Голикова, Хохленкова. Организация деятельности ЦБ. Статус, структура и основыфункционирования банкароссииглава 1
 Скачать 30.94 Mb.
|
|
Совокупные резервы кредитных организаций включают остатки наличных денег в кассах кредит- ных организаций, средства на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными орга- низациями в Банке России, средства на корреспондентских счетах в валюте РФ (включая ус- редненные остатки обязательных резервов) и депозитных счетах кредитных организаций, вло- жения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости). 140 Изменение динамики денежной базы по сравнению с предыдущим годом было обусловлено главным образом ускорением роста международных резервов органов денежно-кредитного регулирования. Банк России проводит анализ денежной массы по секторам экономики (секто- ральный анализ, например, сектор населения, финансовых и нефинансовых орга- низаций и т.п.). Такой анализ обеспечивает более глубокое понимание факторов, от которых зависит спрос на деньги, а также позволяет определить вклад этих секторов в общий рост денежной массы в разные периоды времени. Такой анализ показывает, что наибольший удельный вес в объеме широкой де- нежной массы (М2Х) в период с 2001 по I квартал г. занимали денежные сред- ства населения — в среднем на нефинансовые организации приходилось около и на другие финансовые (кроме кредитных) — При проведении денежно-кредитной политики нельзя не учитывать «широкие» показатели, тем более если учесть особенности сложившегося в России денежного обращения. В первую очередь речь идет о значительном по своим масштабам обра- щении на внутреннем рынке наличной иностранной валюты. По некоторым оцен- кам, до недавнего времени на каждый наличный рубль в обращении приходилось 2 рубля в долларовом эквиваленте. Сейчас значительную долю наличной ино- странной валюты составляют евро. Вместе с тем необходимо отметить, что в последние годы количество наличных долларов в России уменьшалось и, по оценкам экспертов, объем долларовой денеж- ной массы в 2007 г. составлял около 140 млрд До кризиса 2008-2009 объемы продаж наличной иностранной валюты населением превышали объемы покупки. Это объяснялось укреплением реального курса рубля по отношению к доллару США. По данным годовых отчетов Банка России, в 2008 г. население потратило на по- купку иностранной валюты более 2 трлн руб/ (рост по сравнению с 2007 г. составил 181,3%). В 2009 г. цифра снизилась до 1,56 трлн руб., а в 2010 г. — до 1,17 трлн руб., или на 25%. Однако в периоды реформ, кризисов, политической и экономической нестабиль- ности, высокой инфляции и т.п., как правило, появляется большое количество раз- личных денежных суррогатов, к которым относится и иностранная валюта. Деньги перестают выполнять свои ключевые функции. Указанное явление наблюдалось в России в 1990-е гг. и в определенной мере в начале нынешнего столетия. Помимо долларов в нашей стране обращалось огромное количество иных денеж- ных суррогатов (или Роль денежных суррогатов (заменителей денег) выполняли циркулировавшие в экономике иностранная валюта, бартер, дебиторс- кая задолженность, векселя, акции, облигации, чеки, квитанции, переводы, билеты, карточки, купоны и множество других (т.е. оформленных в виде ценных бумаг) Денежные суррогаты заняли место официальных рублей. Став неотъемлемой частью современного рынка, они выполняли функции средства обращения и сред- ства платежа. А именно единство этих функций и делает расчетные документы деньгами, независимо от того, где они напечатаны. Таким способом реальная эко- номика компенсировала нехватку рублевой эмиссии. Обращение большого количе- Квартальный обзор инфляции. I квартал. г. С. 24. Деньги и кредит. 2007. № 8. С. 66. По некоторым данным в России деньги в конце 90-х гг. обслуживали только 30% всех платежей, а 70% приходилось на альтернативные формы расчетов: бартер, суррогаты денег. 141 Годовой отчет Банка России за 2010 г. С. 240. 142 1 Банк России может оказывать непосредственное влияние на величину денежной базы, по- именно он определяет размер эмиссии банкнот и нормативы обязательных резервов. На величину денежной массы банк может только косвенное воздей- ствие, поощряя или тормозя депозитную эмиссию коммерческих банков, однако этот показа- тель наиболее полно охватывает массу денег в обращении. 143 последние десятилетия центральные банки разных государств переходят к исполь- зованию более широких денежных агрегатов в качестве главных индикаторов или ориентиров денежно-кредитной политики. Мы уже выяснили ранее, что прогнозирование потребности хозяйственного обо- рота в денежных средствах осуществляется путем установления контрольных цифр минимальных и максимальных границ прироста денежной массы. Используя эко- номико-математические модели функций спроса и предложения денег, Банк России дает оценку как оптимально необходимой на данном этапе емкости совокупного денежного оборота, так и потенциального предложения денег. Установление Цент- ральным банком целевых ориентиров прироста денежной массы в обращении опре- деляет и размер выпуска наличных денег. Спрос на деньги количество денег, и дарство хотели в своем распоряжении в настоящий момент. Предложение денег — количество денег, предлагаемое банком страны на денежном рынке. Центральные банки обеспечивают денежное предложение, соответствующее росту экономики. Спрос на деньги формируется на основе денежных поступлений и платежей физических и юридических лиц в процессе создания (НД), а его удовлетворение происходит путем кредитно-денежной эмиссии. Как правило, наибольший вклад в формирование спроса на деньги вносят пока- затели, характеризующие потребности. Для оценки спроса на де- нежные средства населения в качестве одного из таких индикаторов может быть ис- пользован показатель расходов на конечное потребление В упрощенном виде долгосрочная взаимосвязь между денежной массой в секторе населения и рас- ходами на конечное потребление домохозяйств выражается этих двух показателей. В период гг. рост денежной массы в секторе населения в целом соответствовал динамике расходов на конечное потребление домохозяйств. В то же время можно отметить периоды как существенного ускорения, так и замед- ления темпов роста денежных средств населения относительно темпов роста расхо- дов на конечное потребление. Существенное влияние на спрос на деньги в секторе населения оказывают также показатели доходности по альтернативным активам (например, валютный курс, или процентные ставки по депозитам) и показатель богатства. В период недавнего кри- зиса девальвация национальной валюты и рост ожиданий внесли заметный вклад в снижение спроса на рублевые денежные средства населения и переток средств в активы в иностранной валюте (включая наличную иностранную Так, уровень долларизации депозитов населения в начале 2009 г. превышал 30% (на начало 2008 г. он составлял 12,4%). По мере стабилизации макроэкономи- ческой ситуации доля депозитов в иностранной валюте в общем объеме депозитов населения уменьшалась и на 1 апреля г. составила Для анализа спроса на денежные средства со стороны нефинансовых организаций в качестве переменной, характеризующей трансакционные потребности, может быть использован показатель ВВП. Сопоставление динамики реальных денежных средств в секторе нефинансовых организаций и реального ВВП в целом свидетельствует о наличии взаимосвязи между этими двумя показателями. Наиболее отчетливо эта взаимосвязь прослеживалась в период финансово-экономического кризиса и после него. 1 Квартальный обзор инфляции. I квартал г. С. 25. 144 1 В инфляции участвует прежде всего и только в результате нарастания этого процесса по- степенно подключаются сначала М2, а затем МЗ. В это время наблюдаются следующие про- цессы (как в России в 1992 г.): население теряет доверие к деньгам; деньги, находящиеся на сбережении в банках (вклады), быстро обесцениваются, а потому перетекают в наличность; цены растут в результате имеющейся на руках значительной ускоряется денежный оборот и т.п. 145 эластичности инфляции по денежной массе выше 1 дальнейшее наращивание де- нежной массы неминуемо приводит к увеличению инфляции. Так, в 1992 г. прирост денежной массы в обращении на 1% сопровождался ростом потребительских цен на 1,7 п.п. Это было связано с высокими инфляционными ожиданиями. С г. наблюдалась тенденция снижения инфляции при увеличении темпов роста М2. Так, в 1996 г. эластичность инфляции по денежной массе составила 0,7%, а в 1997 г. — 0,4%. Это позволило Банку России наращивать объем денежной массы, не опасаясь соответствующего инфляционного роста (темп роста М2 состав- лял около 30% в год). После событий августа 1998 г. такая возможность была вре- менно утеряна. В 1999 — 2003 гг. инфляционные ожидания постепенно снижались. В 2003 г. эластичность инфляции по росту денежной массы составляла 0,22. В 2004 г. наблюдалось падение деловой активности в экономике, в связи с чем коэффициент эластичности инфляции по денежной массе вырос до 0,68. Это означало, что каждый рубль, который дополнительно появлялся в обороте, приводил к росту цен на 68 коп. В 2005 г. эластичность инфляции по денежной массе составила Коэффициент монетизации: отношение М2 к (показывает насыщенность экономики деньгами). Смысл монетизации экономики состоит в обеспечении ее деньгами для развития. В целом монетизация экономики в объективно необходимых пределах создает денежные ресурсы для экономического роста. Анализ международной статистики показывает, что величина скорости обраще- ния денег и коэффициент монетизации существенно различаются по годам и стра- нам. Развитие многих стран мира свидетельствует о наличии устойчивой связи низ- ких показателей коэффициента монетизации с высокими темпами инфляции и соответственно высокими темпами денежной эмиссии. Переход стран бывшего СССР к высоким темпам денежной эмиссии и наличие высокой инфляции в начале 1990-х гг. обусловили резкое уменьшение коэффициента монетизации. Так, коэф- фициент монетизации в России в 1991 г. был более 60%, а в середине 1990-х гг. он составлял Некоторые политики и экономисты в те годы призывали Центральный банк к проведению дополнительной денежной эмиссия с целью увеличения монетизации экономики. Однако дополнительная эмиссия в условиях и без того высокой инфляции, как правило, приводит к снижению коэффициента монетизации. Несмотря на кажу- щуюся парадоксальность такого утверждения, его можно объяснить. Выпуск допол- нительных денег в условиях высокой инфляции приводит к росту скорости обраще- ния денег вследствие стремления экономических агентов как можно быстрее изба- виться от обесценивающейся национальной валюты. Помимо этого, структура денежной массы в такие периоды, как правило, неблагоприятна. В ней преобладает агрегат Ml (наличные деньги и вклады до востребования), т.е. та часть денежной массы, которая может быть немедленно потрачена. Большинство ученых признают существующую в нашей стране с начала гг. проблему низкой монетизации, а вместе с тем и значимость данной категории в макроэкономическом анализе. Однако нет единого мнения по поводу экономиче- ской сущности и смысла, вкладываемого в понятие «монетизация», а также методики ее Так, для расчета монетизации обычно используется широкая денежная масса («broad money») по методологии «денежного обзора» или агрегат М2 (денежная масса 1 Гурова Т., Не злое зло инфляции // Эксперт. 2005. 25 апр. № 16. Рассчитывается как отношение среднегодовой денежной массы к номинальному объему ВВП в том же году. Указанным обстоятельством, по-видимому, объясняются имеющиеся расхождения показателей в разных источниках. 146 1 Квартальный обзор инфляции. 1 квартал г. С. 44. 147 149 150 Некоторые экономисты, например Л. обращают внимание на то об- стоятельство, что на рубеже двух столетий скорость обращения денег была очень высокой и составляла около 8 оборотов в год. Но в производственном секторе эко- номики деньги не могут обращаться с такой высокой скоростью. Это свидетельствует о том, что деньги «крутились» в других секторах экономики, оставляя производство «на голодном пайке». 2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте. Отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к среднегодовой величине денежной массы (М2). 3. Скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка. Отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обраще- нии. 4. Скорость обращения денег в обороте. Деление суммы пос- туплений и выдач наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка России, на среднегодовую денежную массу (М2). Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов. К общеэкономическим факторам относятся: • цикличность развития экономики; • темпы экономического роста; • движение цен. • структура платежного оборота; • развитие кредитных операций и взаимных расчетов; • уровень процентных ставок; • инфляционные ожидания и др. Рассчитано по данным «Квартального обзора инфляции». Абалкин Стратегия экономического роста и инфляция // Инфляция и антиинфляционная | политика в России / Под ред. Красавиной. — Финансы и статистика, 2000. 1 Эмпирические исследования показывают, что наблюдается значительная корреляция между коэффициентом монетизации и производством ВВП на душу населения. 151 Выводы Коэффициент монетизации является важным индикатором оценки возможности экономического роста, поскольку проведенные исследования показывают наличие сильной связи между уровнем развития экономической системы и коэффициентом В связи с этим необходимы такие меры, которые бы позволили быстро увеличить реальную денежную массу в ВВП страны без инфляционного роста. Проблема за- ключается в использовании технологий неинфляционного увеличения денежной массы. Чем больше страна, масштабы ее экономики, ее самодостаточность, тем большего уровня монетизации возможно достигнуть. Чем выше кредитная актив- ность, надежнее кредитные механизмы, тем выше уровень денежной массы, погло- экономикой без инфляции. Насыщение экономики деньгами должно сопровождаться «нормализацией» структуры денежной массы — ростом банковских депозитов и снижением доллари- зации экономики. В России крайне низкое значение мультипликатора денежной массы, что свидетельствует о недостаточной эффективности работы банковской системы как эмитента широких денег. Снижению потребности оборота в наличных деньгах будут способствовать: развитие различных платежных карт; совершенство- вание безналичных расчетов, выплата заработной платы (где возможно) через бан- коматы и т.п. меры. Быстрому повышению монетизации также может способствовать окончательное вытеснение денежных суррогатов из обращения. Если планомерно и целенаправ- ленно вытеснять из обращения денежные суррогаты, то это даст чисто техническое, неинфляционное увеличение объема реальных денег, которые не повлияют на темпы инфляции. Процесс вытеснения суррогатов из обращения, внедрения новых платежных ин- струментов должен регулироваться государством на основе мониторинга системы статистических показателей, в частности показателей денежной массы. Однако на- стоящая система показателей денежной массы нуждается в изменении в силу того, что в ней не учитываются многие ликвидные активы, выполняющие сегодня функцию денег. Кроме того, по мере развития финансового рынка создаются «новые деньги», в связи с чем адекватно должно изменяться агрегирование денежной массы. Необходимо отметить, что статистика денежного обращения постоянно нужда- ется в модернизации. Многие показатели пересматриваются в части их экономиче- ского смысла и методики расчета, что необходимо для реальной оценки процессов в денежно-кредитной системе и, как следствие, принятия государственными орга- нами эффективных управленческих решений в данной области. В конечном счете при обосновании стратегии и механизмов развития страны на основе формирования эффективной денежной политики следует ориентироваться на необходимое и достаточное увеличение монетизации, причем это повышение должно основываться в меньшей степени на повышении объемов наличной денеж- ной массы и в большей — на увеличении безналичных денег, т.е. увеличении денеж- ного мультипликатора. 152 10.3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ БАНКОМ РОССИИ И ЕГО ТЕРРИТОРИАЛЬНЫМИ УЧРЕЖДЕНИЯМИ Для определения объема, источников поступлений наличных денег в кассы учреждений банков и направлений их выдач, а также выпуска или изъятия их из обращения в областях, краях республиках и в целом по РФ территориальными учреждениями Банка России составляется прогноз кассовых оборотов на квартал. Прогноз кассовых оборотов составляется по следующей Содержание прогноза кассовых по символам прихода и расхода соот- ветствует номенклатуре символов «Отчета о кассовых оборотах учреждений Банка России и кредитных организаций» (форма № 202). Порядок составления и представления прогнозов кассовых оборотов приведен в табл. 10.4. Прогнозы кассовых оборотов составляются на предстоящий квартал с разбивкой по месяцам. Территориальные учреждения Банка России могут собирать прогнозы кассовых оборотов непосредственно от кредитных организаций, минуя расчетно- кассовые центры. Территориальные учреждения Банка России учитывают прогнозные расчеты эмиссии денег при разработке мер по организации оборота в регионе, а также при составлении планов завозов наличных денег в резервные фонды РКЦ. Основная задача банков всех уровней в работе по прогнозированию кассовых оборотов состоит в достижении наибольшей достоверности и реальности составля- емых расчетов и определении изменения наличной денежной массы в обороте. Т а б л и ц а 1 0.4 Порядок составления и представления прогнозов кассовых оборотов ной является разработка мероприятий по увеличению поступлений наличных денег, их экономному расходованию с целью ограничения эмиссии. Для составления расчетов прогноза кассовых оборотов территориальными учреж- дениями Банка России используются сведения территориальных органов Росстата, пенсионного фонда и другие источники экономической информации. Прогнозиро- вание по некоторым статьям, поступления наличных денег в кассы банков и их выдачи, осуществляется исходя из динамики кассовых оборотов за соответствующий период предыдущих лет с учетом фактических оборотов, сло- жившихся в предыдущих кварталах текущего Территориальные учреждения Банка России и учреждения банков осуществляют сбор отчетных данных о кассовых оборотах в соответствии с Указаниями Банка Рос- сии от 26 марта 2004 г. № 1405-У (ДСП) и Указаниями от 12 ноября 2009 г. № 2332-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кре- дитных организаций в Центральный банк Российской Федерации». РКЦ, кредитные организации и их филиалы представляют указанные отчеты в территориальные учреждения Банка России в соответствии с их территориальным расположением. Учреждения Сбербанка РФ отчета о кассовых оборотах не состав- ляют. Кассовые обороты по учреждениям Сберегательного банка учитываются учреждениями Банка России или кредитными организациями по общей сумме пос- туплений денежных излишков от учреждений Сбербанка и общей сумме выдач им денежных подкреплений. Отчеты о кассовых оборотах составляются за пятидневку (форма № и за месяц (форма № 202). На основе отчетов о кассовых оборотах за предыдущий период и аналогичный период прошлого года осуществляется прогнозирование кассовых оборотов (путем составления рядов динамики). В случае значительного расхождения фактических кассовых оборотов с прогнозируемыми анализируются причины рас- хождения и разрабатываются мероприятия по стабилизации денежного обращения как в отдельных регионах, так и в целом по территории Российской Федерации. Банк России принимает участие в составлении прогнозных расчетов баланса денежных доходов и расходов населения и анализе этого баланса. Баланс денежных доходов и расходов населения выступает составной частью прогноза экономического 1 Причиной являются сложности в получении иной экономической информации. 153 и социального развития страны, он является одним из основных источников инфор- мации об объеме и структуре денежных доходов, расходов и сбережений населе- ния. Баланс строится как на федеральном, так и на региональном уровнях. Он явля- ется одним из инструментов социально-экономического анализа, характеризующим уровень жизни населения. С помощью баланса денежных доходов и расходов насе- ления: • определяются общий объем и структура денежных доходов и расходов населе- ния; • исчисляются реальные и номинальные доходы и покупательная способность населения; • рассчитывается распределение населения по уровню доходов и доля населения, живущего ниже прожиточного уровня; • осуществляются другие экономические расчеты. Прогнозные расчеты баланса денежных доходов и расходов населения осущест- вляются Министерством экономического развития РФ с участием Банка России. Доходная часть баланса состоит из поступлений от различных источников, которые могут быть выявлены при помощи статистической и финансовой отчетности, выбо- рочных обследований и других методов. Расходная часть баланса состоит из выплаченных населением, расходов на приобретение товаров и услуг и прироста сбережений населения во вкладах и ценных бумагах (табл. 10.5). «Превышение расходов над или «Превышение доходов над расходами» являются результативными статьями баланса денежных доходов и расходов населе- ния. В целом по России эти статьи характеризуют либо уменьшение, либо увеличение остатка наличных денег у населения и сбережений. По отдельным республикам, краям, областям превышение денежных расходов населения над его доходами может озна- чать как уменьшение остатка денег у населения, так и расходование на данной тер- ритории денежных доходов, получаемых в других регионах. Превышение доходов населения над его расходами может означать не только прирост остатка наличных денег у населения, но также частичное расходование за пределами данного региона денежных доходов, полученных на его территории. Ежемесячно Банк России анализирует баланс денежных доходов и расходов на- селения и на основе его оценки определяет структуру располагаемых денежных доходов населения. Располагаемый доход получается путем добавления к первичным доходам домаш- них хозяйств всех получаемых текущих трансфертов, за исключением социальных трансфертов в натуре, и вычитания всех выплачиваемых текущих трансфертов, за исключением социальных трансфертов в Располагаемый доход можно также Трансферт — это операция, в которой одна сторона предоставляет другой товары, услуги или денежные средства без получения от последней какого-либо эквивалента. Примером со- циальных трансфертов может служить выплата пенсий, стипендий, пособий и т.д. Трансфер- тами, выплаченными населением, являются обязательные налоговые платежи и страховые взносы. 2 Домашнее хозяйство — группа людей, живущих в одном и том же жилище, объединяющих часть или весь свой доход и богатство и совместно потребляющих определенные типы продуктов и услуг, главным образом, жилищные услуги и продукты питания. Первичные доходы — это доходы, получаемые домашними хозяйствами вследствие их участия в процессе производства или владения активами. Социальные трансферты в натуре состоят из индивидуальных товаров и услуг, предоставляемых в натуральном виде индивидуальным хозяйствам из федерального и местных бюд- жетов или от общественных организаций. 154 * Сбережения включают прирост (уменьшение) вкладов, приобретение ценных бумаг, изменение средств на счетах индивидуальных предпринимателей, изменение задолженности по кредитам, приобретение недвижимости. определить как все денежные доходы населения за вычетом всех обязательных пла- тежей с поправкой на индекс инфляции. Территориальные учреждения Банка России участвуют в разработке региональ- ного баланса денежных доходов и расходов населения, оценивают на основе кассо- вых оборотов объем и структуру денежных доходов и расходов населения, прогно- зируют прирост денежных средств населения в регионах. Банк России анализирует происходящие изменения в направлениях использования денежных доходов насе- ления и источниках их формирования в целом по РФ, выявляет причины этих из- менений, их влияние на состояние наличного денежного оборота, готовит соответ- ствующие выводы и предложения. Территориальные учреждения выполняют следующие расчеты для анализа ба- ланса денежных доходов и расходов населения (табл. 10.6). 155 Таблица 10.6 составлена на основании данных, приведенных в Годовых отчетах Банка Рос- сии. Понятно, что для нормальной организации денежного обращения по первой и второй желателен рост, а по третьей и — уменьшение. Как видно из табл. наибольший рост в гг. наблюдался по третьей позиции - покупка населением иностранной валюты за счет последовательного снижения вкла- дов населения в банковской системе. Это объяснялось рядом факторов, в том числе общей нестабильностью (экономической, финансовой, политической), отсутствием доверия населения к государству и банковской системе, высокими инфляционными ожиданиями и т.п. И только в 1998-1999 гг. вложения населения в иностранную валюту стали уменьшаться, а начиная с 1999 г. наблюдается рост вкладов населения в банковскую систему, что объясняется постепенным преодолением кризисных яв- лений в банковской сфере и в экономике в целом. Уменьшение объемов покупки иностранной валюты населением в последние годы (исключение составили 2004, 2005 и 2008) объясняется помимо прочего укреплением национальной валюты и более высокой доходностью рублевых сбережений. Потребительские расходы населения в течение всего временного периода нахо- дятся на достаточно высоком уровне, что свидетельствует о низком уровне доходов основной массы населения, достаточно высоких инфляционных ожиданиях, а также 1 Имеются в виду «Потребительские расходы» и «Сбережения». 2 Речь идет о позициях «Покупка валюты» и «Наличные деньги на руках». 156 отсутствии для населения доходных инструментов для вложения денежных | средств. В 2000-е гг. стабильно высокий рост на уровне 10% более показывают сбережения населения (исключение составил 2008 г.). В основном это происходит за счет увели- чения вкладов населения в банки. Одной из причин явился высокий уровень про- центных ставок по депозитам, наблюдавшийся в банковской системе в период ост- рой фазы кризиса. Рост безработицы и снижение доходов населения в кризис также способствовали увеличению склонности к сбережениям. В соответствии с Положением Банка России от 5 января 1998 г. № террито- риальные учреждения Банка России ежеквартально анализируют состояние налич- ного денежного обращения в регионах. Объектами анализа являются: складывающиеся тенденции в наличном денежном обороте и его структуре; источники поступлений наличных денег в кассы учреждений банков и на- правления их выдач из касс учреждений банков; скорость возврата наличных денег в кассы учреждений банков; • происходящие изменения и тенденции в экономике; • изменение индекса потребительских цен; состояние и развитие безналичных расчетов между юридическими и физи- ческими лицами; уровень инкассации наличной денежной выручки (особенно торговой), об- разующейся в сфере потребительского рынка; территориальное размещение выпуска денег в обращение и изъятия денег из обращения, причины роста эмиссии (сокращения изъятия) наличных денег; неиспользованные возможности мобилизации учреждениями банков внут- ренних кассовых ресурсов для удовлетворения потребностей предприятий в наличных деньгах; • результаты банковского контроля за соблюдением предприятиями порядка ведения кассовых операций и работы с денежной наличностью; • происходящие изменения в направлениях использования денежных доходов населения и источниках их формирования; • состояние расходования юридическими лицами средств на заработную плату и выплаты социального характера; • просроченной ло средств на заработную плату и пенсии. Результаты анализа состояния наличного денежного обращения используются территориальными учреждениями Банка России при составлении прогнозов кассо- вых оборотов, а также для разработки и осуществления совместно с учреждениями банков практических мер по улучшению организации оборота наличных денег, со- кращению эмиссии в городах и районах. Рациональная организация наличного денежного обращения, усиление контроля за потоками наличных денег — одно из эффективных средств, способствующих решению острых проблем современного этапа развития России. Вопросы для контроля знаний Объясните, в каких целях используются денежные агрегаты. Какой принцип лежит в основе их по- строения? 2. Что такое узкая и широкая денежная база? 3. Какова взаимосвязь денежной базы и денежной массы? 4. Чем агрегат «Квазиденьги» отличается от агрегата «Деньги»? 5. Что такое денежные суррогаты и в чем состоит их негативное влияние на экономику? 157 6. Почему количество денег, выпускаемое Центральным банком, не может быть произвольным? Обос- нуйте свой ответ. 7. Охарактеризуйте современные экономико-математические методы, используемые при определении потребности в денежной массе. 8. Какие вы знаете коэффициенты эластичности? Объясните, как они рассчитываются. 9. Почему в России велика доля наличных денег? Какова зависимость между скоростью обращения денег и их количеством в обращении? Назовите показатели скорости обращения денег. Объясните, для чего составляется прогноз кассовых оборотов и какова его структура. В каких целях Банк России анализирует структуру использования располагаемых денежных доходов населения? Тестовые и практические задания Самым ликвидным денежным агрегатом является: б) М2Х; Ml; МО. 2. Совокупность агрегатов Ml и «Другие депозиты» формирует агрегат: а) широкая денежная база; б) широкая денежная масса (М2Х); г) наличная валюта вне банковской системы. 3. Банковский мультипликатор обратно пропорционален: а) норме обязательных резервов; б) норме резервов на возможные потери по ссудам; в) нормативу достаточности капитала; г) нормативу ликвидности. 4. Коэффициент монетизации определяется как: а) отношение к М2; б) отношение МО в в) отношение М2 к г) отношение МО к МЗ. 5. Коэффициент монетизации в нашей стране: а) находится на уровне большинства развитых стран; б) находится на более высоком уровне, чем в большинстве развитых стран; в) находится на более низком уровне, чем в большинстве развитых стран; г) выше, чем требуется для развития экономики. 6. Банк России участвует в прогнозировании и анализе: а) балансов кредитных организаций; б) сводного баланса РФ; в) баланса денежных доходов и расходов населения; г) сводного баланса Банка России. 7. Проанализируйте данные, приведенные в табл. 10.2. Дайте пояснения. 8. Какие выводы можно сделать на основе анализа данных, приведенных в табл. 10.5? 9. Охарактеризуйте структуру использования располагаемых денежных доходов населения в различные годы. Объясните происходившие изменения. 158 Литература к разделу 2 Конституция (Основной закон) Российской Федерации. Статья 75. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Феде- рации (Банке с изменениями и дополнениями. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» с изменениями и дополнениями. Указание Банка России от 16.01.2004 № 1375-У «О правилах составления и представ- ления отчетности кредитными организациями в Центральный банк Российской Федерации». Указание Банка России от 16.01.2004 № 1376-У «О перечне, формах и порядке состав- ления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» с изменениями и дополнениями. Указание Банка России от 26.03.2004 № 1405-У (ДСП). Указание Банка России от 28.12.2006 № 1778-У «О признаках платежеспособности и правилах обмена банкнот и монеты Банка России». Указание Банка России от 20.06.2007 1843-У «О предельном размере расчетов налич- ными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя». Положение Банка России от 05.01.1998 № «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» с изменениями и Положение Банка России от 24.04.2008 «О порядке ведения кассовых операций и правилах хранения, перевозки и инкассации банкнот и монеты Банка России в кредитных организациях на территории Российской Федерации». Инструкция Банка России от № «О порядке ведения эмиссионных и кассовых операций в учреждениях Банка России» Инструкция Банка России от 21.02.2001 № 97-И «О порядке совершения операций с ценностями в — МРХ ЦБ РФ» (ДСП). Инструкция Банка России от 26.08.2003 № 106-И «О порядке работы с банкнотами иностранных государств, сданными кредитными организациями (филиалами) для проведения проверки подлинности в головные расчетно-кассовые центры терри- ториальных учреждений Банка России». Инструкция Банка России от 28.04.2004 № «О порядке открытия, закрытия, организации работы обменных пунктов и порядка осуществления уполномочен- ными банками отдельных видов банковских операций и иных сделок с наличной иностранной валютой и валютой РФ, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, с участием физи- ческих Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики. Абалкин И. Стратегия экономического роста и инфляция // Инфляция и антиинф- ляционная политика в России / Под ред. Красавиной. — М.: Финансы и ста- тистика, 2000. А. Кризис: беда и шанс для России. — 2009. Банковская система России. Настольная книга банкира. Кн. I. — ТОО Инжини- компания 1995. Банковское дело: Справочное пособие / Под ред. Бабичевой. — Экономика, 1994. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. — Банки и биржи; ЮНИТИ, 1997. 159 160 Красавина Проблемы денег в экономической науке // Деньги и кредит. № 10. Косой A.M. — Монетизация экономики // Деньги и кредит. 2007. № 7. Кудрин А. Инфляция: российские и мировые тенденции // Вопросы экономики. 2007. № 10. Мищенко В. Мировой опыт организации наличного денежного обращения // Фи- нансы и кредит. № 21 (453). О. О причинах денежного дефицита в переходной экономике // Деньги и кре- дит. 2000. № 6. Новиков А. Н. Организация эмиссионных операций Центрального банка России // Бан- ковское дело. 1996. № 3. Новиков А.Н. Механизм операций по выпуску и изъятию наличных денег: замена ветхих и изношенных денежных знаков в обращении // Банковское дело. 1996. № 6. Овчинникова Овчинникова Н.Э. Денежная насыщенность экономики и возмож- ности оценки денежного предложения // Финансы и кредит. 2007. № 45. Проблемы наличного денежного обращения на первой Международной конференции в Москве // Деньги и кредит. 2007. № 8. Садков Греков О воздействии уровня монетизации экономики и структуры денежной массы на эффективность социально-экономического развития // Фи- нансы и кредит. 2004. № 5 (143). Садков В., Греков И. О совершенствовании статистики денежного обращения и модер- низации оценки структуры денежной массы // Вопросы статистики. 2005. № 6. Серый А.А. О некоторых вопросах аутсорсинга при операциях банков с денежной на- личностью // Деньги и кредит. 2007. Семенов Деньги: инструменты регулирования, их классификация и использова- ние // Финансы и кредит. 2007. № 46. Специфика монетарного регулирования денежного хозяйства РФ // Финансы и кредит. 2007. № 44. Тулин В. О проблеме надежности статистической базы при оценке темпов инфля- ции // Деньги и кредит. 2008. № Юров А.В. Наличные деньги и электронные средства платежа: оценка перспектив // Деньги и кредит. 2007. № 7. Юров А.В. Пути развития наличного денежного обращения в Российской Федерации // Деньги и кредит. 2008. № 7. Юров А.В. Деньги вчера, сегодня, и кредит. 2010. № 7. Юров А.В. Наличное денежное обращение в периоды спада и подъема экономики // Деньги и кредит. № 1. Д.И. Организация денежного обращения: Сборник практических зада- ний. — Тверь: УМЦ Банка России, 2000. Киселева Н.Л. Механизм выпуска денег в обращение. — Методы определения потреб- ности в наличной денежной массе: Учебно-методическое пособие. — Тверь: УМЦ Банка России, 2000. Вестник Банка России. Бюллетень банковской статистики. Квартальный обзор инфляции. |