Применение Теории Ганна в системах торговли - Джеймс Хьержик. Pattern Price & TimeUsing Gann Theoryin Trading Systems
 Скачать 4.58 Mb.
|
|
Шаблонные Графики Исследование и торговля требовали огромного количества времени, особенно до той поры, пока Ганну приходилось создавать графики вруч- ную. В то же самое время, он чувствовал, что ему необходимо упростить свой анализ путем развития графика модели, цены и времени, который яв- лялся универсальным и постоянным. Это и подтолкнуло его к разработке и созданию шаблонных графиков. В течение ряда лет Ганн разработал несколько шаблонных графиков, включая графики Квадрат Девяти, Квадрат Четырех и Шаблонный 360 Градусов. Эти графики включали в себя лучшие приемы его техники для работы с ценой и временем и обеспечивали ему быстрый и легкий путь прогнозирования рынка. Шаблонный график лучше всего описать как по- стоянный график в форме кругов, квадратов и спиралей, которые предста- вляют собой естественные углы и постоянные точки сопротивления, либо цены и времени, либо объема. Хотя и утверждалось, что он применял эти графики для торговли исключительно на поздней стадии своей карьеры, пример Master Egg Course демонстрирует, как он использовал свои шаб- лонные графики вместе совместно со своими традиционными графиками баров. Необходимо отметить, что эти графики, возможно, представляют рабо- ту всей жизни Ганна, и поэтому не должны быть использованы до тех пор, пока не будут освоены более традиционные методы анализа Ганна. Пос- 22 ТЕОРИЯ ГАННА ВКРАТЦЕ кольку глубокое изучение и исследование нужно для того, чтобы знать, как использовать шаблонные графики, необходимо иметь надлежащие ба- зовые знания по анализу Ганна. Вот почему я считаю, что шаблонные гра- фики находятся вне компетенции этой книги. Вдобавок ко всему прочему, шаблонные графики доступны только в его курсе по торговле. ТЕОРИЯ ГАННА И ЕЕ ПРИМЕНЕНИЕ В ТОРГОВЛЕ Теория Ганна основана на том принципе, что цена и время должны быть уравновешены. Рынки склонны постоянно изменяться и находиться в дви- жении, иногда - с огромной волатильностью. Теория Ганна утверждает, что существует определенная последовательность в этом движении. При- меняя надлежащие инструменты для анализа такого движения, можно точ- но спрогнозировать дальнейшее его направление. Нахождение балансирующих точек тоже необходимо для предвещания будущих цен и движений. Ганн разработал несколько методов для опреде- ления этих балансирующих точек. Первый метод использует модели, соз- данные графиками колебаний для нахождения балансирующих точек. Вто- рой метод использует углы и возводит в квадрат цену и время для нахож- дения балансирующих точек. Третий метод использует время. Пока преобладающие рыночные движения остаются сбалансированны- ми, рынок считается неинтересным, потому что основные движения появ- ляются, когда цена идет впереди времени или, когда время идет впереди цены. Правильное применение различных инструментов анализа Ганна по- могут Вам определить, когда очевиднее всего появятся эти основные дви- жения. Теперь, после того, как теория объяснена, как ее следует применять в торговле? Первым шагом будет создание графиков, которые правильно демонст- рируют концепцию анализа модели, цены и времени. Вторым шагом будет создание графиков колебаний, которые обеспечат трейдеру возможность проанализировать величину и продолжительность подъемов и спадов. Третьим шагом будет использование информации, полученной из графи- ков колебаний, чтобы осуществить прогнозирование будущих ценовых и временных целей. Помимо прогнозирования, этот график также приме- няется для определения тенденции рынка. После того, как модель будет проанализирована в форме графика коле- баний, трейдер переходит к четвертому шагу, которым является создание графиков углов Ганна. Используя основания и вершины, образованные на графике колебаний, трейдер начинает рисовать по правильной шкале гео- метрические углы вверх от оснований и вниз от вершин. Поскольку эти уг- лы движутся с одинаковым темпом, трейдер использует углы в качестве поддержки и сопротивления, и пытаясь спрогнозировать будущее направ- ление и ценовой потенциал рынка. ТЕОРИЯ ГАННА И ЕЕ ПРИМЕНЕНИЕ В ТОРГОВЛЕ 23 Уровни процентной коррекции также создаются путем использования информации, взятой из графиков колебаний. Каждая пара оснований и вершин на графике колебаний образует ценовой диапазон. Внутри каж- дого диапазона расположены уровни процентной коррекции, самый силь- ный из которых - 50% ценовой уровень. В этот момент, трейдер может оценить силу или слабость рынка, соотнося текущую цену на рынке к про- центным уровням. К примеру, сильный рынок будет торговать выше 50% цены, а слабый рынок ниже 50% цены. Затем, на шестой ступени, применяется изучение времени. Трейдеры должны использовать исторические графики для исследования ежегодных дат и циклов, которые указывают на даты будущих оснований и вершин. График колебаний применяется для прогнозирования будущих дат основа- ний и вершин, базирующихся на продолжительности предыдущих подъе- мов и спадов. Графики углов Ганна используются для предсказания, когда рынок возведет в квадрат цену и время. Теперь график процентной кор- рекции показывает основные деления времени текущего диапазона, где наиболее важным в данное время является 50 процентная коррекция. На седьмой стадии информация, собранная из графиков модели, цены и времени, создает торговую стратегию. Это - самый важный шаг, так как в нем соединяются все три графика. Например, график колебаний показы- вает трейдеру, где меняется тенденция. Если тенденция сменяется наверх, то трейдер использует предыдущий подъем для прогнозирования того, как далеко и как долго может быть ожидаем подъем. Углы Ганна, нарисо- ванные из основания графика колебаний, показывают трейдеру восходя- щую поддержку, которая движется с одинаковым темпом. Вдобавок, гра- фик углов Ганна показывает трейдеру время, требуемое для достижения цели графиком колебаний, которое основано на скорости движения угла Ганна. Ценовой уровень в 50 процентов действует как поддержка, когда рынок над ним, и как сопротивление, когда рынок находится под ним. "Сильнейшая точка на графике появится при пересечении восходящего уг- ла Ганна и 50% ценовой коррекции. И, наконец, индикаторы времени ис- пользуется для того, чтобы показать трейдеру, что верхняя цель возмож- на, потому что ежегодные даты и циклы могут подтвердить существова- ние сходных движений рынка в прошлом. Соединив модель, цену и время, трейдер создает торговую стратегию. Торговая стратегия основана на принципе равновесия цены и времени, ко- торое возникает в определенных точках на графике. Три метода анализа "вытягивают" эту информацию из графика. Без надлежащего применения инструментов этих трех методов анализов, ценная информация остается потерянной для трейдера. Это и есть сущность Теории Ганна, которая ут- верждает, что, если правильно применять способы чтения графиков, то найдешь подход к рынку. 3 Графические Основы На протяжении всей книги мы будем так много раз обращаться к графи- кам, что читателю станет ясно различие между, некоторыми графиками: одни из них важнее, чем другие. Мое же намерение состоит в том, чтобы ознакомить вас с таким количеством графиков, какое только может позво- лить нам это книжное пространство, потому что многим трейдерам легче "читать" графики, чем что-либо иное. Такие преференции в основе своей больше физические и, возможно, зависят от индивидуального процесса мышления. Эти графики используют данные, сгенерированные действием рыночными действиями, а не созданы осциллографами или путем исчисле- ния средних показателей, которые порой сглаживают ценовую актив- ность, имеющую место на рынке. Как уже утверждалось, наши первичные вопросы - это модель, цена и время. Каждый раз, когда представляется или анализируется график, указываются также и ссылки, освещающие эти три главные момента. Некоторые трейдеры выбирают ключевую инфор- мацию из графиков колебаний, для других легче использовать график уг- лов, но совсем немногие могут использовать информацию, созданную обо- ими типами графиков. Наконец, если даже вам покажется слишком труд- ным такой тип анализа для выявления информации, то вы должны быть в курсе, что эти типы графиков абсолютно необходимы для технического анализа. Графики являются тем инструментарием, с помощью которого прово- дится анализ будущих рыночных движений. Подобно врачу, который по- лагается на специальные инструменты для проведения какой-либо слож- ной процедуры, либо юристу, возлагающего надежды на свод законов или судебные прецеденты, или же архитектору, использующего форму и стру- ктуру для создания великолепных сооружений, чартист должен иметь не- обходимые инструменты для правильного анализа, прогнозирования и торговли фьючерсами. ГРАФИКИ В ГАНН-ФОРМАТЕ Основные графики, использующиеся для анализа должны содержать следующие данные: цену открытия, максимальную, минимальную и цену закрытия. Графики могут быть и обычно представляются в виде простого бара. Согласно же стиля Ганна, чертится вертикальная линия для диапа- зона, определяемого минимумом и максимумом, с крючком слева наверху и с крючком слева внизу. Точка слева от диапазона - открытие, а дефис справа от диапазона - закрытие (Рис. 3.1). Оба графика содержат одина- ковые данные, но, поскольку, собственное восприятие играет большую 26 ГРАФИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ роль в построении графика, то многие из чартистов могут предпочесть один график другому. Шкала Графическая шкала важна для построения графиков цены и времени из- за способности ценового движения быстро меняться в течение периода времени. График цены и времени или Ганна-формат график должен иметь шкалу "один к одному" и одинаковое количество квадратов в ячейках вверх и вправо. Например, Ганн предпочитал 8 и 12 сетчатый график на дюймо- вой диаграммной бумаге (Рис. 3.2). Это дает возможность взглянуть на рынок, расчерченный на квадраты, что необходимо при построении углов Ганна от вершин и оснований. Линия, проведенная по диагонали от одно- го к другому углу на таком типе графика, делит квадрат ровно на две по- ловины, тем самым, создавая правильный 45 градусный угол. Если у вас нет программы Ганнтрейдер 2, и нет никакого желания рисо- вать графики вручную, тогда вам нужно использовать графики, созданные другой программой. Но эти типы графиков часто являются причиной воз- никновения проблем для анализаторов Ганна, потому что они специально приспособлены для прямоугольной формы экрана. При использовании та- ких программ, как Omega Super Charts или Omega TradeStation, аналитикам важно подогнать шкалу графика на экране под надлежащую цену и вре- менную шкалу анализируемого рынка. Например, график соевых бобов должен быть построен по шкале 1 цент в день или график казначейских облигаций должен быть построен по шкале 4/32-ых в день. Хотя углы Ганна, вычерченные от вершин или оснований на квадратном графике, продуцируют 45 градусные углы, то просто нарисованные 45 градусные углы от вершин или оснований на графике при использовании неправиль- ной шкалы, не смогут образовать углы на тех же точках, как на графике с правильной шкалой. А это означает, что рынок вряд ли будет следовать по таким углам в нисходящей и восходящей тенденции. Когда это проис- ходит, трейдер теряет способность точно прогнозировать будущее движе- ние цены, а также выявлять поддержку и сопротивление. Рис. 3.2 График в Ганн-Формате с правильной шкалой. Углы имеют математическую взаимосвязь с рынком. 28 ГРАФИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ Рис. 3.3 Сжатые бары усложняют применение приемов Ганна при анализе этого графика. (График построен в SuperCharts от Omega Research Inc.) ПРАВИЛЬНОЕ ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА 29 Размер Маленький график имеет свойство затушевать искомую модель на гра- фике, так как все основные точки поддержки и сопротивления скомпоно- ваны на ограниченной площади. Хотя многие графические программы способны сфокусировать отождествленные точки на графике, обычно этот процесс проходит много стадий. Это одна из причин того, почему по- строение графиков на бумаге без помощи компьютера - наилучший способ представить рынок так, как этого требует анализ цены и времени по Ган- ну. Несмотря на то, что процесс обновления рынка вручную каждый день, неделю или месяц, может отнимать много времени, преимущество содер- жится в наличии возможности придавать графику предсказательную функ- цию путем рисования поддержки и сопротивления в будущем. Эти преиму- щества намного перевешивают отрицательные моменты потери времени, возникающие в результате обновления графика вручную. Именно поэтому большой график - суровая необходимость. Все углы, относящиеся к делу, а не только близлежащие, должны быть хорошо ви- димыми на графике. Это потому, что углы, нарисованные от исторических оснований и вершин часто влияют на текущие рыночные условия. И еще: просто нанесение на график близлежащих углов может исказить уровни поддержки и сопротивления, потому что аналитик не сможет заметить кластеры углов поддержки и сопротивления. Если всех нужных углов не будет видно, аналитик может ошибочно принять графические точки за слабую поддержку или сопротивление, когда они на самом деле являются сильными точками. ПРАВИЛЬНОЕ ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА Делая долгосрочные графики, аналитик должен быть осведомлен о том, что существуют различные форматы графиков, (Ганн настаивал на пра- вильном и надлежащем построении долгосрочных графиков. Например, он рекомендовал объединять месяцы контракта на один и тот же товар, в противоположность очень популярного около- рыночного построения графика продолжения. Таким образом, когда истекает срок жизни графи- ка Ноябрьских Соевых Бобов 1995 года, то аналитик начинает строить график Ноябрьских Соевых Бобов 1996 года на том же долгосрочном графике. То же самое происходит и с другими товарными фьючерсами. Это кардинально отличается от объединения краткосрочных и переходя- щих друг в друга графиков, как, например объединение графика Ноябрь- ских Бобов с графиком Январских Бобов, а потом - Мартовских Бобов, и так далее. Обоснование в том, что необходимо построение долгосрочных графи- ков, состоит в потребности поддержания математической взаимосвязи ос- нований и вершин, достигнутых месяцев одного контрактом на один и тот же месяц. Более того, это помогает избежать смешивания контрактов на старый и новый урожай, что часто приводит к образованию больших це- 30 ГРАФИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ новых разрывов на графике. Хотя большие "прорехи" могут также появ- ляться и на графиках продолжения тех же контрактов, тем не менее, ры- нок обычно начинает торговлю на, либо возле важных точек, являющих исключительную роль для определенных контрактов. Например таких, как точка 50% цены или постоянного диапазона. Главные основания и уровни сопротивления, которые могут и не быть представлены на продолжаю- щихся контрактах, способны проявиться при построении в контрактах, объединенных на графике, согласно концепции Ганна. Когда используется построение контракта на один и тот же месяц, но разных лет, на графике могут быть легко выявлены исторические вершины и основания. Также становится более легким делом определить цикличность в торговых коле- баниях, что обычно является исключительным только для определенных периодов. Этого нельзя сказать при использовании альтернативного спо- соба размещения контрактов следом друг за другом в порядке торговли по ним, В этом вопросе я немного отличаюсь от Ганна, особенно если дело ка- сается стиля в построении графиков. Мое исследование показывает, что этот вид построения долгосрочных графиков для наблюдения за рынком лучше, но это совсем необязательно для краткосрочной торговли. Так происходит потому, что большинство трейдеров будут пристально наблю- дать за ценовой активностью того контракта, который сейчас торгуется с наибольшей интенсивностью. Более того, в эпоху торговой активности Ганна, данные были скудными, и самое большее время, в течение которо- го торговался контракт, было от трех до шести месяцев. Сегодня трейдер может создать Ганн- Формат график более чем на два года вперед для большинства контрактов еще до начала активной торговой деятельности по ним. Ценная информация может быть потеряна, если эти данные соеди- нены со сведениями из предыдущего временного периода. Исследования показывают, что, создавая месячные, недельные и дневные графики конт- ракта, начиная с его первого торгового дня, можно приобрести ценную информацию в отношении временной цикличности, а также основной тен- денции и главных уровней поддержки и сопротивления. Мое исследование настоятельно советует придерживаться того, чтобы построение графика определенного годового контракта с первого торгового дня должно пра- ктиковаться только при наличии данных, по крайней мере, за двенадцать месяцев. К примеру, построение месячного, недельного и дневного графи- ка Ноябрьской Сои-1997 с первого торгового дня в феврале 1995 года, может предоставить более точные и уместные данные с точки зрения и це- ны и времени, чем объединение графика Ноябрьской Сои - 1997 с графи- ком Ноябрьской Сои - 1996, которое осуществляется с ноября 1996 года. Я не призываю отказываться от стиля Ганна объединять месяц контрак- та с месяцем того же контракта, но другого года. Трейдер должен продол- жать делать это для нахождения исторических оснований и вершин, рав- но как и чтобы выявить основной цикл или сезонные даты. Однако для то- го, чтобы найти более точную информацию для торговли, настоятельно рекомендуется, чтобы чартист использовал всю информацию о цене и вре- мени, доступную по торгуемому в настоящее время контракту. Дополни- ПРАВИЛЬНОЕ ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА 31 тельное подтверждение этому заключению может быть найдено при ана- лизе и торговле контрактом по Ноябрьской Сое - 1998, в то время как контракт по Ноябрьской Сое - 1997 более активен. Если Вам надо было торговать контрактом по Ноябрьской Сое - 1998, зачем же Вам тогда знать, как вел себя контракт по Ноябрьской Сое- 1997? Это оттого, что вся информация, нужная Вам, уже содержится в графике по Ноябрьской Сое - 1998. Ганн не ошибался, рекомендуя вра- щение того же самого контракта, так как в его время года контрактов не накладывались друг на друга, как это происходит сейчас, когда компьюте- ры пришли на помощь трейдерам и аналитикам. Запомните, продолжая строить долгосрочные графики одного и того же контракта для обнаружения основных вершин, оснований и циклов, ис- пользуйте в настоящее время действующий контракт от первого дня его торговли до начала открытия вами торговых возможностей. Метод продолжения не рекомендуется для рынков, которые не имеют "старый урожай" или "новый урожай". Например, как для рынков валюты, фондовых индексов или казначейских облигаций. "Прокрутка" от одного месяца к другому, производимому с фьючерсом на финансовый актив, не оказывает того огромного воздействия на график модели, как это про- исходит при обороте, например, от старого урожая сои до ее нового уро- жая. Но это вовсе не призывает вас не строить графики одного и того же контракта, но разных лет, для инструментов финансовой природы. Такой тип построения все еще может использоваться для определения главных вершин и оснований, которые по-своему специфичны. Однако, для торго- вых целей, особо рекомендуется построение долгосрочных графиков именно текущих и активно торгуемых контрактов. Другая трудность в построении долгосрочного графика "от контракта к контракту" - это "прокрутка". Эти графики могут быть прокручены на первый уведомительный день, либо последний торговый день, или же где- то между ними. Часто рынки становятся весьма активными во время меся- ца поставки. Эта активность может привести к высокой волатильности, которая способна вывести рынок сильно вверх или вниз. Образованное та- ким движением острый шип может сильно исказить графическое изобра- жение. Несмотря на то, что у Ганна были хорошие намерения, когда он совето- вал прокрутку контракта с одним и тем же месяцем, условия на рынке уже изменились с тех времен, как он торговал на нем. Его подход не был не- правильным, потому что можно было приобрести очень ценную информа- цию из тех графиков, стиль которых он предложил. Но этот стиль уже не столь актуален на сегодняшних, активно торгующихся, рынках. Ганн вдох- новлял трейдеров исследовать и экспериментировать, часто менял свои приемы, чтобы приспособить их к специфичности контракта, а также те- кущей рыночной активности. Для того чтобы идти в ногу с существующи- ми сегодня условиями, трейдер должен быть гибким в своем анализе. По- этому чартист особенно заинтересован в использовании всей информации, доступной ему по определенному контракту. Ориентируясь на текущие ры- ночные условия, трейдер должен строить месячные, недельные и дневные |