Применение Теории Ганна в системах торговли - Джеймс Хьержик. Pattern Price & TimeUsing Gann Theoryin Trading Systems
 Скачать 4.58 Mb.
|
|
Разновидности сезонных графиков В предыдущих разделах рассматривалось применение главных вершин м оснований для определения вероятных будущих главных вершин и осно- СЕЗОННОСТЬ 277 ваний. Вариант этого приема - использование месячных вершин и основа- ний вместо главных вершин и оснований. В случае применения этого варианта, аналитик берет определенный ка- лендарный месяц и обозначает календарные дни, в течение которых ры- нок образовал месячный максимум и минимум. Этот график отличается от месячного, который просто отражает основные вершины и основания, так как месячный максимум или минимум не так обязателен, как месячная ос- новная вершина или основание. Например, как главная вершина или осно- вание, которые появляются до начала нового месяца, а рынок при этом продолжает развиваться в одном направлении в течение всего месяца. Этот технический прием помогает визуализировать склонность рынка, если таковая имеется, к образованию вершины в начале, середине или кон- це месяца. Месячный сезонный график. График размещает предыдущий месяц на нуле, от которого и прослеживаются движения вверх и вниз (рис. 10.14). Он показывает трейдеру, на каком уровне над закрытием пре- дыдущего месяца рынок, вероятнее всего, начнет подниматься, а также на каком уровне под закрытием предыдущего месяца рынок с наибольшей ве- роятностью будет снижаться. 278 ВРЕМЯ Десятилетний сезонный график. Одним из наиболее предпочитае- мых Ганном графиков был 10-летний сезонный график. Он показывает трейдеру сезонную тенденцию рынка, основываясь на десятилетнем цик- ле. На этом графике аналитик начинает новый года с нуля, а затем про- слеживает колебания предыдущих 10-летних изменений. Например, для прогноза 1997 г. аналитик нанесет колебания рынка 1987, 1977, 1967, 1957, 1947 и так - каждого предыдущего года, оканчивающегося на 7. Результат дает трейдеру возможность увидеть, как рынок торгуется на протяжении 10-летних циклов (рис. 10.15). Этот график может быть ис- пользован при прогнозировании направления рынка, а также образования вершин и оснований во времени. ГРАФИКИ КОЛЕБАНИЙ Основное применение Графики колебаний, или индикаторы тенденции, подробно рассматрива- лись ранее (Главы 3-7). Правильно построенный график колебаний обеспе- ГРАФИКИ КОЛЕБАНИЙ 279 чивает трейдера ценной информацией о факторе времени. Эта информа- ция может помочь в прогнозировании длительности подъемов и коррек- ций во время восходящей тенденции, а также спадов и их коррекций во время нисходящей тенденции. По определению, временные подъемы на рынке с восходящим трендом должны превышать действие самого восходящего тренда. Одним из пер- вых признаков наступающей вершины является подъем, который не дости- гает параметра предыдущего восходящего временного колебания. Вдоба- вок, временные подъемы должны продолжаться дольше, чем коррекции. Другие признаки наступления вершины - это коррекция, длящаяся доль- ше, чем предыдущее восходящее колебание, и коррекция, которая больше предыдущей коррекции, с точки зрения времени. И, наконец, комбинация восходящих колебаний, которые короче ожидаемых с точки зрения време- ни и коррекции, которые длиннее ожидаемой с точки зрения времени, должна рассматриваться, как сильный сигнал о готовности тенденции к изменению. Обратная зависимость характерна для рынка с нисходящим трендом. По определению, временные спады на рынке с нисходящим трендом долж- ны превышать величину непосредственно самой нисходящей тенденции. Одним из первых признаков приближающегося основания является паде- ние, которое не достигает предыдущего нисходящего колебания с точки зрения времени. Вдобавок, падения с точки зрения времени должны быть протяженнее, нежели коррекции. Другие признаки приближения основа- ния - это коррекция, длящаяся дольше, чем предыдущее нисходящее коле- бание и коррекция, которая больше предыдущей коррекции, с точки зре- ния времени. И, наконец, комбинация нисходящих колебаний, которые ко- роче ожидаемых с точки зрения времени, а также коррекции, что длиннее ожидаемой с точки зрения времени, должна рассматриваться, как сильный сигнал о готовности тенденции к изменению. На рисунке 10.16 рынок находится в состоянии нисходящего тренда. Спад с 13 марта 1997 г. по 21 марта 1997 г. продолжался шесть рыноч- ных дней. Коррекция продолжалась три рыночных дня. Следующий спад был шесть рыночных дней, а коррекция опять была три рыночных дня. Следующее колебание вниз продолжалось семь рыночных дней, за кото- рым следовал трехдневный подъем. Прогноз следующего спада продолжительностью в шесть или более дней идет от последней вершины. Спад, равный или превышающий преды- дущий спад, является признаком основания. Вдобавок, у рынка нет спада продолжительностью, как минимум, шесть рыночных дней, а последующая коррекция продолжается больше трех рыночных дней, что говорит о го- товности тенденции развернуться наверх. Установка временных целей и стопов с использованием графика колебаний График колебаний может быть также использован для установки целей и стопов во времени. Этот график предоставляет трейдеру возможность идти в ногу с рынком, а не пытаться его опередить. 280 ВРЕМЯ Рис. 10.16 Колебания, дневной график 1997 г., июньские канадские доллары. Во время основного снижения подъемы часто уравновешиваются на третий день. ГРАФИКИ КОЛЕБАНИЙ 281 Например, во время восходящего тренда можно использовать график колебаний для прогнозирования длительности следующего восходящего колебания. После ввода длинной позиции в направлении тенденции следу- ет обязательно подумать о возможности ликвидации позиции - либо при достижении цели по времени, либо с помощью стоп-ордера. Цель во времени достигается, если у трейдера есть прибыль по сделке и рынок достигает даты, когда, согласно графику колебаний, ожидается коррекция рынка (рис. 10.17). В этот день трейдер должен получить свою прибыль при открытии рынка, его закрытии или по цене, предопределен- ной либо процентной коррекцией, либо углом Ганна. Главное - это ликви- дировать позицию в тот день, на который график колебаний спрогнозиро- вал образование последующей вершины или основания. Такой тип фикси- рования прибыли позволяет трейдеру торговать на рынке в полном согла- сии с временем. Удержание позиции говорит о том, что трейдер хочет "обойти" рынок. В этом случае трейдер может осуществить свою цель, ос- таваясь дольше, в ожидании сильного движения, превышающего предыду- щее движение во времени. Но в это время он подвергает себя большему риску, потому что, если колебание в точности достигнет своей цели, то ему, возможно, придется потерять часть или даже всю свою ранее по- лученную прибыль. Стоп во времени достигается, если трейдер несет убытки по сделке, а рынок достигает даты, при которой, согласно графику колебаний, ожи- дается коррекция рынка. В этот день трейдер понесет убытки, выйдя из рынка при его открытии, закрытии или по цене, определенной с помощью процентной коррекции, либо угла Ганна. Главное - это ликвидировать по- зицию в тот день, на который график колебаний спрогнозировал образо- вание последующей вершины или основания. Такой тип остановки проиг- рышной сделки позволяет трейдеру торговать на рынке в полном согла- сии с временем. Удержание позиции говорит о том, что трейдер хочет "обойти" рынок. В этом случае трейдер, оставаясь значительно дольше в рынке, нежели, как он предполагает, продлится краткосрочное колеба- ние, ожидает сильного движения, которое превысит предыдущее движе- ние во времени. Но в это время он подвергает себя большему риску, пото- му что, если колебание не получит дальнейшего развития, то он, возмож- но, только увеличит свои убытки, оставаясь в позиции. Следует внимательно изучить Главы 3-7, так как правильно построен- ный график колебаний может предоставить ценную информацию в отно- шении хронометража рынка. Продолжительность восходящих и нисходя- щих колебаний необходимо отмечать и анализировать, чтобы определить устойчивость и ритм рынка. График колебаний содержит информацию о том, когда рынок собирается образовать вершину или основание либо изменить свою тенденцию. Главное, нужно помнить, что во время восхо- дящей тенденции временные подъемы должны быть равны или превышать предыдущие восходящие колебания. А во время нисходящей тенденции временные спады должны быть равны или превышать предыдущие нисхо- 282 ВРЕМЯ ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 283 дящие колебания. И, наконец, продолжительность колебаний может быть использована для извлечения прибыли и остановки потерь. ГРАФИКИ КВАДРАТОВ Квадрирование диапазона В Главе 9 (раздел "Углы Ганна") мы уже отметили, как важен ценовой диапазон рынка для определения поддержки и сопротивления. Эта глава также обсуждает ценовые зоны, но - созданные уже квадратом Ганна. Дру- гим важным аспектом квадрата Ганна является хронометраж - понятие, к которому мы сейчас и обращаемся. График квадратов Ганна использует диапазон, а также важные деления времени внутри диапазона, чтобы обо- значить будущие вершины и основания. Построение графика квадратов и деления во времени. Шаги в построе- нии квадрата Ганна для хронометража - те же самые, что и квадрата Ган- надля определения ценовой поддержки и сопротивления. Шаг 1: Найдите основной диапазон. (Основной диапазон образован главными вершина- ми и основаниями). Шаг 2: Разделите величину диапазона по вертикали на временные периоды. Основные временные периоды - 25. 50 и 75% диапазона (рис. 10.18). Эти точки представляют собой, соответственно, 1/4, 1/2 и 3 /4 коррекции времени. Например, ели диапазон 50, тогда 25% квадрата во времени - это данный диапазон, равный 50, умноженный на 0.25. В этом примере: 5 0 x 0 . 2 5 = 12.5 Временной период здесь соответствует типу применяемого графика: ме- сячный, недельный либо дневной. В данном случае, 25% времени предста- вляет 12,5 месяцев, недель или дней, соответственно. 50% квадрата во времени - это диапазон, помноженный на 0.50. В этом примере: 50 х 0.50 = 25 Временной период соответствует типу применяемого графика: месяч- ный, недельный либо дневной. В данном случае 50% времени представля- ет 25 месяцев, недель или дней (рис. 10.19). 75% квадрата во времени - это диапазон, помноженный на 0.75. В этом примере: 5 0 x 0 . 7 5 = 37.5 Временной период соответствует типу применяемого графика: месяч- ный, недельный либо дневной (рис. 10.20). Шаг 3: Обозначьте эти временные периоды на графике. 284 ВРЕМЯ ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 285 286 ВРЕМЯ ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 287 Важно отметить все эти временные периоды на графике, так как они представляют собой даты, в которых рынок может образовать вершину или основание. Часто рынок именно на этих датах демонстрирует высокую волатильность. Эти временные периоды остаются неизменными, пока рынок остается внутри диапазона, который используется для их определения. При выходе из ценового диапазона все эти даты становятся уже недействительными как для вершин, так и для оснований. Так как эти ценовые коридоры зача- стую сохраняются в течение долгого периода времени, то предполагается использование достаточно устойчивого основного диапазона либо второ- го или третьего в порядке убывания ширины. Данные временные периоды часто указывают и подают сигналы о формировании главных вершин или оснований. Кроме того, может быть использован контрактный диапазон, а также и большие ценовые коридоры из дневного графика. Но помните, что эти диапазоны обычно сохраняются значительно дольше срока дейст- вия самого контракта. Помимо указанных делений, для обозначения будущих вершин или осно- ваний применяются 33% и 67% временного периода. Они представляют собой 1/з и 2/3 коррекции времени. 33% коррекции времени получаем пу- тем умножения диапазона на 0.33, а 67% - путем умножения диапазона на 0.67. В нашем примере, если диапазон 50,тогда 33% коррекция времени соответствует 16,5 месяцам, неделям или дням. 67% коррекция времени диапазона 50 соответствует 33,5 месяцам, неделям или дням. Временные кластеры. Как уже ранее говорилось в этой главе, лучшее время для ожидания вершин и оснований наступает, когда две или более хронометрируемые даты оказываются в тех же самых временных перио- дах. Рынок состоит из нескольких основных диапазонов, объединяющихся для образования контрактного диапазона или непревзойденного диапазо- на (ценового коридора, который цены не могут покинуть). Из-за такого на- ложения иногда несколько "квадратных дат" возникает одновременно. Например, может наступить такой момент, когда 1/4 одного квадрата будет относиться к тем же неделям, к каким будет относиться график ко- лебаний квадрата другого диапазона (рис. 10.21). Очень важно отслежи- вать эти ситуации, так как зачастую они связаны с формированием глав- ных вершин и оснований. Особенно это реально для рынка, торгующего на или рядом с исторической вершиной или основанием (рис. 10.22). Квадрирование максимальной цены Одним из технических приемов, применяемых Ганном, было квадриро- вание максимальной цены. Квадрирование рынка максимальной ценой со- здает дополнительные временные периоды, позволяющие вести наблюде- ние за образованием вершин и оснований. Особенно это важно на недель- ном графике. Для того, чтобы квадрировать максимум, аналитик должен знать основную вершину и шкалу, используемую для определенного рын- 288 ВРЕМЯ ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 289 290 ВРЕМЯ ка. Помните: чтобы проектировать будущие вершины и основания, важно использовать непревзойденный максимум, можно - второй или третий бо- лее высокие максимумы, согласно их "рейтингу" по величине. В отличие от квадрирования диапазона, квадрирование максимальной цены может про- должаться до бесконечности, поскольку каждый максимум в прошлом ма- тематически связан с каждым максимумом или минимумом в будущем. Например, непревзойденный максимум (наибольшая историческая вели- чина) ноябрьских соевых бобов составляет 10.46 1/2- Шкала для соевых бо- бов составляет 4 цента в неделю. Вершина или основание намечались ка- ждые 262 недели после того, как основная вершина образовалась на не- деле, закончившейся 24 июня 1988 г. Квадрирование максимума было оп- ределено путем деления непревзойденного максимума 10.46 1/2 на 4 цента в неделю. Результатом явился цикл 262 недели. Каждые 262 недели или, приблизительно, каждые 5 лет от недели, закончившейся 24 июня 1988 г., трейдер должен отслеживать будущие вершины или основания. Несмотря на то, что квадрирование максимума, в основном, производит- ся в сочетании с недельным графиком, другие графики также могут быть использованы, в особенности - месячный график. Поясним: на примере со- евых бобов, непревзойденный максимум 10.46 1/2 появился в июне 1988 г. По шкале 8 центов в месяц, месячный график ноябрьских соевых бобов должен квадрироваться каждый 131 месяц. Это означает, что от данного максимума главная вершина или основание могут прогнозироваться каж- дые 131 месяц, или, приблизительно, каждые 11 лет. В данном случае, июнь 1999 г. является важным временным периодом для образования главной вершины или основания. Квадрирование минимальной цены Другим техническим приемом, который применял Ганн, было квадриро- вание минимальной цены. Квадрирование рынка по минимальной цене со- здает дополнительные временные периоды, позволяющие вести наблюде- ние за образованием вершин и оснований. В особенности это является важным на недельном графике. Для того, чтобы квадрировать минимум, аналитик должен знать главное основание и шкалу, используемую для дан- ного рынка. Помните: важно использовать непревзойденный минимум, можно также - второй или третий, в порядке убывания, наименьший мини- мум, чтобы прогнозировать будущие вершины и основания. В отличие от квадрирования диапазона, квадрирование минимальной цены может про- должаться до бесконечности, так как каждый минимум в прошлом матема- тически связан с каждым максимумом или минимумом в будущем (рис. 10.23). Например, главный минимум июльской кукурузы составляет 1.54 на 17 февраля 1987 г. Шкала для кукурузы составляет 2 цента в неделю. Верши- на или основание намечались каждые 77 недель после того, как главное основание образовалось на неделе, которая завершилась 21 февраля 1987 г. Квадрирование минимума было определено делением основного минимума 1.54 на 2 цента в неделю. Результатом явился цикл в 77 недель. ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 291 292 ВРЕМЯ Каждые 77 недель или, приблизительно, каждые 1 1/2 года от недели, за- кончившейся 21 февраля 1987 г., трейдер должен наблюдать за образо- ванием будущих вершин или оснований. Несмотря на то, что квадрирование минимума производится, в основ- ном, в сочетании с недельным графиком, другие графики также могут быть использованы, в особенности - месячный график. Поясним: на при- мере кукурузы - основной минимум 1.54 появился в феврале 1987 г. Шка- ла составляет 8 центов в месяц, и месячный график июльской кукурузы должен квадрироваться каждые 19 месяцев. Это значит, что от данного основного минимума главная вершина или основание могут прогнозиро- ваться каждые 19 месяцев. В данном случае - это март 1998 г., который может стать важным временным периодом образования главной вершины или главного основание. На этом мы завершаем наше обсуждение графиков квадратов. Квадрат диапазона, квадрат максимума и квадрат минимума - три, возможно, самых важных инструмента временного характера среди применяемых Ганном для прогнозирования вершин и оснований. Они используют цены для оп- ределения времени возможного образования вершины или основания. Для успешного применения этого метода необходимо изучение теории и практика. Условием его надежности является тщательный анализ. Тогда квадрат с необходимой точностью сможет указать, где следует ожидать появления вершины или основания.В совершенстве овладев этим методом и хорошо зная особенности рынка, на котором вы хотите его применить, вы скоро сможете убедиться в его достоинствах. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Рынки, как известно, складываются из цены и времени. Идея успешной торговли состоит в равновесии этих двух составляющих, из которых, дна- ко, время является более сильной. Чтобы определять время образования вершин или оснований, грейдер должен владеть различными методами. Хронометраж может быть осуществлен путем выявления циклов, как есте- ственных, так и адаптивных. Естественные циклы представлены природ- ными явлениями, связанными с движением планет, а также могут быть со- зданы прошлым рыночным действием, - таким, как ежегодные даты и дробление времени. Хронометраж может также проводиться с исполь- зованием адаптивных методов -квадрата ценового диапазона, квадрата ма- ксимума и квадрата минимума. Продолжительность восходящих и нисходя- щих колебаний также может быть использована для прогнозирования бу- дущих вершин и оснований. И, наконец, настоятельно рекомендуется соче- тать различные методы работы со временем в практической деятельности. Опыт показывает, что "группировки" индикаторов времени наиболее эф- фективны для выявления вершин и оснований рынков. Итак, вы познакомились с основами анализа Ганна. Заключительная гла- ва приводит примеры использования этих технических приемов на реаль- ном рынке. |