Голикова, Хохленкова. Организация деятельности ЦБ. Статус, структура и основыфункционирования банкароссииглава 1
 Скачать 30.94 Mb.
|
|
740 • модели (модели по сокращенной форме): показывают наличие взаимосвязи между показателями, но не причинную обусловленность. Напри- мер, сумма денег в обращении зависит от уровня цен. Такие уравнения часто называют «черным ящиком». В «ящик» входят цены, однако никак не разъяс- няются внутренние взаимосвязи в экономике, тогда как и на количество денег в обращении и на цены влияет масса факторов. Полезность применения моделей для прогнозирования экономических процес- сов, безусловно, высока. Однако следует учитывать, что прогноз может оказаться неверным, если по тем или иным причинам изменится поведение центрального банка (например, непредвиденной окажется его реакция на изменение инфляции, объема производства и т.п.). Поэтому чрезвычайно важно объяснять публично по- литику центрального банка в отношении инфляции и других важнейших показате- лей, делать ее более понятной для населения и тем самым повышать доверие к своим действиям. Этим целям должны служить регулярные публикации докладов цент- ральных банков (желательно ежеквартальные) об основных направлениях своей деятельности. Процедуры прогнозирования и мониторинга экономических процессов имеют отличия в разных центральных банках. Однако общим правилом является следу- ющее: принятие решений в области денежно-кредитной политики должно основы- ваться на результатах тщательного анализа сведений, полученных с помощью мак- роэкономического моделирования. В ЦБ РФ в течение нескольких лет развивается система мониторинга экономи- ческих процессов. Имеется комплекс моделей, по которым прогнозируется поведе- ние экономических показателей. Таким образом, имеются все возможности для раскрытия и анализа процессов, происходящих в экономике. К основным видам используемых Банком России моделей относятся: • модель типа Input-Output позволяющая анализировать и прогнозировать важнейшие элементы ВВП; • модель расчета индекса хозяйственной активности; • модель расчета регионального индекса хозяйственной активности; • модель основных взаимосвязей реального и финансового сектора, характе- ризующая категорию ВВП на различных стадиях его формирования; • эконометрическая макромодель экономики России. Прогнозирование осуществляется на месяц, квартал, полугодие, год, на средне- срочный период лет). Методология построения индексов хозяйственной активности и Системы национальных счетов (СНС) В основе проводимого Банком России анализа и прогнозирования важнейших экономических процессов лежит расчет индексов, которые отражают уровень и ди- намику хозяйственной активности в реальном секторе экономики России. Для повышения эффективности выполнения ЦБ РФ исследовательской функции с учетом мирового опыта необходимо построение системы индексов (рис. 38.2). В настоящее время Банком России разработана и активно используется для те- кущей оценки уровня экономического развития и его прогнозирования система индексов хозяйственной активности Достоинством индексного метода оценки активности в хозяйственной сфере является т.е. исключение воздействия ценового фактора (инфля- ции). При построении индексов используется первичная информация в натуральных измерителях, что обеспечивает их независимость от влияния инфляции. В данном случае оценке подлежит не столько валовая продукция отраслей хозяйства и регио- 741 Рис. 38.2 нов, сколько уровень и динамика их хозяйственной активности, результатом которой являются конкретные виды продукции, работ и услуг, измеряемые в натуральных показателях. Индексы хозяйственной активности представляют собой иерархическую в которой согласуются: • индивидуальные изменение интенсивности произ- водства отдельных видов продукции, работ и услуг; • групповые индексы, характеризующие динамику хозяйственной активности от- дельных отраслей и сфер экономики; • сводные или общие индексы, которые отражают обобщенную динамику хозяй- ственной активности на уровне крупных секторов хозяйства страны или от- дельного региона а целом. Отличительной особенностью индексов хозяйственной активности является их прогностический характер. Временной диапазон динамических рядов показателей значительно превышает протяженность фактических данных за счет использования прогнозно-аналитических функций, позволяющих предсказывать возможное изме- нение хозяйственной активности в будущем. Информационной базой построения ИХА по отдельным отраслям, а также в целом по экономике России являются данные ежемесячной отчетности Федеральной службы статистики. На практике индекс хозяйственной активности реализуется в виде сис- темы электронных таблиц. Результаты представлены в виде таблиц, графиков, которые иллюстрируют процесс изменения хозяйственной активности. В систему ИХА вклю- чены различные алгоритмы выравнивания данных, что позволяет выявлять кратко- срочные, среднесрочные и долгосрочные тенденции изменения индекса. Важной задачей является создание интегрированного индекса Банка России, который отражает важнейшие тенденции развития российской экономики как на макроэко- номическом, так и на региональном уровне. Для создания такого индекса необходимо определение индекса финансовой активности, индекса социальных условий, индекса внешнеэкономической активности, индекса совокупных ожиданий. Индекс финансовой активности позволяет не только анализировать и прогнози- ровать возможные последствия использования тех или иных инструментов регули- рования денежно-кредитной массы в обращении и операций на открытом рынке, но и определять с учетом временных лагов их воздействие на ситуацию в реальном секторе экономики. Большое значение имеет построение индекса совокупных ожиданий. Он отражает ожидания субъектов хозяйственных отношений относительно их оценки экономи- ческой ситуации на макро- и микроуровнях, а также тенденций ее возможного из- 742 менения в краткосрочной перспективе. Разработку подобных индикаторов широко используют в системе экономического анализа центральные банки Франции, Япо- нии, Англии, Италии, Бельгии, Турции и других стран. В Банке России рассчитывается индекс социальных условий. Данный индекс акку- мулирует информацию о динамике таких важнейших показателей, характеризующих процессы в социальной сфере российской экономики, как располагаемые денежные доходы населения, сбережения, заработная плата, прожиточный минимум, задол- женность по оплате труда, приобретение товаров длительного пользования, масш- табы жилищного строительства, напряженность в сфере занятости. Для анализа и прогноза денежно-кредитной сферы Банк России использует по- казатели функционирования экономики, рассчитанные по СНС (системе нацио- нальных счетов). СНС — система экономической информации, используемая во всем мире для описания и анализа экономических процессов на макроуровне. Это современный международный стандарт в области национального счетоводства. Данные СНС широко применяются: • органами государственного управления при принятии решений по вопросам формирования макроэкономической политики; • бизнесменами и менеджерами для анализа общего макроэкономического кли- мата и экономической конъюнктуры; • в научных исследованиях, при построении моделей и т.д. СНС возникла около 50 лет назад в развитых капиталистических странах в ответ на потребность органов государственного управления в информации макроэконо- мического характера, необходимой для регулирования рыночной экономики. В настоящее время система национальных счетов — важный раздел экономической статистики и общей системы экономической информации. Это один из элементов общей системы государственного управления с целью создания условий для достиже- ния так называемого магического четырехугольника: экономический рост, возможно полная занятость, стабильность цен и внешнеэкономическое равновесие. Система национальных счетов дает информацию для принятия конкретных мер по стимулированию производства, повышению занятости, снижению уровня инф- ляции, достижению стабильности сальдо платежного баланса. Она представляет собой универсальный экономико-статистический язык, на котором общаются эко- номисты, статистики, политики, финансисты всех стран. Рассматриваемая система занимает важное место в деятельности международных экономических (ООН, МВФ, МБРР и др.), которые не только являются потребителями информации, но и распространяют наиболее важные данные о по- казателях СНС. В России и других странах СНГ интерес к СНС возник при переходе плановой экономики к рыночной, в связи с необходимостью использования такой системы показателей, которая адекватно описывает структуру рыночной экономики и ее функционирование. За прошедшие годы статистические органы России проделали большую работу по переходу от баланса народного хозяйства, который использо- вался в СССР для макроэкономического анализа, к СНС. Основная задача СНС — упорядочение информации. В этих целях вся информа- ция о состоянии экономики может быть сведена в таблицу: в подлежащем — основ- ные группы экономических операций, в сказуемом — основные группы хозяйству- ющих субъектов. Записи в таблице показывают состояние экономики каждой группы хозяйствующих субъектов и взаимосвязи между ними. Современная система национальных счетов — система блоков информации о раз- личных экономических процессах: 743 • центральный блок: о наиболее важных макроэкономических показателях (ВВП, НД и их • блок данных об активах и пассивах секторов экономики; • блок данных о движении финансовых ресурсов, т.е. об операциях с финансо- выми инструментами; • блок данных о доходах и расходах органов государственного управления, коор- динированных с данными о государственном бюджете; • блок данных о внешних связях (в координации с платежным балансом); • блок данных о межотраслевых связях. В СНС четкая классификация счетов. Различают группы счетов для секторов экономики, отраслей экономики, отдельных экономических операций, экономики в целом (консолидированные В связи с комплексным характером функции макроэкономического анализа и прогнозирования в Банке России ее выполняет целый ряд подразделений, а также территориальные учреждения, осуществляющие региональный анализ. Департамент исследований и информации: • проводит исследования в области формирования и осуществления денежно- кредитной политики; анализирует и прогнозирует макроэкономические тен- денции и ситуацию на финансовых рынках; • готовит сводный проект Основных направлений единой государственной де- нежно-кредитной политики (порядок составления и рассмотрения документа, его значение и структура рассматривались в разделе 5); • готовит сводный проект годового отчета ЦБ РФ; • готовит Обзор финансовой стабильности; • централизует (обобщает) статистическую информацию, поступающую в другие подразделения Банка России; • организует библиографическую работу в Банке России и т.д. Сводный экономический департамент: • определяет основные направления денежно-кредитной политики; • составляет и анализирует денежные программы; • совершенствует методологию и практику применения инструментов денеж- но-кредитной политики; • осуществляет мониторинг ликвидности банковской системы; • готовит соответствующую оперативную информацию и проч. Управление экономического анализа и мониторинга предприятий в составе Депар- тамента банковского регулирования и надзора разрабатывает и совершенствует ме- тодологию анализа и прогнозирования территориальными учреждениями Банка России социально-экономического развития регионов, а также организует и коор- динирует работу территориальных учреждений по мониторингу предприятий. 38.2. СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ОТРАЖАЕМЫХ В ДЕНЕЖНОЙ И БАНКОВСКОЙ СТАТИСТИКЕ Макроэкономический анализ и прогнозирование невозможно осуществить без четко налаженной системы сбора и анализа статистической информации. Ос- новными источниками информации для Банка России являются: Внутренние: - информация от территориальных учреждений ЦБ РФ; - информация от кредитных организаций. 744 Поступление внутренней информации от банковской системы организовано в соответствии с Указанием Банка России от 12 ноября 2009 г. № 2332-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных орга- низаций в Центральный банк Российской Федерации». В гг. появилось новое направление в макроэкономике — макроэко- номическая финансовая статистика (МФС). Это направление стало активно разви- ваться, начиная с когда ООН и другие международные организации одобрили 745 2. Внешние: - от правительственных организаций (Федеральной службы статистики, Мин- фина, Минэкономразвития, Федерального казначейства и др.); - от международных организаций, зарубежных банков, бирж. Результаты обобщения и анализа информации публикуются в изданиях Банка России: «Вестник Банка России», «Бюллетень банковской статистики», «Бюллетень банковской статистики. Региональное приложение», «Годовой отчет Банка России», «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики», «Квартальный обзор инфляции», «Обзор деятельности Банка России по управлению резервными валютными активами», «Обзор банковского сектора Российской Феде- рации», «Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора». В соответствии с Законом «О Центральном Банке Российской Федерации» (ст. 56) Банк России устанавливает правила составления и представления бухгалтерской и статистической отчетности и публикует сводную статистическую информацию о банковской системе РФ. Банк России, в свою очередь, предоставляет свою информацию следующим по- требителям (рис. 38.3). принципы построения системы национальных счетов, определяющей стандарты составления макроэкономической статистики. Все области МФС (платежный ба- ланс, международная инвестиционная позиция, денежная и банковская статистика и статистика государственных финансов) ориентируются на определения и класси- фикации СНС. Ключевыми понятиями МФС являются понятия финансового инструмента, фи- нансовых активов и обязательств, которые используются во всех областях МФС. Они сформулированы в системе национальных счетов и проекте Руководства по денежно-кредитной и банковской статистике. В соответствии с этими документами финансовый инструмент представляет собой финансовое соглашение между институциональными единицами (предприятиями, ор- ганизациями, банками, органами денежно-кредитного регулирования). По существу финансовый инструмент — финансовые активы или обязательства, т.е. отношения дебитора и кредитора. Существует понятие гармонизация принципов составления отдельных МФС. Оно означает согласование между собой показателей из различных областей финансовой статистики. Такое согласование позволяет проводить экономический анализ и четко формулировать цели экономической политики. МВФ создал специальные стандарты по распространению данных (ССРД). Они стали руководством по публикации экономических и финансовых показателей для членов МВФ, которые имеют или стремятся получить доступ на международные рынки капиталов. Внедрение ССРД позволяет получить своевременный доступ к полной статистической информации и более обоснованно проводить макроэконо- мическую политику. Стандарт был открыт для подписания в апреле 1996 г. на основании письма ди- ректора-распорядителя МВФ М. Камдессю, направленного всем государствам - членам МВФ. Принятие стандарта добровольно. Подписавшие его государства обя- заны его соблюдать, предоставляя информацию МВФ. Соблюдение стандарта обес- печивается центральным банком, Минфином и национальным статистическим ведомством. Государство-член может подписать стандарт в любое время и должно информировать об этом письменно Секретаря МВФ. В рамках ССРД принят комплексный подход к распространению экономических и финансовых данных и определены четыре параметра распространения данных: • полнота охвата, периодичность, своевременность; • доступность данных для пользователей; • достоверность; • качество информации. Стандарты в отношении охвата, периодичности и своевременности данных должны способствовать повышению их качества. Доверие к качеству информации со стороны пользователей обеспечивается путем распространения документации о методологии расчета и источниках формирования используемых статистических данных. Информация должна охватывать четыре сектора: материальное производство, налогово-бюджетную сферу, финансовую сферу и внешний сектор. По каждому из секторов экономики, учитываемых стандартами, определяются основные группы показателей. Например, финансовый сектор отражает четыре блока данных: • аналитические счета банковского сектора; • аналитические счета центрального банка; • процентные ставки на финансовом рынке; • информация по фондовому рынку. 746 Стандарты охватывают минимальный круг показателей, однако странам предо- ставляется возможность для распространения и другой, более подробной информа- ции, которая позволит сделать более прозрачным состояние экономики. Статистические данные должны распространяться в виде: официальных публи- каций, различных сообщений в печати, путем объявления данных по заявкам, на дискете, по телефону, факсу. При этом должны соблюдаться принципы предвари- тельного распространения графиков опубликования и одновременной передачи всем сторонам в интересах соблюдения справедливости, так как информация является ценным товаром. Особое значение имеет использование электронных форматов распространения данных, поскольку они значительно расширяют круг пользовате- лей. Как было отмечено выше, денежная и банковская статистика — это одна из об- ластей макроэкономической финансовой статистики. Банк России непосредственно занимается подготовкой и анализом показателей денежной и банковской статис- тики. В этих целях составляются: денежная программа на предстоящий год (основные показатели — денежная база и денежная масса). Ее выполнение отслеживается в течение года и жестко кон- тролируется. Она публикуется в «Вестнике Банка России»; 2) обзор центрального банка, Обзор кредитных организаций, Обзор банковской системы, Обзор других финансовых организаций (по данным страховых органи- заций и негосударственных пенсионных фондов), Обзор финансового сектора (по данным организаций банковской системы, страховых организаций и него- сударственных пенсионных фондов), которые представляют собой аналитичес- кие группировки счетов Центрального банка, кредитных и других организаций финансового сектора. Указанные аналитические материалы составляются в соответствии с требовани- ями международных статистических стандартов по формированию макроэкономи- ческих финансовых показателей. Методологической основой формирования таблиц является |