Применение Теории Ганна в системах торговли - Джеймс Хьержик. Pattern Price & TimeUsing Gann Theoryin Trading Systems
 Скачать 4.58 Mb.
|
|
Инициирование сигнала к продаже с помощью разворотного стопа, или Стоп и разворот. Точно так же, как и в случае использова- ния модели "стоп и разворот" на покупку, инициирование сигнала к прода- же через разворотный стоп является рискованным мероприятием. Оно связано с большим риском, чем инициирование короткой позиции от экс- тремально высокого уровня, поскольку при использовании модели "стоп и разворот" обычно слаб контроль над ценовым уровнем, от которого мо- жет быть инициирована позиция. Если продажа вызвана на или рядом с историческим уровнем поддержки или зоной основной процентной кор- рекции, то трейдер, возможно, будет торговать по обе стороны рынка в течение продолжительных временных периодов, пока рынок не оторвет- ся от цен поддержки. Такой тип сигнала рекомендуется решительным и ак- тивным трейдерам, способным выдержать торговлю, создающую так назы- ваемый "двойной убыток" (возникает, когда рынок постоянно только и де- лает, что "выбивает" по стопам), а также повышенные комиссионные рас- ходы. Единственный случай, когда рекомендуется применение стиля "стоп и разворот" к продаже, - это период после длительного движения вверх с точки зрения цены и времени, которое привело рынок к исторически вы- сокому ценовому уровню в тот момент, когда трейдер был в длинной по- зиции, а индикатор тенденции плавно перемещался вверх. В этом случае у трейдера будет избыточный капитал для разворота, так как исходным 162 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ положением являлась прибыльная длинная позиция, создающая некото- рый «запас прочности» в этом смысле. Другими словами, трейдер рискует "рыночными" деньгами, которые ему это позволяют. ОБРАЗОВАНИЕ ПИРАМИДЫ: ОБЩЕЕ ОПИСАНИЕ После построения графика колебаний и наблюдения за изменением рын- ка трейдер обычно начинает обдумывать перспективу торговли по пира- мидной схеме. Пирамидная торговля не слишком популярна, так как ис- точник ее происхождения - высокая волатильности а также краткосроч- ные колебания, наблюдаемые на сегодняшнем рынке. Перспектива боль- шого объема открытых позиций на рынке, да еще и с двойным убытком, часто отпугивает трейдеров от применения пирамидной схемы. Чтобы ос- воить пирамиду, необходимо изучать и исследовать рынок. Правильно по- строенный график колебаний, наряду с хронометражем, помогут сплани- ровать эффективную и мощную по силе пирамидную программу. Часто пирамида не срабатывает от того, что трейдеры не предоставля- ют рынку достаточно времени для развития долгосрочной тенденции. То есть, многие обдумывают торговлю только близлежащих контрактов и не придают значения отсроченным, более "дальним", контрактам, пото- му как полагают, что рынок с низким открытым интересом не может хо- рошо торговаться. Выбор рынка для торговли зависит от индивидуально- го стиля ведения операций. Краткосрочные, или однодневные, трейдеры, ведущие операции исключительно внутри дня, должны торговать на рын- ке с наиболее высокой ликвидностью, тогда как страх ничтожной отдачи удерживает многих трейдеров от сделок по отсроченным контрактам. Если вы хотите торговать по пирамидной схеме, то вам придется гото- виться к торговле дальних по сроку контрактов, а это означает, что вы не должны бояться торговли контрактом, срок которого варьируется от ше- сти месяцев до года, а может и более, в будущем. Как мы только что ска- зали, изучайте и исследуйте рынок, и уверенность в своих силах возникнет сама собой. Трейдеру, желающему преуспеть в пирамидной торговле, не- обходимо, не обращая внимания на краткосрочную курсовую прибыль, со- средоточиться на долгосрочном потенциале рынка. Этот подход к торговле на рынке отличается коррелятивным характе- ром. Трейдеры на краткосрочной основе полагаются на быстротекущие рынки, они стремятся быстро войти и выйти из рынка, для чего им край- не необходима его волатильность. Пирамидный же трейдер исходит из то- го факта, что позиция может потребовать определенного времени, чтобы получить должное развитие. Поэтому он не должен беспокоиться о повсе- дневной рыночной активности. Таким образом, если вы намерены торго- вать долгосрочно, то вам необходимо приобрести требуемые рыночные данные и построить график для изучения перспектив. Так как у графических служб не достает места охватить все торгующие рынки, они продают график наиболее активного контракта. В идеальном ПИРАМИДА ПОКУПКИ 163 случае трейдерам следует использовать долгосрочные графики для плани- рования пирамиды. Месячные и недельные графики обычно лучше всех указывают на тот рынок, который подходит для пирамиды. Эти графики дают трейдеру возможность видеть, какие рынки торгуются на экстре- мальных уровнях, что с наибольшей вероятностью и соответствует эффе- ктивной долгосрочной пирамиде. Как уже было сказано, пирамидная торговля сегодня часто проигрыва- ет из-за того, что трейдер не предоставляет тенденции достаточно време- ни для развития. Если вы торгуете близлежащим контрактом, то пирами- да чаще всего провалится, потому что "прокрутка" (переход на другой ме- сяц) произойдет слишком рано. На примере торговли соевых бобов пира- мида ноябрьских соевых бобов, начавшаяся в октябре, прервана "прокрут- кой" к январским соевым бобам. Процесс перехода от одного контракта к другому зачастую сбивает трейдера с толку, особенно если это процесс "перетекания" трейдеров от контракта, торгуемого на старый урожай, к контракту на новый урожай. Такая, постоянно происходящая, "прокрут- ка" может вынудить аналитика больше сосредоточиваться на этом "пере- текании" с одного контракта на другой, нежели на фактической торговле. Короче говоря, если вы хотите добиться успеха в образовании пирами- ды, использующей долгосрочные тенденции рынка, то вы должны торго- вать отсроченными контрактами, не исключая возможности краткосроч- ной и относительно небольшой отдачи на инвестированный капитал, вви- ду низкой ликвидности, а также аккуратно исследовать и серьезно плани- ровать свою торговую стратегию. ПИРАМИДА ПОКУПКИ При долгосрочной пирамидной схеме ознакомьтесь с исторически низ- ким уровнем данного рынка. Волатильность на этих экстремальных уров- нях зачастую бывает очень низкой, особенно, если рынок завершает дли- тельное движение вниз. В условиях низкой волатильности и узкого торго- вого диапазона можно без труда контролировать размещение и передви- жение ордеров, ограничивающих убытки. Построение пирамиды с индикатором малой тенденции Существует два различных способа выстраивать пирамиду при торгов- ле, использующей индикатор малой тенденции: 1. Покупка после пересечения вершины малой тенденции. 2. Покупка через фиксированные интервалы времени в направлении малой тенденции. Пирамидная покупка с использованием только малых колеба- ний. Высокая в конечном построении, пирамида может начаться с просто- 164 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ го пресечения вершины малой тенденции после длительного движения вниз с точки зрения цены и времени. Конечно, высокая пирамида не обра- зуется только по случайному стечению обстоятельств. Она должная быть заранее запланирована. После инициации первой сделки, обеспечивающей начало пирамиды, трейдер просто идет вслед за колебаниями рынка, до- бавляя позиции по мере того, как рынок продолжает двигаться вверх и пе- ресекать малые вершины (рис. 8.12). Этот метод вовлекает покупательную силу, поэтому трейдер должен по- мнить, что могут возникнуть обычные колебания рынка вниз после того, как имели место сигналы к покупке. Это корректировочное движение мо- жет превратить прибыльную позицию в позицию с нулевой прибылью или даже в убыточную, что является следствием покупки по достаточно высо- кой цене - на вершине колебания. Пирамидная покупка на фиксированных ценовых уровнях с ис- пользованием индикаторов малой тенденции. Второй способ постро- ения пирамиды - это покупка на фиксированных уровнях цен после появ- ления первого сигнала к покупке. Самый разумный способ определять, ка- кой фиксированный ценовой уровень лучше всего использовать - это изу- чать прошлую историю малых колебаний данного контракта. Запомните, что в пирамиде, идущей от основания, трейдер покупает устойчивость. Ес- ли средний показатель восходящего колебания соевых бобов - 20 центов, то не начинайте увеличение пирамиды после 20-центового подъема. Вме- сто этого найдите среднюю точку среднего показателя восходящего коле- бания, от которого рынок, вероятней всего, будет ускоряться в своем дви- жении наверх. Идея такова, что нужно покупать по тенденции, но по луч- шей цене, чем покупка над вершиной колебания. Эта лучшая цена предо- пределена ценовым развитием конкретного рынка, которое, в свою оче- редь, предсказуемо с помощью таких инструментов, как, например, про- центная коррекция или угол Ганна. (Эти два понятия будут рассматривать- ся более подробно в последующих главах.) Информация, полученная по- средством построения и изучения исторических колебаний определенного рынка, необходима для правильного образования пирамиды. Используйте исторические данные для изучения особенностей колебаний. Использование этого метода в построении пирамиды также может пре- вратить прибыльную позицию в позицию с нулевой прибылью или даже в убыточную, вследствие покупки по высокой цене, но для данного мето- да это менее вероятно, чем для предыдущего. Пирамидная покупка через фиксированные интервалы времени с использованием графика малого колебания. Выражение "идти против течения рынка" достаточно часто употребляется в торговле. Одна- ко торговля через фиксированный интервал времени осуществляется сог- ласно ритму рынка, а не в борьбе с его течением. Если, судя по информа- ции о предыдущих колебаниях, рынок стремился откорректировать опре- деленное количество временных периодов от своей вершины, то покупай- ПИРАМИДА ПОКУПКИ 165 166 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ те, когда рыночные сделки будут ниже в течение такого же периода вре- мени, как и во время предыдущего спада. Например, если первое малое ко- лебание содержит 10 дней вверх и 4 дня вниз, а второе колебание 15 дней вверх и 4 дня вниз, рассматривайте возможность покупки на следующем 4-дневном спаде, который следует за подъемом. Для того чтобы эта пирамида хорошо работала, необходимо, чтобы ры- нок продолжал торговаться точно таким же образом. Если подъем пости- гает та же неудача, как и предыдущий, с точки зрения времени или, если последующий спад будет дольше предыдущего, то только время будет от- ражать изменение в тенденции. Имейте в виду, что вы стремитесь торго- вать согласно течению времени рынка. Когда время истекает или меняет- ся модель, тогда считайте, что изменилась тенденция. Построение пирамиды с индикатором промежуточной тенденции Существует три различных способа выстраивать пирамиду при торгов- ле, использующей индикатор промежуточной тенденции: 1. Покупка после пересечения вершины промежуточной тенденции. 2. Покупка через фиксированные интервалы в направлении промежу- точной тенденции. 3. Покупка с использованием комбинации малой и промежуточной тенденций. Как и в предыдущем случае, торговля должна начинаться на экстре- мальном ценовом уровне. Необходимую информацию предоставят истори- ческие данные и данные предыдущих колебаний. Пирамидная покупка с использованием только промежуточных колебаний. Первый способ построения пирамиды - это покупка с помо- щью индикатора промежуточной тенденции (рис. 8.13). На экстремально низком уровне покупайте, как только рынок в первый раз пресечет верши- ну промежуточной тенденции, и сразу поместите защитную остановку под основанием последнего промежуточного колебания. Вторая часть пирами- ды добавляется, когда рынок пересекает следующую промежуточную вер- шину. Продолжайте торговать подобным образом до тех пор, пока рынок не достигнет экстремально высокого уровня или пока он не пересечет ос- нование последнего промежуточного колебания. Пирамидная покупка на фиксированных уровнях цен при ис- пользовании графика промежуточной тенденции. Второй пирамид- ный метод - это покупка на фиксированных уровнях цен (рис. 8.13). Начи- найте строить пирамиду таким же образом, как и в первом случае. По ме- ре развития движения добавляйте позиции на уровнях заранее фиксиро- ванных цен. Единственный способ определения хорошего уровня фиксиро- ванной цены - это изучение величины предыдущих колебаний. Если у рын- ПИРАМИДА ПОКУПКИ 167 168 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ ка наблюдается сильная тенденция к подъему на 10 центов, то старайтесь покупать на каждых 5 центах, ожидая 10-центового подъема. Учитывайте также величину предыдущих спадов на рынке, поскольку они склонны сохранять закономерности, им присущие. Например, если у рынка наблюдается тенденция к спаду на 5 центов от вершин, то поку- пайте на 5-центовых спадах. Эти спады могут быть также на уровнях про- центной коррекции или внутри углов Ганна при восходящей тенденции. Идея такова, что лучше покупать на уровнях фиксированных цен, явля- ющихся лучшими ценами, чем покупать на прорывах вершины последнего промежуточного колебания. Для использования этого торгового приема необходимы как его теоретическое изучение, так и практические навыки. Пирамидная покупка через фиксированные интервалы времени при использовании графика промежуточного колебания. Выраже- ние "торговать против течения рынка" часто употребляется в торговле. Однако торговля через фиксированный интервал времени осуществляется согласно ритму рынка, а не в борьбе с его течением. Если, судя по инфор- мации о предыдущих колебаниях, рынок стремился скорректировать опре- деленное количество временных периодов от своей вершины, то покупай- те, когда рыночные сделки будут ниже в течение такого же периода вре- мени, как и предыдущий спад. Например, если первое колебание 10 дней вверх и 4 дня вниз, а второе колебание 15 дней вверх и 4 дня вниз, то рас- сматривайте возможность покупки на следующем 4-дневном спаде, кото- рый следует за подъемом. Для того чтобы эта пирамида работала хорошо, необходимо, чтобы ры- нок продолжал торговаться точно таким же образом. Если подъем постиг- нет та же неудача, как и предыдущий, с точки зрения времени или, если последующий спад будет дольше предыдущего, то время будет отражать изменение в тенденции. Имейте в виду, что здесь вы пытаетесь торговать, согласно течению времени рынка, а не цены. Когда время истекает или ме- няется модель, тогда считайте, что изменилась тенденция. Пирамидная покупка при использовании комбинации индикато- ра малой тенденции и индикатора промежуточной тенденции. Тре- тий способ войти в рынок - это начать позицию в тот момент, когда ры- нок пересекает вершину последнего промежуточного колебания. Допол- нительные позиции добавляются к длинной позиции, для чего используют- ся графики малого, или однодневного, колебания. Принимаются к рассмо- трению только те сделки, инициируемые графиком малого колебания, ко- торые совпадают с направлением, указываемым промежуточной тенденци- ей. Защитные стоп-ордера размещаются под промежуточными основания- ми промежуточной тенденции, управляющей соответствующими длинны- ми позициями, а также под малыми основаниями малой тенденции для со- ответствующих ей длинных позиций. Еще один вариант использования это- го приема - это размещать стопы под промежуточным основанием. Это стиль торговли решительного трейдера. Он предполагает начало на экстремально низком или исторически глубоком ценовом уровне. Пира- ПИРАМИДА ПОКУПКИ 169 миду же этот способ торговли напоминает из-за ширины в основании и сжатости на вершине, потому что у трейдера есть альтернатива ликви- дации позиций по мере движения рынка вверх. Построение пирамиды с индикатором основной тенденции Существует четыре различных способа выстраивать пирамиду, практи- куя торговлю с использованием индикатора основной тенденции: 1. Покупка после пересечения вершины основной тенденции. 2. Покупка через фиксированные интервалы в направлении основной тенденции. 3. Покупка при использовании комбинации малой и основной тенден- ций. 4. Покупка, использующая комбинации промежуточной и основной тенденций. Как и в уже рассмотренных случаях, торговля должна начинаться на экстремальном ценовом уровне. Необходимую информацию предоставят исторические данные и данные предыдущих колебаний. Пирамидная покупка с использованием только основных коле- баний. Первый способ построения пирамиды - это покупка с помощью индикатора основной тенденции (рис. 8.14). На экстремально низком уров- не покупайте, как только рынок в первый раз пресечет вершину основной тенденции. После этого и поставьте защитную остановку под дном послед- него основного колебания. Вторая часть пирамиды добавляется, когда ры- нок пересекает следующую основную вершину. Продолжайте торговать подобным образом, пока рынок не достигнет экстремально высокого уров- ня, либо пока он не пересечет основание главного колебания. Пирамидная покупка на фиксированных уровнях цен с исполь- зованием графика основной тенденции. Второй пирамидный метод - это покупка на фиксированных уровнях цен. Начинайте строить пирамиду таким же образом, как и при первом методе. По мере развития движения добавляйте позиции на фиксированных ценовых уровнях . Единственный способ определить хороший уровень фиксированной цены - это изучить величины предыдущих колебаний. Если у рынка наблюдается сильная тен- денция к подъему на 30 центов, то старайтесь покупать на каждые 15 цен- тов в ожидании подъема на 30 -центов. Также рассматривайте величину предыдущих спадов на рынке, которые демонстрируют закономерности. Например, если у рынка наблюдается склонность к спаду на 20 центов от вершин, тогда покупайте на 20-центо- вых спадах. Остановки этих падений могут быть также на уровнях про- центной коррекции или внутри углов Ганна, углов восходящей тенденции. Идея такова, что лучше покупать на уровнях фиксированных цен, чем покупать на прорывах главной последней вершины тенденции. Для успеш- 170 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ |