межд. бизнес (кейсы)i. Международный бизнес внешняя среда и деловые операции
 Скачать 18.52 Mb.
|
|
Национальная Отделение Налог корпорация зарубежной корпорации на дивиденды Бразилия 35 35 25 Канада 45 45 25 Франция 42 42 25 Германия 56 50 25 Гонконг 18 18 0 Мексика 25 25 55 Сингапур 33 33 0 Великобритания 35 35 США 34 34 30 Глава 18 Функции бухгалтерского учета и налогообложения 655 ториального принципа и потому облагают налогом только доходы, полу- ченные внутри страны. Другие, например Германия и Англия, используют глобальный подход, согласно которому налогом облагаются прибыли загра- ничных отделений и дивиденды, полученные от заграничных филиалов. Только в США облагаются не перечисленные головной компании пассив- ные доходы. Согласно исходному принципу налогом облагается только стои- мость, добавленная к готовой продукции. Налог на добавленную стоимость Налог на добавленную стоимость (НДС) с 1967 г. введен почти во всех за- падноевропейских странах. Он определяется в процентах от разности меж- ду суммой совокупных продаж и суммой всех закупок у других предпри- ятий и организаций. Из самого названия налога следует, что облагается только стоимость, добавленная на каждом этапе производственного про- цесса. Если компания полностью интегрирована по вертикали, то налог взимается с нетто суммы продаж, поскольку она в этом случае является собственником всего — от сырья до готовой продукции. Ставки НДС в странах Европы варьируют весьма значительно, несмот- ря на усилия, прилагаемые ЕС для сглаживания различий. НДС не взима- ется с экспорта, поскольку налог возвращается экспортеру и потому не включается в конечную потребительскую цену. Это эффективно стимули- рует экспорт. Цель налоговых соглашений — исключить возможность двойно- го налогообложения. Налоговые соглашения: исключение двойного налогообложения Главная цель налоговых соглашений заключается в предотвращении двой- ного налогообложения в международных операциях или обеспечении ком- пенсации, если двойное налогообложение имеет место. США заключили активные налоговые соглашения более чем с 30 странами мира. Общая схе- ма удержания налога путем вычета в соглашении между двумя странами со- стоит в следующем: оговаривается взаимное снижение налога на дивиден- ды, а также освобождение от роялти, а иногда и процентных платежей. США взимают 30%-ный налог путем вычета с владельцев (индивиды и корпорации) американских ценных бумаг в тех странах, с которыми у США нет налоговых соглашений. Однако проценты на долговые обязательства и проценты на банковские депозиты обычно освобождаются от налогообло- жения. Когда двустороннее налоговое соглашение существует, США, как правило, снижают до 15% ставку налога на дивиденды, а налог на процен- ты и роялти либо отменяется, либо значительно снижается. Хорошим примером служит налоговое соглашение между США и Ка- надой. Канадские дивиденды, проценты и роялти, перечисляемые гражда- нам США, облагаются 25%-ным налогом путем вычета со стороны Кана- ды, но для американских фирм этот налог составляет всего 15% как следст- вие налогового соглашения между двумя странами. Фирмам следовало бы: • создавать отделения в первые годы своего существования с тем, чтобы признавать убытки; • открывать филиалы гораздо позднее, чтобы защитить свои прибыли. Планирование налоговой функции Поскольку налоги влияют как на прибыли, так и на поток денежной налич- ности, их следует учитывать в процессе принятия инвестиционных и опера- тивных решений. Когда американская фирма решает развернуть операции в другой стране, она может открыть там свое отделение или создать филиал. Если головная компания полагает, что в первые годы операции за границей будут сопряжены с убытками, ей следует остановить свой выбор на отделе- Часть 7 Функции управления, управление операциями и смежные вопросы Финансирование, в результате ко- торого изменяется отношение собственных средств к заемным, облагается налогом в зависимости от его цели. Корпорациям следует использо- вать возможности, предоставляе- мые "налоговыми оазисами". Для минимизации налогов фир- мам следует использовать поло- жения налоговых соглашений. нии, поскольку она сможет вычитать убытки отделения из суммы доходов головной компании за каждый текущий год. Когда заграничные операции становятся прибыльными, фирме следует переключиться на создание зару- бежного производственного филиала. Если на доход такого филиала рас- пространяется принцип отсрочки налоговых платежей, то налог на доход филиала не будет взиматься до объявления дивиденда к распределению. С решениями о начальных инвестициях и продолжении операций связа- но решение о финансировании. Налогообложение зависит от того, с помо- щью какого — собственного или заемного — капитала осуществляется фи- нансирование. Если головная компания использовала полученные кредиты для финансирования операций за рубежом, то платежи в погашение основ- ной суммы не облагаются налогом, однако с процентного дохода, получае- мого той же компанией, налог взимается. Кроме того, издержки филиала в связи с выплатой процентов обычно считаются деловыми расходами, поэ- тому на соответствующую величину уменьшается доход в чужой стране, об- лагаемый налогом. Дивиденды, которые являются возвратом акционерного капитала для головной компании и не считаются деловыми расходами для филиала, облагаются налогом. Одна из причин, по которой вне США при международном финансировании создаются филиалы, заключается в стрем- лении уйти от требований закона о налогообложении путем вычета. Многонациональной корпорации, стремящейся максимизировать по- ток денежной наличности, следует концентрировать свои прибыли в "нало- говых оазисах" или, по крайней мере, в странах с низким уровнем налогов. Это можно сделать, тщательно выбрав страну для начальных инвестиций, создав в "налоговых оазисах" корпорации для получения дивидендов и уста- новив разумные трансфертные цены. Когда можно, головной компании следует использовать правило 5%. Рентабельно работающий в стране со сравнительно низким уровнем нало- гов филиал головной компании может аккумулировать пассивные доходы, не опасаясь американских налогов, до тех пор, пока такие доходы не превы- сят 5% общего дохода филиала. Например, в силу низких налогов и членст- ва в ЕС Ирландию можно использовать для создания как производственно- го предприятия с целью снабжения ЕС товарами, так и корпорации, реали- зующей выгоды "налогового оазиса". Оговорки в отношении пассивных до- ходов усложняют налоговое планирование, однако привлекательные воз- можности все же остаются. Разумное использование положений налоговых соглашений также мо- жет идти на пользу корпорациям. Например, соглашением между США и Англией предусматривается 15%-ный налог путем вычета, взимаемого с дивидендов, а в подобных соглашениях между США и Голландией и Англи- ей и Голландией аналогичный налог в зависимости от обстоятельств устано- влен на уровне 5%. Кроме того, в Голландии не облагаются налогом диви- денды, полученные из других стран. Все это дает возможность американ- ской фирме создать холдинговую компанию в Голландии, которая должна будет получать дивиденды от английского филиала и переводить их голов- ной компании в США при совокупном налоге на дивиденды 10, а не 15%. Налоговое законодательство отличается большой сложностью, поэтому любой фирме нужна помощь опытного юриста. Ниже приведен перечень контрольных вопросов, который поможет руководителю, отвечающему за планирование налоговой функции, действовать оптимально: 1. Попросить бухгалтеров-контролеров составить прогноз налогообложе- ния с перечнем позиций, которые не подлежат освобождению от нало- Глава 18 Функции бухгалтерского учета и налогообложения 657 гообложения. Следует также выявить временные расхождения, обуслов- ленные ускоренной амортизацией, и т.п. 2. Составить план-минимум распределения дивидендов, с тем чтобы в конце года группа компаний смогла воспользоваться всеми доступными в США налоговыми льготами. 3. Найти способы законного уменьшения облагаемой налогом прибыли (ускоренная амортизация, списание части товарно-материальных запа- сов и т. п.). 4. Проверить налоговые декларации местных компаний. 5. Проанализировать данные налогообложения на местах и проконсульти- роваться с руководством по поводу устойчивости определенных пози- ций, с тем чтобы принять меры для корректировки положения. 6. Убедиться, что опровергнуты все неоправданно завышенные оценки предстоящих налоговых выплат. 7. Убедиться, что все релевантные документы (налоговые декларации и т.п.) и свидетельства об уплате налогов (фотокопии) отправлены голов- ной компании, что позволит добиваться налоговых кредитов в других странах. 8. Оповестить руководство МНК в США обо всех основных изменениях в местном налоговом законодательстве, для того чтобы можно было со- ответствующим образом сформулировать политику корпорации по та- ким аспектам, как будущие инвестиции, поток денежной наличности, возврат дивидендов и план-минимум их распределения 9 ЗАГЛЯДЫВАЯ В БУДУЩЕЕ Стандарты бухгалтерского учета значительно различаются ОТ страны к стране, но эти расхождения с каждым годом умень- шаются. По мере того как все активнее интегрируются рынки капитала, а фирмы все чаще добиваются котировки своих акций на фондовых биржах разных стран, принципы бухгалтерского учета становятся все более схожи- ми. Фондовым биржам предстоит стать важнейшей движущей силой в сгла- живании различий между стандартами бухгалтерского учета. Трудно предсказать, что произойдет с налогообложением, поскольку на- логовая политика — это "приводной ремень" государства. Ясно, что в гря- дущие годы будут уменьшаться налоговые различия между странами, вхо- дящими в ЕС. Сглаживание различий должно произойти в определении об- лагаемого налогом дохода и величины налоговых ставок. От МНК потребу- ется более творческий подход к налоговым обязательствам в разных стра- нах, поскольку они стремятся действовать таким образом, чтобы свести к минимуму свои налоговые выплаты. РЕЗЮМЕ • При реализации функций финансового и бухгалтерского учета МНК приходится действовать в условиях различающихся темпов инфляции, изменяющихся валютных курсов, с учетом валютного регулирования, та- моженного законодательства, уровней проработанности систем бухгал- терского учета и местных требований к отчетности. Часть 7 Функции управления, управление операциями и смежные вопросы • К числу основных факторов, влияющих на разработку целей, стандартов и практики бухгалтерского учета, относятся характер предприятия, пользователи информации на предприятии, государственные пользова- тели и органы регулирования, другие внешние пользователи (например, кредиторы), особенности местных условий, воздействие международной среды, влияние академической науки, а также престиж профессии бух- галтера. • Существуют заметные расхождения между странами в отношении стан- дартов и практики бухгалтерского учета. Однако такие группы, как ЕС и Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета (IASC), пытаются сгладить различия, касающиеся практики бухгалтерского уче- та, повысить уровень и престиж; профессии бухгалтера. • При пересчете операций с деноминацией в иностранной валюте все ста- тьи первоначально записываются, исходя из обменного курса на дату со- вершения операции. При каждом очередном составлении баланса все документы, отражающие поток денежной наличности и суммы к полу- чению или выплате с деноминацией в иностранной валюте, корректиру- ются в соответствии с текущим курсом доллара по отношению к этой валюте. • Пересчет финансовых отчетов сопряжен с измерением и выражением в валюте страны базирования головной компании и осуществляется в со- ответствии с общепринятыми в этой стране принципами бухгалтерского учета активов, обязательств, доходов и расходов, оцененных или дено- минированных в иностранной валюте. • Согласно Декларации № 52 Совета по стандартам финансового учета финансовые отчеты почти всех зарубежных американских фирм пере- считываются в доллары методом текущих курсов. В соответствии с этим методом все статьи баланса, кроме акционерного капитала, пересчиты- ваются в доллары по текущему курсу на дату составления баланса. Все отчеты о прибылях и убытках пересчитываются по среднему обменному курсу за рассматриваемый период. • Валютные прибыли и убытки от сделок в иностранной валюте вводятся в отчет о прибылях и убытках за тот период, в течение которого имели место такие сделки. Прибыли и убытки, проистекающие из пересчета финансовых отчетов методом текущих курсов, учитываются как особая составляющая акционерного капитала. Прибыли и убытки, возникаю- щие при пересчете временным методом, вводятся непосредственно в от- чет о прибылях и убытках. • Налоговое планирование в МНК оказывает значительное влияние на выбор места для исходных инвестиций, юридической формы создавае- мого предприятия, метода финансирования и метода установления трансфертных цен. • Корпорация по продажам за границей (FSC) — это компания, учреж- денная в другой стране или являющаяся собственностью США (это не относится к Пуэрто-Рико). Если она предоставляет значительные экс- портные услуги своей головной фирме, часть ее дохода освобождается от подоходного налога в США. • Отсрочка означает, что доход, полученный филиалом, учрежденным за пределами страны базирования, облагается налогом только после пере- 658 Глава 18 Функции бухгалтерского учета и налогообложения 659 числения его головной компании в качестве дивидендов, а не сразу по получении. Контролируемая заграничная компания обязана декларировать доход, включаемый в подраздел F баланса доходов, как облагаемый для голов- ной фирмы налогом за тот год, когда такой доход был получен, незави- симо от того, был ли он перечислен в качестве дивиденда или нет. Налоговый кредит позволяет головной компании снизить свою налого- вую задолженность на величину суммы, выплаченной другому государ- ству в качестве налога на дивиденды, объявленные заграничным филиа- лом, а также на величину корпорационного подоходного налога, выпла- ченного филиалом другому государству. Налоговая политика от страны к стране меняется в отношении величи- ны облагаемого налогом дохода, честности налогоплательщиков при за- полнении налоговых деклараций и способа оценки величины налогов. В США облагается налогом каждое самостоятельное подразделение (клас- сический подход); в то же время почти для всех промышленных стран типичен интегральный подход, при котором двойное налогообложение дивидендов сведено к минимуму или вовсе исключается. Цель почти всех налоговых соглашений — предотвращение двойного налогообложения или обеспечение соответствующей компенсации, если такое происходит. КОНКРЕТНАЯ СИТУАЦИЯ КОМПАНИЯ "КОКА-КОЛА" 10 Если сравнить 1886 г., когда фармацевт из Атлан- ты Дж. С. Пембертон получил первую порцию кока-колы, и 1989 г., когда кубинец Роберт К. Гойцуэта возглавил компанию, то окажется, что доходы от продажи продукции компании за гра- ницей выросли с 50 долл. до 8,966 млрд. долл. Быстрая экспансия компании в других странах привела к тому, что ныне напитки более чем 65 фирменных названий продаются в 155 странах мира. Согласно рис. 18.7 полученные за рубежом доходы компании составили 55% совокупных до- ходов. Широкие операции за границей обуслови- ли ряд интересных нововведений и изменений в деятельности компании. В 1986 г. были выделены три основных направления деятельности: безалко- гольные напитки, зрелищные мероприятия и про- дукты питания. В 1989 г. на долю первого и тре- тьего направлений пришлось по 18% совокупно- го дохода. В том же году компания "Кока-Кола" продала свой пакет акций кинокомпании "Колам- биа Пикчерс". Отделение безалкогольных напит- ков занимает особенно прочные позиции за рубе- жом, контролируя свыше 40% рынка в 155 стра- нах, где оперирует компания, и значительно боль- шую долю на основных рынках. Руководство ком- пании считает, что емкость международных рын- ков практически неограниченна и именно они станут в будущем основой дальнейшего расшире- ния деятельности. В 1989 г. объем продаж безалкогольных на- питков "Кока-Колы" возрос настолько, что пре- высил 48%-ную долю соответствующего мирово- го рынка. Особенно сильны позиции компании в ЕС, на долю которого приходится 24% совокуп- ного сбыта за границей при исчислении его в гал- лонах. Прочное положение занимает компания в Латинской Америке и Азии. В годовом отчете представлена специальная информация по изменению курса немецкой мар- ки, японской иены, английского фунта стерлин- гов и австралийского доллара. В 1988 г. прочие доходы (статья в отчете о прибылях и убытках) уменьшились на 13 млн. долл. по причине убыт- ков, понесенных в связи с валютными операция- ми и пересчетами, а в 1989 г. — возросли на 20 млн. долл. В 1989 г. почти 96% операционного дохода сформировалось от продажи концентратов и си- ропов для получения безалкогольных напитков. Доля заграничных продаж составляет около 80% дохода от операций с такими напитками. Эта со- ставляющая доходов в 1989 г. выросла на 13%, несмотря на отрицательное влияние повышения в течение года примерно на 6% курса доллара по отношению к основным твердым валютам. Другая продуктовая группа "Кока-Колы" да- леко не столь активна на международных рынках, как группа безалкогольных напитков, но и она все успешнее занимается внешней экспансией. От- деление продуктов питания наращивает объем продаж на международных рынках, особенно в Канаде. Как отмечалось выше, "Кока-Кола" ведет опе- рации в 155 странах. Она работает с 40 функцио- нальными валютами при пересчете финансовых отчетов местных подразделений в доллары. Дол- лар служит функциональной валютой в странах с гиперинфляционными процессами, например в Бразилии и Мексике. Влияние обменных курсов на валютные операции и пересчета счетов балан- сов в странах с гиперинфляцией отражено статьей "Прочие доходы" в консолидированном отчете о прибылях и убытках. В одном месте годового отчета руководство "Кока-Колы" отмечает, что имеет долговой инст- румент под 5,75% стоимостью 212 млн. долл. в японских иенах, почти половина которого обо- значена как хедж относительно чистых инвести- ций компании в Японии. В отчете 1986 г. этот инструмент классифицируется как долг в евроие- нах (долг в евровалюте, деноминированный в японских иенах), но в отчете 1989 г. такая класси- фикация отсутствует. В другом месте того же от- чета указано, что, как правило, компания не хед- жирует свои чистые инвестиции за границей. Од- нако иногда она использует хеджирование для за- щиты потоков денежной наличности в иностран- ных валютах. |