Анализ отчётности. 1. Сущность, содержание и виды анализа финансовой отчётности Вопрос Понятие, цели и задачи анализа финансовой отчётности
 Скачать 3.17 Mb.
|
|
Тема 8. Экспресс-анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерской (финансовой отчетности) Цель темы – ознакомление студента с понятием, целями, задачами экспресс-анализа бухгалтерской финансовой отчётности. Задачей темы является рассмотрение основных методов, приёмов и способов экспресс-анализа финансовой отчётности на основе бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах. Вопросы темы: 1. Понятие, цели и задачи экспресс-анализа финансовой отчётности. 2. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса. 3. Экспресс-анализ отчёта о финансовых результатах. Вопрос 1. Понятие, цели и задачи экспресс-анализа финансовой отчётности. Экспресс-анализ проводится с целью быстрого ознакомления с финансовой отчётностью и создания первого впечатления о финансовом состоянии организации. Чтобы быстро получить первую информацию, экспресс-анализ финансового состояния может провести любой руководитель. Как правило, впоследствии отчётность отдают специалистам для получения более проверенных и точных результатов. Иногда требуется составить мнение о финансовом состоянии организации очень быстро, без привлечения специалистов и, не производя сложные расчёты. В таком случае можно при помощи непосредственных оценок и простых сравнений провести экспресс-анализ финансовой отчетности. Самыми распространенными и открытыми источниками информации о финансовом состоянии организации являются формы бухгалтерской отчётности: · «Бухгалтерский баланс»; · «Отчёт о финансовых результатах». Этапы экспресс-анализа финансовой отчётности. 1. На первом этапе проводится визуальная проверка достоверности отчётности. Достоверность отчётности очень важный элемент анализа, поскольку погрешности в финансовой отчётности автоматически вносят погрешность в результаты анализа. Проверяется: · правильность и ясность заполнения финансовой отчётности; · наличие всех необходимых реквизитов, включая подписи ответственных лиц; · наличие необходимых дополнительных форм и приложений; · арифметическая проверка всех итогов и т.д. Хорошим свидетельством достоверности бухгалтерской отчётности является наличие положительного аудиторского заключения. 2. На втором этапе изучается пояснительная записка к отчёту, оцениваются условия, в которых функционировало предприятие в отчётном периоде, тенденции основных показателей деятельности, качественные изменения в имущественном и финансовом положении предприятия, а также происходит ознакомление с аудиторским заключением, т.е. идёт ознакомление со всеми имеющимися источниками информации. 3. Третий этап – экономическое чтение и анализ бухгалтерского баланса. Опытный аналитик даже при беглом «чтении» баланса, применяя только элементарные приёмы анализа для выявления взаимосвязи между показателями, изменений в составе средств и их источниках может получить для себя довольно определённую картину о текущем финансовом состоянии предприятия, устойчивости его положения и перспективах. Совокупность показателей, используемых при экспресс-анализе небольшая. Специалист должен выбрать только те показатели, которые могут дать дополнительную информацию после анализа на предыдущих этапах. Следует иметь в виду, что экономический потенциал предприятия складывается из двух составляющих: 1) имущественное положение предприятия; 2) финансовое положение. Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Эти составляющие взаимосвязаны, т.к. нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Например, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах, дебиторской задолженности может сказаться на своевременности текущих платежей, а неоправданный рост заёмных средств – привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчётов с кредиторами. Высокая доля собственных средств обычно рассматривается как положительная характеристика финансового положения предприятия, однако, данный показатель может, например, являться следствием нежелания или неумения использовать банковские кредиты, что нельзя считать целесообразным, поскольку таким образом ограничиваются возможности финансирования хозяйственной деятельности, что в свою очередь приводит к искусственному сдерживанию роста объёмов производства и прибыли. Результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия в отчётном периоде может оцениваться по различным направлениям. Основными направлениями являются: · прибыльность; · динамичность развития; · эффективность использования ресурсов; · рыночная активность. Важно добавить, что для экспресс-анализа контроль за показателями должен выполняться в динамике, кроме того, необходимо сопоставлять темпы изменения этих показателей. Также необходимо обратить внимание на то, что для корректности пространственно-временного анализа следует учитывать сопоставимость алгоритмов расчёта аналитических коэффициентов. Экспресс-диагностика. Иногда не требуется общего впечатления о финансовом состоянии организации, а нужен ответ на конкретный локальный вопрос, для чего бывает достаточно диагностики. Поэтому многие путают и отождествляют диагностику и экспресс-анализ. Экспресс-диагностика включает в себя один или совокупность показателей, вытекающих из расчётов, базирующихся на информационной открытости, с целью получения ответа на поставленный вопрос. Для диагностики требуется: 1) Определить цель анализа, т.е. поставить вопрос, на который хочется получить ответ. 2) Выбрать показатели, позволяющие дать ответ на поставленный вопрос. Показатели должны легко рассчитываться, т.е. быть максимально простыми. 3) Определить критериальные значения показателей. Обычно критерии завышают для того, чтобы не пропустить требуемую область значений. 4) Определить финансовый отчёт, по которому будет производиться расчет. Периоды подготовки отчетов и расчета показателей должны совпадать. Отчётность должна быть легко доступной. Платёжеспособность организации. Например, одним из наиболее востребованных вопросов диагностики в Российской Федерации за последние годы был вопрос определения платёжеспособности организации. Платёжеспособность– это способность организации своевременно и в полном объёме отвечать по своим обязательствам. В качестве заёмных средств (обязательств) выступают: · кредиты банков и различные займы; · задолженность перед другими организациями-кредиторами; · задолженность перед бюджетом; · задолженность перед внебюджетными фондами; Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD · задолженность по оплате труда и др. Средством для погашения долгов в первую очередь являются денежные средства организации, находящиеся на её банковских счетах или в кассе. Потенциальным средством платёжеспособности являются оборотные активы, которые при нормальном кругообороте средств должны обратиться в денежную наличность в течение производственного цикла. К ним, в первую очередь, относятся дебиторская задолженность и запасы товарно-материальных ценностей. Таким образом, погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными активами. Однако если организация направит все средства на погашение долгов, то может остановиться производственная деятельность. Поэтому платежеспособными считаются те организация, у которых оборотные средства значительно выше размеров кредиторской задолженности. Вопрос 2. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс предоставляет информацию о имущественном положении организации и источниках его образования. По данным бухгалтерского баланса можно проанализировать финансовое состояние организации. Основной целью проведения диагностики финансового состояния организации является обоснование решения о признании структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной, а организации – платежеспособной или неплатежеспособной в соответствии с утвержденной системой критериев. При диагностике платежеспособности возникает вопрос: является ли организация несостоятельной (банкротом)? В данном случае понятие несостоятельность рассматривается как экономическая категория, поскольку на территории России, согласно Федеральному закону от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О несостоятельности (банкротстве)», существует юридическая категория банкротства, в соответствии с которой предприятие может быть признано банкротом только арбитражным судом. Решение в суде принимается на основе анализа финансового состояния организации. Поэтому экономическая категория служит основой для принятия решения в юридической плоскости. При «чтении» бухгалтерского баланса следует: · Обратить внимание на наличие собственного капитала (итог III раздела пассива баланса). Его нужно сравнить с величиной уставного капитала, который он должен превышать. Отсутствие собственного капитала свидетельствует о признаках банкротства. Если по этой строке значится сумма с отрицательным знаком, то это свидетельствует о том, что организация не только полностью потратила все вложенные средства в деятельность организации, но также потратила заёмные ресурсы в величине, равной указанной сумме. · Определить за счёт каких источников идёт превышение собственного капитала над уставным. Это может быть за счёт: o переоценки основных средств; o формирования резервов; o нераспределенной прибыли. · Сравнить величину собственного капитала (итог III раздела актива баланса) с внеоборотными активами (итог I раздела актива баланса). Собственный капитал должен быть больше, поскольку самые «длинные» активы должны быть созданы за счёт наименее рискованного капитала (собственного). Превышение внеоборотных активов над собственным капиталом может рассматриваться как нормальное только на период реализации инвестиционного проекта, тогда в активе будет сумма, свидетельствующая о «незавершенном строительстве», а в IV разделе пассива баланса – долгосрочные кредиты или займы. · Сравнить величину оборотных активов (итог II раздела актива баланса) с величиной краткосрочных обязательств (итог V раздела пассива баланса). Активы должны быть больше. Хорошо, если они в полтора/два раза превышают обязательства. · Проверить дебиторскую задолженность. Хорошо, когда дебиторская задолженность в балансе примерно равна кредиторской задолженности, отраженной в пассиве баланса, или кредиторская чуть выше. · Проверить наличие сумм по строкам баланса «Прочие внеоборотные активы», «Прочие оборотные активы», «Прочие обязательства». При правильном ведении бухгалтерского учёта, цифр по указанным строкам не должно быть. Нужно постараться определить экономическое содержание указанных сумм. Это может свидетельствовать как о недостатке сотрудников в бухгалтерии или их низкой квалификации, так и об определенной политике руководства компании. Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD · Посмотреть, какие ценности числятся у организации на забалансовых счетах. Далее возможно построение и анализ сравнительно-аналитического баланса путем агрегирования отдельных статей. Агрегирование баланса можно проводить различными способами, допустимо объединение статей различных разделов. Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые были сделаны аналитиком при первоначальном ознакомлении с балансом. На основе сравнительно-аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, что даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве баланса, можно сделать выводы о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства, в основном, были вложены. Недостатком, однако, сравнительно-аналитического баланса является то, что он не даёт ответа на вопрос, насколько выгодно вложение денег в данное предприятие, а только оценивает состояние активов и наличие средств для погашения обязательств. Сравнительно-аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального процентного анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. При вертикальном анализе определяется удельный вес отдельных статей в итоге баланса и оценка его изменений. При вертикальном анализе использование относительных показателей позволяет сгладить влияние инфляции. Интерпретировать такие изменения можно по примерной схеме, которая представлена в таблице ниже. N. Хорошие тенденции Плохие тенденции 1. Увеличение денежных средств на счетах. Рост дебиторской задолженности свыше 40 % от суммы оборотного капитала. 2 Увеличение дебиторской задолженности * Уменьшение производственных запасов на складах с увеличением объемов выручки. 3. Увеличение величины запасов с увеличением объёмов выручки * Увеличение кредиторской задолженности. 4. Увеличение стоимости основных средств. Увеличение заёмных средств. 5. Уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20–40 % от оборотного капитала). Сокращение суммы нераспределенной прибыли. 6. Уменьшение запасов с уменьшением объёмов выручки. Уменьшение резервного капитала. 7. Уменьшение незавершенного производства. Увеличение убытков. 8. Увеличение уставного капитала. 9. Увеличение нераспределенной прибыли. 10. Увеличение резервного капитала. 11. Сокращение кредиторской задолженности. 12. Уменьшение заемных средств. 13. Увеличение валюты баланса. * Для перечисленных первых трёх пунктов «Хорошие тенденции» необходимо также проверить, чтобы значения ликвидности предприятия при увеличении текущих активов не становились слишком большими. Это может указывать на неоптимальное управление средствами или проблемы с платежами за продукцию. Затем возможно рассчитать некоторые относительные финансовые показатели. Здесь важно отметить, что при проведении финансового анализа особое значение имеет не расчёт показателей и сравнение полученных значений с рекомендуемыми, а умение трактовать полученные результаты, отвечать на такие вопросы, как: Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD · Что повлияло на то или иное изменение? · Какой допустимый предел изменений в данной экономической ситуации? · На что влияют те или иные изменения? · Насколько опасна ситуация? Также необходимо представить рекомендации по исправлению сложившейся ситуации. Вопрос 3. Экспресс-анализ отчёта о финансовых результатах. При «чтении» Отчёта о финансовых результатах следует обратить внимание на следующее. · «Выручка» должна быть самой большой цифрой в отчёте. Допускается превышение суммы по строке «себестоимость продаж» только в самом начале финансово-хозяйственной деятельности организации, когда расходы уже имеются, а продажи ещё не произведены. В противном случае, это свидетельствует о реализации продукции, товаров, работ, услуг по цене ниже себестоимости, что говорит о проблемах организации и её кризисном состоянии. · Какова динамика управленческих и коммерческих расходов по сравнению с прошлым годом и темпами роста выручки? · «Прибыль от продаж» должна быть основной и самой большой у организации. Если прибыль от прочих видов деятельности превышает прибыль от основной деятельности, следует понять почему. Это могут быть случайные (разовые) продажи или в учёте неправильно отражаются доходы и расходы по разным видам деятельности. · Отметить наличие прибыли или убытка в отчёте по разным блокам: от продаж, от основной деятельности, прочей деятельности, до налогообложения, наличие чистой прибыли. Вопросы для самопроверки: 1. Раскройте понятие «экспресс-анализа финансовой отчётности». 2. Какую цель преследует экспресс-анализ финансовой отчетности? 3. Что свидетельствует о достоверности бухгалтерской отчётности? 4. Что проверяют на первом этапе экспресс-анализа финансовой отчётности? 5. Что необходимо для диагностики финансового состояния организации? 6. Какие задачи решает экспресс-анализ финансовой отчётности? 7. Как проводится экспресс-анализ бухгалтерского баланса? 8. Каким образом проводится экспресс-анализ отчёта о финансовых результатах? 9. На что следует обратить внимание при «чтении» Отчёта о финансовых результатах? 10. Что является целью проведения диагностики финансового состояния организации? Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Тема 9. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации по данным бухгалтерской финансовой отчётности Цель темы – ознакомление студента с анализом финансово-хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской отчётности. Задачей темы является обучение студента анализу финансово-хозяйственной деятельности, при помощи следующих показателей: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и оборачиваемости, рентабельности, а также обучение для проведения комплексной оценки финансового состояния организации. Вопросы темы: 1. Понятие финансовых коэффициентов и их общая характеристика. 2. Анализ ликвидности баланса и ликвидности организации. 3. Анализ финансовой устойчивости организации. 4. Анализ деловой активности организации. 5. Анализ рентабельности организации. 6. Комплексная оценка финансового состояния организации. Вопрос 1. Понятие финансовых коэффициентов и их общая характеристика. Между различными разделами финансовой отчётности существуют логические взаимосвязи. При анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия эти зависимости часто выражают в виде относительных финансовых показателей, или коэффициентов. Коэффициенты выполняют полезную роль как средство сравнительного анализа. Группируя информацию, содержащуюся в финансовой отчётности по соответствующим относительным показателям, аналитик может оценить результаты деятельности предприятия по отношению к другим предприятиям подобной отрасли или же результаты деятельности за определённый период времени. Существует более 100 различных показателей, но при проведении анализа в зависимости от поставленной цели выбираются основные, необходимые для обоснования поставленной задачи. Условно все показатели делятся на пять групп: 1. Показатели ликвидности или краткосрочной платёжеспособности. 2. Показатели деловой активности или оборачиваемости. 3. Показатели рентабельности или прибыльности. 4. Показатели финансовой устойчивости или долгосрочной платежеспособности. 5. Показатели положения организации на рынке ценных бумаг (рыночные). Анализ относительных финансовых показателей – один из наиболее простых, широко используемых инструментов анализа, но очень относительных, и являющихся основой для дальнейшего анализа. Оценка значений относительных финансовых показателей на определенную дату должна быть дополнена исследованием динамики этих показателей для выявления тенденций изменения финансового состояния. Коэффициенты имеют много применений, в частности, они: · способствуют определению реальных результатов деятельности организации; · указывают основные направления, на которых должны сосредоточиваться управленческие решения; · указывают на те сферы деятельности, которые нуждаются в улучшении; · обеспечивают базу для сравнения с результатами деятельности других предприятий и отраслей; · служат источником информации для инвесторов в отношении наиболее благоприятных возможностей вложения капитала; · очень просты в расчётах. Коэффициенты – относительные показатели, поэтому их легко сравнивать между собой. Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD |