Применение Теории Ганна в системах торговли - Джеймс Хьержик. Pattern Price & TimeUsing Gann Theoryin Trading Systems
 Скачать 4.58 Mb.
|
|
ДРУГИЕ ВАЖНЫЕ ФОРМАЦИИ В дополнение к формациям сигнальной вершины и сигнального основа- ния, очень часто рынок демонстрирует предстоящее изменение в тенден- ции путем закрытия на или возле максимума или минимума. Закрытие возле минимума Вслед за длительным движением вниз с точки зрения цены и времени, либо, когда рынок торгуется около исторически низкого уровня, у него всегда будет наблюдаться расширенный диапазон ценового бара вниз, что приведет к закрытию на минимуме либо в пределах одного или двух цено- вых изменений от минимальной цены (рис. 7.25). В следующем периоде рынок может открыться выше и никогда уже не будет торговаться ниже закрытия минимума предыдущего и этого дня. Это рыночное действие не изменит тенденцию, но оно является силь- ным признаком того, что рынок готовится к изменению в направлении развития тенденции или строит зону поддержки. Закрытие возле максимума Вслед за длительным движением вверх с точки зрения цены и времени либо, когда рынок торгуется возле исторически высокого уровня, у него всегда будет расширенный ценовой диапазон бара вверх, что приведет к закрытию на максимуме либо в пределах одной или двух ценовых единиц колебания от максимума (рис. 7.26). В последующий период рынок откро- ется ниже, и, возможно, никогда уже не будет торговаться выше закрытия предыдущего дня и максимума текущего дня. Это рыночное действие не изменит тенденцию, но послужит сильным признаком того, что рынок готовится к изменению в направлении разви- 142 ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЗ ПРАВИЛ ДЛЯ ИНДИКАТОРА ТЕНДЕНЦИЙ ДРУГИЕ ВАЖНЫЕ ФОРМАЦИИ 143 144 ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЗ ПРАВИЛ ДЛЯ ИНДИКАТОРА ТЕНДЕНЦИЙ тия тенденции или строит зону сопротивления. Эти формации вершин за- служивают внимания, поскольку выдают достоверный и точный прогноз. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Многие трейдеры мечтают о системах, доводящих до автоматизма тор- говлю в тенденции. Некоторые обстоятельства помогают трейдеру из- влечь максимальную прибыль от торговли и уменьшить риск до минимума. Полагаю, что это и есть исключения из правил по индикатору тенденции. Поглощенный искусством торговли исключительно на индикаторе тенден- ции, трейдер должен осознать, что успешная торговля включает в себя также и создание стратегических шагов. Способность к распознаванию определенных сигналов, таких как двойная вершина или двойное основа- ние, длительное движение в цене, равновесие колебаний, сигнальная вер- шина или сигнальное основание, серьезно помогает трейдеру определить предстоящие изменения в тенденции еще до того, как активизируется ин- дикатор тенденции. На этом заканчивается глава о графических моделях, являющихся ис- ключениями из правил по графику колебаний. Изучая как график, так и ис- ключения, обратите особое внимание на то, что сигнальные вершины и сигнальные основания появляются, в большинстве своем, как главные вершины и основания. 8 Торговля по графику колебаний После завершения построения графика индикатора тенденции и наблю- дения за поведением рынка можно приступать к созданию простой торго- вой системы. Простейшая система, которую надо создать - это та, которая механически вовлекает трейдера в торговлю. Знание особенностей рынка и каждого индикатора тенденции является ключом к успеху при использо- вании метода торговли по колебаниям для входа и выхода из рынка. Эта глава посвящена приемам создания торговых стратегий, использующих графики колебаний. Торговля в экстремальных уровнях, по правилам "стоп и разворот", а также различные методы пирамидной торговли - вот что рассматривается в этой главе. ОБЗОР ГРАФИКОВ ИНДИКАТОРА Графики индикатора малой тенденции График индикатора малой, или однодневной, тенденции (рис. 8.1) легко построить, так как он просто следует однодневному движению рынка вверх или вниз. Линия малой тенденции движется вверх от минимальной цены вслед за поднимающимся максимумом, который выше, чем таковой предыдущего бара. При этом линия рисуется от минимума, что на один бар позади, к ма- ксимальной цене текущего бара. Это действие превращает минимум, кото- рый на один бар позади, в малое основание. По мере продолжения движе- ния рынка наверх, линия тенденции двигается вверх, продвигаясь к каж- дому новому максимуму. Этот процесс продолжается до тех пор, пока ры- нок не образует цену ниже, чем предыдущий минимум. Когда это происхо- дит, линия малой тенденции движется вниз, от максимума на предыдущем баре к минимуму на текущем баре, что превращает последний максимум в малую вершину. Эта основная формация нужна для торговли по индика- тору однодневной или малой тенденции. Графики индикатора промежуточной тенденции График индикатора промежуточной, или двухдневной, тенденции (рис. 8.2), построить очень легко. Он очень похож на график индикатора малой или однодневной тенденции, но следует двухдневному движению рынка. 146 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ ОБЗОР ГРАФИКОВ ИНДИКАТОРА 147 148 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ Линия промежуточной тенденции движется вверх от минимальной цены вслед за двумя максимумами, последовательно повышающимися по сравне- нию с предыдущим баром. При этом, линия рисуется от минимума, что на два бара назад, к максимальной цене текущего бара. Это действие превра- щает минимум, расположенный двумя барами раньше, в промежуточное основание. По мере развития движения рынка вверх, линия тенденции движется вверх к каждому новому максимуму. Этот процесс продолжает- ся до тех пор, пока рынок не образует два последовательно идущих друг за другом понижающихся минимума. Когда это происходит, линия проме- жуточной тенденции движется вниз: от максимума предыдущего бара к наименьшему минимуму текущего бара, что превращает последний мак- симум, расположенный двумя барами раньше, в промежуточную вершину. Эта основная формация нужна для торговли по индикатору двухдневной, или промежуточной, тенденции. Графики индикатора основной тенденции График индикатора основной, или трехдневной, тенденции (рис. 8.3) строится по тому же принципу, что и график однодневной и двухдневной тенденции. Разница только в том, что он следует трехдневному движению рынка. Линия основной тенденции движется вверх от минимальной цены, про- слеживая три максимума, последовательно повышающиеся в сравнении с предыдущим баром. При этом линия строится от минимума, что на три бара позади, к максимальной цене текущего бара. Это превращает мини- мум, который расположен на три бара назад, в главное основание. В этот момент совсем не обязательно иметь три последовательно идущих друг за другом наибольших максимума, чтобы продолжать вести линию тенден- ции вверх. По мере развития движения рынка вверх, линия тенденции про- должает идти вверх, стремясь к каждому новому максимуму. Этот процесс продолжается до тех пор, пока рынок не образует три последовательно идущих друг за другом наименьших минимума. Как только это случается, линия основной тенденции движется вниз, к наименьшему минимуму теку- щего бара, что превращает последний максимум на три бара позади в ос- новную вершину. Эта главная формация нужна для торговли по индикато- ру трехдневной, или основной, тенденции. Общие характеристики Лучше всего начинать строить все три индикатора тенденции с самого первого дня выхода контракта на биржу и нанося на график все ценовые колебания, тогда тенденция будет известна еще до начала активной тор- говли по контракту. В период пассивной или вялой торговли, особенно в течение первых месяцев выпуска контракта, у рынка иногда бывает толь- ко цена закрытия. Рассматривайте эту цену, как максимум или минимум, в зависимости от того, где она находится: над или под диапазоном (ценой) последнего (предыдущего) дня. По мере развития этого графика записы- ОБЗОР ГРАФИКОВ ИНДИКАТОРА 149 150 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ вайте цены, а также даты происхождения колебаний над их вершинами и под их основаниями. Эти данные необходимы, так как обеспечивают трейдера данными о возникновения главных вершин и оснований контра- кта за длительный период. Фиксируйте эти данные в крупноформатной (электронной) таблице, с помощью которой любой промежуток легко может быть исчислен с точ- ки зрения как цены, так и времени. Очень важно записывать эту информа- цию так, чтобы можно было видеть все изменения: от вершины к основа- нию, от основания к вершине, от вершины к вершине и от основания к ос- нованию. Эта информация должна поддерживаться в отношении и цены, и времени, чтобы трейдер изучал продолжительность и расстояние любо- го колебания, которое ему необходимо знать для прогнозирования пред- стоящих колебаний рынка. К тому же, постоянно фиксируемые вершины и основания можно использовать для анализа циклов и возникновения ис- торических вершин и оснований. Трейдер также должен быть осведомлен об активности рынка на самых разных ценовых уровнях. Например, следует отмечать величину и продол- жительность колебаний, как на максимальном, так и на минимальном уров- не. Наиболее достоверные наблюдения показывают, что торговая актив- ность на минимумах бывает в известной степени стесненной и ограничен- ной, а на максимальных уровнях - обширной, причем демонстрирует рас- ширенный ценовой диапазон. Эта информация помогает трейдеру опреде- лить, в каком ценовом диапазоне возможны движения текущего рынка. Собирая данные о колебаниях и изучая величину и продолжительность ко- лебаний от вершины к вершине, аналитик может узнать по характеристи- кам рынка на вершине, когда подъем подойдет к завершению, и это пре- достережет его от входа в новую позицию на очень высоком уровне либо ранее окончания основного колебания. Аналогичным образом подобная информация может быть тщательно подобрана для изучения величины и продолжительности торговли от основания к основанию, что избавит трейдера от опасности занять позицию на экстремально низком уровне или ранее окончания основного цикла понижающихся цен. В отношении всех этих трех индикаторов действуют те же самые прави- ла, что и при входе в рынок или выходе из него. К примеру, трейдер вхо- дит в рынок в длинную позицию, когда рынок пересекает вершину послед- него колебания. Он продолжает удерживать свою длинную позицию ров- но столько времени, сколько рынок продолжает образовывать наиболь- шие вершины и повышающиеся основания, что контролируется с помощью защитного стопа, устанавливаемого под низ последнего колебания. Трей- дер делает прямо противоположное, когда работает с короткой позицией. Например, входя в рынок с короткой позиции в момент пересечения рын- ком основание последнего колебания. Этот торговый прием применяется, когда рынок достигает предельных параметров с точки зрения цены и вре- мени. ОСНОВНЫЕ ИНСТРУКЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ 151 ОСНОВНЫЕ ИНСТРУКЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ Точки покупки и продажи После построения графиков индикатора тенденции, изучения вершин и оснований колебаний, а также принципов размещения стопа довольно просто начинать торговлю, используя этот, уже подготовленный, торго- вый арсенал. Ниже даются общие рекомендации, как использовать инди- катор тенденции при входе в рынок. Использование индикатора тенденции только лишь при входе в рынок позволяет трейдеру ориентироваться на рынке, следя за изменениями в тенденции (рис. 8.4 и 8.5). После правильного построения графиков ин- дикаторов тенденции определите текущее положение рынка относительно его исторических ценовых уровней или диапазона, в котором движется ак- тивный в настоящее время контракт. Это важно, потому что индикатор тенденции как инструмент анализа работает лучше, когда рынок находит- ся на историческом максимуме или минимуме, либо следует за продолжи- тельно развивающимся движением вверх или вниз. Построение индикатора тенденции может быть начато от любой точки графика, но на определенных уровнях он будет проявлять себя намного удачней, чем на других. Построение индикатора тенденции от экстремаль- ного уровня может дать лучший результат, чем в том случае, когда он стартует от середины основной кампании. Ниже даются пояснения отно- сительно начала торгов, основанных на индикаторе тенденции, от четы- рех распространенных и достаточно легко идентифицируемых ценовых уровней. Инициирование сигнала индикатора тенденции к покупке на экс- тремальном минимуме. В ситуации вялого, движущегося в горизонталь- ном тренде рынка, который возник вслед за длительным движением вниз с точки зрения цены и времени, а также, когда рынок находится на экстре- мально низком ценовом уровне (рис. 8.6-8.8), размещайте стоп на покупку одного контракта над вершиной последнего колебания. После этого про- сто ждите, пока рынок не достигнет защитной остановки и не заполнит ордер. Затем размещайте стоп-ордер на продажу чуть ниже основания по- следнего колебания. Если рынок продолжает подниматься вверх, оставай- тесь в этой позиции до тех пор, пока он продолжает образовывать все но- вые наибольшие максимумы и повышающиеся минимумы. Защитная оста- новка на продажу должна помещаться под основание последнего колеба- ния. В продолжение развития этого подъема рынок может образовать ряд последовательно идущих друг за другом локальных максимумов, что мо- жет позволить ему достичь самых высоких вершин. В это время продол- жайте следовать вверх за рынком, перемещая стоп на продажу каждый раз под основание нового колебания, фиксируя при этом прибыль. Как только рынок образует новую вершину колебания, а также прорвет осно- 152 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ ОСНОВНЫЕ ИНСТРУКЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ 153 154 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ вание последнего колебания, позиция будет закрыта, а трейдер окажется в пассивном состоянии. Инициирование сигнала индикатора тенденции к продаже на экстремальном максимуме. В ситуации вялого рынка, когда он движет- ся в горизонтальном (боковом) направлении после длительного движения вверх с точки зрения цены и времени, а также, когда рынок находится на экстремально высоком ценовом уровне (рис. 8.9 - 8.11), размещайте стоп на продажу одного контракта непосредственно под основанием последне- го колебания. Затем просто ждите, пока рынок не достигнет этого стопа и не заполнит его. После чего, поставьте защитный ордер на покупку не- посредственно над вершиной последнего колебания. Если рынок продол- жает опускаться ниже, оставайтесь в этой позиции до тех пор, пока он продолжает образовывать все новые понижающиеся минимумы и понижа- ющиеся максимумы, постоянно сохраняя свой стоп на покупку над верши- ной последнего колебания. В продолжение развития всего этого спада цен рынок может образовать серию самых низких оснований. В это время про- должайте следовать вниз за рынком, размещая защитную остановку на по- купку каждый раз над вершиной нового колебания, чтобы использовать ее для фиксирования прибыли в случае резкого и неожиданного разворота. Как только рынок достигнет истинного основания и в результате резкого движения наверх прорвет последнюю главную вершину, позиция будет за- крыта с помощью стопа, а трейдер окажется с пассивным торговым сче- том. Разворотный стоп (Стоп и разворот) Инициирование сигнала к покупке с помощью разворотного стопа, или Стоп и разворот. Как уже было сказано, входить в покупку безопаснее всего либо после длительного движения вниз с точки зрения цены и времени, либо, когда рынок достиг экстремально низкого ценово- го уровня. Так как очень часто такое поведение бывает успешной моделью для торговли, то наиболее активные трейдеры могут выбрать время для покупки непосредственно вслед за выходом из короткой позиции. После достижения ценами стоп-ордера, предназначенного как для покупки с це- лью закрытия позиции, так и начала новой торговли, то есть - разворота, трейдер просто следует за восходящими колебаниями рынка. При этом он постоянно перемещает свои стопы на продажу, которые работают одно- временно также как и "стоп и разворот" вверх каждый раз, когда образо- вывается новое промежуточное основание в колебательных движениях. Он сохраняет ту же длинную позицию, пока рынок продолжает образовы- вать все новые восходящие вершины и повышающиеся основания. Торгов- ля ликвидируется, а позиция разворачивается вниз, когда основание пос- леднего колебания пересекается, и тем самым, рынком достигается стоп на продажу. ОСНОВНЫЕ ИНСТРУКЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ 155 156 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ ОСНОВНЫЕ ИНСТРУКЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ 157 158 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ ОСНОВНЫЕ ИНСТРУКЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ 159 160 ТОРГОВЛЯ ПО ГРАФИКУ КОЛЕБАНИЙ ОСНОВНЫЕ ИНСТРУКЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ 161 Длинная позиция инициируется стоп-ордером на покупку. Разворот час- то связан с большим риском, чем при самостоятельном сигнале к покупке, образованном вслед за длительным движением вниз с точки зрения цены и времени или на экстремально низком уровне. Это связано с тем, что по- купка в данном случае часто начинается на таком ценовом уровне, кото- рый может также являться и серединой ценового диапазона торгуемого контракта. Нередко на этом уровне может возникнуть даже отрывистая, двусторонняя торговля, напоминающая по форме пилу. В такой ситуации потери следуют чаще из-за большого количества проигрышных торгов и высоких комиссионных расходов. Надо отметить, что описанная особен- ность более характерна для индикатора малой тенденции, чем для индика- торов промежуточной и основной тенденций. По мере исследования и изу- чения конкретного рынка трейдер определит, какой индикатор наиболее подходит для его стиля торговли. Эта тема рассматривалась более под- робно в предыдущих главах. Единственный случай, когда можно рекомендовать покупку на разворо- те, - это вслед за длительным движением вниз с точки зрения цены и вре- мени, которое привело рынок к исторически низкому ценовому уровню в тот момент, когда трейдер был в короткой позиции, а индикатор тенден- ции плавно перемещался вниз. В этом случае у трейдера будет избыточ- ный капитал для разворота, так как исходным положением являлась при- быльная короткая позиция. Другими словами, трейдер рискует "рыночны- ми" деньгами, то есть тем, что он уже заработал на рынке. |