Ответы на вопросы Финансы и кредит. Общие вопросы экономики
 Скачать 2.04 Mb.
|
|
Инвестиционная стратегия — это комплекс долгосрочных целей, наиболее принципиальных установок и намерений в области капиталовложений и вложений в финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры направлений инвестирования и источников их финансирования, а также совокупность действий по их достижению. В общем виде инвестиционная стратегия реализуется в разработке плана и программы осуществления инвестиционной деятельности, исходя из сложившейся ситуации на данном этапе развития предприятия. Стратегия отражает специфику предприятия и его преимущества, возникающие в результате изменений в экономике. Инвестиционная стратегия предприятия формируется с учетом существующих источников и форм инвестирования, их доступности и потенциальной эффективности использования. Исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия. По отношению к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и должна согласоваться с ней по целям и этапам реализации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии избранной им общей экономической стратегией. Процесс стратегического управления инвестиционной деятельностью получает свою дальнейшую конкретизацию в процессе тактического управления этой деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля. Формирование инвестиционного портфеля является среднесрочным управлением, осуществляемым в рамках стратегических решений и текущих финансовых возможностей пред' приятия. Процесс тактического управления инвестиционной деятельностью получает свое завершение в оперативном управлении реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов. В процессе формирования инвестиционной стратегии идет обширный поиск и оценка альтернативных вариантов инвестиционный решений, наиболее полно соответствующих задачам предприятия. Инвестиционная стратегия не является неизменной, она должна периодически пересматриваться и уточняться в зависимости от изменения внешних экономических условий и новых возможностей роста предприятия. Инвестиционная стратегия всегда должна соответствовать следующим целям: ■ максимизации прибыли от инвестиционной деятельности; ■ минимизации инвестиционных рисков; ■ обеспечению улучшения состояния предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности. Для того чтобы в процессе стратегического, тактического и оперативного планирования достичь поставленных целей, необходимо постоянно проводить работу по решению следующих задач: ■ исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка; ■ технические и маркетинговые исследования с целью предсказания последствий инвестиций; ■ поиск новых, более прибыльных инвестиционных возможностей; ■ оценку привлекательности инвестиционных проектов и отбора более эффективных; ■ оценку инвестиционных качеств финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных; ■ разработку капитального бюджета; ■ формирование оптимальной структуры инвестирования; ■ подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных инвестиционных проектов и реинвестирование капитала. На выбор инвестиционной стратегии предприятия влияют следующие факторы: ■ общая стратегия развития, которая предусматривает наличие главной цели развития. Этими целями могут быть: —проникновение на рынок (тактическая цель — обеспечение. выживаемости при убыточной деятельности), —закрепление на рынке (тактическая задача — обеспечение безубыточной деятельности), —существенное расширение своего сегмента на рынке (тактическая задача — обеспечение систематического роста прибыли с выходом на оптимальный уровень), —отраслевая диверсификация деятельности с целью поддержания определенного ее роста (тактическая задача — обеспечение сбалансированного роста прибыли и поддержание оптимального ее уровня), — обеспечение стабилизации объема деятельности (тактическая задача — обеспечение сохранения прибыли, платежеспособности и финансовой устойчивости), — существенное обновление форм и направлений деятельности(тактическая задача — обеспечение условий для высоких темпов роста прибыли); ■ стадия жизненного цикла предприятия, которая включает ряд последовательных стадий: — рождение — целью инвестиционной стратегии является обеспечение достаточного объема первоначальных реальных инвестиций в форме капитальных вложений, — детство — завершение первоначального реального инвестирования в форме капитальных вложений, — юность — обеспечение расширения деятельности за счет нового реального инвестирования и начало финансового инвестирования, — ранняя зрелость — продолжение реального инвестирования для расширения деятельности при существенном расширении объема и форм финансового инвестирования, — окончательная зрелость — осуществление инвестирования в объемах, обеспечивающих техническое перевооружение и широкомасштабное финансовое инвестирование, — старение — это обеспечение реального и финансового инвестирования в размерах, обеспечивающих сохранение необходимого объема деятельности, — возрождение — это крупномасштабное реальное инвестирование, связанное с различными формами диверсификации деятельности; ■ финансовое состояние предприятия на основе оценки его финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, эффективности. Финансовое состояние предприятия, наряду с уровнем его технического и организационного потенциала определяет конкурентную позицию предприятия. Конкурентная позиция предприятия — это его позиция на рынке сбыта. Она оценивается как доля рынка сбыта у данного предприятия и перспективы ее роста. ■ наличие временно свободных денежных средств. Этот фактор определяет готовность предприятия инвестировать средства в долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные реальные и финансовые активы. Таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия в условиях изменения внешних и внутренних факторов, определяющих это развитие. Источниками инвестиций являются: – собственные финансовые средства (прибыль, накопления, амортизационные отчисления, страховые суммы), а также иные виды активов (основные фонды, земельные участки и т. п.); – привлеченные средства (средства от дополнительной эмиссии ценных бумаг)... 17. Себестоимость продукции предприятия: понятие, методы учета затрат, калькулирование, резервы для снижения, значение снижения себестоимости. Точка безубыточности (CVP-анализ). Себестоимость продукции — это затраты на единицу или партию изготовленного продукта (товара), выполненную работу, услугу и на их реализацию. Сюда входят, к примеру, траты на: Сырье и материалы. Топливо, электроэнергию. Содержание оборудования, инструменты. Упаковку и тару. Заработную плату работникам, страховые взносы за них, социальные отчисления, компенсации, стимулирования, рабочую униформу, спецодежду. Амортизацию. Производитель должен знать себестоимость, чтобы понимать, прибыльно ли предприятие. Если выручка от продажи покрывает издержки на производство и реализацию, а прибыли нет, значит нужно что-то менять. Например, снижать траты на создание товаров. О том, как это сделать, поговорим чуть позже. Еще себестоимость реализуемой продукции определяет ценовую политику компании и влияет на покупную цену. Не любая трата компании формирует себестоимость, и вот почему: Есть капитальные затраты. К примеру, предприятие покупает складское помещение за 2 млн. рублей. Эти 2 миллиона не могут быть сразу учтены в стоимости товара. Они относятся к амортизации и попадают в отпускную цену товаров постепенно, в течение нескольких лет. В организации есть прочие расходы: штрафы за срыв сделки, дебиторки, у которых истек срок давности, траты на спортивные и развлекательные игры для сотрудников. Такие расходы не включаются в себестоимость готовой продукции. Каждая компания самостоятельно определяет, какие издержки будут составлять себестоимость. При этом должен применяться Приказ Минфина «Об утверждении ФСБУ 5/2019 “Запасы”». Важно. Чтобы сформировать верное понимание себестоимости, потребуется уяснить разницу между «затратами» и «расходами». Затраты — промежуточный показатель, который отражается в балансе. Товар может быть изготовлен в мае, а в продажу поступит только в июне. До тех пор он хранится на складе и является активом предприятия. Когда товар реализуют, только тогда Затраты превратятся в расходы. Иными словами, расходы — конечный показатель, который снижает финансовый результат. Продолжают набирать популярность услуги аутсорсинга у специализированных компаний: это выгоднее, чем держать штатных сотрудников. При этом эксперты аутсорсинга возьмут на себя заботы о бухгалтерии, персонале и налоговой отчетности. Читайте также статью о том, что такое коммерческие расходы Какие есть виды себестоимости продукции Существуют разные виды себестоимости. Если на изготовление товара затрачено 250 рублей, а продан он за 400 рублей, — это не означает, что прибыль составила 150 рублей. Потому что неясно, о какой именно себестоимости идет речь. Часто применяемая классификация — деление себестоимости на производственную и полную: Вид себестоимости Что означает Зачем ее рассчитывать Производственная Затраты только на производство Чтобы оценить эффективность процесса производства. Возможно необходимо заменить оборудование на новое, нанять новых сотрудников / обучить старых, сменить поставщиков сырья Полная Расходы на производство и продажу Чтобы оценить финансовый результат Поверхностно судить о прибыли, исходя из производственной себестоимости. Себестоимость производства продукции не отражает затраты на продажу и хранение товаров. Например, пекарня ХЛЕБбери запускает утром в продажу пшеничный хлеб, французский багет, чиабатту и булочки с корицей и глазурью. Для выпечки было закуплено продуктов на 1 100 рублей. Еще 1 000 рублей (в день) составила зарплата пекаря, 700 рублей — зарплата продавца. Производственная себестоимость — 2 800 рублей, округлим до 3 000 рублей (плюс электроэнергия, страховые взносы с зарплаты и т.п.) Ассортимент пекарни до вечера распродан. Выручка составила 6 300 рублей. Если ориентироваться только на производственную себестоимость, выходит, что прибыль за день — 3 300 рублей. Но на самом деле прибыль меньше, потому что мы не посчитали полную себестоимость, т.е. не учли расходы на реализацию. Это расходы на рекламу, логистику, хранение. Есть еще одна классификация себестоимости продукции - в зависимости от отчетного периода: Вид себестоимости Что означает Плановая (нормативная) Это сумма планируемых на начало отчетного месяца затрат. Продукция не может изготавливаться хаотично. Всегда есть план: сколько сырья и времени должно уходить на одну единицу товара. План — это идеальная ситуация. План не может учесть травму или прогул работника, простой, банкротство поставщика, скачки цен и т.д. Фактическая Это сумма реальных затрат на конец отчетного периода. Факт почти всегда отличается от плана. Обычно на предприятии устанавливается и норма и факт. В течение месяца продукция приходуется по нормативной стоимости. В конце месяца устанавливается фактическая стоимость и разница между нормой и фактом. Если факт оказывается больше нормы, значит предприятие допустило перерасход ресурсов. Если норма оказалась больше факта, значит предприятие сэкономило ресурсы. В конечном итоге, эти показатели позволяют сделать вывод о рентабельности организации. Учесть расходы и подготовить документы вам поможет бухгалтерский Главбух Асcистент. Эксперты решат ваши проблемы с бухгалтерией и кадровым учетом, а еще подскажут, как использовать все последние изменения в законе, чтобы снизить расходы бизнеса. Как рассчитать себестоимость Существует формула расчета (калькуляции) себестоимости продукции: Себестоимость = Стоимость производства товара + Расходы на продажу Формула выглядит просто, но на практике ее придется сделать развернутой, чтобы получить точный результат. Для этого нужно сложить расходы на: Полуфабрикаты; Основные материалы; Сопутствующие материалы; Транспорт; Электроэнергию; Сбыт; Зарплату (+ надбавки); Амортизацию; Непроизводственные издержки; Заводские и цеховые нужды. Пример. ООО «Эльба» производит светильники. Товары приходуются по фактической стоимости. В мае было выпущено 1500 светильников, затраты на производство в таблице. Для расчета себестоимости 1 светильника сложим все траты и разделим на 1500: Затрата Сумма (руб.) Материалы 400 000 Амортизация 9 000 Зарплата 220 000 Страховые взносы 66 000 Прочие траты 50 000 Итого 745 000 Себестоимость 1 светильника 496,6 В нашем примере все просто, потому что мы не брали незавершенное производство, косвенные затраты и много номенклатур товара. А эти показатели учитываются при расчете по системе абзорпшен-костинг, которая традиционна в России. Поэтому на практике расчет себестоимости продукции — сложный процесс. Поручите калькуляцию профессиональным бухгалтерам Главбух Ассистент и получите точный результат. Зачастую требуется вычислить стоимость одной единица товара. Такой расчет актуален для организаций, которые конвейерно выпускают какой-то продукт. Для этого есть специальная формула: Стоимость 1 единицы товара = Весь объем продукции / Все расходы Методику расчета себестоимости каждая организация устанавливает самостоятельно. Как снизить себестоимость продукции На стоимость продукции влияют внешние и внутренние факторы. Внешние факторы — налоги, обязательные платежи, рост цен на сырье и бензин — невозможно контролировать. А вот на внутренние факторы, такие как состояние оборудования, качество работы, можно повлиять. Снижение отпускной стоимости позволит устанавливать лояльные цены на товары и оптимизировать расходы. Вот несколько советов, как уменьшить себестоимость: Обучать и стимулировать работников. Чем профессиональнее люди на предприятии, тем меньше брака и слаженнее процесс. Обычные рабочие — главная движущая сила производства. Если и сокращать штат, то лучше за счет управленцев, а не рабочих. Налаживать производство. Этот совет звучит обобщенно, но всегда работает. Подумайте, что можно изменить: закупить новое современное оборудование, сменить поставщика сырья, экономнее расходовать материалы, увеличить или сократить партии товара. Читайте также: Факторный анализ себестоимости продукции: как и зачем проводить Себестоимость продукции — переменчивый показатель. Не забывайте ее рассчитывать раз в квартал (или раз в полгода), чтобы работать в плюс. Точка безубыточности (критическая точка, CVP-точка) (англ. break-even point) — объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. 18. Бюджетирование как инструмент финансового планирования Необходимость внедрения эффективного финансового планирования и бюджетирования на предприятии ставит перед руководством сложную задачу: разработать методику взаимодействия бизнес единиц как между собой в рамках компании, так и с внешними субъектами бизнеса. Построение модели и системы финансового бюджетирования является важной составляющей финансового планирования и прогнозирования компании. Разработка системы планирования и бюджетирования на предприятии – бюджетной модели – обычно состоит из следующих работ: Проектирование и утверждение финансовой структуры организации. Это необходимо для того, чтобы делегировать полномочия в части операционного бюджетного планирования на предприятии ответственным организационным единицам – центрам финансовой ответственности (ЦФО). Центр финансовой ответственности (ЦФО) – бизнес- единица, которая ведет деятельность в рамках своего бюджета, при этом обладая необходимыми ресурсами и полномочиями. ЦФО может генерировать только затраты (центр затрат), только доходы (центр дохода), доходы и расходы (центр прибыли ) и т.д. ЦФО верхнего уровня (например, холдинг в целом) немсет финансовую ответственность за инвестиции и является поэтому центром инвестиций. Финансовая структура - это совокупность всех ЦФО компании. Финансовая структура является базой для постановки бюджетирования, финансового планирования, управленческого учета, а также оптимальной системы мотивации персонала. Финансовая структура всегда взаимосвязана с организационной структурой, но при этом они могут отличаться. Зачастую изменение финансовой структуры приводит к изменениям в организационной структуре. Разработка структуры бюджетов организации. Этот этап финансового планирования и бюджетирования на предприятии включает в себя работы по формированию классификаторов бюджетов, бюджетных статей, наложению видов бюджетов на организационные звенья структуры управления предприятием. Бюджетная структура – это иерархическая совокупность всех бюджетов компании. Верхний уровень бюджетной структуры обычно представлен консолидированным бюджетом доходов-расходов (БДР), бюджетом движения денежных средств (БДДС) и бюджетом по балансовому листу (ББЛ). На нижних уровнях находятся бюджеты ЦФО, различные функциональные и вспомогательные бюджеты. 19.Показатели оценки использования трудовых ресурсов предприятия. Значение и пути повышения производительности труда на предприятии. Эффективность использования трудовых ресурсов характеризуется производительностью их труда. Производительность труда –это эффективность целесообразной деятельности людей в течение определенного промежутка времени. Экономическое содержание повышения производительности труда заключается в увеличении выпуска продукции при затратах одного и того же количества труда или в уменьшении количества труда, затрачиваемого на производство единицы продукции. Для измерения производительности труда выделяют три характеристики: 1) Валовой национальный продукт (ВНП) на душу населения. ВНП – показатель, включающий в себя сумму товаров и услуг в денежном выражении и рыночных ценах, произведенных предприятиями, организациями, частными лицами данной страны за год. В данном случае ВНП делится на число жителей. Это соотношение служит мерилом национального богатства. 2) ВНП на одного работающего. Он не учитывает различие в отработанных часах, существующих в различных странах. 3) ВНП на отработанный час. Для измерения производительности труда, эффективности использования трудовых ресурсов в промышленности используют два основных показателя: выработку и трудоёмкость. Выработка измеряется количеством продукции,произведеннымодним работающим за определенный период времени (час, смена, месяц, квартал, год): Трудоемкостьизмеряется количеством труда(рабочего времени),затраченным на производство единицы продукции. Виды трудоемкости: ● технологическая трудоёмкость –включает затраты трудатолько основных рабочих (сумма норм времени на изготовление всех элементов изделия и его сборку); ● производственная трудоёмкость –включает затраты рабочеговремени основных и вспомогательных рабочих. ● полная (общая) трудоёмкость –определяется затратами трудавсего ППП.  Значение производительности труда на предприятии Производительность труда простыми словами – это показатель в экономике, позволяющий оценивать эффективность работы персонала. Когда производительность труда на предприятии высокая, уменьшаются затраты на выпуск продукции. Если в вашей компании все именно так, можно говорить о высокой рентабельности производства. Производительность труда на предприятии показывает эффективность деятельности сотрудников компании. Эффективностью труда называют достижение персоналом фирмы хороших показателей в работе при небольших затратах. Производительность труда на предприятии характеризуется эффективностью труда в материальном производстве, объемом выпускаемых товаров за определенный промежуток времени и затратами труда, которые необходимы для производства единицы продукции. Учитывая производственное и общественно-политическое значение производительности труда, повышению ее уровня всегда уделялось большое внимание. Поэтому, начиная с конкретного предприятия и заканчивая внутренней государственной экономической политикой, всегда производился поиск путей повышения уровня производительности труда и вскрытие резервов его повышения. Определение 3 Резерв повышения производительности труда – это совокупность условий и обстоятельств, которые могут способствовать повышению уровня производительности, но которые не были использованы по каким-либо причинам. Выделяют следующие пути повышения производительности труда, взаимосвязанные между собой: материально-технические; социально-экономические; организационные; структурные; отраслевые. К материально-техническим путям повышения производительности труда относят вопросы внедрения современных технологий и оборудования, использования новых видов сырья и энергии. Данная категория является результатом внедрения в производство передовых достижений научно-технического прогресса. Процессы, сопровождающие техническое обновление производства носят разные названия: механизация, автоматизация, электрификация, роботизация и т.п. Внедрение достижений научно-технического прогресса может носить как эволюционный характер, так и революционный. Эволюционный процесс происходит путем совершенствования и постепенного улучшения оборудования и технологии на всех стадиях традиционного производства. Суть революционного процесса состоит в кардинальной (коренной) замене средств труда, внедрение принципиально новой технологии. использование нетрадиционных видов сырья и энергии. Революционные изменения приводят к структурным изменениям в производстве. Суть социально-экономических путей повышения производительности труда заключается в усилении влияния на человека, как фактора производства. Для этого используют воздействие путем повышения квалификации работников, изменения мотивации трудовой деятельности, повышение заинтересованности в проявлении творческого подхода к труду. Важное место занимает и политика предоставления работнику пакета социальных гарантий (как ему лично, так и членам его семьи). В обществе социально-экономические пути проявляются в форме создания системы морально-этических принципов и ценностей. Важное место занимает и система и стиль руководства экономикой вообще и предприятием в частности. Существенную роль играет и внимание, оказываемое работнику как личности. В совокупности организационных путей повышения производительности труда можно выделить следующие: совершенствование управленческой деятельности на производстве и аппарата управления; поиск путей улучшения системы управления производством; поиск путей совершенствования организации самого производственного процесса и форм организации труда; совершенствование системы подготовки рабочих кадров для предприятий и отраслей; поиск новых путей стимулирования трудовой деятельности работников. Вся совокупность выделенных путей тесно переплетаются между собой. Поэтому их внедрение должно носить комплексный характер. 20. Дивидендная политика предприятия В рамках финансового менеджмента организации, наряду с инвестиционными решениями, определяющими степень увеличения активов и дополнительную потребность организации в денежных средствах, большое значение отводится дивидендной политике. Без учета особенностей дивидендной политики финансовые менеджеры не могут принять решения по структуре источников финансирования и направлениям инвестиционной политики организации. Дивиденд – это часть прибыли, которую получают акционеры по имеющимся у них акциям. Дивиденды являются вознаграждением акционерам за капитал, вложенный ими в организацию. |