Котельникова финансы. КОТЕЛЬНИКОВА - финансы. И управленческий учет
 Скачать 2.76 Mb.
|
|
требуемый объем продаж при условии снижения цены на 10%, снижения пере- менных затрат на ед. на 1 долл. При снижении цены на 10% маржинальная прибыль снизится на 1,2 долл., а при сни- жении переменных затрат повысится на 1 долл., общее уменьшение маржинальной прибыли составит 0,2 долл. Таким образом, новая маржинальная прибыль на единицу составит 5,8 долл. ($6 – $0,2). Объем продаж в результате изменения цены и переменных затрат = = 36000/5,8=6207 единиц. Вывод: при снижении цены на 10% и снижении переменных затрат на единицу на 1 долл. объем продаж должен возрасти до 6207 ед., именно при таком уровне продаж сово- купная маржинальная прибыль останется без изменений ($12 Цена – $0,2 Снижение маржи- нальной прибыли – $6 Переменные затраты) × 6207 ед. = $ 36000. г) требуемый объем продаж при условии повышения цены на 10%, повышения пе- ременных затрат на ед. на 1 тыс. долл. При повышении цены на 10% маржинальная прибыль повысится на 1,2 долл., а при повышении переменных затрат снизится на 1 долл., общее увеличение маржинальной при- 138 были составит 0,2 долл. Таким образом, новая маржинальная прибыль на единицу составит 6,2 долл. ($6 + $0,2). Объем продаж в результате изменения цены и переменных затрат = = 36000/6,2=5807 единиц. Вывод: при повышении цены на 10% и повышении переменных затрат на единицу на 1 долл. минимальный объем продаж должен составить 5807 ед., именно при таком уровне продаж совокупная маржинальная прибыль останется без изменений ($12 Цена + $0,2 По- вышение маржинальной прибыли – $6 Переменные затраты) × 5807 ед. = $ 36000 д) предположим, постоянные затраты (за счет расходов на рекламу) повысились на 500 тыс. долл. В результате повышения постоянных затрат исходную маржинальную прибыль следует увеличить до 36 500 (36 000 долл. + 500 долл.) Объем продаж в результате изменения постоянных затрат = = 36 500/6=6083 единиц. Чтобы покрыть рост расходов на рекламу, компания должна продавать больше на 83 единицы. Анализ условий безубыточности при изменении цены можно использовать при обос- новании системы скидок. ФИНАНСОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ СИСТЕМЫ СКИДОК Условие при финансовом обосновании системы скидок: скидки, предоставляемые компанией, не должны понижать размер планируемой маржинальной прибыли компании Для формирования системы скидок за объем партии потребуется следующая исходная информация: Маржинальная калькуляция по группам товаров. Предельная величина заказа (максимально возможный объем заказа, который не вле- чет за собой изменение постоянных затрат). Изменение величины переменных и постоянных затрат, которые могут произойти вследствие увеличения объема продаж клиенту. Средний уровень продаж на клиента (заказ), обеспечивающий получение требуемой величины прибыли, т.е определение объема партии, за превышение которого предоставля- ются скидки: [(Постоянные затраты + Требуемая величина прибыли) / Рентабельность продаж по маржинальной прибыли] / Среднее количество клиентов, заказов. Максимальный размер скидки = Маржинальная прибыль на единицу – Маржинальная прибыль на единицу × Минимальный объем / Максимально возможный объ- ем заказа. Если компания предоставляет скидки за приобретение определенного объема разного товара, то последовательность расчета скидки может быть следующая: 1. Определение Маржинальной прибыли, которую необходимо заработать, Постоянные затраты + Прибыль 2. Определение Рентабельности продаж по маржинальной прибыли со скидкой РП мп = 1-VC/B = 1 – VC/ [VC×(1+наценка, коэфф.) × (1 – скидка, коэфф.)] РП мп = 1–1/ [(1+наценка, коэфф.) × (1 – скидка, коэфф.)] 3. Выручка, с которой предоставляется скидка (стоимость товаров по прайс-листу) = = [Маржинальная прибыль / РП мп ] / (1 – скидка, коэфф.) 139 Пример. Компания реализует широкий ассортимент непродовольственных товаров. Постоянные затраты компании на предстоящий год 1000 тыс. руб. Минимальная величина прибыли, которую необходимо заработать, 2000 тыс. руб. Процент наценки 40. Наценка по- крывает постоянные затраты и прибыль. Количество постоянных клиентов 100. Определите, с какого объема заказа компания может предоставить скидку 5%. Решение: 1. Определение Маржинальной прибыли, которую необходимо заработать, 1 000 000 + 2 000 000 = 3 000 000 руб. Маржинальная прибыль на одного постоянного клиента 3 000 000 руб./100 клиентов = 30 000 руб. 2. Определение Рентабельности продаж по маржинальной прибыли со скидкой 1– 1/[(1+0,4)×(1 – 0,05)]=0,2481 3. Выручка, с которой предоставляется скидка (стоимость товаров по прайс-листу), =[30 000/0,2481]/0,95 = 12 7283 руб. Если клиент приобретает товар на сумму 127 283 руб., можно предоставить скидку 5%, уровень маржинальной прибыли на клиента при этом не изменится. 140 ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ Задание 7.1 Компания является оптовым дистрибьютором специализированной мебели – продук- ции головной компании. Дистрибьютор поставляет мебель трем розничным магазинам. Информация о прибыльности покупателей оптового дистрибьютора Показатель Покупатели Снежинка Торговый центр Все для офиса Итого Выручка, $ 500000 300000 400000 1200000 Себестоимость проданной продукции, $ 370000 220000 330000 920000 Заработная плата вспомогательных рабочих, $ 41000 18000 33000 92000 Амортизация упаковочного и складского оборудова- ния, $ 12000 4000 9000 25000 Арендная плата, $ 14000 8000 14000 36000 Маркетинговая поддержка, $ 11000 9000 10000 30000 Затраты на оформление заказов покупателей, $ 13000 7000 12000 32000 Затраты на управление, $ 20000 12000 16000 48000 Доля затрат на содержание центрального офиса, $ 10000 6000 8000 24000 Итого затрат, $ 491000 284000 432000 1207000 Операционная прибыль, $ 9000 16000 -32000 -7000 Дополнительная информация о затратах: 1. Затраты труда складских рабочих изменяются в зависимости от количества единиц отгруженной мебели. 2. Если оборудование простаивает, то оно не используется на другие цели. Цена воз- можной реализации оборудования равна нулю. Арендная плата распределяется между поку- пателями на основе размера площади, занятой под запасы мебели для каждого из них. 3. Маркетинговые расходы изменяются в зависимости от визитов, сделанных к каж- дому покупателю. Затраты на оформление заказов изменяются в зависимости от количества заказов на покупки; расходы на доставку изменяются в зависимости от количества доставок. 4. Базой распределения общехозяйственных расходов компании по покупателям яв- ляется сумма выручки, полученной от каждого магазина. Общекорпоративные расходы Го- ловной компании, приходящиеся на долю компании-дистрибьютора, распределяются между магазинами пропорционально полученной от них выручки. Задание. Используя только релевантную информацию, обоснуйте ответы на следую- щие вопросы: 1. Должно ли руководство компании-дистрибьютора отказаться от покупателя типа магазина «Все для офиса»? 2. Руководство компании-дистрибьютора думает о расширении клиентской базы и привлечении покупателя нового магазина «Офисная мебель». Магазин «Офисная мебель» – 141 это покупатель с профилем деятельности, аналогичным покупателю «Все для офиса». До- пустим, что прогнозные выручка и затраты по покупателю магазин «Офисная мебель» такие же, как и по покупателю «Все для офиса». В частности, компания-дистрибьютор будет осу- ществлять затраты на складское оборудование в сумме $9 тыс. (сроком службы один год и нулевой ценой возможной реализации). Следует ли компании-дистрибьютору добавлять по- купателя магазин «Офисная мебель»? 3. Стоит ли головной компании закрыть компанию-дистрибьютора? Закрытие ком- пании-дистрибьютора не повлияет на величину общекорпоративных затрат. 4. Стоит ли головной компании открыть другое торговое представительство «Новая компания», аналогичное компании-дистрибьютора? 142 Задание 7.2 Руководитель инженерно-конструкторского подразделения компании решает вопросо переоснащении автоматизированных рабочих мест. Представлены следующие данные Показатель Старый вариант Новый вариант Первоначальные затраты, $ 300 000 135 000 Возможный срок использования, лет 5 3 Возраст, лет 2 0 Остаточный срок использования, лет 3 3 Накопленная амортизация, $ 120000 Нет Остаточная стоимость, $ 180000 Нет Текущая цена возможной продажи, влияющая на денеж- ный поток, $ 95000 Нет Цена возможной продажи через 3 года 0 0 Годовые затраты, связанные с содержанием данного оборудования, $ 40 000 10 000 Годовая выручка, $ 1 000 000 1 000 000 Годовые затраты, не связанные с содержанием данного оборудования, $ 880 000 880 000 Система премирования руководителя инженерно-конструкторского подразделения включает годовой бонус, размер которого зависит от величины операционной прибыли, по- лученной дивизионом. Кроме того, планируется его выдвижение в качестве вице-президента группы компаний. Задание. Обоснуйте ответ на вопрос: «Как вы считаете, какое решение примет руко- водитель инженерно-конструкторского подразделения? Будет ли это решение отвечать инте- ресам компании». 143 ТАБЛИЦЫ ДЛЯ РЕШЕНИЯ 1. Релевантные показатели для принятия решения Показатель Сумма релевантных затрат за три года, $ старый вариант новый вариант разница Всего релевантных затрат 2. Выдержка из отчета о прибылях и убытках по первому году: Показатель Старый вариант Новый вариант Расходы, не связанные с содержанием оборудования Расходы, связанные с содержанием оборудования Амортизация оборудования Потери от ликвидации старого оборудования Всего расходов Влияние на операционную прибыль (убыток) 144 Задание 7.3 МОЖНО ЛИ ПОЛУЧИТЬ ПРИБЫЛЬ, ПРОДАВАЯ ПРОДУКЦИЮ ПО ЦЕНЕ НИЖЕ СЕБЕСТОИМОСТИ «Из отчета о затратах, который только что получен, следует, что себестоимость про- изводства одного кг пружин составляет 2,79 долл. Если мы примем предложение нашего по- купателя о приобретении им 48 т пружин по цене всего лишь 2,48 долл., то какую выгоду мы получим в итоге? Сможем ли мы выжить в этом бизнесе, так безбожно снижая наши цены?» Вероника – владелица компании по производству пружин для промышленных потре- бителей. Она встретилась со своим менеджером по маркетингу и контролером компании, чтобы оценить предложение покупателя озакупке большой партии пружин по цене со зна- чительной скидкой. Вопрос прозвучал после сообщения контролера компании о себестоимо- сти и цене этого продукта. «По данным отдела бухгалтерского учета полная себестоимость производства кг пружин равна 2,79 долл., в том числе прямые материальные затраты – 1,38 долл., прямые расходы на оплату труда – 0,76 долл. и 0,65 долл. – производственные вспомогательные затраты. При установлении цены на продукт мы обычно добавляем 30%- ную надбавку к производственным затратам; таким образом, при цене 3,63 долл. за кг над- бавка составит 0,84 долл. Это означает, что покупатель требует скидку в 1,15 долл. на каж- дом кг, что составляет почти 32% от нашей нормальной (стандартной) цены». Сообщение контролера о себестоимости производства продукции и реакция на него Вероники означают, что менеджеру по маркетингу не удастся обосновать необходимость заключения сделки лишь важностью развития отношений с солидной компанией, которая в перспективе может стать крупным клиентом компании. Ему нужно будет подтвердить целесообразность предос- тавления такой большой скидки. «Действительно, полная себестоимость кг пружин составляет 2,79 долл., но в эту сумму входят 0,65 долл. производственных вспомогательных затрат. Последние включают арендную плату за производственные помещения, амортизацию оборудования, страховку имущества, отопление и освещение помещений, уборку территории и помещений и т.п. Это постоянные затраты, и они не возрастут в случае выпуска дополнительного количества про- дукции по заказу покупателя. Поэтому единственными затратами, которые необходимо учесть, являются материальные и трудовые затраты, составляющие в сумме лишь 2,14 долл. на кг. Таким образом, даже при цене в 2,48 долл. вклад в прибыль составит 0,34 долл. на ка- ждый кг», – объяснил менеджер по маркетингу. На это контролер ответил: «Вы правы в том, что арендная плата, амортизация и стра- ховка – это постоянные затраты, но в данное время они составляют лишь 60% от суммы об- щих производственных вспомогательных расходов. Вспомогательные виды деятельности (обеспечение производства) также включают: деятельность по управлению производством; деятельность, связанную с подготовкой производства для выпуска продукции; деятельность по контролю качества продукции. Затраты на эти виды деятельности, безусловно, возрастут в случае принятия заказа покупателя.Переменные производственные затраты в расчете на кг пружины включают 1,38 долл. прямых материальных, 0,76 долл. прямых трудовых и 0,26 долл. переменных вспомогательных затрат деятельности. В сумме переменные затраты (релевантная производственная себестоимость) составят 2,40 долл., поэтому при предложен- ной покупателем цене мы, вероятно, получим всего лишь 0,08 долл. маржинальной прибыли на каждом кг пружины. Однако следует помнить о необходимости покрыть расходы на реа- лизацию и дистрибуцию, вклад которых в переменные затраты на кг пружины, по моим оценкам, составляет 0,23 долл. В результате, совокупные переменные затраты на кг пружины 145 достигают уже 2,63 долл., что больше, чем предлагаемая цена в 2,48 долл. за кг, и мы ока- жемся в убытке». «Ну хорошо, можем ли мы выдвинуть встречное предложение покупателю о том, что примем заказ при условии увеличения цены до 2,70 долл. за кг? Исходя из твоих расчетов, мы сможем получить маржинальную прибыль 0,07 долл. на кг», – спросил менеджер по мар- кетингу. Прежде чем контролер ответил, в разговор вмешалась Вероника: «Меня смущает, что мы все время говорим лишь о переменных затратах. В конце концов, затраты есть затраты. Я оплачиваю арендную плату и страховку точно так же, как заработную плату рабочих или ма- териалы. Если наши клиенты не будут покрывать все понесенные мной затраты – неважно, переменные или постоянные, – я не смогу заработать на этом бизнесе». Должна ли компания снизить цену реализации своих пружин с 3,63 до 2,48 долл. за кг, чтобы привлечь крупного покупателя. Следует ли ей выдвигать встречное предложение о выполнении заказа по цене 2,70 долл. за кг, чтобы покрыть все переменные производствен- ные и сбытовые затраты, даже если полная себестоимость составляет 2,79 долл. за кг? Как компанияможет возместить связанные с заказом расходы, если цена покрывает лишь пере- менные затраты? Это лишь часть вопросов, поставленных владелицей компании ее контро- леру и менеджеру по маркетингу. Задание. Обоснуйте ответ на вопрос: «Какое решение приняли бы вы в данной ситуа- ции? Что будет, если большинство клиентов компании станут выдвигать такие предложе- ния?». 146 Задание 7.4 Две конкурирующие фирмы «А» и «Б» предлагают транспортные услуги по доставке пассажиров из аэропорта. В то время, как компания «А» платит большинству своих служащих в зависимости от числа поездок компания «Б» предпочитает платить своим сотрудникам фикси- рованную зарплату. Информация о структуре затрат двух фирм представлена ниже (в долл.). Конкурентные ценовые предложения фирм, обеспечивающих доставку из аэропорта (данные в расчете на одну поездку, долл.): Категория затрат Компания «А» Компания «Б» Цена реализации 30 30 Переменные затраты 24 15 Маржинальная прибыль 6 15 Постоянные затраты в год 300 000 1 500 000 Задания: а) рассчитайте порог рентабельности для количества поездок для двух компаний; б) объясните, структура затрат какой из двух фирм более прибыльна; в) объясните, чья структура затрат более рискованна? Решение, долл.: Показатели Компания «А» Компания «Б» Порог рентабельности 147 Задание 7.5 Компания продает конденсаторы своим дистрибьюторам по 250 долл. за единицу. Уровень продаж в 3000 конденсаторов в месяц меньше, чем мощность односменного произ- водства конденсаторов в 4400 единиц на заводе компании. Переменные производственные затраты на один конденсатор составляют 100 долл., а постоянные производственные затра- ты – 200 тыс. долл. за месяц. В дополнение к этому переменные вспомогательные затраты на сбыт и дистрибуцию в расчете на один конденсатор составляют 20 долл., а постоянные вспомогательные затраты на сбыт и дистрибуцию составляют 62,5 тыс. долл. за месяц. Отдел маркетинга компании предлагает сократить цену реализации до 200 долл. и увеличить месячный рекламный бюджет на 17,5 тыс. долл. Объем реализации, как ожидает- ся, должен вырасти до 6800 конденсаторов в месяц. Если спрос превысит односменную мощность в 4400 конденсаторов, предприятию придется перейти на двухсменную работу. Двухсменное производство приведет к увеличению месячных постоянных производственных затрат до 310 тыс. долл. Задания: А. Определите основные показатели маржинального анализа при односменном и двухсменном производстве. Оцените целесообразность предложения отдела маркетинга Показатели, долл. Односменное производство Двухсменное производство Цена Переменные производственные затраты Переменные затраты на сбыт Маржинальная прибыль на ед. Рентабельность продаж по маржи- нальной прибыли, коэфф. Объем продаж Выручка от продаж |