Применение Теории Ганна в системах торговли - Джеймс Хьержик. Pattern Price & TimeUsing Gann Theoryin Trading Systems
 Скачать 4.58 Mb.
|
|
Пример: Рынок восходящей тенденции с углом Ганна на $6.80. Преды- дущее проникновение было 5 центов. Разместите стоп, по крайней мере, на 6 центах под восходящим углом. Пример: Рынок нисходящей тенденции с углом Ганна на 800.25. Пре- дыдущее проникновение было 100 пунктов. Разместите стоп, по крайней мере, на 105 пунктов выше нисходящего угла. Основная идея, которая стоит позади Холостого Хода и Углов Ганна - это оставаться с углом, пока рынок не прорвет историческую модель или текущую модель. Если произошло проникновение сквозь угол наружу на величину, большую, чем при предыдущем проникновении, стоп-лосс орде- ра защищают трейдера от большей потери. Запомните, что, в соответст- вии с Правилом всех углов, если однажды было проникновение в угол, то движение, вероятнее всего, будет продолжаться до следующего угла. Холостой ход может изменяться в зависимости от угла, к которому он применен и от позиции рынка. К примеру, холостой ход будет отличаться для каждого из углов 4x1, 2x1, 1x1, 1x2 или 1x4. Вдобавок, он будет ме- няться, в зависимости от общего уровня цен на рынке. При низких ценах холостой ход будет иметь меньшее проникновение, чем при высоких ценах. 236 ЦЕНА УГЛЫ ГАННА 237 238 ЦЕНА После изучения холостого хода и его применения к основным верши- нам, главным основаниям, процентной коррекции и углам, аналитик отме- тит, что среднее значение холостого хода постоянно. Это необходимо знать, так как означает, что сочетание этих различных ценовых уровней с правильно размещенными стопами, в полном согласии с холостым хо- дом, демонстрирует успешные торговые результаты. И, наконец, вспомните, что среди движений вне угла Ганна, не являю- щихся изменениями в тенденции, большинство из них описывается прави- лом холостого хода. Холостой ход описывает легкие выбросы сквозь угол, которые вызываются рыночными толчками. В течение дня, согласно ис- следованиям Ганна, среднее значение холостого хода для зерна, к приме- ру, было 1 3 /4 цента. Вот почему он предлагал трехцентовый стоп-лосс ор- дер столько раз в своих книгах и курсах. Трейдерам следует изучать и ис- следовать холостые ходы, присущие каждому рынку, выбранному ими для торговли, согласно ценовому уровню, на котором торгуется рынок. Трей- дерам нужно выбрать такой прирост холостого хода, который, как кажет- ся, будет реже ошибочно подталкивать к неправильно размещенным сто- пам. После изучения холостого хода и практики по нему, вы сможете опре- делять его достаточно легко. Они обнаруживаются при проникновении на вершинах, в основаниях, зонах 50% коррекции, а также в геометрических углах. Любая система, включая и геометрические углы, должна иметь свои правила, регулирующие холостой ход для размещения стоп-ордеров, соот- ветственно ситуации. Этим завершается раздел по углам Ганна. Сейчас у Вас уже должны быть основные знания, необходимые для надлежащего вычисления углов Ганна, требуемых для анализа и торговли на рынке. Хотя углы Ганна явля- ются важной частью определения силы тренда, цен поддержки и сопроти- вления, а также могут быть использованы самостоятельно для построения торговых стратегий. Лучше всего они будут работать в сочетании с вер- шинами и основаниями колебаний, а также уровнями процентной коррек- ции. В следующем разделе будут рассматриваться важные уровни про- центной коррекции, и вы узнаете, как наносить и точно вычислять уровни коррекции. УРОВНИ ПРОЦЕНТНОЙ КОРРЕКЦИИ ЦЕНЫ Самая важная точка процентной коррекции - это 50% диапазона. Это цена, чаще всего торгуемая при нахождении рынка внутри диапазона. Ко- гда рынок находится в восходящей тенденции, то эта цена является под- держкой, если рынок торгуется выше этой цены. Если рынок падает ниже этого уровня, то он отражает слабость и дальнейшее понижение, но не ме- няет тенденцию, как при пересечении основания колебания. Когда рынок находится в нисходящей тенденции, 50% цена является сопротивлением, если рынок торгуется ниже этой цены. Если же рынок пробивает этот уро- вень выше, то он отражает силу и последующий подъем, но не меняет тен- денцию, как при пересечении вершины колебания. УРОВНИ ПРОЦЕНТНОЙ КОРРЕКЦИИ ЦЕНЫ 239 Кроме того, рынок может торговаться по обе стороны 50% цены в те- чение нескольких временных периодов, пока находится внутри диапазона. Этот особый случай должен быть внимательно рассмотрен, так как такие колебания часто демонстрируют холостой ход или импульс рынка (рис. 9.44). Холостой ход ранее рассматривался относительно торговли по графику колебаний и размещения защитных остановок. Здесь мы определяем его как среднюю величину проникновения цены в область процентной коррек- ции цены, которое рынок может допустить в процессе коррекции соглас- но закономерности процентной корректировки цены. Другими словами, холостой ход отражает среднюю величину цены, превышение которой мо- жет обеспечить рынку прорыв сквозь точку процентной коррекции. Если этой величины оказывается недостаточно, то цена возвращается в грани- цы, определенные точкой процентной коррекции. Например предположим, что рынок находится в восходящем тренде, и график колебаний создает основной ценовой диапазон с 50% точкой на $10.00. В течение первого дня недели рынок падает до минимальной це- ны $9.90. На второй день недели рынок поднимается обратно и устанав- ливает максимум на $10.12 и минимум на $10.01. Этот процесс образует малое основание на $9.90. Холостой ход на этом диапазоне представляет собой разницу между точкой процентной коррекции и минимальной цены до образования малого основания и восстановления процентной цены: $10.00-$9.90 = 10 центов Эту цифру холостого хода важно знать потому, что она помогает в раз- мещении стопа при покупке напротив 50%) цены во время рынка с восхо- дящей тенденцией. Маловероятно, что стоп, размещенный под ценой, оп- ределенной величиной холостого хода,будет достигнут. Но если это слу- чится, то рынок, скорей всего, будет продолжать снижаться. Мы привели упрощенный пример определения значения холостого хода на рынке. Более изощренный метод - использование среднего значения се- рии величин холостого хода, связанных все с той же самой 50% ценой. Следует заметить, что цифра холостого хода меняется в соответствии с ценовым уровнем рынка. Например, при низких ценах волатильность не- высока, поэтому величина холостого хода может быть относительно мень- ше таковой на высоком ценовом уровне, при котором волатильность вы- ше. Очень важно постоянно вести точные записи величины холостого хо- да для каждого товара, торгуемого на различных ценовых уровнях. Тогда некоторое время спустя аналитик сможет уверенно предсказать поведение рынка при торговле в районе 50% ценового диапазона. Значение этого исследования в разработке системы торговли, а также при размещении за- щитных остановок для уменьшения потерь невозможно переоценить. Как говорилось в начале этого раздела, самая важная точка процентной коррекции - это 50% основного ценового диапазона. Главный ценовой ди- апазон может содержать все ценовые коридоры всех других временных периодов либо входить в более крупные ценовые диапазоны. Кроме того, 50% цена контрактного диапазона, наряду с 50% ценами основного диа- пазона на месячном графике, недельном графике или дневном графике мо- 240 ЦЕНА УРОВНИ ПРОЦЕНТНОЙ КОРРЕКЦИИ ЦЕНЫ 241 гут оказать неоценимую помощь в определении поддержки или сопротив- ления. Наряду с другими понятиями, связанными с ценой и временем, комбина- ции или группировки 50% от ценового диапазона дают ценную информа- цию как о направлении, так и о наличии твердой поддержки или сопроти- вления. Чем больше диапазон, тем лучше работает правило 50% цены, так как рынок пребывает внутри больших диапазонов длительный период вре- мени. Чем дольше рынок задержится внутри диапазона, тем больше трей- дер может знать о характере этого уровня цены. Особенно это желатель- но при построении базы данных холостого хода. Ценовые группировки, или ценовые кластеры, образованные "диапазонами внутри диапазонов" являются весьма важными, так как точки на 50% в каждом из диапазонов зачастую бывают очень близки в цене друг к другу и создают уровни очень твердой поддержки или сопротивления, от которых нужно уверенно поку- пать или продавать. В то время как точка 50% коррекции является самым важным уровнем поддержки внутри диапазона, другие важные уровни процентной коррек- ции включают в себя 25%, или 1/4 уровня коррекции, а также 75%, или 3/4 уровня коррекции. Если эти точки не предоставляют достаточной информации для правильного определения поддержки или сопротивле- ния, то 1/3 или 2/3 уровня коррекции могут удовлетворить любые требо- вания к точности анализа (рис. 9.45). Ключевой момент в работе с процентной коррекцией - работа с основ- ными ценовыми коридорами, спускающимися к малым диапазонам. В пер- вую очередь используйте исторически значимые основные диапазоны для определения исторически важных точек основной процентной коррекции. Это помогает определить основные позиции рынка по отношению ко вре- мени. Торговля рынка под непревзойденным 50% уровнем может привес- ти к образованию основания. В то же время, торговля рынка выше 50% уровня, который не был пробит, может привести к образованию вершины. При прогнозировании начала основных движений используйте непревзой- денные диапазоны. При входе в рынок сконцентрируйте свои усилия на су- ществующих в данный момент главных ценовых диапазонах, определен- ных месячными, недельными и дневными графиками. Очень важно найти группировки поддержек и сопротивлений, так как эти точки станут наибо- лее значимыми при входе в рынок, как в длинную, так и с короткой пози- ции. При торговле, использующей параметр 50% цены, всегда придерживай- тесь направления основной тенденции. Если основная тенденция идет вверх, то покупайте на падении при достижении 50% цены. Если основная тенденция идет вниз, то продавайте на повышении до уровня 50% цено- вой коррекции большого диапазона. И, наконец, наиболее важно опреде- лить минимальный уровень холостого хода для каждого рынка, торгуемо- го на различных ценовых уровнях. Это является наиболее важным инстру- ментом анализа, доступным при размещении защитных остановок. Уровни процентной коррекции являются горизонтальными ценовыми уровнями поддержки и сопротивления. Поскольку, однажды определив- шись, эти цены остаются фиксированными в течение всего времени, пока рынок находится внутри диапазона, который их и образовал. Вот почему 242 ЦЕНА так важно работать с непревзойденными ценовыми диапазонами и нисхо- дящим принципом текущих графиков. Эти цены, однажды сформирован- ные, едва ли будут разбиты, поэтому уровни процентной коррекции, веро- ятнее всего, еще долго сохранятся. Чем дольше они сохраняются, тем больше ценной информации о холостом ходе и размещении стопа можно от них получить, что поможет вам построить успешную систему торговли. Дополнительно к уровням процентной коррекции цены, значения вер- шин и оснований колебаний также являются важными точками поддержки и сопротивления, которые могут продолжаться в будущее на графиках. Как только рынок проходит через вершину или основание, они становят- ся важными. Это от того, что наступает период сильной тенденции, кото- рая вовлекает старые вершины, стимулируя их к тому, чтобы стать новы- ми основаниями во время восхождений. Для старых оснований это с точ- ностью до наоборот - они становятся новыми вершинами при нисходящем рынке. Это и является причиной того, почему следует старые вершины и основания продолжать в будущее (рис. 9.46). Правило холостого хода может быть также применено к торговым сце- нариям, типа: старая поддержка/новое сопротивление или старое сопро- тивление/новая поддержка. Исследуйте и анализируйте, насколько далеко рынку позволено проникнуть сквозь старую вершину в нижнюю часть пре- жде, чем восстановятся цены, и действие этой поддержки опять возобно- вится. Еще: изучайте и отмечайте для себя, насколько далеко позволено рынку проникнуть сквозь старое основание в верхнюю область прежде восстановления его и возобновления воздействия этого сопротивления. ОБЪЕДИНЕНИЕ ГОРИЗОНТАЛЬНЫХ И 243 ДИАГОНАЛЬНЫХ ИНДИКАТОРОВ ЦЕНЫ Точное определение холостого хода является ключом к нахождению безо- пасного стопа. Сильнейшие горизонтальные точки поддержки и сопротивления появля- ются, когда старая вершина или старое основание также становятся уров- нями процентной коррекции цены. Эта комбинация способствует образо- ванию твердой поддержки и сопротивления. Простейшее правило, кото- рого надо придерживаться при восходящей тенденции - это покупать на падении к цене, которая является комбинацией старой вершины и 50% це- ны. И, наоборот, простейшее правило, которое необходимо соблюдать при спаде, - это продавать на подъеме к цене, идентифицируемой комби- нацией старого основания и 50% цены. Сравните и объедините, когда это возможно, подобранные варианты стоп-ордеров во время торговли по этой комбинации, и убедитесь, что предоставили рынку достаточно места для его движения, не подвергая себя ненужному риску. ОБЪЕДИНЕНИЕ ГОРИЗОНТАЛЬНЫХ И ДИАГОНАЛЬНЫХ ИНДИКАТОРОВ ЦЕНЫ Хотя каждый из этих индикаторов может быть использован самостоя- тельно, лучше, когда они, объединяясь, дополняют друг друга. Ниже при- водится несколько примеров таких объединений, которые определяют ус- тойчивую поддержку: • Восходящий угол Ганна и процентная коррекция цены. Эта комбина- ция становится особенно сильным уровнем поддержки, если сочетают- ся 50% ценовая коррекция и восходящий угол 1x1 (рис. 9.47 и 9.48). • Восходящий угол Ганна и старая вершина. Особенно сильная поддерж- ка при восходящем угле 1x1. • Восходящий угол Ганна и старое основание (рис. 9.49). • Ценовая поддержка графика колебаний и восходящий угол Ганна. Сильная поддержка при угле 1x1. • Процентная коррекция цены и старая вершина. • Процентная коррекция цены и цель графика колебаний. • Старая вершина и цель графика колебаний. Несколько примеров объединений, которые определяют сопротивле- ние: • Нисходящий угол Ганна и процентная коррекция цены. Эта комбина- ция становится особенно сильным уровнем сопротивления, если соче- таются 50% ценовая коррекция и нисходящий угол 1x1. • Нисходящий угол Ганна и старое основание. Особенно сильное сопро- тивление при нисходящем угле 1x1. • Нисходящий угол Ганна и старая вершина. • Ценовое сопротивление графика колебаний и нисходящий угол Ганна. Сильное сопротивление при угле 1x1. • Процентная коррекция цены и старое основание. • Процентная коррекция цены и цель графика колебаний. • Старое основание и цель графика колебаний. 244 ЦЕНА ОБЪЕДИНЕНИЕ ГОРИЗОНТАЛЬНЫХ И 245 ДИАГОНАЛЬНЫХ ИНДИКАТОРОВ ЦЕНЫ 246 ЦЕНА ОБЪЕДИНЕНИЕ ГОРИЗОНТАЛЬНЫХ И 247 ДИАГОНАЛЬНЫХ ИНДИКАТОРОВ ЦЕНЫ 248 ЦЕНА Сильная поддержка - это объединение трех индикаторов цены. Эта формация состоит из восходящего угла 1x1, пересекающегося с 50% кор- рекцией цены, а также цели графика колебаний. Эта поддержка сильна, потому что три совершенно независимые техники проведения анализа оп- ределяют одни и те же ценовые уровни. Именно поэтому важно учиться работать с объединениями трех индика- торов цены, чтобы в дальнейшем у вас был больший контроль над разме- щением защитных остановок, ограничивающих потери. Если вы торгуете, используя углы Ганна, и соответственно этому размещаете стоп, то наста- нет время, когда, возможно, придется поместить остановку на уровне, равном 50% ценовой коррекции. Это может привести к тому, что ваш стоп будет достигнут в то же самое время, когда будет достигнута поддержка. Также вполне возможно, что ваш стоп будет размещен на угле Ганна, ес- ли вы покупаете на уровне 50% цены. И, наконец, ваш график колебаний может подавать сигналы об изменяющемся характере падения как раз в той точке, где вы поставили свой стоп на покупку, исходя из процентной коррекции или угла Ганна. Объединяя два, а иногда и три, индикатора це- ны, вы сумеете разместить более сильный стоп, который едва ли будет до- стигнут, а если и будет, то при этом вряд ли он будет отражать изменение в тенденции (рис. 9.50 и 9.51). То же самое касается и сигналов к продаже. Вместо использования их по отдельности, торгуйте на основе их комбинаций, размещая стоп-орде- ра на более значимых стратегических уровнях. Вслед за вычислением действительных уровней поддержки и сопротив- ления. Вы должны определить, собирается ли время стать важным факто- ром влияния. Тема времени освещается в следующей главе. Там же объяс- няются различные виды анализа времени и их применение в торговой стратегии. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Ганн применял ряд методов для определения уровней поддержки и со- противления. Суть его анализа состоит в том, что ценовые уровни опре- деляются горизонтальными и диагональными уровнями поддержки и со- противления. Диагональные ценовые уровни определяются углами Ганна. Горизонтальные ценовые уровни определяются вершинами и основаниями колебаний, а также точками процентной коррекции. Каждый метод в от- дельности может определить точки поддержки и сопротивления, но объ- единение всех методов приводит к более хорошим результатам. Следует отметить, что вычисление углов Ганна требует предельной точности. По- этому для построения графика такого типа очень важен правильный под- бор шкалы. И, наконец, для развития системы торговли в равной степени важно понимание концепции холостого хода и ее применение к углам Ган- на и точкам процентной коррекции. Итак, мы рассмотрели значение и роль цены. Следующая глава анализи- рует время и его роль в торговой стратегии. ЗАКЛЮЧЕНИЕ 249 250 ЦЕНА 10 Время Ганн считал время наиболее важным фактором воздействия, способст- вующим точному определению изменений в тенденции. Он измерял время различными способами, включая естественные циклы, ежегодно отмечен- ные даты, сезонность, циклы колебаний и даты, возведенные в квадрат. В этой главе мы будем обсуждать различные способы определения вер- шин, оснований и изменений в тенденции, которые ориентируются на ис- пользование времени. Начнем мы с самого сложного метода (естествен- ные циклы) и закончим самым популярным (возведение времени в квадрат). Естественные циклы считаются наиболее сложным понятием, потому что они связаны с финансовой астрологией, которая для успешного примене- ния требует серьезной теоретической подготовки и особых способностей. Возведение времени в квадрат считается самым популярным методом, так как включает в себя использование графиков для прогнозирования вер- шин и оснований, а также изменений в тенденции. Многие из приемов, изученных в Главе 9, применяются и здесь. Таким образом, опыт исследо- ваний, приобретенный в процессе изучения динамики ценового графика, будет закреплен, в особенности, при использовании представленного здесь технического метода, ориентирующегося на время. Анализ времени, подключающий сезонные и графики колебаний, дополнит информацию, приводимую в Главах 4-7. |