Применение Теории Ганна в системах торговли - Джеймс Хьержик. Pattern Price & TimeUsing Gann Theoryin Trading Systems
 Скачать 4.58 Mb.
|
|
Внешний бар Период внешнего бара (рис. 4.8) возникает, когда максимум текущего периода времени размещен выше, чем в предыдущий период, а также, ко- гда минимум настоящего периода времени находится ниже, чем в преды- дущий период. В отличие от ситуации с внутренним баром, порядок появ- ления максимума и минимума на дневном баре, характеризующемся внеш- ним движением, является решающим моментом, поэтому его следует осо- бо отметить. Если линия малой тенденции продвигается вверх и первое дневное движение наружу направлено к максимуму, тогда линия малой тенденции движется вверх к максимуму, а затем вниз, к минимуму того же самого бара (рис. 4.9). Если линия малой тенденции движется вверх и пер- 60 ГРАФИКИ ИНДИКАТОРА МАЛОЙ ТЕНДЕНЦИИ вое дневное движение вовне направлено к минимуму, то линия малой тен- денции движется вниз к минимуму, а затем вверх - к максимуму (рис. 4.10). Еще: если линия малой тенденции движется вниз и первое дневное движе- ние наружу направлено к максимуму, то линия малой тенденции движется к максимуму, а затем к минимуму. И, наконец, если линия малой тенденции движется вниз и первое дневное движение вовне направлено к минимуму, то линия малой тенденции движется вниз, к минимуму, а затем - вверх, к максимуму. Очень важно, чтобы порядок возникновения максимума и минимума дневного внешнего движения был записан правильно, потому что либо рынок продолжает тенденцию, либо трейдер будет вынужден продвигать стоп к новому уровню. Когда тестирование индикатора малой тенденции по историческим данным, а также порядок достижения цен диапазона внешнего дня не могут быть подтверждены, то безопаснее согласиться с тем, что цена, ближайшая к открытию, появляется первой, а цена, нахо- дящаяся ближе к закрытию, фиксируется последней. СТОП-ОРДЕРА 61 СТОП-ОРДЕРА Стоп-ордера рассматриваются ниже более подробно на конкретных примерах. Здесь мы приводим общее правило, которого рекомендуется придерживаться: стоп-ордера размещаются под второстепенными основа- ниями (рис.4.11), а также над второстепенными вершинами. Потому, что малая тенденция изменится, когда рынок достигнет стоп-ордера.Однако, стоп-ордер, размещенный под минимумом и над максимумом, чаще всего активизируется без особой причины, просто выводя трейдера из рынка и лишая его, тем самым, возможности успешно продолжать торговлю. Другая, более основательная причина, почему, несмотря на его популяр- ность, такого способа размещения стоп-ордера нужно избегать, состоит в том, что трейдер, на самом деле, просто размещает стоп внутри обычно- го колебания рынка. Используя график малой тенденции для входа в ры- нок, никогда не рассматривайте возможность размещения стопа на опре- деленной долларовой сумме, поскольку почти всегда такая защитная оста- новка будет "заполнена" рынком при нормальном течении торговли. В реальности, рынок подсказывает, где надо разместить защитные оста- новки. То есть, действительно верные точки стоп-ордеров "размещаются" самим рынком. Заранее и верно построенный, а также хорошо изученный график колебаний второстепенных движений поможет трейдеру опреде- лить, создает ли выбранный им рынок такие ценовые колебания, которые он может себе позволить. Если размеры капитала не позволяют трейдеру выполнить стоп-ордер, ему стоит отложить торговлю на этом специфиче- ском рынке и попытаться найти другой, соответствующий его капиталу. Ценовые уровни, на которых торгуется рынок, часто определяют вели- чину колебания и, в конечном счете, величину стоп-ордера. Например, рынки, торгуемые ближе к максимуму, имеют более широкий размах коле- 62 ГРАФИКИ ИНДИКАТОРА МАЛОЙ ТЕНДЕНЦИИ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОБРАБОТАННОЙ ИНФОРМАЦИИ 63 баний, чем рынки, торгуемые ближе к минимальным ценам. Стоп-ордера должны размещаться на одну, две или три единицы цены выше или ниже малых (второстепенных) вершин и оснований. Место размещения стоп-ор- дера зависит от позиции рынка по отношению к ценовому уровню и теку- щей рыночной волатильности. К примеру, когда рынок торгуется на исто- рически низком уровне, стоп-ордер следует разместить ближе к второсте- пенному основанию либо второстепенной вершине, чем тогда, когда ры- нок торгуется на исторически высоком уровне. Используйте долгосроч- ные графики для определения позиции рынка и размещайте защитные ос- тановки соответственно ситуации. Когда обсуждаются конкретные, специфические рынки, то инструкции для определения правильного размещения стоп-ордера по отношению к второстепенной вершине или второстепенному основанию даются в со- ответствии с конъюнктурой, или текущим уровнем рынка, на котором он торгуется в исторической ретроспективе. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОБРАБОТАННОЙ ИНФОРМАЦИИ Ведите записи этих колебаний, так как выявленные вами точки могут стать важными уровнями поддержки и сопротивления на протяжении всей жизни текущего рынка либо важными историческими точками поддержки и сопротивления в будущем. Кроме того, являясь важными точками цены, даты второстепенных вершин и оснований могут стать еще более важны- ми временными точками в жизни текущего рынка либо исторически суще- ственными временными точками в будущем. После того, как второстепенные вершины и основания определились, записывайте колебания с точки зрения цены и времени от вершины к вер- шине, от вершины к основанию, от основания к вершине и от основания к основанию. Эта информация может быть использована для определения ситуации, когда рынок либо будет расширяться, либо, наоборот, сжимать- ся. Малые колебания также должны быть сгруппированы по ценовым уровням и календарным дням. Это даст трейдеру представление о поведе- нии рынка на различных ценовых уровнях в определенные периоды вре- мени. Помимо циклической информации, этот график содержит важные сезонные данные. Кроме того, трейдеры должны анализировать силу вос- ходящих движений от различных ценовых уровней, а также их соответст- вующие коррекции и силу нисходящих движений от различных ценовых уровней и их соответствующие коррекции. Для организации этой инфор- мации, чтобы облегчить запись и обработку изменений во времени и цене, может быть применена любая программа, обеспечивающая ведение круп- ноформатной (электронной) таблицы. Очень важно вести записи этих коле- баний, потому что они могут быть весьма полезны в прогнозировании ко- лебаний будущих цен и временных периодов. В зависимости от перспективных планов трейдера, все эти графики не- обходимы для определения второстепенной тенденции в изучаемый пери- 64 ГРАФИКИ ИНДИКАТОРА МАЛОЙ ТЕНДЕНЦИИ од времени. Дальнейший анализ покажет, что все эти графики взаимосвя- заны. Таким образом, их создание - вовсе не напрасное усилие. Имея в рас- поряжении все эти графики, трейдер располагает возможностью ретро- спективного взгляда: малая вершина или основание на месячном графике являются самыми важными, за ними следуют малая вершина или основа- ние на недельном графике, затем малая вершина и основание на дневном графике, и, наконец, малая вершина и основание на часовом графике (ко- торый здесь не обсуждается). После построения графика малой тенденции и изучения вершин и осно- ваний необходимо понять взаимодействие графиков, то есть усвоить ряд правил, которые подробнее рассматриваются ниже,при обсуждении про- центной коррекции и углов Ганна. Эти правила - следующие: 1. Малая вершина на месячном графике всегда является малой верши- ной на недельном, дневном или часовом графике. 2. Малая вершина на недельном графике всегда является малой вер- шиной на дневном и часовом графике, но не всегда на месячном графике. 3. Малая вершина на дневном графике всегда является малой верши- ной на часовом графике, но не всегда на недельном или месячном графике. 4. Малая вершина на часовом графике не всегда является малой вер- шиной на дневном, недельном или месячном графике. 5. Малое основание на месячном графике всегда является малым осно- ванием на недельном, дневном или часовом графике. 6. Малое основание на недельном графике всегда является малым ос- нованием на дневном и часовом графике, но не всегда на месячном графике. 7. Малое основание на дневном графике всегда является малым осно- ванием на часовом графике, но не всегда на недельном или месяч- ном графике. 8. Малое основание на часовом графике не всегда является малым ос- нованием на дневном, недельном или месячном графике. 9. Малая восходящая и нисходящая тенденции на месячном графике образуются из серии колебаний, состоящих из недельного, дневно- го и часового графика. Обязательно выясните, сколько недельных, дневных и часовых колебаний в среднем требуется для образования месячной восходящей или нисходящей тенденции. 10. Малая восходящая и нисходящая тенденции на недельном графике образуются из серии колебаний, состоящих из дневного и часового графика. Обязательно выясните, сколько дневных и часовых коле- баний в среднем требуется для образования недельной восходящей или нисходящей тенденции. 11. Малая восходящая и нисходящая тенденции на дневном графике об- разуются из серии колебаний часового графика. Обязательно выяс- ните, сколько часовых колебаний в среднем требуется для образо- вания дневной восходящей или нисходящей тенденции. ГРАФИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ 65 12. Малая восходящая и нисходящая тенденции на часовом графике об- разуются из серий колебаний, возникающих из других внутриднев- ных периодов, таких как 30-минутный, 15-минутный или 5-минут- ный графики. Обязательно выясните, сколько колебаний из внутри- дневных периодов в среднем требуется для образования часовой восходящей или нисходящей тенденции. ЗАКЛЮЧЕНИЕ График индикатора малой или второстепенной, тенденции просто следу- ет за малым, или, по-другому, одно-баровым колебанием рынка. Трейдеры просто следуют за движениями рынка вверх и вниз, при этом поднимая или опуская линию малой тенденции. Пересечение второстепенной верши- ны или второстепенного основания изменяет само направление развития тренда вверх или вниз, а не только развитие индикатора линии тенденции. Эти явления образуют восходящие и нисходящие тенденции, а также кор- рекции. Изменения в направлении превращают минимумы в основания, а максимумы - в вершины. Внутренние бары должны игнорироваться при построении графика индикатора малой тенденции. И, наоборот, движения внешнего бара должны наблюдаться очень внимательно, так как порядок создания максимума и минимума внешнего бара играет кардинально важ- ную роль в структуре графика индикатора малой тенденции. Когда появ- ляется внешний бар, трейдер должен отметить, что было первым - макси- мум или минимум. Избегайте размещения защитных остановок выше максимума и ниже ми- нимума последних баров. Размещайте их над второстепеными вершинами и под второстепенными основаниями. Размещение стопа должно быть со- отнесено с исторической торговой ситуацией на рынке. Изучение и анализ данных графика малой тенденции поможет определить продолжитель- ность колебаний, оценивая ситуацию с точки зрения цены и времени: от вершины к вершине, от вершины к основанию, от основания к вершине и от основания к основанию. Затем эту информацию можно использовать, чтобы оценить, будет ли рынок расширяться или сжиматься. Кроме того, анализ поведения рынка на различных ценовых уровнях и в течение вре- менных периодов поможет трейдеру распознать сущность рынка. И, нако- нец, трейдер должен знать, как взаимодействуют месячные, недельные, дневные и внутридневные графики, чтобы лучше понимать ситуацию, оп- ределяющую процесс возникновения поддержки и сопротивления. Графики индикатора промежуточной тенденции Изучив график малой тенденции и ознакомившись с некоторыми его не- достатками, аналитик может перейти к графику промежуточной тенден- ции (рис. 5.1). Причем, уяснив себе все сложности, возникающие при по- строении графика малой тенденции, он может отдать предпочтение пос- леднему. К тому же, график промежуточной тенденции предоставляет бо- лее "правдивые" изменения в тенденции и позволяет избежать двойных по- терь. И, наконец, стоимость торговли значительно уменьшается, потому что количество сигналов на графике промежуточной тенденции значи- тельно меньше по сравнению с графиком малой тенденции. Ниже приводятся основные преимущества торговли с использованием графика промежуточной тенденции: 1. Возможности для торговли в случае использования промежуточной тенденции появляются реже, чем при использовании малой тенден- ции. Это сводит издержки в торговле к минимуму. 2. Торгуя реже, чем по индикаторам малой тенденции, трейдер избе- гает двойных потерь, а также снижает вероятность длинной чере- ды потерь. 3. Возможности при торговле с помощью промежуточной тенденции развиваются медленнее, но более предсказуемо, чем при использо- вании малой тенденции. Такая ситуация дает трейдеру время пона- блюдать за образованием тенденции и откорректировать свои взгляды и позиции в тех случаях, когда это необходимо. 4. При том, что для построения графика промежуточной тенденции и графика малой тенденции применяется один и тот же инструмен- тарий, временные затраты могут быть и меньше. Особенно в тех случаях, когда текущий рынок находится на крутом восходящем или нисходящем тренде. 5. Торговля на промежуточной тенденции избавляет от умственного перенапряжения, возникающего вследствие частых перемен напра- вления, от переживания череды потерь, обычно связанных с торго- влей на малой тенденции. 6. Изучение графика малой тенденции полезно для определения на- ступающих изменений в тенденции на графике промежуточной тен- денции. Тогда как изучение графика промежуточной тенденции по- лезно для определения изменений в тенденции на графике основ- ной тенденции (см. Главу 6). 68 ГРАФИКИ ИНДИКАЦИИ МАЛОЙ ТЕНДЕНЦИИ ОПРЕДЕЛЕНИЕ 69 Ознакомившись с недостатками графика малой тенденции и некоторы- ми преимуществами графика промежуточной тенденции, трейдер часто выбирает график промежуточной тенденции как единственный источник данных о тенденции и информации о рынке. Правильно конструируя этот график, трейдер получает такое изображение рынка, которое отражает каждую промежуточную вершину и каждое промежуточное основание, а также и дату их появления. Кроме того, трейдер будет в состоянии оп- ределить момент изменения промежуточной тенденции и продолжитель- ность промежуточных колебаний, рассматривая их с точки зрения цены и времени. Эта информация позволяет создать простую и эффективную торговую систему. ОПРЕДЕЛЕНИЕ Поскольку график промежуточной тенденции может быть использован для определения промежуточных вершин и оснований для любого перио- да времени, то, во избежание путаницы, при упоминании месячных, не- дельных, дневных и внутридневных графиков, мы называем каждый пери- од времени баром. График промежуточных колебаний или двух-баровый график отражает движение рынка, очерчиваемое двумя барами (рис. 5.2). От минимальной цены рынок каждый раз образует наибольший макси- мум по сравнению с предыдущим баром для двух последовательных пери- одов времени. Таким образом, линия промежуточной тенденции движется вверх от последнего минимума, который был зафиксирован два бара на- зад, к новому максимуму. Это действие делает минимальную цену, полу- ченную двумя барами ранее, промежуточным основанием. От максималь- ной цены рынок каждый раз образует локальный наименьший минимум, если сравнивать его с предыдущим баром для двух последовательных пе- риодов времени. Линия промежуточной тенденции двигается вниз от пос- леднего максимума, достигнутого двумя барами ранее, к новому миниму- му. Эта ситуация делает максимальную цену двух баров тому назад проме- жуточной вершиной. Комбинация линии промежуточной тенденции, иду- щей от промежуточного основания и линии промежуточной тенденции, идущей от промежуточной вершины образует промежуточное колебание. Эта информация крайне важна, так как во время обсуждения размещения "стопа", трейдерам рекомендуется размещать защитную остановку под ос- нованиями промежуточных колебаний, а не под минимумами последних баров, и над вершинами промежуточных колебаний, но не над максимума- ми последних баров. Научитесь видеть разницу между минимумом и осно- ванием промежуточного колебания и между максимумом и вершиной про- межуточного колебания. Как только сформируется первое промежуточное колебание, трейдер может ожидать изменения в промежуточной тенденции. Если график про- межуточной тенденции начинается с первого торгового месяца, недели 70 ГРАФИКИ ИНДИКАЦИИ МАЛОЙ ТЕНДЕНЦИИ ПОСТРОЕНИЕ 71 или дня и линия промежуточной тенденции движется вверх к новому мак- симуму, то это не значит, что промежуточная тенденция развернулась на- верх. И, наоборот, если первое движение идет вниз, то это вовсе не озна- чает, что промежуточная тенденция направляется вниз. Единственный по- казатель разворота промежуточной тенденции наверх - это пересечение промежуточной вершины. Точно так же единственный показатель разво- рота вниз - это пересечение промежуточного основания. Заметьте, если промежуточная тенденция идет вверх, а рынок образует промежуточное колебание вниз, но не аннулирует предыдущее основание промежуточно- го колебания, то это - коррекция. И если промежуточная тенденция идет вниз, а рынок образует промежуточное колебание наверх, но не аннулиру- ет предыдущую вершину промежуточного колебания, это тоже коррекция. Движения рынка вверх, как и его движения вниз, бывают двух типов. Гра- фик промежуточной тенденции позволяет отличать восходящие движения от восходящих корректирующих движений в первом случае, а также нис- ходящие движения от нисходящих корректирующих движений - во вто- ром. Короче, строя график промежуточной тенденции, аналитик просто сле- дует за двух-баровым движением рынка вверх и вниз. Пересечение точно построенной линии нисходящей тенденции с новой линией восходящей тенденции - это основание промежуточного колебания. Пересечение точ- но построенной линии восходящей тенденции с новой линией нисходящей тенденции - это вершина промежуточного колебания. Комбинация осно- ваний и вершин промежуточных колебаний образует график индикатора промежуточной тенденции (рис. 5.3). Пересечение вершины промежуточ- ного колебания меняет промежуточную тенденцию в направлении наверх. Прорыв основания промежуточной тенденции изменяет промежуточную тенденцию, направляя ее вниз. Рынок состоит из промежуточных восходя- щих тенденций, промежуточных нисходящих тенденций и корректирую- щих промежуточных тенденций. |