межд. бизнес (кейсы)i. Международный бизнес внешняя среда и деловые операции
 Скачать 18.52 Mb.
|
|
Рис. 6.1 Сравнительные издержки выращивания помидоров в США и Мексике, обусловленные мобильностью торговли и производственных факторов Н а и м е н ь ш и е и з д е р ж к и с у щ е с т в у ю т , к о г д а м о б и л ь н ы и т о р г о в л я , и п р о и з в о д с т в е н н ы е ф а к т о р ы . Принятые допущения, издержки на один бушель: 1. Рабочая сила в США — 1,25 долл. 2. Рабочая сила в Мексике — 0,25 долл. 3. Мексиканская рабочая сила в США — 1,15 долл. 4. Капитал в США — 0,30 долл. 5. Капитал в Мексике — 0,50 долл. 6. Американский капитал в Мексике — 0,40 долл. 7. Транспорт для экспорта — 0,75 долл. (в) Мобильность производственных факторов, но отсутствие динамичной торговли (а) Отсутствие торговли и движения производственных факторов (г) Мобильность торговли и производственных факторов (б) Мобильность торговли, но отсутствие движения производственных факторов 198 Часть 3 Торговля и инвестиции: теории и институты 0,75 долл. за бушель и 0,75 долл. транспортных расходов все равно будут меньше 1,55 долл. расходов на выращивание их в США. Рассмотрим другой вариант, когда обе страны не разрешают ввоз поми- доров, но допускают определенное перемещение рабочей силы и капитала (рис. 6.1 в). Исследования показывают, что мексиканские рабочие могут въезжать в США, имея временные разрешения на работу, в этом случае с учетом дополнительных расходов на проезд и проживание в 14,40 долл. в день на человека стоимость продукции составит 0,90 долл. за бушель. В то же время американский капитал может заинтересоваться вложением ин- вестиций в производство помидоров в Мексике при условии, что капи- тальные затраты будут равны 0,40 долл. за бушель, то есть меньше мекси- канских удельных капвложений, но выше американских. В такой ситуации мексиканские производственные затраты составят 0,65 долл. за бушель (0,25 долл. за мексиканскую рабочую силу и 0,40 долл. за американский капитал). При перемещении мексиканской рабочей силы в США затраты составят 1,45 долл. за бушель (0,25 долл. за мексиканскую рабочую силу, 0,90 долл. на проезд и проживание, 0,30 долл. за американский капитал). Заметьте, что каждая страна оказалась в состоянии сократить свои произ- водственные издержки (Мексика — с 0,75 до 0,65 долл., а США — с 1,55 до 1,45 долл.) путем привлечения избыточных производственных факто- ров из-за рубежа. При установлении свободной торговли и свободного движения произ- водственных факторов (рис. 6.1 г) Мексика будет выращивать помидоры для обоих рынков при импорте капитала из США. В соответствии с выше- принятыми допущениями это будет более дешевая альтернатива, чем от- правка рабочей силы в США. Однако в действительности ни производст- венные факторы, ни готовые изделия, которые ими создаются, не обладают полной свободой передвижения через международные границы. Какие-то незначительные изменения при введении или ослаблении ограничений мо- гут сильно повлиять на то, где и как можно будет производить товары с наименьшими издержками. В США в последнее время существовало больше юридической свободы для вывоза капитала, чем для его ввоза. В результате произошло увеличение контролируемых США прямых инвестиций в производство товаров, затем ввозившихся в США. Фактически капитал перемещается по миру более свободно, чем рабочая сила. Кроме того, технология в форме более совер- шенных машин и оборудования в целом мобильнее в международном пла- не, чем рабочая сила. Таким образом, различия в производительности тру- да и стоимости рабочей силы могут многое объяснить в характере обмена товарами и движения прямых инвестиций. Движение производственных фак- торов за рубеж через прямые ин- вестиции стимулирует внешнюю торговлю, поскольку требует по- ставок: • комплектующих деталей; • дополнительной продукции; • оборудования для дочерних фирм. Взаимодополняемость торговли и прямых инвестиций Несмотря на то что прямые инвестиции увеличивают производство това- ров для последующего реимпорта, фирмы обычно много экспортируют для своих зарубежных подразделений, то есть зарубежные прямые инвестиции, как правило, не являются заменителем экспорта 8 . Но значительной части этого экспорта не было бы, не будь зарубежных инвестиций. В этих случаях движение производственных факторов за рубеж скорее стимулирует, чем за- меняет внешнюю торговлю. Одна из причин состоит в том, что отечествен- ные заводы могут отправлять материалы и комплектующие детали зарубеж- ным подразделениям для использования в готовых изделиях. Например, мексиканское правительство требует, чтобы автомобили, продаваемые в Глава 6 Заграничные прямые инвестиции 199 Мексике, здесь же собирались. Поэтому "Крайслер" имеет там свое подраз- деление, куда детали поставляются из США. Однако объем поставляемых из США деталей несколько раз менялся, так как Мексика корректировала свои требования в отношении необходимости использования деталей мест- ного производства 9 . Зарубежные дочерние компании или филиалы могут также приобретать капитальное оборудование и расходные материалы у отечественных фирм, потому что больше доверяют их качеству, а также ста- бильности поставок или же для достижения максимальной унификации де- талей в международном масштабе. Зарубежное подразделение может выпу- скать часть ассортимента и одновременно выступать в качестве торгового агента по экспорту других товаров материнской компании. "Бриджстоун", например, продолжала экспортировать шины из Японии в США, исполь- зуя для обслуживания импорта торговых агентов со своих американских предприятий. ПРИЧИНЫ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ Предприятия и правительства стремятся участвовать в прямых инвестициях, чтобы: • расширить рынки, • приобрести материалы или ре- сурсы. Правительства могут к тому же стремиться к политическим преи- муществам. Причины, обусловливающие прямые инвестиции в приобретение собствен- ности, не отличаются от причин, заставляющих заниматься международной торговлей. К ним относятся: 1. Расширение рынков путем продажи товаров за рубежом. 2. Приобретение иностранных ресурсов (например, сырья, эффективного производства, знаний). При участии правительства в прямых инвестициях дополнительным мотивом может стать достижение определенного политического преимуще- ства. Эти три цели могут быть достигнуты на основе любой из трех форм участия в международном бизнесе. Одну из них, продажу услуг (например, лицензирование или контракты на управление), стараются избегать либо из-за опасения потерять контроль над важнейшими конкурентными акти- вами, либо из-за того, что сохранение полной собственности над производ- ством более выгодно экономически. Ниже речь пойдет о двух других фор- мах: торговле и прямых инвестициях. Мы покажем, почему выбираются прямые инвестиции, несмотря на тот факт, что большинство фирм считает более рискованным функционирование предприятия за рубежом, чем на родине. ИНВЕСТИЦИИ ДЛЯ РАСШИРЕНИЯ РЫНКА Транспортировка Популярные в прошлом теории внешней торговли, как правило, игнориро- вали расходы на транспортировку товаров из одного места в другое. Не так давно представители теории размещения производства признали суммар- ные фактические издержки (total landed cost), т. е. издержки производства и перевозки, более обоснованным способом сравнения пунктов подходящего размещения предприятий. Когда транспортные расходы добавляются к производственным затратам, то перевозка некоторых товаров на большие расстояния становится невыгодной. На примере в начале главы мы показа- ли, что одним из факторов, оказавших влияние на решение компании "Бриджстоун" вкладывать капитал в США, стали высокие издержки на Транспортировка некоторых то- варов увеличивает издержки на- столько, что делает торговлю ими невыгодной 200 Часть 3 Торговля и инвестиции: теории и институты Избыточные отечественные про- изводственные мощности: • обычно побуждают к экспорту, а не к прямым инвестициям; • создают конкурентоспособ- ность посредством установле- ния цен на базе переменных из- держек. транспортировку шин по отношению к цене их производства. Сразу же на ум приходит множество других видов продукции, которую нецелесообразно перевозить на большие расстояния из-за резкого увеличения их цены. К не- которым таким видам продукции компаний-инвесторов относятся газеты канадской компании "Томпсон Ньюспейперс" (Tompson Newspapers), мар- гарин англо-голландской компании "Юнилевер" (Unilever), динамит швед- ской компании "Нобель" (Nobel) и безалкогольные напитки американской компании "Пепсико" (Pepsico). Этим компаниям необходимо организовать производство за рубежом, если они собираются продавать там свою про- дукцию. Когда фирмы распространяют свою деятельность за границу, что- бы производить в основном ту же самую продукцию, которую они выпуска- ют дома, тогда прямые инвестиции называются горизонтальной экспансией (horizontal expansions). Отсутствие отечественных производственных мощностей. Пока компа- ния располагает избыточными производственными мощностями на отече- ственном предприятии, она может эффективно конкурировать на ограни- ченных экспортных рынках, несмотря на высокие транспортные издержки. Это может быть обусловлено тем, что постоянные эксплуатационные рас- ходы (fixed operating expenses) покрываются за счет отечественного сбыта, позволяя, таким образом, устанавливать зарубежные цены на основе пере- менных, а не совокупных издержек. Такая стратегия ценообразования пе- рестает срабатывать, когда большее значение приобретает сбыт за рубежом или когда объем выпуска приближается к полному использованию произ- водственных мощностей предприятия. Это помогает объяснить, почему фирмы, даже выпускающие продукцию, для которой транспортные из- держки составляют значительную долю суммарных фактических расходов, обычно ее экспортируют, прежде чем начать зарубежное производство. Еще одним важным фактором является желание компаний получить боль- ше доказательств того, что они смогут продавать достаточное количество продукции в другой стране до начала зарубежного производства. Наконец, им хочется больше узнать о зарубежной среде, что безопаснее сделать по- средством экспорта. Нежелание расширять суммарные производственные мощности, когда все еще имеется значительный их избыток, аналогично принятию решения о расширении производственных мощностей для отечественного производ- ства. В международном плане, как и внутри страны, экономический рост осуществляется на основе небольших приращений производства, то есть носит инкрементальный характер (от increment — приращение, дифферен- циал. — Прим. науч. ред.). Чтобы понять этот процесс, полезно провести сравнение с ростом внутри страны. Простейшим примером является фир- ма, которая выпускает только один вид продукции. Скорее всего, эта фир- ма начнет свои операции около города, где проживают ее учредители, и ор- ганизует сбыт продукции поначалу только в местном или региональном масштабе. Затем сбыт может быть расширен на больший географический рынок. Как только будет достигнут предел производственных мощностей, фирма может построить второе предприятие в другой части страны для об- служивания соответствующего региона и сэкономить на транспортных из- держках. Склады и сбытовые конторы могут быть расположены в различ- ных городах для обеспечения тесного контакта с потребителями. Закупоч- ные конторы могут быть расположены ближе к поставщикам для повыше- ния вероятности поставок по низким ценам. В действительности компания может даже приобрести предприятия некоторых своих клиентов или по- Глава 6 Заграничные прямые инвестиции 201 При крупносерийном технологи- ческом процессе производство и экспорт обычно снижают фак- тическую себестоимость путем распределения постоянных затрат на большее число единиц про- дукции. При мелкосерийном технологи- ческом процессе производство по странам обычно снижает факти- ческую себестоимость, поскольку сведены к минимуму транспорт- ные перевозки. ставщиков с целью сокращения товарно-материальных запасов и достиже- ния экономии при распределении. В дальнейшем могут быть децентрализо- ваны в географическом плане некоторые функции управления, например путем размещения финансового офиса фирмы около какого-то финансово- го центра. По мере расширения и развития ассортимента операции продол- жают рассредоточиваться. При переходе к международному бизнесу расту- щие фирмы, в конце концов, приходят к необходимости приобретения соб- ственности за рубежом. Эффект масштаба. Транспортные издержки прямо зависят от типа тех- нологии производства. Например, некоторые виды продукции изготовля- ются на предприятиях и оборудовании, для которых нужны высокие перво- начальные капвложения. В этом случае, особенно если продукция высоко- стандартизована или мало отличается от продукции конкурентов, себестои- мость единицы продукции имеет тенденцию к значительному падению по мере роста ее выпуска. В эту категорию попадает такая продукция, как под- шипники, оксид алюминия и полупроводниковые платы. Значительная часть этих товаров экспортируется, потому что размер снижения издержек за счет эффекта масштаба превышает дополнительные транспортные расхо- ды на доставку товаров на зарубежные рынки. Требуемый масштаб производства должен сопоставляться с размером обслуживаемого зарубежного рынка. Например, многие европейские фир- мы располагают производственными предприятиями как в США, так и в Канаде. Они более склонны продавать продукцию этих предприятий толь- ко на большом американском рынке, в то время как большая часть канад- ской продукции сбывается в европейских странах для использования эффе- кта крупномасштабного производства 10 Более дифференцированная и трудоемкая продукция, например фарма- цевтические изделия и некоторые виды готовой пищи, не так зависима от эффекта масштаба. Для этого типа продукции выгоднее создавать мелкие предприятия для обслуживания национальных, а не международных рын- ков 1 1 . Так, кондитерские изделия компании "Дэвид'с Кукис" (David's Cookies) впервые попали на японский рынок с компонентами, которые приготавливались в США, однако поскольку путем смешивания больших порций теста не удалось добиться значительного снижения издержек, "Дэ- вид'с Кукис" переключилась на приготовление компонентов в Японии, что- бы снизить транспортные издержки 12 Если на импорт наложены жест- кие ограничения, то: • компании часто организуют ме- стное производство для обслу- живания местного рынка; • фирмы больше стремятся к ор- ганизации местного производ- ства, если потенциал рынка вы- сок и на этом рынке выгодно реализуется эффект масштаба. Торговые ограничения Мы показали, что имеются многочисленные способы, при помощи которых правительство по различным причинам может сделать невыгодным для фирмы стремление реализовать свой рыночный потенциал исключительно за счет экспорта. Фирма может оказаться должна производить продукцию в другой стране, если собирается там торговать. Например, Мексика объяви- ла, что в течение пяти лет микрокомпьютеры местного производства долж- ны составлять 70% рынка. Хотя многие производители выражали сомне- ние, смогут ли они сохранить те же цены и качество, как при экспорте про- дукции из стран происхождения их фирм, тем не менее им не хотелось от- казываться от растущего рынка 13 . Подобные правительственные меры не являются делом необычным. Они, несомненно, приносят выгоду крупным компаниям, которые могут позволить себе выделить большой объем ресур- сов для зарубежных операций, и затрудняют достижение зарубежной конку- 202 Часть 3 Торговля и инвестиции: теории и институты Потребители иногда предпочита- ют продукцию отечественного производства по таким причинам, как: • национализм; • вера в то, что отечественная продукция лучше; • боязнь того, что товары ино- странного производства не бу- дут доставлены вовремя; • большее соответствие своих то- варов местным вкусам. рентоспособности небольшим фирмам, полагающимся только на экспорт как на способ обслуживания иностранных рынков. Насколько значимы торговые ограничения в качестве стимула для пря- мых инвестиций? Существует много историй о решениях фирм размещать предприятия на защищенных таможенными барьерами рынках, однако ис- следования движения совокупных прямых инвестиций не дают убедитель- ных доказательств влияния торговых барьеров 1 4 . Возможное объяснение того факта, что некоторые исследования не подтвердили большого значе- ния ограничений на импорт, состоит в том, что они опирались на фактиче- ски существующие тарифные барьеры как меру таких ограничений. При та- ком подходе игнорируется значение нетарифных ограничений, косвенных барьеров для новичков на рынке и потенциальных торговых барьеров. В вышеприведенном примере фирма "Бриджстоун" реагировала скорее на эти последние помехи, чем на фактически существующие таможенные та- рифы на шины. Почти наверняка ограничения на импорт являются основ- ным стимулом для прямых инвестиций в страну, но они должны рассмат- риваться наряду с другими факторами, такими, как размер рынка. Например, торговые ограничения на импорт оказали большое влияние на решения автомобильных фирм разместить свое производство в Мексике. Однако аналогичные ограничения в центральноамериканских странах ока- зались неэффективными из-за незначительного размера их рынков. В то же время импортные ограничения в центральноамериканских странах на това- ры, требующие более низких капитальных вложений и поэтому рынков меньшего размера (например, фармацевтические изделия), дали большой эффект в стимулировании прямых инвестиций. Ограничения, вводимые потребителями Вводимые государством законодательно установленные меры не являются единственным барьером для торговли товарами, которые, не будь этих ог- раничений, оказались бы конкурентоспособными. Желания потребителей также могут создавать ограничения. Например, потребители могут оказы- вать предпочтение товарам отечественного производства даже по более вы- соким ценам. Они также могут потребовать, чтобы товар был изменен до такой степени, что эффект масштаба при экспорте станет уже недостижи- мым. К причинам предпочтения продукции отечественного производства могут относиться национализм, вера в то, что товары иностранного произ- водства имеют более низкое качество, или боязнь, что обслуживание и дос- тавка запчастей для импортных товаров будут затруднительны. |