Страхование. Учебник рекомендован студентам, обучающимся по направлениям подготовки угсн 38. 00. 00 Экономика и управление
 Скачать 2.74 Mb.
|
|
16.2. Инвестиционная деятельность страховщика. Регулирование инвестиционной политики страховой организации Страховщик обязан инвестировать средства страховых резервов на условиях: диверсификации, ликвидности, возвратности, доходности. Каждое из этих условий имеет экономическое содержание. На этой основе принимаются решения по регу- лированию инвестиционной политики страховщика; вводятся ограничения. К при- меру, страховщики не вправе инвестировать средства страховых резервов в век- селя юридических лиц, физических лиц. Банк России как орган страхового надзора устанавливает перечень разре- шенных для инвестирования активов и порядок инвестирования средств страхо- вых резервов. На практике инвестирование средств страховых резервов осуществ- ляется страховщиками самостоятельно или путем передачи части средств в дове- рительное управление управляющей компании. Несомненно, строго должно соблюдаться требование: общая стоимость акти- вов, в которые инвестированы средства страховых резервов, должна быть равна суммарной величине страховых резервов страховщика. Представим виды акти- вов, в которые инвестируются средства страховых резервов и установленный Бан- ком России предельный разрешенный процент (табл. 28). Глава 16. Инвестиционная деятельность страховой организации 216 Страхование Стоимость государственных ценных бумаг субъек- тов РФ и муниципальных ценных бумаг Стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации Стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления Максимальная сумма денежных средств, размещен- ных в депозиты, в том числе удостоверенные депозит- ными сертификатами, а также остатков по обезличен- ным металлическим счетам в кредитных организациях Сумма денежных средств, размещенных в депозиты, в т. ч. удостоверенные депозитными сертификата- ми, а также остатков по обезличенным металличес- ким счетам в кредитных организациях, имеющих кре- дитный рейтинг не ниже верхней границы уровня, установленного Советом директоров Банка России Сумма денежных средств, размещенных в депозиты, в т. ч. удостоверенные депозитными сертификата- ми, а также остатков по обезличенным металличес- ким счетам в кредитных организациях, имеющих кре- дитный рейтинг не ниже нижней границы, но ниже верхней границы уровня, установленного Советом директоров Банка России Максимальная сумма денежных средств, размещен- ных в депозиты, в т. ч. удостоверенные депозитны- ми сертификатами, а также остатков по обезличен- ным металлическим счетам в одной кредитной орга- низации Стоимость акций Стоимость облигаций (кроме государственных цен- ных бумаг РФ и ценных бумаг, исполнение обяза- тельств по которым гарантировано РФ (в т. ч. путем гарантирования исполнения обязательств, вытекаю- щих из банковских гарантий и (или) поручительств, обеспечивающих исполнение обязательств, вытекаю- щих из указанных ценных бумаг), государственных Т а б л и ц а 28 Порядок инвестирования средств страховых резервов и перечень разрешенных активов Виды активов Предельный разрешенный процент № п/п Не более 45 % от суммарной величины страховых резервов Не более 40 % от суммарной величины страховых резервов Не более 40 % от суммарной величины страховых резервов Не более 60 % от суммарной величины страховых резервов Не более 60 % от суммарной величины страховых резервов Не более 50 % от суммарной величины страховых резервов Не более 25 % от суммарной величины страховых резервов Не более 20 % от суммарной величины страховых резервов Не более 45 % от суммарной величины страховых резервов 1 2 3 4 5 6 7 8 9 217 П р о д о л ж е н и е т а б л. 28 Виды активов Предельный разрешенный процент № п/п 10 11 12 13 14 15 16 17 18 ценных бумаг субъектов РФ, муниципальных цен- ных бумаг и ипотечных ценных бумаг Суммарная стоимость субординированных облига- ций и субординированных депозитов Суммарная стоимость иностранных финансовых ин- струментов, квалифицированных в качестве ценных бумаг, в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» и отраженных в бухгалтерской (финансовой) отчет- ности страховщика в качестве производных финан- совых инструментов Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов Суммарная стоимость ценных бумаг, выпущенных (выданных, эмитированных) одним юридическим лицом Стоимость ценных бумаг, выпущенных (выданных, эмитированных) одной кредитной организацией, денежных средств, размещенных в депозиты, в т. ч. удостоверенных депозитными сертификатами, остат- ков по обезличенным металлическим счетам и де- нежных средств, находящихся на счетах в этом банке Стоимость недвижимого имущества Стоимость одного объекта недвижимости Стоимость ценных бумаг, выпущенных международ- ными финансовыми организациями и включенных в Ломбардный список Банка России Суммарная величина доли перестраховщиков в стра- ховых резервах, сформированных в соответствии с нор- мативными документами Банка России Не более 20 % от суммарной величины страховых резервов Не более 100 % от суммарной величины резерва дополни- тельных выплат (страховых бо- нусов) и резерва опций и га- рантий Не более 100 % от суммарной величины резерва дополни- тельных выплат (страховых бо- нусов) и резерва опций и га- рантий Не более 10 % от суммарной величины страховых резервов Не более 40 % от суммарной величины страховых резервов Не более 20% от величины страховых резервов по страхо- ванию жизни; не более 15% от величины стра- ховых резервов по страхова- нию иному, чем страхование жизни Не более 10 % от суммарной величины страховых резервов Не более 20 % от суммарной величины страховых резервов Не более 20 % от величины страховых резервов по страхо- ванию жизни; Глава 16. Инвестиционная деятельность страховой организации 218 Страхование П р о д о л ж е н и е т а б л. 28 Виды активов Предельный разрешенный процент № п/п 19 20 21 22 не более 50 % от величины страховых резервов по страхо- ванию иному, чем страхование жизни, по всем видам страхо- вания; не более 60 % от величины страховых резервов по страхо- ванию иному, чем страхование жизни Не более 10 % от величины страховых резервов по страхо- ванию жизни; не более 40 % от величины страховых резервов по страхо- ванию иному, чем страхование жизни; не более 50 % от величи- ны страховых резервов по стра- хованию иному, чем страхова- ние жизни Не более 10 % от величины страховых резервов по страхо- ванию жизни; не более 35 % от величины страховых резервов по страхо- ванию иному, чем страхование жизни Не более 10 % от величины страховых резервов по страхо- ванию жизни; не более 25 % от величины страховых резервов по страхо- ванию иному, чем страхование жизни Не более 10 % от величины страховых резервов по страхо- ванию жизни; не более 35 % от величины стра- ховых резервов по страхова- нию иному, чем страхование жизни, за исключением резер- ва заявленных, но не урегули- рованных убытков Суммарная величина доли перестраховщиков, не являющихся резидентами РФ, в страховых резервах, сформированных в соответствии с документами Банка России Максимальная величина в страховых резервах, сфор- мированных в соответствии с Положением Банка России, доли одного перестраховщика, являющегося резидентом РФ, имеющего кредитный рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России Максимальная величина в страховых резервах, сфор- мированных в соответствии с Положением Банка России, доли одного перестраховщика, являющегося резидентом РФ и не имеющего кредитного рейтинга либо имеющего кредитный рейтинг ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России Максимальная величина в страховых резервах, сфор- мированных в соответствии с Положением Банка Рос- сии, доли одного перестраховщика, не являющегося резидентом РФ, созданного на территории государ- ства, являющегося членом одной из следующих меж- дународных организаций: Евразийское экономичес- кое сообщество (ЕвразЭС); Организация экономичес- кого сотрудничества и развития (ОЭСР); Содружество Независимых Государств (СНГ); Шанхайская орга- низация сотрудничества (ШОС); Комитет экспертов 219 П р о д о л ж е н и е т а б л. 28 Виды активов Предельный разрешенный процент № п/п 23 24 25 26 27 Совета Европы по оценке мер противодействия от- мыванию денег и финансированию терроризма (Ма- нивэл); Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) Максимальная величина в страховых резервах, сфор- мированных в соответствии с Положением Банка России, доли одного перестраховщика, не являюще- гося резидентом РФ, который создан на территории государства, не являющегося членом одной из ука- занных международных организаций Депо премий по рискам, принятым в перестраховании Дебиторская задолженность страхователей, перестра- хователей, страховых агентов, страховых брокеров по страховым премиям (взносам) Дебиторская задолженность страхователей, пере- страхователей, страховых агентов, страховых броке- ров, имеющих кредитный рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, по страховым премиям (взносам) Дебиторская задолженность страхователей, пере- страхователей, страховых агентов, страховых броке- ров, не имеющих кредитного рейтинга либо имею- щих кредитный рейтинг ниже уровня, установленно- го Советом директоров Банка России, по страховым премиям (взносам) Не более 10 % от величины страховых резервов по страхо- ванию жизни; не более 30 % от величины стра- ховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни Не более 10 % от суммарной величины страховых резервов Не более 15 % от величины стра- ховых резервов по страхова- нию жизни; не более 55 % от величины ре- зерва незаработанной премии по страхованию иному, чем страхование жизни, уменьшен- ной на величину дополнитель- ной части резерва незаработан- ной премии Не более 15 % от величины стра- ховых резервов по страхованию жизни; не более 55 % от величины ре- зерва незаработанной премии по страхованию иному, чем страхование жизни, уменьшен- ной на величину дополнитель- ной части резерва незаработан- ной премии Не более 10 % от величины стра- ховых резервов по страхованию жизни; не более 45 % от величины ре- зерва незаработанной премии по страхованию иному, чем страхование жизни, уменьшен- ной на величину дополнитель- ной части резерва незарабо- танной премии Глава 16. Инвестиционная деятельность страховой организации 220 Страхование П р о д о л ж е н и е т а б л. 28 Виды активов Предельный разрешенный процент № п/п 28 29 30 31 32 33 34 Дебиторская задолженность страхователей по догово- рам обязательного государственного страхования, дебиторская задолженность страхователей, являющих- ся государственными или муниципальными заказчи- ками, по договорам страхования (ФЗ от 05.04.2013 г. № 44-ФЗ), по страховым премиям (взносам), дебитор- ская задолженность страхователей, являющихся заказ- чиками, по договорам страхования (ФЗ от 18.07.2011 г. № 223-ФЗ), по страховым премиям (взносам), а также дебиторская задолженность страхователей по догово- рам сельскохозяйственного страхования с государ- ственной поддержкой (ФЗ от 25.07.2011 г. № 260-ФЗ) Суммарная дебиторская задолженность по операци- ям страхования, сострахования и перестрахования Дебиторская задолженность страховщиков, возникшая в результате расчетов по прямому возмещению убыт- ков в соответствии с законодательством РФ об обя- зательном страховании гражданской ответственнос- ти владельцев транспортных средств, уменьшенная на сумму кредиторской задолженности, возникшей в результате этих же расчетов со страховщиками Суммарная стоимость облигаций с ипотечным по- крытием и ипотечных сертификатов участия Суммарная стоимость облигаций с ипотечным по- крытием Максимальная стоимость облигаций с ипотечным покрытием и ипотечных сертификатов участия Максимальная стоимость облигаций с ипотечным покрытием Не более 100 % от величины резерва незаработанной пре- мии по договорам обязатель- ного государственного страхо- вания, договорам страхования, заключенным в порядке, уста- новленном ФЗ Не более 25 % от суммарной величины страховых резервов, уменьшенной на величину раз- ницы резерва незаработанной премии и дополнительной части резерва незаработанной премии Не более 100 % от величины страхового резерва для компен- сации расходов на осуществле- ние страховых выплат и прямое возмещение убытков в после- дующие периоды Не более 45 % от величины страховых резервов по страхо- ванию жизни Не более 10 % от величины стра- ховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни Не более 10 % от величины стра- ховых резервов по страхованию жизни; не более 10 % от величины стра- ховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни Не более 45 % от величины стра- ховых резервов по страхованию жизни; 221 О к о н ч а н и е т а б л. 28 Виды активов Предельный разрешенный процент № п/п 35 36 37 38 39 40 не более 10 % от величины стра- ховых резервов по страхова- нию иному, чем страхование жизни Не более 30 % от величины страховых резервов по страхо- ванию жизни; не более 10 % от величины страховых резервов по страхо- ванию иному, чем страхование жизни Не более 20 % от величины страховых резервов по страхо- ванию жизни; не более 10 % от величины страховых резервов по страхо- ванию иному, чем страхование жизни Не более 10 % от величины стра- ховых резервов по страхованию жизни Не более 50 % от суммарной величины страховых резервов Не более 30 % от суммарной величины страховых резервов Не более 25 % от суммарной величины страховых резервов Стоимость облигаций с ипотечным покрытием в рам- ках одного выпуска Стоимость облигаций с ипотечным покрытием, од- ного первоначального кредитора по обязательствам, денежные требования по которым являются предме- том залога по облигациям с ипотечным покрытием Займы страхователям по договорам страхования жизни Средства страховых резервов, переданные в довери- тельное управление управляющим компаниям Суммарная стоимость активов, в которые инвести- рованы средства страховых резервов, не относящих- ся к находящимся на территории РФ, за исключени- ем доли перестраховщиков, не являющихся резиден- тами РФ, в страховых резервах Суммарная стоимость активов, выпущенных (выдан- ных, эмитированных и др.) связанными со страхов- щиком сторонами, и активов, размещенных (находя- щихся) на счетах связанных со страховщиком сторон Таким образом, на практике Банк России осуществляет строгое регулирова- ние инвестиционной деятельности страховщиков. Устанавливается порядок ин- вестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечень разрешен- ных для инвестирования активов. Одновременно определяется порядок инвести- рования средств страховых резервов и перечень разрешенных для инвестирования активов. Каждое из этих направлений требует тщательного изучения. Глава 16. Инвестиционная деятельность страховой организации 222 Страхование Контрольные вопросы 1. Дайте определение страховых резервов. 2. Раскройте содержание правил формирования страховых резервов. 3. Какова цель создания страховых резервов по операциям страхования жизни? 4. Перечислите и охарактеризуйте страховые резервы по страхованию жизни. 5. Каков состав страховых резервов по операциям иным, чем страхование жизни? 6. Раскройте экономическое содержание одного из страховых резервов по операциям иным, чем страхование жизни. 7. Каковы условия инвестирования средств страховых резервов? 8. Приведите примеры по порядку инвестирования средств страховых резервов во взаи- мосвязи с перечнем разрешенных активов и предельным разрешенным процентом. Список рекомендуемой литературы Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / под ред. Л. И. Юзвович, М. С. Ма- рамыгина, Е. Г. Князевой. – Екатеринбург : Изд-во Урал. федер. ун-та, 2019. – 355 с. – ISBN 978-5-7996-2692-1. Страхование : в 2 ч. Ч. 1 : учебник и практикум для академического бакалавриата / Е. В. Дик [и др.] ; под ред. Е. В. Дик, И. П. Хоминич. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : Изд-во Юрайт, 2019. – 311 с. – ISBN 978-5-534-08589-1. Страхование : в 2 ч. Ч. 2 : учебник и практикум для академического бакалавриата / Е. В. Дик [и др.] ; под ред. Е. В. Дик, И. П. Хоминич. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : Изд-во Юрайт, 2019. – 318 с. – ISBN 978-5-534-06723-1. Белозеров, С. А. Регулирование страховой деятельности : учебник и практикум для ба- калавриата и магистратуры / С. А. Белозеров, Ж. В. Писаренко, Н. П. Кузнецова; под ред. С. А. Белозерова. – Москва : Изд-во Юрайт, 2019. – 437 с. – ISBN 978-5-9916-4097-8. Об организации страхового дела в Российской Федерации : Закон Российской Федера- ции от 27.11.1992 г. № 4015-1 (действ. ред.). О государственной поддержке в сфере сельскохозяйственного страхования : Федераль- ный закон от 25.07.2011 г. № 260-ФЗ (действ. ред.). О закупках товаров, работ, услуг отдельными видами юридических лиц : Федераль- ный закон от 18.07.2011 г. № 223-ФЗ (действ. ред.). О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения госу- дарственных и муниципальных нужд : Федеральный закон от 05.04.2013 г. № 44-ФЗ (действ. ред.). О рынке ценных бумаг : Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ (действ. ред.). Банк России : офиц. сайт. Текст : электронный. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/ (дата обращения: 02.09.2019). 223 Глава 17 СТРАХОВОЙ РЫНОК: СУЩНОСТЬ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ В УСЛОВИЯХ ЦИФРОВИЗАЦИИ 17.1. Российский страховой рынок: сущность и оценка параметров Страховой рынок является неотъемлемым элементом российского финансо- вого сектора. В национальной экономике страхование выступает одним из финан- совых инструментов, обеспечивающих эффективную защиту имущественных ин- тересов физических и юридических лиц от различных рисков. Страховой рынок представляет собой совокупность экономических отно- шений, где предметом купли-продажи являются страховые продукты. Структура страхового рынка характеризуется деятельностью всех участников страховых отношений. Функционирование страховых отношений обеспечивает эффективное разви- тие страхового рынка как элемента финансового сектора национальной экономи- ки. Страховой рынок выполняет социальную и экономическую функции. Экономическая функция страхового рынка заключается в реализации эконо- мических отношений между участниками страхового рынка с целью гарантиро- ванной защиты имущественных интересов страхователей и выражается в обеспе- чении их финансовой безопасности. Социальная функция реализуется в осуществлении социального обеспече- ния граждан и в обеспечении социальной стабильности в обществе. Структуру страхового рынка можно определить как совокупность количе- ственных и качественных показателей, характеризующих состояние страховой деятельности. Индикаторами страхового рынка являются такие количественные показатели, как объем страховых премий и страховых выплат, величина собствен- ных средств, размер страховых резервов, количество заключенных договоров. Качественные параметры деятельности отражаются в таких показателях, как уро- вень убыточности страховой суммы, коэффициент финансовой устойчивости, уро- вень страховых выплат, степень концентрации рынка (коэффициент Херфиндаля – Хиршмана), капиталоотдача страховых организаций и др. Важными индикаторами рынка страховых услуг являются плотность страхо- вания и глубина проникновения страхового рынка. Глубина проникновения стра- хового рынка рассчитывается как отношение объемов собранных страховых пре- мий к ВВП (в %). Плотность страхования оценивается размером страховых пре- мий в расчете на душу населения и определяется отношением объема собранных взносов к численности населения. 224 Страхование Цифровые технологии способствуют развитию страхового рынка и повыша- ют качество страховых услуг. Количество действующих субъектов страхового дела в России находится в постоянной динамике (табл. 29). На 1 января 2019 г. число страховщиков снизилось. Общее количество стра- ховых организаций составило 199. Причинами сокращения (по данным Банка Рос- сии) являются нарушения законодательства, добровольный отказ от лицензий и реорганизация страховых организаций. Страховые организации Страховые брокеры Общества взаимного страхования Всего: Т а б л и ц а 29 |