Применение Теории Ганна в системах торговли - Джеймс Хьержик. Pattern Price & TimeUsing Gann Theoryin Trading Systems
 Скачать 4.58 Mb.
|
|
Теория Ганна Вкратце Теория Ганна может быть описана в виде учения о взаимосвязи модели, цены и времени, а также о том, как эта взаимосвязь влияет на рынок. Те- ория Ганна рассматривает модель, цену и время как важные ключевые эле- менты в прогнозировании будущей динамики рынка. В то время как каж- дый элемент имеет свою собственную характеристику, все они отличают- ся тем, что каждый также обладает уникальным свойством частичного совпадения. Центральное внимание в Теории Ганна уделено поиску закрепленных взаимосвязей между этими тремя основными индикаторами изменений на- правлений и тенденций рынка. Другими словами, в определенных случаях модель имеет огромное влияние на рынок, тогда как в другое время цена и время выявляют свое господство. Именно баланс этих трех элементов, особенно цены и времени, дает наилучшие возможности, которые могут привести к достижению большего успеха на рынке. Теория Ганна помога- ет трейдеру определить лучшие комбинации модели, цены и времени для проведения успешной торговли. В то время как торговля создается каж- дым элементом индивидуально, трейдер, который выборочно взвешивает сигнал только по отношению к какому-нибудь одному элементу, может по- нести потери в огромном количестве. Одновременно с этим, трейдер, ко- торый достаточно терпелив, чтобы дождаться надлежащего равновесия модели, цены и времени, добьется большего успеха. Изучение модели состоит в правильном построении графика колебаний (свингов) индексов малых, промежуточных и основных тенденций и разво- ротных моделей по ценам закрытия. Изучение цены у Ганна состоит в ана- лизе углов и процентной коррекции. Изучение времени рассматривает синхронизацию колебаний и циклов, а также исторические даты. Комби- нация этих трех факторов помогает трейдеру решить, когда и где продать или купить. В этой книге я описываю приемы, помогающие трейдерам оп- ределить, как обнаружить эти элементы путем правильного построения графиков и как они могут быть использованы в торговой деятельности. При всем изобилии доступных материалов по Теории Ганна, лишь не- многие из них объясняют, как использовать методические инструменты Ганна на практике в системе торговли. Раньше я думал, что могут быть ценными материалы любого рода, пока не остановился из-за одного ог- ромного астрофизического закона. Другими словами, информация о взаи- мосвязи циклов цены и времени очень интересна, но если она не может быть практически использована в системе торговли, тогда я считаю ее со- вершенно бесполезной. Исследование, раскрывающее, что основание ше- стидесятилетнего цикла приходилось на 1998 год плюс-минус два года, ТЕОРИЯ ГАННА ВКРАТЦЕ не поможет Вам выгодно торговать соевыми бобами сегодня. Вот почему Вы должны сконцентрировать свое внимание на рынке и на том, что сего- дня Вам диктуют модель, цена и время. Мое же намерение состоит в том, чтобы сфокусировать Ваше внимание на той части Теории Ганна, которая могла бы быть использована для соз- дания выгодной торговой системы. Мои изучения оригинальной работы Ганна показывают, что он, в основном, использует графики колебаний (свингов), кластеры углов Ганна и расчеты циклов от предыдущих вершин и оснований. Также существует свидетельство того, что он прибегал к ас- трологии, прежде чем начинать некоторые торговые операции. Однако этот последний аспект не обсуждается в деталях, так как требует большо- го предварительного исследования до того, как он может быть применен. Я всегда рассматриваю некоторые простые примеры того, как Ганн приме- нял финансовую астрологию к рынкам. Это делается каждый раз, когда эта тема всплывает в материалах, посвященных концепции времени, явля- ющейся ключевым элементом анализа Ганна. В дополнение ко всему про- чему, Ганн создал и использовал ряд шаблонных цен и графиков времени, которые применял для определения текущих и будущих уровней сопротив- ления и поддержки. Многие из его работ содержат правила торговли по гипотетическим примерам. Только однажды я обнаружил в подлиннике рекомендации по торговле - это был его Master Egg Course. Эта информация, однако, стала основой для моего исследования, так как разъяснила мне, что было важ- ным и что - нет, в развитии торговой системы, созданной по Ганну. Каж- дый параграф освещал то, как Ганн совмещал модель, цену и время в тор- говой стратегии. В том параграфе 1 , что приведен ниже, он рассказывает об использовании Шаблонного Графика: Пример: 3 мая 1949 года, фьючерс на Яйца в октябре на максимуме 5025. Рас- чет базировался на отсчете 168. что значит 14 лет, и 169 - как квадратная сте- пень 13. Заметьте, что цена 5010 пройдена на 7/16 пункта цикла на 5010, что делает ее сопротивлением и уровнем продажи, основывающемся на Таблице Квадратов. Смотрите заметки и временные периоды справа от Шаблонного Гра- фика. Польза последующего примера в демонстрации углов поддержки и со- противления: Прошлым вечером я отправил телеграмму в Чикаго о том, что октябрьский фью- черс на Яйца сегодня следует уверенно продавать. Причины таковы: Основыва- ясь на углах, построенных по максимумам и минимумам на дневном графике, с ис- пользованием угла 4x1, который двигается по 2 1/2 в день от первой вершины 4790, созданной 6 декабря 1948 года, а затем пересекается на 5020. 45 градус- ный угол восходит от минимума 4685 16 марта 1949 года и пересекается на 5020. Угол в 67 1/2 градусов, который восходит на 20 пунктов в день от миниму- ма 4785 с 18 апреля, пересекается на 5020. а угол, восходящий от 4735 с 14 февраля, пересекается на 5005. создавая 4 важных угла, исходящих от этой вы- 1 Все котировки в этой главе о Master Egg Course взяты из работы В. Д. Ганна Commodities Course и переизданы с разрешения Никки Джонса в Lambert-Gann Publishing Со.. Inc.. Вох О. Помрой. Вашингтон 99347 КТО БЫЛ В. Д. ГАНН? сокой точки. Точка уверенного и сильного сопротивления, потому что времени от момента начала движения прошло более 6 месяцев. Время, прошедшее после самой важной точки вершины, от достигнутой 6 декабря 1948 года, уже подхо- дит к пяти месяцам, а угол, исходящий от этой вершины называется точной вер- шиной. В другом примере Ганн говорит о важности ценовой шкалы: После того, как получил 1 письмо о том. что контракты на Яйца были изменены 1 февраля, и что 1 пункт сейчас равен $1,44 я провел несколько экспериментов, чтобы подогнать углы к денежной величине, потому что это очень важно. Я хо- тел получить что-нибудь, что работало бы к углу от 11 1/4 угла и что, при умно- жении 114 на 8, давало бы 1152 или прибыли $11,52 на 8 пунктах. Это созда- ло бы угол 5 x 4 , или около 39 градусов, двигающийся с темпом в 8 пунктов в день вместо 45 градусного угла, двигающегося по 10 пунктов в день. Обсуждение графика колебаний и углов происходит в следующем пара- графе: Годы исследования и опыт доказывают, что первое движение, после которого ре- акция длится более чем 3 дня, расположит позднее угол на важной высоте. Это правило также действует для недельных и месячных графиков. После того, ко- гда уже есть вторая и третья вершина и, когда происходит сильный спад от третьей вершины, угол, исходящий от основания, должен называться основани- ем и вершиной следующего продвижения. Вы заметите, что на сильнейшем паде- нии с 24 января по 8 февраля цена снижается к углу от предельного минимума 4485, а угол 2 х 1 от третьей вершины вызывает второе и также - последнее ос- нование на 4560. С этого минимума 4560 мы начинаем двигать угол вверх по 8 пунктов в день. Он образует минимум 2 марта, затем образует вершину на 4850 30 марта, от которой последовала 2-х дневная реакция. И, наконец, 3 мая 1949 года этот, только что появившийся, угол пересечет угол первой вершины на 5020. В другом параграфе, Ганн соединяет пункт процентной коррекции, гра- фик колебаний и углы: Рынок закрылся на половине пути дневного диапазона 3 мая. 4 мая был сигналь- ный день. Открытие было на 50 центах; максимум дня был 5005; минимум - 4980; рынок закрылся на 4985. Это был первый день после 18 апреля, когда ры- нок проломил минимум предыдущего дня и закрылся под ним. Общее время от 4560 до 5025 составило 58 рыночных дней. Ввиду того факта, что этот срок не больше 6 месяцев, то можно ожидать сильной реакции. 45 градусный угол от ми- нимума 4795 является самым важным для наблюдения за поддержкой и вторич- ным подъемом. Спад будет продолжаться, по крайней мере, 5 дней с не более чем однодневным, подъемом. Затем он растолковывает данные, взятые из графика колебаний: Другие причины вершины 3 мая были таковы: Первое движение вверх от 4485 до 4760 - общий заработок 275 пунктов. Первое движение вниз 215 пунктов. Второе движение вверх от 4560 до 4850 - общий заработок 290 пунктов. Второе движение вниз от 4850 до 4775 - потеря 75 пунктов. Третье движение вверх от 4775 до 5025 - общий заработок 250 пунктов. Это на 25 пунктов меньше, чем первый заработок и на 40 пунктов слабее второго. ТЕОРИЯ ГАННА ВКРАТЦЕ В этом параграфе Ганн рассматривает важность использования времени в графиках колебаний: Самый протяженный временной период был 11 рыночных дней с 24 января по 8 февраля. А последнее продвижение от 18 апреля было 11 рыночных дней, поэ- тому, когда рынок падает более 11 дней, это будет характеризоваться разбалан- сированием, ввиду длительного временного периода. Когда падение больше, чем 75 пунктов, то это перевесит последний ценовой спад или пространственный пе- реворот и приведет к более низким ценам. В следующих четырех параграфах используется Шаблонный График для толкования рынка. Также: время и цена рассматриваются с точки зрения геометрии. Изучите Шаблонный График на фоне предыдущих вершин и оснований, и Вы уви- дите, как он подтверждает геометрические углы на других графиках. Пример: 5010 в противоположном, на 180 градусов, направлении от 60 центов, 4890 на 45 градусном угле от 1050, является предельно низкой ценой. 4950 на 180 гра- дусов от 45 центов. От 30 центов, что половина 60, 45 градусный угол пересе- кается на 48 центах. Вот почему рынок сделал 3 основания возле 48 центов в пе- риод с 13 по 18 апреля. Шаблонный График показывает те же самые уровни со- противления. Одновременно с этим, используя временной период, Вы узнаете ос- новные математические и геометрические законы движений рынка.Возвращаясь к прошлым записям и внимательно изучая все важные вершины и основания, Вы увидите работу законов. Пока колебания фьючерса на Яйца происходят в диапа- зоне 5 пунктов, что сейчас равно $7.20, а это есть 2 цикла по 360 градусов, то очень важным становится угол 1/ 2 от 360, которое составляет движение по 2 1/ 2 пункта в день. Колебания теперь будут лучше на цикле 360 градусов. Через несколько дней я отправлю Вам другой Шаблонный График, показывающий угол каждые 15 градусов и уровни сопротивления, которые помогут Вам определить точки сопротивления и пересечения. Наконец, после анализа графиков колебаний, процентной коррекции, углов поддержки и сопротивления, а также Шаблонного Графика, он по- лучает возможность придти к какому-либо заключению и начать торго- вать. Пример: Диапазон колебаний и существование текущих вариантов по Яйцам при- ходится на минимум 4485 и максимум 5025, что создает коридор в 540 пунктов. Вычитая из 540, мы имеем баланс 180. Это означает, что рынок продвинул 1 1/2 цикла, или - оборота, и был на 180 градусном угле 3 мая 1949 года. Написавший эти строки продал Яйца по 5015 4 мая 1949 года. Хотя эта торговля не оправдала всех ожиданий, мне был более интере- сен мысленный процесс, который привел к определению уровня входа. Изучая первый встреченный счет Ганна, я обнаружил торговые приемы, которые он считал важными для определения торговой операции. Когда Ганн начал торговать серьезно, он использовал комбинацию графиков колебаний, процентную коррекцию и углы для определения цены под- держки, а графики колебаний и цикличные даты для определения време- ни. Позднее, чтобы успешнее торговать, он развил Шаблонные Графики цены и времени. Этот прием вне компетенции этой вводной книги, так как ОСНОВА ТЕОРИИ ГАННА прежде должны быть освоены даже много более простые приемы, чтобы затем удачно их применять. Более того, требуются определенные анали- тические инструменты, которые доступны только через компанию Lambert-Gann Publishing Company . В дополнение, необходимо также глу- бокое понимание циклов и их причин. Вообще говоря, Ганн, в основном использовал комбинацию модели, це- ны и времени для ведения торговли. Как я говорил ранее, они являются ключевыми моментами в анализе Ганна, поэтому я считаю их важными для развития торговой системы. Хотя Ганн проявлял интерес и мастерство также и во многих других сферах, темы анализа модели, цены и времени являются основными в этой книге. ОСНОВА ТЕОРИИ ГАННА Закон Вибрации Однажды, во время одного из интервью, Ганн раскрыл секрет своей тор- говли, состоявший в постижении вибрации товарного рынка. "Закон Виб- рации" как он это назвал, объясняет причину периодического повторения подъемов и спадов цен на товарном рынке. Приводимые ниже выдержки из статьи Ганна подробно раскрывают эту тему. 2 Вскоре я начал замечать периодические повторяющиеся подъемы и спады на рынке акций и товарном рынке. Это привело меня к заключению о том. что ес- тественные законы составляют основу движений рынка. После серьезных поис- ков и исследований в основных областях всех известных наук, я обнаружил, что Закон Вибрации позволяет мне точно определять пункты, до которых могут под- няться или опуститься цены на акции или товарном рынке в течение данного про- межутка времени. Разработка этого закона определяет причины и предсказыва- ет результаты намного раньше, чем об этом узнает Стрит. Многие спекулянты могут освидетельствовать факт того, что ими лишь рассматривается результат, и игнорируются причины, приведшие к потерям. • • • Очень сложно представить достаточное и полное представление о Законе Виб- рации так, как я его применяю на рынке. Однако, публике, возможно, будет до- ступно ухватить некоторые принципы, когда я буду констатировать, что Закон Вибрации - фундаментальный закон, на котором основаны беспроводный теле- граф, беспроводный телефон и фонографы. Без существования этого закона вы- шеупомянутые идеи оказались бы невозможными для исполнения. • • • Просматривая всю историю рынков и тот огромный объем статистики, относя- щейся к ним. становится очевидным, что определенные законы ведут к изменени- ям и колебаниям в определении ценности акций и что существует закон перио- дичности, или - цикличности, который стоит во главе всех этих движений. Наб- людения показывают, что существуют регулярные периоды интенсивной актив- 2 Переиздано в Техническом Обзоре В. Д. Ганна (ориг: " The W. D. Gann Technical Review"), том 1, ч. И. стр. 1,12 ноября 1982г 10 ТЕОРИЯ ГАННА ВКРАТЦЕ ности на Бирже, за коими следуют периоды бездеятельности. Господин Генри Холл (Henry На11) в своей последней книге уделил много места "Циклам Процве- тания и Депрессии", которые он обнаружил повторяющимися через регулярные интервалы времени. Закон, который я применяю, предоставляет сведения не только об этих длинных циклах и колебаниях, но и предсказывает дневные или даже ежечасные движения акций. Зная точную вибрацию каждой акции в от- дельности, я могу определить пункты, на которых каждую из них ожидает под- держка или сильное сопротивление. • • • Только те, кто тесно соприкасались с рынком, обнаружили феномен отлива и прилива, или - подъема и спада в стоимости акций. В определенный момент времени акция становится вдруг интенсивно активной, по ней делаются огром- ные сделки; в другое время эта же самая акция может стать практически безде- ятельной с очень маленьким объемом торговли по ней. Я обнаружил, что Закон Вибрации создает и контролирует эти параметры. Я также открыл, что опреде- ленные фазы этого закона ведут к подъему акции, а совершенно другие - к ее спа- ДУ- • • • Я обнаружил, что в самой акции существует внутренние гармоничные или дис- гармоничные отношения, обусловливающие движущую ею мощь или силу. Поэто- му секрет всей ее деятельности достаточно прозрачен. С помощью своего мето- да я определяю вибрацию каждой акции. Принимая же во внимание стоимость на определенных отрезках времени, я могу в большинстве случаев точно сказать, как будет вести себя акция в тех или иных условиях. • • • Способность определять тенденции рынка существует благодаря моим знаниям характеристик каждой индивидуальной акции и определенных групп различных акций по их собственным темпам вибрации. Акции подобно электронам, атомам и молекулам, которые настойчиво придерживаются своей индивидуальности, что полностью отвечает фундаментальному Закону Вибрации. Наука учит, что "пер- воначальный импульс любого вида, в конце концов, разделится на периодичное и ритмичное движение". Точно так же "как маятник снова и снова возвращается на свой угол, как луна возвращается на свою орбиту, как каждый начинающийся год всегда дарит розы весной, так и свойство элементов периодично повторяет- ся при увеличении веса атомов". • • • Основываясь на своих продолжительных исследованиях, изученьях и проделан- ных экспериментов, я нахожу, что не только сами акции вибрируют, но и движу- щие силы тоже находятся в состоянии вибрации. Эти вибрирующие силы можно узнать только по тем движениям, которые они произвели, поведению акций и их стоимости на рынке. Пока все эти огромные колебания и движения рынка цик- личны, они действуют, согласно закону периодичности. • • • Если мы хотим уйти от потерь при спекуляции, мы должны иметь дело с их при- чинами. Все существующее основывается на точной пропорции и совершенной взаимосвязи. Это есть даже в природе, потому что математические принципы высокого порядка лежат в основе всех вещей. Фарадей сказал: "Во Вселенной нет ничего кроме математических точек силы". ОСНОВА ТЕОРИИ ГАННА 11 По Закону Вибрации, каждая акция на рынке двигается согласно собственному, отличаемому характеру поведения, что проявляется в интенсивности, объеме и направлении. Все ее основные эволюционные качества охарактеризованы при- сущими ей собственными темпами вибрации. Акции, подобно атомам, являются действительно центром энергии, поэтому они математически контролируются. Акции создают свои собственные поля действий и мощности; мощности для при- влечения и отторжения. Это, в основном, объясняет, почему определенные ак- ции в одно время ведут рынок, а в другое - "убивают" его. Таким образом, при спекуляции, если следовать логике науки, абсолютно необходимо придержи- ваться естественных законов. 12 ТЕОРИЯ ГАННА ВКРАТЦЕ пред-Индусскими записями, философскими знаниями и древними архивами пред-Индусского периода. По мере изучения работы Ганна, мы начинаем понимать, что некоторые числа занимают доминантное место в его методе торговли. Квадраты чи- сел были важными показателями для него, а именно такие числа: 16, 25, 36, 49, 64, 121 и 144. Он полагал, что рынки движутся по моделям, вос- приимчивым к ценовым движениям этих квадратов с точки зрения как це- ны, так и времени. Например, подъем на каком-то определенном рынке может иметь склонность к возникновению сопротивления на уровне 64 цента или 64 дней, отсчитанных от основания. Подобно этому, спад на рынке может обнаружить поддержку на уровне 144 долларов или недель в том же количестве, отложенных от вершины. Этот прием был соединен с другими, которые он разработал, что стало главной частью инструмен- тов в его анализе. |