструментами с другой компанией на потенциально неблагоприятных условиях (вынужденная продажа дебиторской задолженности). Другое понимание финансовых инструментов предпо- лагает их рассмотрение как способа его воздействия на рис. 1. классификация финансовых методов 9. Финансы, деньги и кредит |