Применение Теории Ганна в системах торговли - Джеймс Хьержик. Pattern Price & TimeUsing Gann Theoryin Trading Systems
 Скачать 4.58 Mb.
|
|
Прогнозирование ценовых движений Умение расшифровывать колебания рынка может оказаться важным ин- струментом прогнозирования (рис. 7.19).Чтобы достаточно точно опреде- лить, куда и когда пойдет рынок, анализ основных вершин и оснований ре- комендуется сочетать с данными о предыдущих колебаниях цены. Этот прием также помогает трейдеру понять, намерен ли рынок "догонять" тор- говую модель, когда он находится "позади" нее, или же ему необходимо произвести "урегулирование", чтобы повторно уравновесить формацию. К примеру, если последний подъем был на 40 пунктов за 5 дней, то впо- следствии, от основания, можно ожидать такого же движения на 40 пун- ктов за 5 дней. Если рынок движется по 60 пунктов за 2 дня, то можно ожидать коррекции в 20 пунктов в последующие 3 дня, прежде чем опять возобновится тенденция. Далее, если рынок поднимается только на 30 пунктов за 4 дня, то можно ожидать подъема на 10 пунктов за последний день колебания, что и уравновесит рынок. Для такого типа анализа требу- ется время, потому что нужно знать характеристики колебаний торгуемо- го рынка, а их можно получить только из записей колебаний. Владея этим способом анализа, трейдер может прогнозировать возник- новение расширенного торгового диапазон дня или внутренних дней. Дру- гими словами, торгуя ежедневно или наблюдая, как развивается тенден- ция в ценовых коридорах, пока рынок там находится, он может предви- деть, куда, скорее всего, будет двигаться рынок и когда, с наибольшей ве- роятностью, он будет находиться в замкнутом ценовом коридоре. СИГНАЛЬНЫЕ ВЕРШИНЫ И СИГНАЛЬНЫЕ ОСНОВАНИЯ Еще два наиболее важных исключения из правил по индикатору колеба- ния наблюдаются при наличии сигнальной вершины (рис. 7.20) и сигналь- ного основания (рис. 7.21). Я изучал эту формацию достаточно широко и пришел к выводу, что она является универсальной моделью. Другими словами, не важно, какой и когда торгуется рынок, в какой-то момент лю- бой из них образует сигнальную вершину, либо сигнальное основание, ко- торые наблюдаются на основных вершинах или главных основаниях. Сигнальная вершина Сигнальная вершина (рис. 7.22) может быть определена следующим об- разом: вслед за длительным движением вверх с точки зрения цены и вре- мени, рынок образует наибольший максимум за весь предыдущий времен- ной период, более низкое закрытие, закрытие ниже средней точки времен- ного периода и закрытие ниже точки открытия. Если возникает такая си- туация, значит рынок образовал вершину, а тенденция готовится развер- нуться вниз. 130 ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЗ ПРАВИЛ ДЛЯ ИНДИКАТОРА ТЕНДЕНЦИЙ Сигнальная вершина является одним из самых мощных сигналов образо- вания главной вершины. Обычно она возникает на исторических вершинах или рядом с ними и часто становится максимумом, достигнутым торгуе- мым контрактом, вот почему очень важно изображать ее на графике, на- блюдать и помечать исторические вершины товарного рынка. Как было сказано ранее, это достигается путем использования годового, кварталь- ного, месячного и недельного графиков, построенных в виде переходящих СИГНАЛЬНЫЕ ВЕРШИНЫ И СИГНАЛЬНЫЕ ОСНОВАНИЯ 131 10- 1673 132 ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЗ ПРАВИЛ ДЛЯ ИНДИКАТОРА ТЕНДЕНЦИЙ СИГНАЛЬНЫЕ ВЕРШИНЫ И СИГНАЛЬНЫЕ ОСНОВАНИЯ 133 месяцев на один и тот же контракт. Эти графики обычно начинают "рабо- тать" после сильного вертикального подъема, а также, когда торговля на- ходится в зоне, которая еще не идентифицирована как сопротивление на текущем активном графике. Другими словами, такой тип вершины чаще всего возникает вслед за прорывом над максимумом, достигнутым старым контрактом, а также на максимуме нового контракта. Самого по себе этого сигнала может быть недостаточно для инициации продажи, поскольку для его подтверждения требуется наличие завершен- ного спада, иначе восходящая тенденция может возобновиться. Завершен- ный спад является необходимым элементом, подтверждающим образова- ние сигнальной вершины. Сигнальная вершина часто называется верши- ной разворота цены закрытия или вершиной ключевого разворота, но эти термины не так определенны. Точно так же неопределенны и ссыл- ки на закрытие под средней точкой дня, закрытие под открытием или за- вершенный спад, либо длительное движение наверх, просматривающееся как в цене, так и во времени. Для того, чтобы понять значимость сигналь- ной вершины, нам необходимо разбить ее на компоненты. Длительное движение по фактору цены - важная составляющая в опре- делении значения сигнальной вершины. Этот тип сигнала должен появ- ляться вслед за мощным подъемом цены. Как уже говорилось, необходи- мо вести записи величины прошедших подъемов в отношении цены, пото- му что рынок часто их просто повторяет. Изучайте прошлые данные для того, чтобы увидеть, равноценен или превышает текущий подъем - преды- дущий в момент появления сигнальной вершины дня. Знание этих истори- ческих колебаний поможет трейдеру заранее предвидеть сигнальную вер- шину дня. Оценивая картину ценовых колебаний, полезно также знать, до- стиг ли рынок действительно исторически высоких ценовых уровней. Длительное движение во времени также является важным индикатором предстоящего появления сигнальной вершины дня. Как уже говорилось, время играет важнейшую роль в определении изменения тенденции или вершины. Знание истории рыночных подъемов с точки зрения времени очень важно для прогноза относительно времени и места появления ожи- даемой сигнальной вершины. Исторические данные графика колебаний, такие как их продолжительность - от оснований до вершин, а также от вершин до вершин, могут представить ценную информацию в этом плане. Если временное колебание рынка достигает уровня, который останавлива- ет подъем цен, то можно ожидать появления сигнальной вершины. Наибольший максимум и более низкое закрытие появляются достаточно часто, даже в середине мощного подъема. В отсутствие длительного дви- жения в цене или времени, а также завершенного спада, эта модель может выдать ложный сигнал о формировании вершины. Исследования показы- вают, что если эта модель не выполняется, то только потому, что рынок не смог выполнить, по крайней мере, какое-либо одно из следующих усло- вий: равновесие ценового колебания, равновесие временного колебания, завершенность ценового движения в границах временного периода. Несмотря на то, что разворот вниз появляется вслед за длительным дви- жением вверх с точки зрения цены и времени, наибольшим максимумом, 134 ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЗ ПРАВИЛ ДЛЯ ИНДИКАТОРА ТЕНДЕНЦИЙ более низким закрытием, а также завершением ценового движения во вре- менных границах, мощность этого сигнала бывает различной. К примеру, рынок может иметь все перечисленные факторы, но с закрытием ниже средней точки дня и не ниже цены открытия. Если совершенная сигналь- ная вершина называется трехсигналъной вершиной, то наибольший мак- симум и более низкое закрытие, которое находится ниже средней точки дня, либо только под ценой открытия, создают двухсигналъную вершину. Вершины с таким типом формации следует изучать, чтобы определить силу сигнала, предвещающего образование сигнальных вершин. То же са- мое относится и к дням сигнальной вершины, которые закрываются ниже, а также под ценой открытия, но не под средней точкой дня. Ниже приводятся варианты сигнальных вершин в порядке убывания их мощности. Все они предполагают наличие длительного подъема с точки зрения цены и времени: 1. Наибольший максимум и более низкое закрытие, закрытие ниже открытия и закрытие ниже средней точки дня. 2. Наибольший максимум и более низкое закрытие, закрытие ниже средней точки дня. 3. Наибольший максимум и более низкое закрытие, закрытие ниже открытия. 4. Наибольший максимум и более низкое закрытие. Главное, за чем нужно наблюдать после длительного, с точки зрения це- ны и времени, движения наверх, - это ситуация, складывающаяся вокруг наибольшего максимума и более низкой цены закрытия, а также произо- шедший прорыв вниз. Степень мощности вершины должна определяться вне зависимости от того, где находится закрытие - ниже средней точки дня и/или выше цены открытия. Итак, записи о том, как была сформиро- вана главная вершина, должны вестись в обязательном порядке. К ним следует достаточно часто обращаться, чтобы уверенно и точно опреде- лить мощность и надежность предстоящего спада. Запомните также и другое правило: важный сигнал о достижении вер- шины рынка сам по себе не развернет тенденцию вниз, а только лишь вре- менно "заморозит", затормозит рынок и создаст предпосылки к движению в нижние области. Этот спад не является изменением тенденции, хотя и может привести к таковому. Рекомендую изучить необходимое движе- ние, обычно называемое "прорывом", в исторической ретроспективе. Тог- да вы сможете определять, насколько сильным должно быть проникнове- ние вниз минимальных цен во время образования сигнальной вершины, чтобы оно подтверждало истинность сигнальной вершины. Эта величина обычно варьируется на рынке и должна быть заранее известна, чтобы из- бежать следования ложным сигналам к продаже. При использовании индикаторов тенденции для входа или выхода из рынка трейдерам следует перемещать свои стопы наверх, с позиции, нахо- дящейся под основаниями колебаний, к позициям, которые располагаются непосредственно под минимумом бара сигнальной вершины, чтобы зафи- ксировать любую достигнутую ранее прибыль и покинуть рынок прежде, СИГНАЛЬНЫЕ ВЕРШИНЫ И СИГНАЛЬНЫЕ ОСНОВАНИЯ 135 чем он подтвердит наличие сигнальной вершины, продемонстрировав за- вершенный и истинный прорыв вниз. Вариации, которые могут наблюдаться в формации сигнальной верши- ны, способны привести к различным исходам. Например, обычно ориенти- руются на закрытие, происходящее ниже средней точки оцениваемого пе- риода, но известны и другие варианты фильтрования мощности этого сиг- нала. Скажем, если рынок закрылся ниже на 25% или 10% относительно средней точки дневного диапазона. Для того, чтобы сделать этот сигнал более надежным для прогнозирования основных вершин, за ним нужно на- блюдать, а также тестировать его, используя, например, такую програм- му, как SuperCharts или MetaStock. Индикаторы времени тоже могут быть усилены. Помимо наблюдения за продолжительностью подъема с точки зрения цены, можно сравнить сиг- нальные вершины, которые появлялись, благодаря наличию циклов или сезонных изменений. Анализ цены также может быть отфильтрован путем наблюдения и тестирования сигнальных вершин, появляющихся на истори- чески значимых ценовых уровнях, точках основной процентной коррекции и основных формациях углов Ганна. Несмотря на то, что сигнальные вершины в действительности не изме- няют тенденцию вниз механически, трейдеры часто торгуют против тен- денции при возникновении такой ситуации или хотя бы похожей на нее. Используя этот сигнал в исследовании рынка, многие достаточно уверен- но входят в краткосрочную позицию против тенденции, начиная прода- вать еще до появления сигнальной вершины. Это часто связано с риском больших денежных потерь, потому что приходится идти против тенден- ции и стоп-лосс должен быть размещен чуть выше сигнальной вершины, которая способна образоваться потенциально, но еще не получила долж- ного подтверждения. Дополнительная стратегия, используемая для инициации или добавле- ния коротких позиций и осуществляемая против текущей тенденции, - это продажа на 50% коррекции от первого движения вниз после фиксации и образования сигнальной вершины. Это движение будет развиваться один или два дня и представляет собой наиболее общую торговую модель. Эта стратегия может также ограничиться лишь 33% коррекции либо, на- против, увеличить ее величину до 67%. В сочетании с предыдущими ос- новными вершинами, точками равновесия или углами Ганна, продажа в си- туации коррекции может образовать основные точки входа и выхода, ко- торые в состоянии развернуть рынок или даже переломить тенденцию, на- правив ее вниз. Сигнальное основание Сигнальное основание (рис. 7.23) может быть идентифицировано по следующим признакам: после длительного, с точки зрения цены и време- ни, движения вниз рынок образует наименьший минимум за весь предше- ствующий период времени, более высокое закрытие, закрытие выше сред- ней точки оцениваемого временного периода, а также закрытие выше от- 136 ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЗ ПРАВИЛ ДЛЯ ИНДИКАТОРА ТЕНДЕНЦИЙ СИГНАЛЬНЫЕ ВЕРШИНЫ И СИГНАЛЬНЫЕ ОСНОВАНИЯ 137 138 ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЗ ПРАВИЛ ДЛЯ ИНДИКАТОРА ТЕНДЕНЦИЙ крытия. Если все это происходит в действительности, значит рынок обра- зовал основание и тенденция готовится развернуться вверх. Сигнальное основание является одним из самых мощных индикаторов образования главного основания. Обычно оно возникает на исторических основаниях или рядом с ними и часто становится минимумом, который до- стигается торгуемым контрактом. Вот почему очень важно отражать эти основания на графике и рассматривать в ряду всех исторических основа- ний товарного рынка. Как уже было сказано, все это выполняется при ис- пользовании годового, квартального, месячного и недельного графиков с переходящими друг в друга контрактами с одним и тем же месяцем. В большинстве случаев, эти графики начинают активно «работать» после того, как рынок пережил сильный вертикальный спад и торговля находит- ся в зоне, которая еще не идентифицирована как поддержка на текущем активном графике. Другими словами, такой тип основания чаще всего воз- никает вслед за прорывом, который выходит вниз ниже минимума старо- го контракта и образует минимум для нового контракта. Самого по себе наличия этого сигнала обычно недостаточно для иници- ации покупок, потому что при этом не обязательно возникает действитель- ный подъем и нисходящая тенденция опять возобновляется. Вырывающий- ся наверх подъем необходим, так как подтверждает образование сигналь- ного основания. Сигнальное основание часто называют еще основанием разворота цены закрытия или основанием ключевого разворота, но эти термины не так определенны. Это верно также и в отношении ссы- лок на закрытие выше средней точки дня, закрытие выше открытия либо резкого всплеска наверх. Или же длительного движения вниз в цене и по времени. Для того, чтобы понять значимость сигнального основания, нам необходимо разбить его на компоненты. Длительное движение в цене - важная часть в определении значимости сигнального основания. Этот тип сигнала должен появляться после силь- ного ценового спада. Как уже говорилось, необходимо вести записи вели- чины спадов в отношении цены, потому что рынок их часто повторяет. Изучайте прошлые данные для того, чтобы увидеть, равноценен или пре- вышает текущий спад предыдущий в момент появления сигнального осно- вания. Знание исторических данных серьезно помогает предвидеть появ- ление сигнального основания дня. Помимо изучения величины ценовых колебаний, трейдеру следует знать, достиг ли рынок действительно исто- рически низких ценовых уровней. Длительное движение во времени также является важным признаком предстоящего появления дневного сигнального основания дня. Как уже говорилось, время играет важнейшую роль в определении изменения тен- денции или формирования основания. Таким образом, история рыночных временных спадов, а именно - исторические данные графика колебаний, такие как протяженность от оснований до вершин и от оснований до ос- нований, является важной информацией для определения времени и мес- та появления истинного сигнального основания. Если рынок достигает критического уровня колебания с точки зрения времени, которое остано- вило спад, то можно ожидать формирования сигнального основания. СИГНАЛЬНЫЕ ВЕРШИНЫ И СИГНАЛЬНЫЕ ОСНОВАНИЯ 139 Наименьший минимум и более высокое закрытие появляются достаточ- но часто, даже в середине мощного спада. В отсутствие длительного дви- жения в цене или времени и подъема в виде всплеска эта модель может подать ложный сигнал нахождения рынка в основании. Исследования по- казывают, что эта модель "не работает" только в том случае, если рынок не смог выполнить, по крайне мере, одно из каких-либо следующих усло- вий: равновесие ценового колебания, равновесие временного колебания, выход наверх с разрывом относительно предыдущей ценовой зоны в пос- ледующем временном периоде. Итак, разворот наверх появляется после длительного, с точки зрения цены и времени, движения вниз, наличия наименьшего минимума, более высокого закрытия и выхода в более высокую ценовую зону с каким-либо разрывом в следующем периоде времени. Однако, эти сигналы могут иметь различную степень мощности. К примеру, рынок может отвечать всем вышеперечисленным условиям, но закрыться выше средней точки дня и не выше цены открытия.Если самое совершенное сигнальное основание называется трехсигнальным основанием, то совпадение условий: наи- меньший минимум и более высокое закрытие с закрытием только лишь над средней точкой дня или только выше цены открытия - называют двухсиг- нальным основанием. Основания с таким типом формации следует специально изучать для то- го, чтобы уверенно определять истинную силу сигналов, предвещающих образование сигнального основания. То же самое относится и к дням сиг- нального основания, которые закрываются выше: над ценой открытия, но не над средней точкой дня. Ниже приводятся варианты сигнальных оснований в порядке убывания их мощности. Они предполагают наличие длительного, с точки зрения це- ны и времени, предыдущего спада: 1. Наименьший минимум и более высокая цена закрытия, закрытие выше открытия и закрытие выше средней точки дня. 2. Наименьший минимум, более высокая цена закрытия и закрытие выше средней точки дня. 3. Наименьший минимум и более высокая цена закрытия, а также закрытие выше открытия. 4. Наименьший минимум и более высокая цена закрытия. Главное, на что следует обратить внимание, - это наименьший минимум и более высокая цена закрытия, которая следует за длительным движени- ем вниз с точки зрения цены и времени, а также подъемом в виде "вспле- ска". Уровень мощности основания должен определяться вне зависимости от того, где находится закрытие: над средней точкой дня и/или выше от- крытия. Записи о том, как было сформировано главное основание, долж- ны вестись обязательно. К ним следует обращаться, чтобы определить мощность и надежность предстоящего подъема. Следует также помнить, что сам по себе этот сигнал относительно воз- никновения основания рынка автоматически не изменит тенденцию, на- правив ее вверх. Он лишь временно "заморозит", затормозит рынок и соз- 140 ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЗ ПРАВИЛ ДЛЯ ИНДИКАТОРА ТЕНДЕНЦИЙ даст ситуацию его готовности к новому падению вниз. Этот спад не явля- ется изменением тенденции, хотя и может реально привести к нему. Сле- дует вести учет для определения того, насколько проникновение максиму- ма цен во время образования сигнального основания необходимо для под- тверждения истинности сигнального основания. Количество пунктов, ко- торое требуется для действительного выхода наверх, сильно варьируется рынком и должно быть известно для того, чтобы избежать следования ложным сигналам к покупке. При использовании индикаторов тенденции для входа или выхода из рынка, трейдерам следует перемещать стопы (на покупку) вниз: от позиции над вершинами колебаний к позициям, находящимся непосредственно над максимумом бара сигнального основания, чтобы зафиксировать любую прибыль и выйти из рынка прежде, чем он подтвердит образование сиг- нального основания с завершенным подъемом. Вариации формаций сигнального основания могут привести к различ- ным итогам. Например, при ориентации на закрытие выше средней точки периода, можно использовать фильтрование мощности этого сигнала. Скажем, определив условия: закрытие рынка выше 25%, либо 10% от се- редины дневного диапазона цен. Для того, чтобы сделать этот сигнал бо- лее полезным в прогнозировании главных оснований, за ним нужно на: блюдать, а также тестировать его, используя, например, такую програм- му, как SuperCharts или Metastock. Индикаторы времени тоже могут быть некоторым образом усилены. Кроме наблюдения за продолжительностью спада с точки зрения цены, трейдер может сравнить появляющиеся сигнальные основания в плане ци- кличности и сезонности. То есть, по фактору времени. Анализ цены может быть отфильтрован также путем наблюдения и тестирования сигнальных оснований, появляющихся на исторически значимых ценовых уровнях, точках основной процентной коррекции и формациях основных углов Ган- на. Несмотря на то, что сигнальные основания не изменяют тенденцию, ав- томатически разворачивая ее вверх, трейдеры могут входить и против тенденции. Особенно те, кто ограничиваются в исследовании рынка толь- ко этим первичным сигналом. Они могут входить в краткосрочную пози- цию против тенденции, покупая еще до появления сигнального основания. Однако это связано с риском больших денежных потерь,поскольку при торговле против тенденции стоп-лосс должен быть размещен достаточно близко - непосредственно под сигнальным основанием. Возможная стратегия при покупке против тенденции - это занятие длинной позиции на 50% коррекции от первого движения вверх от сиг- нального основания. Это движение будет развиваться один или два дня. В то же время, она является наиболее общей торговой моделью. Эта стра- тегия может изменяться и ограничиваться только 33% коррекции, либо, наоборот - расширяться до 67% коррекции. В сочетании с предыдущими главными основаниями, точками равновесия и углами Ганна, продажа и покупка на коррекции может образовать основные точки входа и выхо- да, которые в состоянии развернуть рынок в любую из сторон: продол- ДРУГИЕ ВАЖНЫЕ ФОРМАЦИИ 141 жить главную, предыдущую тенденцию вниз либо изменить ее полностью, направив от нижней части в верхнюю область рынка. Эти два исключения из стандартных правил по использованию защит- ных остановок в районе сигнальных вершин и оснований, которые предпо- лагают размещение их непосредственно чуть выше вершины колебания и чуть ниже основания колебания, разработаны для настырных трейде- ров, которые хотят зафиксировать прибыль еще до того, как рынок опре- делит весь свой будущий путь. Нужно отметить, что хотя при выполнении этих остановок изменения в тенденции могут и не происходить, но очень часто инициация правил расстановки стоп-ордеров, сама по себе, служит важным индикатором возникновения изменений в тенденции в ближайшем будущем. Эти стопы также очень эффективны при активной и быстротеку- щей торговле, когда рынок образует несколько больших колебаний за не- большой период времени. |