Применение Теории Ганна в системах торговли - Джеймс Хьержик. Pattern Price & TimeUsing Gann Theoryin Trading Systems
 Скачать 4.58 Mb.
|
|
малой тенденции и индикатора основной тенденции. Третий способ войти в рынок - это инициировать позицию в тот момент, когда рынок пе- ресекает основание последнего основного колебания. Дополнительные позиции добавляются к короткой позиции, когда используется график ма- лого или однодневного колебания. Отбираются все сделки, инициируемые графиком малого колебания, которые совпадают с основной тенденцией. Защитные остановки размещены над главными вершинами для шортов ос- новной тенденции и над малыми вершинами для коротких позиций малой ПИРАМИДА ПРОДАЖИ 181 тенденции. Еще один вариант этого приема - размещать все стопы над вершиной основной тенденции. Это стиль торговли решительного трейдера. Она должна начинаться на экстремально высоком или исторически высоком ценовом уровне. Этот способ торговли напоминает перевернутую пирамиду из-за ширины на вершине и сжатости в основании, потому что у трейдера есть альтернати- ва ликвидации позиций по мере движения рынка вниз. Пирамидная продажа, использующая комбинацию индикатора промежуточной тенденции и индикатора основной тенденции. Четвертый способ войти в рынок - это создать позицию в тот момент, ко- гда рынок пересекает основание последнего основного колебания. Допол- нительные шорты добавляются к короткой позиции, для чего использует- ся график промежуточного или двухдневного колебания. Вовлекаются все сделки, генерируемые графиком промежуточного колебания, которые совпадают с направлением основной тенденции. Защитные остановки раз- мещены над основными вершинами для шортов основной тенденции и над промежуточными вершинами для короткой позиции промежуточной тен- денции. Еще один вариант этого приема - размещать стопы только над главной вершиной. Это стиль торговли решительного трейдера. Она должен начинаться на экстремально высоком или исторически высоком ценовом уровне. Этот способ торговли напоминает перевернутую пирамиду из-за ширины на вершине и сжатости в основании, поскольку у трейдера есть альтернати- ва ликвидации позиций по мере продвижения рынка вниз. Перевернутая пирамида продаж В зависимости от того, насколько решителен трейдер и насколько он уверен в своем анализе рынка при определении истинно экстремального уровня, он может начинать свою позицию с так называемой "перевернутой пирамиды". Правильная пирамида начинается благодаря длинному сигналу к покуп- ке и характеризуется большим объемом позиции возле основания и мень- шим объемом возле вершины. Перевернутая же пирамида начинается бла- годаря короткому сигналу и характеризуется большой позицией возле вер- шины и меньшей позицией возле основания. Трейдеры, применяющие этот метод, должны уметь квалифицированно рассчитать поддержку, чтобы ус- пешно ликвидировать позиции на соответствующих ценовых уровнях. Эти точки поддержки могут являться различными комбинациями быв- ших промежуточных оснований, особенно если спад начался после резко- го подъема. Дополнительными и выгодными точками поддержки могут яв- ляться точки процентной коррекции и углы Ганна от предыдущих основа- ний, если таковые определяются. Такие дополнительные точки поддерж- ки будут рассматриваться в следующих главах. 182 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ СВОЙСТВА ГРАФИКА КОЛЕБАНИЙ Пилящий рынок Самый большой отрицательный фактор, который влияет на трейдера и генерируется от графика колебаний, это - пилящий рынок. Так называе- мая лила - это серия ложных изменений в тенденции, характеризуемая подъемами и спадами, которые не развиваются потом вверх или вниз, а из- меняют направление после одного или двух баров, следующих за послед- ним изменением в тенденции. Для того, чтобы предотвратить их появление, необходимо установить фильтры. Таким фильтром может быть просто увеличение величины за- щитных остановок, размещаемых над вершиной и под основанием. Для этого требуется, чтобы рынок сделал минимальное ценовое движение перед тем, как вы передвинете индикатор линии тенденции или измените индикатор малой тенденции от одного дня до двух или трех. При установке фильтров нужно учитывать ценовой уровень, на котором в данный момент торгуется рынок. Например, при высоких ценовых уров- нях требуется больше места для размещения стопов над вершинами коле- баний, ввиду большей волатильности и широкого диапазона. На низких це- новых уровнях ценовые границы стремятся быть более узкими, а вола- тильность может быть не такой высокой. Холостой ход Во время поиска фильтров, используемых вместе с графиками колеба- ний, трейдер обязательно столкнется с явлением, которое Ганн определя- ет как "холостой ход". Холостой ход (рис. 8.18) лучше всего определяется количеством и силой осуществленных рынком проникновений, которые превышают вершину колебания без изменения тенденции вверх, либо про- ходят ниже основания колебания без изменения тенденции вниз. Как мы уже говорили ранее, приводя общие примеры работы графика колебаний, покупать нужно, когда рынок пересекает вершину колебания и продавать, когда рынок пересекает его основание . Однако, слово "пе- ресекает" не разъяснялось, поскольку у каждого рынка есть свое индиви- дуальное очертание холостого хода (рис. 8.19). Например, на рынке соевых бобов вершина колебаний часто пересека- ется между 3 и 5 центами до того, как рынок повернется вниз и возобно- вит нисходящую тенденцию. Это означает, что стопы, размещенные на 1- 3 цента выше вершины колебания, могут быть затронуты без продолже- ния развития в дальнейшем тенденции вверх (рис. 8.20). То же самое верно и для защитных остановок, размещенных под основа- ниями колебаний. Временами рынок может вывести основание колебания на 5 центов до своего разворота и возобновления основной восходящей тенденции. ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ СВОЙСТВА ГРАФИКА КОЛЕБАНИЙ 183 Важно, чтобы трейдер записывал появления холостого хода для страте- гического размещения защитных остановок, при достижении которых тен- денция будет меняться вверх или вниз. Это может выполняться при нали- чии точных графиков такого "ложного прорыва". Помечайте на графике те моменты, когда происходят неудачные прорывы. Вероятнее всего, они будут выявляться рядом с предельными вершинами и предельными осно- ваниями. Аналитику следует обратить внимание на то, чтобы эти изобра- жения сохранялись для развития базы данных об этих явлениях и для воз- можности ссылки на них. Благодаря этим данным, аналитик будет в состо- янии определить максимум, минимум и среднее значение холостого хода каждого рынка. Помимо исторической перспективы, записи уникальных холостых ходов важны для действующего в настоящее время графика. Нанося на график колебания рынка с самого первого дня торговли, трейдер получит доста- точно точные данные о холостом ходе рынка еще до того, как он станет активно торгуемым контрактом. Трейдерам также следует отмечать холостые ходы рынка на определен- ных ценовых уровнях. К примеру, холостой ход рынка соевых бобов на- много выше при торговле между $8.00 и $9.00 за бушель, чем при торго- вле между $6.00 и $5.00 за бушель. Понятие холостого хода очень важно, потому что оно встречается при использовании процентной коррекции и углов Ганна для нахождения то- чек поддержки и сопротивления. Например, зачастую рынок проходит 184 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ СВОЙСТВА ГРАФИКА КОЛЕБАНИЙ 185 186 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ сквозь 50% цены и углов Ганна, а затем возвращается и восстанавливает тенденцию. Холостой ход, обнаруженный при изучении графиков колеба- ний, часто может быть использован как стартовая позиция при исследова- нии этого явления на графике процентной коррекции и углов Ганна. ЗАКЛЮЧЕНИЕ На этом завершается наше обсуждение графиков колебаний и способов использования их в торговле. Техника применения графика колебаний яв- ляется очень важной частью анализа Ганна, так как все другие графики на- чинаются с построения графика колебаний. Для правильного построения углов Ганна вы должны точно распознать вершины и основания. Для на- хождения уровней процентной коррекции вам следует определить верши- ны и основания. И, наконец, чтобы посчитать количество временных пе- риодов в циклах, у вас должны быть правильные точки отсчета в виде вер- шин и оснований колебаний. 9. Цена ГОРИЗОНТАЛЬНАЯ ПОДДЕРЖКА И СОПРОТИВЛЕНИЕ Для определения поддержки и сопротивления Ганн использовал не- сколько методов. Применяя свою методологию, он определял существую- щие поддержки и сопротивления как в горизонтали, так и по диагонали. Горизонтальная поддержка состоит из вершин колебаний, оснований коле- баний и точек процентной коррекции. Они известны как точки горизон- тальной поддержки и сопротивления, потому что, будучи нанесены на график, они продолжаются далеко вправо. График колебаний поддержки и сопротивления движется дальше, «в бесконечность», тогда как процент- ные уровни остаются нетронутыми, пока рынок находится внутри диапа- зона, который их образовал. Эти диагональные линии поддержки и сопро- тивления создаются углами Ганна. Перекрещивание, выявленное с помо- щью этих двух приемов, становится сильным уровнем поддержки и сопро- тивления. ГРАФИКИ КОЛЕБАНИЙ В предыдущих главах мы разобрали построение графиков колебаний с использованием малой, промежуточной и основной тенденций. На каж- дом из этих графиков мы определяли вершины и основания. По мере про- движения в изучении изменения цены и времени мы узнаем, что все они важны не только для кратких промежутков времени, но и в перспективе (рис. 9.1). Вершины колебаний После того, как рынок обозначил вершину, она должна быть продолже- на вправо на графике (проводится красная линия от вершины вправо). Эта линия отражает продолжение вершины во времени. По мере развития и продолжения рыночной активности торговля может доходить до или за- ходить за эту линию несколько раз. В первый раз, когда рынок достигает этой вершины, следует ожидать наплыва предложений на продажу. Сле- дите за процессом образования вершины, которая может принять форму двойной вершины или сигнальной вершины. Когда рынок пересекает вершину, тенденция или меняется вверх, или сохраняется. Пересеченная вершина теперь становится уровнем для наблюдения за основаниями. Одним из любимых правил Ганна было следу- ющее: "Старые вершины становятся новыми основаниями". Очень важно следить за этим процессом, так как рынок будет часто пересекать верши- 188 ЦЕНА ГОРИЗОНТАЛЬНАЯ ПОДДЕРЖКА И СОПРОТИВЛЕНИЕ 189 ну, заполнять стоящие там стопы, а затем опять возвращаться к верши- не. Если образуется новая действительная вершина, то старая вершина должна быть сохранена в качестве нового основания. Важно прослеживать каждую вершину, так как все они связаны с буду- щими вершинами. Вот почему вершины нужно продолжать «в бесконеч- ность» (то есть - в будущее). Несмотря на то, что отслеживание вершин, малых, промежуточных, и, в особенности, основных, может оказаться де- лом нелегким, они, тем не менее, должны быть продолжены в будущее и отслежены в нем в дальнейшем. Основания колебаний После того, как рынок обозначил свое основание, оно должно быть продолжено вправо на графике (проводится красная линия от основания вправо). Эта линия отражает продолжение основания во времени. По ме- ре продолжения и развития рыночной активности, торговля может дохо- дить до или заходить под эту линию несколько раз. В первый раз, когда рынок достигает этого основания, следует ожидать наплыва предложений на покупку. Следите за процессом образования основания, которое может принять форму двойного основания или сигнального основания. Когда рынок пересекает основание, тенденция или меняется, направля- ясь вниз, или сохраняется. Пересеченное основание теперь становится уровнем для наблюдения за вершинами. Одним из любимых правил Ганна было следующее: "Старые основания становятся новыми вершинами". Очень важно следить за этим процессом, так как рынок будет часто пере- секать основание, "включать" стопы, а затем опять возвращаться к основа- нию. Если образуется действительно новое основание, то старое основа- ние должно быть сохранено в виде новой вершины. Важно прослеживать каждое основание, поскольку все они связаны с будущими основаниями. Вот почему основания нужно продолжать «в бес- конечность» (то есть - в будущее). Несмотря на то, что отслеживание осно- ваний, малых, промежуточных и, особенно, основных, может оказаться трудным делом, они, тем не менее, должны быть продолжены в будущее и отслежены в нем в дальнейшем. Кроме определения будущих вершин и оснований, графики колебаний применяются для прогнозирования будущего поведения цены, следующей за колебаниями рынка. Для определения возможного будущего направле- ния цены записывайте величину подъемов. Очень важно изучать предыду- щие восходящие и нисходящие колебания, чтобы составить прогноз буду- щих восходящих и нисходящих колебаний. Построение графика колебаний - первая ступень в анализе цены и вре- мени, потому что он пускает в ход все другие инструменты технического анализа. Основание колебания вместе с его вершиной образуют торговый диапазон. Этот диапазон содержит ключевые точки поддержки и сопроти- вления, которые должны быть определены для успешной торговли. В по- следующих двух разделах мы рассмотрим эти точки поддержки и сопроти- вления. Первый раздел описывает, как строить и читать углы Ганна, а вто- рой - как рассчитывать и понимать уровни процентной коррекции. 190 ЦЕНА УГЛЫ ГАННА Эта часть теории Ганна, возможно, самая популярная, так как многие трейдеры используют углы Ганна в своей индивидуальной торговле и про- гнозировании. Эти углы часто путают с линиями тенденций, тогда как на самом деле они таковыми не являются. Угол Ганна представляет собой ди- агональную линию, передвигающуюся с постоянной скоростью как по го- ризонтали, так и по вертикали. А линия тенденции образуется за счет со- единения оснований с основаниями в случае восходящей тенденции, и вер- шин с вершинами в случае нисходящей тенденции (рис. 9.2). При построе- нии углов Ганна на графиках, графики колебаний обретают новое значе- ние, так как вершина колебания является исходной позицией углов нисхо- дящей тенденции, а основание колебания исходной позицией углов восхо- дящей тенденции. Графики всех трех индикаторов тенденции могут быть использованы для определения расположения углов, но при торговле по графику колебаний слишком большое количество углов может запутать трейдера. Начинать углы Ганна от малых вершин и малых оснований не рекомендуется, потому что частота углов создает нечто вроде паутины. Это может привести к так называемому параличу анализа, когда аналитик буквально не может сделать ни одного движения на рынке из-за многочис- ленных углов, скрывающих истинные цены поддержки и сопротивления. Подходящие графики для построения углов Ганна- это графики проме- жуточной и основной тенденций. Самый оптимальный из них - график промежуточной тенденции, так как он предоставляет необходимое коли- чество углов для определения и прогнозирования поддержки и сопротив- ления. Углы, полученные из графика индикатора основной тенденции так- же необходимы, но - намного реже. Они очень сильны, так как являются расширением сильных вершин и оснований, но их недостаточное количе- ство на графике часто подталкивает трейдера на ненужный и неоправдан- ный риск. Значение углов Ганна Существует 18 основных геометрических конструкций для объяснения теории углов (рис. 9.3-9.21). Эти конструкции повторяются чаще других и считаются важными, так как выдержали проверку временем. 1. Квадрат диапазона от минимальной цены 2. Квадрат диапазона от максимальной цены 3. Сильная позиция бычьего рынка над углом 1x1 4. Слабая позиция бычьего рынка под углом 1x1 5. Сильная позиция медвежьего рынка под углом 1x1 6. Слабая позиция медвежьего рынка над углом 1x1 7. График колебаний и углы от вершины 8. График колебаний и углы от основания 9. Углы на старой вершине, новая поддержка 10. Углы на старом основании, новое сопротивление УГЛЫ ГАННА 191 192 ЦЕНА УГЛЫ ГАННА 193 194 ЦЕНА УГЛЫ ГАННА 195 196 ЦЕНА УГЛЫ ГАННА 197 198 ЦЕНА УГЛЫ ГАННА 199 200 ЦЕНА УГЛЫ ГАННА 201 11. Углы от двойных вершин 12. Углы от двойных оснований 13. Путь восходящей тенденции от двойного основания 14. Путь нисходящей тенденции от двойной вершины 15. Нулевой угол от максимальной цены 16. Нулевой угол от минимальной цены 17. Угол от вершины предвещает будущую вершину 18. Угол от основания предвещает будущее основание 19. Углы повторяются, пока рынок остается внутри диапазона Основное положение теории углов Ганна состоит в том, что если вы знаете, какие углы вероятней всего прогнозируют вершины и основания за много недель и месяцев до их появления, то вы сможете торговать с наи- большим успехом. Поскольку геометрические углы точно прогнозируют будущие вершины и основания. Далее приведены важные моменты, которые необходимо запомнить, прежде чем применять этот метод на практике: • Каждый товар по-своему уникален. Вам потребуется попрактиковать- ся в использовании углов применительно к каждому товару, которым вы собираетесь торговать, чтобы изучить его свойства. Знайте, что нужно выбрать особую шкалу для каждого товара в отдельности. Не- удачный выбор шкалы может свести на нет всю работу и загубить це- лый график. • Рынки подлежат геометрическому описанию по своей модели и функ- ции. Каждая точка на графике геометрически соединена с другой точ- кой на графике. Поэтому любой рынок подчиняется геометрическим законам, измеряемым геометрическими углами. • Недельные графики, безусловно, являются более приемлемыми для прогнозирования, нежели месячные, а для изменчивых и активных рынков больше подходят дневные графики. 202 ЦЕНА Как строить графики углов Ганна Как упоминалось ранее, для того, чтобы построить график углов Ганна, трейдер должен иметь уже готовый график индикатора тенденции. В этом разделе мы, главным образом, будем использовать график индикатора промежуточной тенденции. Поскольку самые лучшие графики Ганна углов строятся при следовании за двухпериодными колебаниями рынка. |