Лекции. Лекции Финансовый учет 2. Тема Временная стоимость денег Дисконтирование денежных потоков, его необходимость и область
 Скачать 0.58 Mb.
|
|
Задания для закрепления пройденного материала Задание 1 Классифицируйте нижеприведенные объекты и укажите стандарты, в соответствии с которыми они должны учитываться, аргументируйте свой ответ. Исходные данные: земельный участок, предназначенный для продажи; земельный участок, предназначение которого на отчетную дату не определено; земельный участок для строительства здания, где будет располагаться центральный офис производственной компании; здание, предназначение которого на отчетную дату не определено;  торговое оборудование, предназначенное для предоставления в операционную аренду; недостроенное здание, которое планируется в дальнейшем использовать для предоставления в аренду третьим лицам; здание, предоставленное арендатору по договору финансовой аренды; недостроенное здание, строительство которого осуществляется по поручению третьих лиц. Ответы: запасы - МСФО (IAS) 2; инвестиции в недвижимость - МСФО (IAS) 40; основное средство - МСФО (IAS) 16; основное средство - МСФО (IAS) 16; основное средство - МСФО (IAS) 16; незавершенное строительство - МСФО (IAS) 16; не учитывается - МСФО (IAS) 17 (отражается на балансе у арендатора); не является инвестиционной собственностью - учет ведется в соответствии с МСФО (IAS) 11. Задание 2 В январе 2017 г. после полугодового переговорного процесса компания, специализирующаяся на инвестициях в недвижимость, приобрела здание торгового комплекса за 1,000 тыс.тенге, торговые площади которого предназначены для сдачи по договору операционной аренды. В процессе обсуждения сделки купли-продажи руководство компании прибегло к услугам независимого оценщика: по результатам отчета рыночная стоимость данного здания на 15.12.16 составляет 1,200 тыс.тенге. При составлении отчетности за 2017 г. компания не привлекала независимых оценщиков, при этом за 2017 г. недвижимость заметно подорожала. В январе 2018 г. было приобретено аналогичное здание за 2,000 тыс.тенге, но меньшей площадью (на 20%). Срок полезного использования торгового комплекса 50 лет. Возможно ли применение модели учета по справедливой стоимости в соответствии с МСФО (IAS) 40. Отразите в учете и отчетности за 2017 г. объект инвестиций в недвижимость всеми возможными вариантами. Решение. Учет по справедливой стоимости возможен, поскольку подтверждение справедливой стоимости данными независимого оценщика не обязательное требование МСФО (IAS) 40. Компания располагает данными о ценах на активном рынке аналогичных активов. Таким образом, на отчетную дату 31.12.17 справедливая стоимость торгового комплекса определяется как скорректированная цена аналогичного актива: 2,000 х 0,8 = 1,600 тыс.тенге. С учетом изложенного в п.1 к объекту инвестиций в недвижимость применимы оба варианта учета по МСФО (IAS) 40. Однако предпочтительным является учет по справедливой стоимости. Первоначальное признание в независимости от выбранной модели осуществляется по фактическим затратам на приобретение, т.е. данные независимого оценщика о справедливой стоимости на 15.12.16 игнорируются. Модель учета по справедливой стоимости Бухгалтерские проводки
Фрагмент финансовой отчетности компании ААА
Модель учета по фактическим затратам Бухгалтерские проводки
Фрагмент финансовой отчетности компании ААА
Задание 3 По фрагментам финансовой отчетности определите: статус компании – арендатор/арендодатель; типы аренды; виды деятельности в зависимости от видов доходов и расходов. Обоснуйте ответы со ссылкой на статьи финансовой отчетности, используя пройденные материалы по темам: «Аренда», «Инвестиционное имущество». Фрагмент финансовой отчетности компании1
Фрагмент финансовой отчетности компании2
УЧЕТ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ Понятие и цели межкорпоративной инвестиции Инвестиция – это актив, которым владеет предприятие в целях получения дохода в форме распределения имущества другого предприятия (проценты, роялти, дивиденды и арендная плата), в форме прироста капитала либо путем получения иных выгод, как, например те, которые оно получает через торговые отношения с другими предприятиями. Как следует из определения, термин ―инвестиция‖ не имеет ограничения в форме рынков вложения, охватывая и финансовый рынок, и рынок недвижимости. Тем не менее, для ясности представления в финансовой отчетности их нужно разделить на финансовые инвестиции и на инвестиции внедвижимость. Межкорпоративные инвестиции осуществляются путем приобретения долевых ценных бумаг другого предприятия. Долевые ценные бумаги – это ценные бумаги в виде простых, привилегированных и других акции, представляющие долю владения. Эти ценные бумаги включают права приобретать и распоряжаться долями владения по оговоренной или определяемой цене, например – варранты, права, опционы колл, опционы пут. Конвертируемые долговые ценные и выкупаемые привилегированные акции не являются долевыми ценными бумагами. Процедурно межкорпоративные инвестиции представляют собой приобретение (покупка или слияние) одной компанией (инвестор) долевого участия в простых акциях другой компании (инвестируемая компания). Инвестиции в простые акции классифицируются в соответствии с долей (процентом от циркулирующих) акций с правом голоса: Владение менее чем 20% - у инвестора пассивная доля; Владение между 20% и 50% - инвестор имеет значительное влияние; Владение более чем 50% - инвестор имеет право контроля. Объектом исследования углубленного финансового учета является владение более чем 50% простых акций с правом контроля, что дает инвестору статуса материнской компании и требует от нее консолидации финансовой отчетности группы. Консолидация финансовой отчетности – это способ сведения финансовых отчетов компании, входящих в одну группу путем элиминирования взаимоисключающих статей и сделок, и последующего их построчного суммирования. В одну хозяйственную группу входят, материнская компания с долей участия в дочерних компаниях более 50% и дочерние компании, с разрывом в отчетных датах менее 3-х месяцев, с совместимыми видами деятельности без намерения ликвидации в ближайшем будущем. Все компании являются самостоятельными хозяйственными единицами. В течение финансового года они представляют своим пользователям полный комплект финансовой отчетности в соответствии со стандартами бухгалтерского учета. В конце отчетного периода представляют материнской компании законченный и утвержденный руководством бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Прилагаются к ним акты сверки взаимных расчетов внутри группы, результаты инвентаризаций запасов, основных средств и других активов. Материнская компания на основе своих финансовых отчетов и отчетов дочерних товариществ формирует консолидированный баланс и консолидированный отчет о прибылях и убытках. Затем, как обычно на основе этих двух консолидированных отчетов составляет консолидированный отчет о движении денежных средств. Цель субъекта предпринимательской деятельности определяется его статусом на определенный момент. С изменением положения субъекта в сфере рынка и отраслевом сегменте, меняется и его цель. Практика выделяет следующую эволюцию цели предпринимателя: Максимизация прибыли; Максимизация приведенной стоимости денежного притока; Создание собственной империи. Первоначально возникает цель - получить как можно больше прибыли. Постепенно приходит сознание того, что прибыль эффективна только тогда, когда она превращена в наличные деньги. Более того, в бухгалтерском учете прибыль - начисленная сумма, представляет собой разницу между начисленными доходами и начисленными расходами. Сумма дебиторской задолженности, превышающая сумму прибыли показывает, что деньги предприятия находятся у должников в виде отвлеченных средств из оборота. Для текущего финансирования предприятие будет вынуждено привлекать заемные средства на платной основе. Единственным выходом из этой ситуации является не допущение дебиторской задолженности, что не всегда удается. Кроме этого, деньги имеют временную стоимость: чем быстрее дебитор возвращает долги, тем выше текущая стоимость этих денег, следовательно, и выше экономическая отдача. Чем дольше срок возврата денег, тем меньше их текущая стоимость, несмотря на то, что по номиналу дебитор вернет ту же сумму. На этом этапе предприниматель старается сократить разрыв во времени между продажей товара и поступлением выручки от покупателя. Это основное условие первоначального накопления капитала. На следующем этапе свободные от текущего оборота деньги нуждаются в работе, поэтому предприниматель ищет сферу вложения своего капитала. Капиталист постепенно превращается в инвестора. Его целью становится эффективное вложение капитала, что определяется только величиной текущей стоимости денежного притока. Номинальная стоимость вложения должна быть значительно ниже текущей стоимости притока денег от инвестиции. Исходя из этого, предприниматель переходит на следующую цель – максимизация приведенной (текущей) стоимости денежного притока. На третьем этапе у капиталиста появляется цель создать собственную империю. Оно подразумевает нетерпимость капиталиста на наличие партнеров по доле инвестиции. Приобретение инвестиции преследует 100%-ную долю одного инвестора. Эффективность также определяется наибольшей приведенной стоимостью притока денег от вложения и расширением сферы влияния, что по существу повышает деловую активность инвестора. Одновременно инвестор будет вкладывать значительные средства на социально-значимые проекты, как в рамках собственной империи, так и вне его. В этих условиях государство должно заботиться о недопущении отрицательного влияния деятельности империи на национальную экономику. Внутри административной границы страны государству необходимо оградить других субъектов от враждебного захвата империей, что может привести к сокращению конкуренции; вне ее – обеспечить благоприятное пребывание на территории других стран, требуя своевременной отчетности и обеспечения полноты вливания в отечественный бюджет разницы в налогах. Таким образом обеспечивается эффект дракона, голова его (материнская компания) находится в одном государстве, хвост (дочерняя компания) – в другом. Все национальные государства, позволяя бизнес на своей территории, должны получать свои выгоды от частной империи. В таких условиях информацию о величине, структуре корпоративного капитала с территориальным размещением и степенью влияния на инвестируемую компанию, может дать только консолидированная финансовая отчетность хозяйственной группы. Другими существенными целями межкорпоративных инвестиций являются: Уменьшение налогового бремени через сеть дочерних предприятий. К примеру, в Республике Казахстан налоговое законодательство позволяет оптимизировать уплату НДС в конкретном отчетном периоде по внутригрупповым сделкам. А в мировой практике в конце налогового года аффилированные группы возвращают из бюджета налог на прибыль по сделкам внутри группы, что еще больше стимулируют межкорпоративные инвестиции; Повышение деловой активности группы предприятия, так как через дочерние компании расширяется рынок сбыта собственной продукции; Удовлетворение потребностей собственного производства в материалах внутри группы, интеграция технологических процессов, а также эффективное использование высококвалифицированных кадров внутри группы, в конечном итоге - снижение себестоимости готовой продукции, товаров, работ и услуг; Страхование капитала (хеджирование бизнеса) на случаи: (1) обесценения учетной валюты; (2) рейдерства; (3) обеспечения оперативной гибкости управления; (4) возникновения проблем с кредиторами. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||