упр биз-сом. Кафедра Теории и практики конкуренции
 Скачать 2.12 Mb.
|
|
1. Какие основные причины добровольного выхода предпринимателей из собственного бизнеса? 2. Каким образом может происходить перевод бизнеса в новые руки? 3. Кто может выступать в роли покупателей бизнеса? 4. Что представляет собой и как осуществляется первичное публичное размещение акций? 5. Какие существуют способы безвозмездной передачи бизнеса новым владельцам? Московский финансово-промышленный университе... http://e-biblio.ru/book/bib/06_management/upravleniye... Стр. 119 из 124 15.06.2022, 11:14 6. Что представляет собой ликвидация фирмы? 7. В каких случаях может быть принято решение о принудительной ликвидации фирмы? 8. В каких случаях фирма может быть признана несостоятельной? 9. Какие основные этапы банкротства существуют? 10. На каком этапе банкротства происходит процедура конкурсного производства? Литература по теме: Основная литература: 1. Рубин Ю.Б. Управление собственным бизнесом: учебник для высшей школы. – М.: МФПУ «Синергия», 2015. Гл.14. Дополнительная литература: 1. Зайцев О. Сборник разъяснений Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации по банкротству. М.: Статут, 2012. 2. Немети Л. Стратегии выхода из бизнеса. М.: Инфотропик Медиа, 2012. 3. Тихомиров М. Банкротство. Судебная практика. М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2013. Практические задания: Задание 1. Изучите ситуацию и ответьте на вопросы. Какими мотивами выхода из бизнеса руководствуется Андрей Озолин? Можно ли его отнести к профессиональным стартапером. Ситуация. Проекты Андрея Озолина. Десять лет назад, когда деловая пресса писала об основателе самой большой в России сети турагентств «Магазины горящих путевок» (МГП) Андрее Озолине, на его визитке, лишенной каких-либо логотипов, под именем и фамилией вместо должности было скромно начертано: «постановка проектов». Дело в том, что ему всегда нравилось запускать новые бизнесы — и ассоциировать себя с конкретным проектом, пусть даже успешным, не хотелось. «Ни в одном из своих предприятий я никогда не был генеральным директором», — говорит Озолин. Впрочем, для него, серийного предпринимателя, постановка проекта под названием МГП несколько затянулась: сеть была основана сразу же после кризиса 1998 г., в 2002 г. Андрей Озолинь заявил, что ищет на нее покупателя, однако сделка по продаже состоялась лишь в 2006-м. Холдинг «Туральянс» заплатил за МГП значительно меньше, чем изначально рассчитывал предприниматель, — $5,5 млн (из них самому Озолиню досталась примерно половина). Значительную сумму из заработанного Андрей потратил на проект «Комментарии.Ру». «Для меня эта инвестиция оказалась ошибочной, — говорит он теперь. — Сайт не удалось монетизировать, крупная сумма была потеряна». Перечень проектов за «авторством» Озолиня внушает уважение: сеть пунктов проката «Прокат.Ру», сети турагентств «Велл» и «Машина времени», интернет-магазин путевок Mini7, поисковая система SpyGlass, энциклопедия туризма «Тонкости.Ру», интернет-портал «Подарки.Ру» и т. д. Свою результативность как предпринимателя он считает скромной: «5% идей — пошли в дело и состоялись. Если же считать по проектам, которые были заявлены и начали «дышать», то 20% давали хорошую доходность, 20% были ни то ни се, а 60% оказались гиблыми». Сейчас Андрей Озолинь сменил место жительства, переехав в Италию, но предпринимательством он продолжает активно заниматься и смена страны проживания не мешает этому. В России он по-прежнему акционер в «Тонкостях.Ру» и «Подарках.Ру». В Италии ‑ развивает несколько интернет-порталов с прицелом на русскую диаспору и итальянский бизнес, заинтересованный в деловых контактах в России, а его супруга ведет дела небольшого рекламного агентства. Источник: Продавец желаний // Журнал «Коммерсантъ Секрет Фирмы», №7 (288), 06.07.2009. Задание 2. Изучите ситуацию и ответьте на вопросы. По каким причинам предприниматели продают свой бизнес? Какие риски сопутствуют продаже бизнеса? Каким образом можно минимизировать сопровождающие продажу бизнеса риски? Ситуация. Страхи и радости продавцов бизнеса. Московский финансово-промышленный университе... http://e-biblio.ru/book/bib/06_management/upravleniye... Стр. 120 из 124 15.06.2022, 11:14 Перед большинством предпринимателей рано или поздно встает вопрос о передаче бизнеса в хорошие руки. Существует несколько способов выхода из бизнеса: можно сдать имеющиеся площади и оборудование в аренду или передать управление наемному менеджеру, продать привлекательные активы или просто ликвидировать предприятие. Однако наилучшее развитие событий — это получение владельцем достойной премии за отданные родному детищу годы, другими словами, продажа бизнеса по справедливой цене подходящему покупателю. Выход из бизнеса путем его продажи наиболее распространен среди закрытых, или семейных, компаний малого и среднего бизнеса, поскольку у них, в отличие от более крупных собратьев, нет доступа к фондовым механизмам и длинным деньгам. Иногда поглощение конкурентом — единственный шанс для компании выйти на новый уровень развития. Успех сделки зависит от многих факторов, в первую очередь — от мотивации продавца. Первое, что спрашивает потенциальный покупатель после ознакомления с инвестиционным меморандумом: «А зачем продавать такой замечательный бизнес?» Действительно, зачем? Во-первых, существует порог усталости, пресыщения, наступающий, по мнению психологов, через 7—8 лет. Этот период хорошо накладывается и на жизненный цикл бизнеса: владелец устал, а бизнес подходит к пику развития, требует нового, «незамыленного» взгляда и инноваций. Продав компанию, многие уходят на покой, становясь пассивными инвесторами. Во-вторых, успешный предприниматель потому и успешен, что талантлив и активен и уже видит новые горизонты и возможности для дальнейшей самореализации. В-третьих, давайте вспомним ситуацию 15-летней давности, когда многие научные сотрудники выбрали мелкий бизнес как способ заработать средства к существованию. Со временем пришло понимание, что это не их призвание, и они захотели передать свое дело в руки крепкого хозяйственника. Сами продавцы говорят следующее. Сергей, 36 лет: «Мы с отцом создали бизнес 15 лет назад. Работали день и ночь, и теперь наша компания входит в число лидеров в своем сегменте. К сожалению, нам так и не удалось найти наемного управляющего, который бы справлялся с повседневным руководством компанией лучше меня. За все время предпринимательской деятельности я не нашел времени получить бизнес-образование и ни разу не был в отпуске. Продав бизнес, мечтаю как следует отдохнуть, а потом уехать в Англию и поступить в престижную бизнес-школу». Оксана, 29 лет: «Мы с мужем — противоположные типы личности. Он энтузиаст и мечтатель, а я организатор и практичный человек. Мы все время работали вместе: он придумывал и создавал бизнес, ставил меня на повседневное руководство, а сам уходил создавать следующий. Через какое-то время я поняла, что устала руководить сотней мужчин, а шестилетний сын больше общается с няней, чем со мной. Наше материальное положение теперь позволяет мне вернуться в семью, а вырученные от продажи бизнеса деньги пусть идут на удовлетворение предпринимательских амбиций мужа». Олег, 43 года: «Я по образованию физик-ядерщик. Работая в «почтовом ящике», лет 13 назад я получил предложение от друзей подработать сборщиком мебели. Меня поразило, что за два дня можно заработать больше, чем за месяц в НИИ. Начав с кустарного цеха, я выстроил устойчивую структуру, способную производить торговое оборудование любого уровня сложности. И хотя было понимание, что производство — это не для меня, все равно приходилось заниматься тем, к чему абсолютно не лежит душа: финансами, маркетингом, руководством людьми. Я спокоен за дальнейшую судьбу своего предприятия: оно перешло в руки представителей нового поколения менеджеров, уже имеющих опыт управления компаниями». Практически все предприниматели, выставляющие бизнес на продажу, делают это впервые в жизни. Большинство владельцев компаний малого и среднего бизнеса обеспокоены своей дальнейшей судьбой и судьбой компании: 1. «Я продаю плоды собственного труда. Справедливая цена может удовлетворить меня материально, но душой я все равно буду болеть за дальнейшую судьбу компании». 2. «В компании работают люди, которые помогали мне создавать и развивать бизнес, со многими сложились доверительные отношения. Как сложатся их отношения с новым владельцем? Не отвернутся ли поставщики и заказчики, лояльные клиенты?» 3. «Мне одному было под силу создать такую компанию и держать ее на плаву столько лет. Покупатель наверняка окажется дилетантом, не имеющим опыта работы в моей отрасли, и не сможет удержать завоеванные позиции». 4. «Продав бизнес, я могу потерять свой социальный статус. Среди конкурентов могут пойти слухи, что я довел компанию до банкротства и просто избавился от нее. Теперь мне надо будет доказывать заново, что я успешный предприниматель». 5. «Мой бизнес работает, как отлаженный механизм, и приносит неплохой доход. Смогу ли я обеспечить себе и своей семье такое же материальное положение, вложив деньги в новый бизнес или став пассивным инвестором?» Московский финансово-промышленный университе... http://e-biblio.ru/book/bib/06_management/upravleniye... Стр. 121 из 124 15.06.2022, 11:14 6. Ну и, наконец, наиболее распространенное опасение — проблема назначения справедливой цены и получения в конечном итоге всех денег. Существует множество способов, проверенных на практике в российских условиях, способных развеять опасения продавца бизнеса и значительно минимизировать возможные риски. Для начала необходимо определиться, будет ли владелец заниматься подготовкой к продаже и поиском покупателя самостоятельно или привлечет специалистов. Самыми важными моментами при подготовке продажи являются правильная оценка бизнеса и полноценный юридический аудит. Далее необходимо определить портрет потенциального покупателя и на основании этого разработать стратегию продажи и план коммуникационной кампании. Для представления объекта заинтересованным лицам будет нужен инвестиционный меморандум. Также необходимо заранее определить степень конфиденциальности и объем информации, которая будет открыта для инвесторов. В идеальном варианте необходимо искать покупателя, подходящего по всем статьям, однако везет с «правильными» покупателями не всем. Поэтому при переговорах целесообразно не просто уступать по цене, а в обмен требовать более приемлемые условия сделки. Особенно важно как можно четче и подробнее прописать в предварительном договоре о покупке процедуру проверки и передачи бизнеса, а также использовать задаток в качестве основного инструмента, определяющего отношения сторон в сделке. При передаче бизнеса не стоит проявлять излишнюю спешку. Необходимо дать покупателю возможность убедиться, что он принял взвешенное решение, а при необходимости оказать посильную помощь и после окончания сделки. Источник: Москвич А. Школа расставания // Бизнес. 2006. № 200 (584). 24 окт. Задание 3. Опишите основные этапы ликвидации фирмы. Задание 4. Изучите ситуацию и ответьте на вопросы. Каковы причины привели к ликвидации компании «Сибур-Самара»? Можно ли было избежать ликвидации, и что необходимо было предпринять для этого? Ситуация. Ликвидация ЗАО «Сибур-Самара». 1 декабря 2003 г. президент ОАО «АК Сибур» Александр Дюков направил письмо в ЗАО «Сибур- Самара» (СС), где говорилось о решении ликвидировать компанию. ЗАО «Сибур-Самара» было создано в конце 2000 г. для управления расположенными в Самарской области активами «Сибура» и принадлежащими аффилированному «Сибуру» ОАО «Химпром», ООО «Тольяттикаучук» (ТК) и ЗАО «Новокуйбышевская нефтехимическая компания» (ННХК). Планировалось, что в дальнейшем ТК и ННХК будут объединены в одну структуру, оперативным управлением которой займется СС. Однако «Сибур-Самаре» пришлось осуществлять функции, в основном включающие взаимодействие с органами власти, выстраивание отношений со СМИ и решение вопросов экономической безопасности. На протяжении всей работы «Сибура» в Самарском регионе его деятельность была осложнена обусловленными нерешенностью вопроса налоговых отчислений ТК и ННХК проблемами с областными властями. Региональная деятельность «Сибура» осуществляется по процессинговым схемам — «Сибур», являясь крупным нефтегазохимическим холдингом, поставляет сырье на подконтрольные предприятия, где осуществляется его переработка. Предприятия получают комиссионные за производство, а готовая продукция реализуется через торговый дом холдинга. При такой схеме работы все финансовые потоки предприятий концентрируются в Москве, соответственно и налоговые платежи от деятельности производятся в Москве. В регионах же уплачивается лишь небольшая часть налогов. Таким образом, после прихода «Сибура» в регион Самарская область потеряла 40 % налогов, которые до этого платили нефтехимики. Стремясь компенсировать потери бюджета, областные власти планировали заключить соглашение с «Сибуром», которое бы регулировало вопросы налоговых отношений, взамен предлагая нефтехимикам налоговые льготы. Тем не менее договоренность не была достигнута, а «Сибур» оказался на пороге краха из-за гигантских долгов «Газпрому» (29 млрд руб.). В 2002 г., после того как компании удалось договориться с кредиторами, нефтехимические мощности «Сибура» в Самарской области стали оживать. 30 апреля 2002 г. на состоявшемся в Москве внеочередном собрании акционеров ЗАО «Сибур- Самара» было принято решение о прекращении полномочий генерального директора общества Павла Понкратьева и о назначении на эту должность бывшего генерального директора ННХК Александра Московский финансово-промышленный университе... http://e-biblio.ru/book/bib/06_management/upravleniye... Стр. 122 из 124 15.06.2022, 11:14 Самойленко, близкого самарскому губернатору Константину Титову. Новое назначение обнадежило областные власти, дав им надежду на достижение договоренностей с холдингом. Однако акционеры «Сибур-Самары» пришли к выводу, что предприятие не справилось с поставленными перед ним задачами, и решили его ликвидировать, тем самым поставив крест на попытках областных чиновников добиться сохранения самарской управляющей компании и увеличения налоговых платежей местных активов «Сибура». По словам руководителя пресс-службы холдинга Геннадия Федотова, акционеры «Сибур-Самары» в мае приняли окончательное решение о начале добровольной ликвидации общества. Свою позицию они мотивировали тем, что «ЗАО не справилось с поставленными перед компанией задачами». В качестве главной причины ликвидации называлась невозможность объединения ТК и ННХК, в результате чего СС как управляющая компания оказалась ненужной. Распродажа имущества «Сибур-Самары» началась 1 июля. Председателем ликвидационной комиссии назначен Юрий Прозовских. Долги предприятия (основную часть которых составляет задолженность по заработной плате) составляют около 2 млн руб. По словам бывшего пресс-секретаря компании Игоря Кротова, в ходе ликвидации «Сибур-Самары» распродаже подлежит все, что еще остается на ее балансе, а это преимущественно оргтехника и мебель. Источник: Лямин В. Жирная точка // Самарское обозрение. 2004. 6 июля. Задание 5. Изучите ситуацию и ответьте на вопросы. Что привело к банкротству «Службе 77»? Какие ошибки было допущены в работе компании? Какие перспективы есть у компании для развития бизнеса? Ситуация. Крах «Службы 77». В январе 2005 г. прекратило свою работу ЗАО «Служба 77», являющееся одним из крупнейших операторов дистанционной торговли продовольственными продуктами и сопутствующими товарами в Москве. Владельцы объясняют отказ от проекта невостребованностью услуг, отсутствием постоянных клиентов и, как следствие, нерентабельностью проекта. «Служба 77» была создана в 1999 г. предпринимателем Игорем Кудряковым. Проект начинали всего 20 сотрудников, а на складе было 600 наименований товаров. Несмотря на отсутствие в то время на рынке аналогичных проектов, дела шли плохо — количество заказов было недостаточным, чтобы выйти на прибыль. Тем не менее в апреле 2002 г. в Петербурге было создано ЗАО «Служба 78», где 26 % акций принадлежало «Службе 77», а оставшиеся 74 % — ЗАО «Холдинг 78», учрежденному компаниями «Доставка от «Петмола»« и «1-й мукомольный комбинат». Впоследствии, осенью 2003 г., «Служба 77» стала основным владельцем (74 %) петербургской «Службы 78», приобретя у «Холдинга 78» еще 48 % акций. Когда кредиторская задолженность московской службы доставки превысила 1 млн долл., Кудряков начал поиск стратегических инвесторов. Так, в конце 2002 г. 100 % акций ЗАО «Служба 77» за 15 млн долл. выкупило ОАО «ВИПГрупп» (VIP Group — Vision International People Group), специализирующаяся на производстве биодобавок. По условиям сделки Игорь Кудряков остался на посту генерального директора компании. К тому времени «Служба 77» располагала складом, административным офисом, call-центром (около 50 операторов), технической службой и автопарком (около 100 машин отечественного производства). Первые инвестиции нового владельца в размере нескольких миллионов долларов ушли в оборот и на погашение части долгов компании. На протяжении следующих лет «ВИП-Групп» продолжала вкладывать значительные средства в «Службу 77». Пытаясь реанимировать компанию, параллельно с прежним рынком сбыта (частные лица) было начато обслуживание сегмента корпоративных клиентов (магазины и предприятия общественного питания HoReCa). Фактически компания предлагала себя в качестве альтернативы обычной дистрибуции. В результате удалось получить более тысячи корпоративных клиентов. Таким образом, доля поставок для оптовиков выросла, составив около 50 % оборота компании. Однако это не улучшило финансовые показатели компании — в 2003 г. ее оборот составил около 50 млн долл., а клиентская база — 100 тыс. человек. Количество частных заказов осталось прежним и не превышало 200—250 в день. Финансовое положение компании усугубило размещение Кудряковым нескольких векселей на сумму более 50 млн руб., проведенное без ведома акционеров. В марте 2004 г. совет директоров принял решение расстаться с Кудряковым. Его место заняла Елена Воробьева, ранее работавшая в компании директором по маркетингу. |