Банковское дело_Жарковская Е.П_Учебник_2010 7-е изд -479с. Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности Финансы и кредит
 Скачать 1.43 Mb.
|
|
• первая обязанность возникает в случае, если в завещании ис- полнитель не указан или назван, но не желает (или не в состо янии) по разным причинам выполнить волю покойного (в этих случа- ях исполнителя завещания назначает суд); • обязанности по завершению раздела имущества появляются, ког- да исполнитель завещания умирает, отказывается от полномочий или отстраняется от их осуществления до полного раздела иму- щества. Основная обязанность исполнителя завещания состоит в том, чтобы получить разрешение суда, собрать и обезопасить активы наследства, оплатить административные расходы и рассчитаться по долгам, уплатить налоги, разделить оставшееся имущество и оказывать личные услуги членам семьи. Для определения состава активов наследства трастовая компания (банк) должна выяснить банковские счета, уладить расчеты с броке- рами, вскрыть сейфы и извлечь их содержимое, собрать страховые сви- детельства и предъявить их к оплате (когда к наследству добавлена стра- ховая сумма). Если часть имущества образует недвижимость, урожай на корню или скот, все это необходимо инвентаризовать и обеспечить полную сохран- ность. Могут потребоваться контроль и продолжение деловых опера- ций, опись мебели, прочего домашнего имущества, принятие мер к их сохранности. Необходимо, чтобы активы оценили сведущие лица, нужно также позаботиться о реализации скоропортящихся товаров с меньшими по терями, если потребуется — продать предприятие или ценные бумаги. При этом важно правильно выбрать удачный момент для продажи, чтобы назначить приемлемую цену. Недвижимое имущество для сохранения его ценности нужно застра- ховать, сдать внаем, обезопасить. Исполнитель обязан оплатить все похоронные и судебные издержки, комиссионное вознаграждение оцен- щика и адвоката, налоги и другие долговые обязательства. 5.7. Трастовые операции коммерческих банков 305 Следующий этап — раздел активов. Если владелец имущества умер, не оставив завещания, раздел осуществляется в соответствии с законом, т.е. определенная доля активов передается здравствующему супругу, детям, внукам и т.д. Когда имеющееся завещание не противоречит зако- нам о разделе имущества, оно должно быть выполнено. Кроме того, исполнитель должен оказывать семье покойного различные услуги, в том числе по организации похорон. В тех случаях, когда данной семье в срочном порядке требуются наличные средства, часть активов может быть продана под контролем доверенного лица. Трастовая компания нередко выполняет для отдельных лиц функции агента, наиболее важными из которых являются: сохранение активов, управление собственностью, юридическое обслуживание. При выпол- нении функций агента право собственности, как правило, сохраняется за владельцем. В этом состоит принципиальное отличие агентских функций от пер- сонального траста, при котором собственность на имущество переда- ется доверенному лицу. Агентские отношения возникают, когда лицо, именуемое принци- палом, уполномочило другое лицо, именуемое агентом, действовать от своего имени. Представительство осуществляется на договорных нача- лах, и прежде чем выступать в этом качестве, траст%отдел коммерче- ского банка требует заключения агентского соглашения между сторо- нами либо письменных указаний принципала. Представительство не детализируется столь тщательно, как трастовое соглашение, и может быть прекращено с меньшими формальностями. При выполнении функций сохранения активов трастовая компания принимает на хранение и под контроль определенные активы, например ценные бумаги, получает доходы и извещает клиента обо всех поступле- ниях. В данной ситуации удобно предусмотреть: погашение облигаций с истекшими сроками; получение денег по закладным; обмен ценных бумаг; покупку, продажу, получение и доставку ценных бумаг. Трастовая компания может также осуществлять инвестиционные или коммерческие операции доверителя, оплачивать различные счета, уплачивать налоги, возобновлять страховые полисы, получать доходы из всех источников и реализовывать права, вытекающие из владения акциями, т.е. управлять активами на правах представителя. В том случае, когда на трастовую компанию оформляется доверен- ность, она становится поверенным, т.е. агентом принципала, и совме- щает юридические функции с хранением имущества и управлением им. Предпочтительнее оформление специальных, а не общих прав, вклю- чая право выписывать чеки, индоссировать векселя, чеки и другие доку- менты, требующие индоссамента, получать ссуды, продавать акции и облигации, заключать договоры. 306 5. Операции коммерческих банков Услуги, выполняемые «по заказу» (в том числе и юридическое обслу- живание), могут носить всеобъемлющий характер, если это желательно для клиента. Вознаграждение за выполнение агентских функций мало отличается от того, которое выплачивается при персональном трасте. Представительные ставки (включая управление акциями и облигаци- ями) аналогичны персональным трастам, т.е. 0,5—0,75% первоначаль- ной суммы в год. За представительство, относящееся к ипотекам, век- селям, контрактам, — ставки выше, за управление недвижимым иму- ществом и предприятиями — еще выше. В отдельных случаях в сумму вознаграждения могут быть включены комиссионные в виде отчислений от прибыли, полученной в результате операций с активами доверителя. Но все же для западноевропей ской практики такие случаи не характерны. Агенту могут быть поручены и функции торгово%финансового представителя в другой стране, заключающего от имени доверителя торговые и финансовые контракты, связанные с получением прибыли. Ключевое значение для успеха на рынке траст%услуг имеют понимание потребностей клиента, поиск и обретение той «ниши», в которой тра- стовая компания или банк способны обеспечить клиенту помощь в его финансовых делах. В России сложились хорошие предпосылки для развития трастовых услуг в коммерческом банке или созданной при нем трастовой компа- нии. Особенно перспективны структуры, удовлетворяющие следующим условиям: наличие связей с большим количеством потенциальных крупных клиентов; опыт приватизации и оценки имущества предприятий; опыт регистрации предприятий по заказу клиентов; опыт выпуска ценных бумаг и торговли ими; приемлемость проекта для банка с точки зрения обеспечения ликвидности; прочные связи банка с коммерческими организациями, торгую- щими недвижимостью; наличие сервисных финансовых фирм в странах Запада (желатель- но — в Швейцарии, Люксембурге, Великобритании, Голландии); безупречная репутация в глазах граждан и органов государствен- ной власти России. По доверительным операциям коммерческие банки получают комис- сионное вознаграждение. По операциям, связанным с управлением наследством, вознаграждение в ряде стран устанавливается законода- тельным путем или судебным решением. Комиссионные платежи за агентские услуги в большинстве случаев определяются на договорных 5.8. Депозитарная деятельность коммерческих банков в России 307 началах, так как объем работы различен по видам операций. Комиссион- ное вознаграждение может состоять из ежегодных отчислений от дохода траста, ежегодного взноса с основной суммы и в ряде случаев с основ- ной суммы по окончании срока действия соглашения о трасте. Объем доверительных операций должен быть таким, чтобы окупить связанные с ними расходы и обеспечить банку получение прибыли. В российской практике трастовые операции пока ограничиваются депозитарной деятельностью банков. Рассмотрим основные моменты организации этого вида деятель- ности. 5.8. Депозитарная деятельность коммерческих банков в России Депозитарные операции банков включают операции хранения, учета прав собственности, осуществления доверительного управления, а также проведение брокерских или иных операций с эмиссионными ценными бумагами, принадлежащими собственно банкам, и ценными бумагами, переданными депонентами кредитной организации (постановление ФКЦБ России от 16.10.1997 № 36 «Положение о депозитарной деятель- ности в Российской Федерации»). Положение о депозитарной деятельности устанавливает требова- ние к организациям, осуществляющим такую деятельность, о форми- ровании отдельных подразделений, для которых депозитарная деятель- ность является исключительной (однако в настоящее время формально не определено само понятие отдельного подразделения). В зависимости от структуры в банках могут быть созданы как управление или отдел, так и сектор в рамках отдела. Очевидно, что со временем правила раз- граничения подразделений, реализующих разные виды деятельности, будут определены более четко. Депозитарное подразделение может быть сформировано не только в банке, ведущем депозитарную деятельность, но и в банке, осущест- вляющем учет только собственных ценных бумаг. С целью получения полной и достоверной информации о ценных бумагах (относительно их владельцев, мест хранения и применяемых к ним депозитарных операций) ведется депозитарный учет ценных бумаг (учет депозитарных операций) на специальных счетах депо. Депозитарии осуществляют аналитический и синтетический депози- тарный учет. В аналитическом учете ведутся аналитические счета депо, на которых учитываются ценные бумаги, принадлежащие кон кретным владельцам или находящиеся в конкретном месте хранения. Задачей синтетического учета является подготовка стандартных отчетов в соот- 308 5. Операции коммерческих банков ветствии с планом счетов депо. В синтетическом учете депозитарий фик- сирует состояние синтетических счетов депо, на которых в разрезе выпу- сков ценных бумаг показаны общей суммой все ценные бумаги, учиты- ваемые в депозитарии и отнесенные к данному синтетическому счету. В зависимости от характера выполняемых действий различаются следующие основные классы депозитарных операций: административные; бухгалтерские; информационные. Административные операции — депозитарные операции, которые приводят к изменениям анкет счетов депо, а также содержимого дру- гих картотек и журналов депозитария, за исключением остатков цен- ных бумаг на лицевых счетах депо. Бухгалтерские операции — депозитарные операции, трансформи- рующие остатки ценных бумаг на лицевых счетах депо. Информационные операции — депозитарные операции, которые предполагают составление отчетов о состоянии счетов депо, лицевых счетов депо и иных картотек и справочников депозитария, а также об осуществлении депозитарной деятельности. Возможно исполнение комплексных депозитарных операций, вклю- чающих в себя в качестве неотъемлемых элементов операции различ- ных типов — административные и бухгалтерские. При исполнении ком- плексной операции изменяется содержимое анкет счетов или других картотек и журналов депозитария, а также трансформируются остатки на лицевых счетах депо. Основанием для исполнения депозитарной операции является по ручение — документ, переданный в депозитарий и подписанный инициатором операции. Поручения на исполнение административных, бухгалтерских или комплексных операций должны быть документами в бумажной форме. Прием в качестве поручений электронных сообщений или сообщений в иной форме допускается в соответствии с п. 2 ст. 160 ГК РФ в случае и порядке, предусмотренных законом, иными право- выми актами или соглашением сторон. Началом выполнения депозитарной операции считается прием пору- чения. Завершением депозитарной операции является передача отчета о выполнении операции всем лицам, указанным в «Условиях осущест- вления депозитарной деятельности», которые являются неотъемлемой частью депозитарного договора. Переданный получателю отчет о совершении депозитарной опера- ции — официальный документ депозитарного учета. Список владельцев ценных бумаг данного выпуска, подготовленный депозитарием, составленный на определенную дату, — документ, явля- ющийся основанием для создания реестра владельцев ценных бумаг. 5.9. Ипотечные операции коммерческих банков 309 Все документы, картотеки, журналы, отчетные материалы и записи депозитарного учета (аналитического и синтетического) должны хра- ниться в депозитарии не менее трех лет с момента поступления, внесе- ния последних изменений в картотеку или журнал, подготовки отчета или корректировки записи. По истечении этого периода все материалы депо- зитарного учета передаются в архив, где должны храниться не менее пяти лет с момента передачи. Если запись депозитарного учета изменяется, то в депозитарии должна быть предусмотрена возможность получения всех предыдущих записей состояния за нормативный период ее хранения. В настоящее время в нормативной базе депозитариев не описаны мно- гие важные моменты их деятельности, поэтому депозитарии вынуждены создавать свои документы, в числе которых следует упомянуть: условия осуществления депозитарной деятельности (клиентский регламент); внутренний регламент депозитария. Поскольку каждый депозитарий имеет свои условия осуществления депозитарной деятельности, которые являются неотъемлемой частью депозитарного договора, возникают неудобства для клиента при работе с разными депозитариями. Нет единой унифицированной системы кодирования лицевых сче- тов для всех депозитариев (депозитарий оговаривает кодировку во вну- треннем регламенте депозитария), что создает неудобства для контро- лирующих органов при плановых проверках депозитариев. 5.9. Ипотечные операции коммерческих банков В настоящее время российская экономика все больше интегриру- ется в мировую, и это требует освоения и использования новых финан- совых инструментов, которые применяются в ведущих промышлен- ных странах. Как правило, переход рыночной экономики из фазы кризиса в фазу подъема начинается с активизации жилищного строительства. Жилищ- ный же сектор требует долгосрочных инвестиций, а те в свою очередь отражают уверенность населения и компаний в стабильности доходов в долгосрочном плане. Ипотечный кредит — это денежные средства, предоставляемые бан- ком клиенту взаймы под залог недвижимости. За пользование предо- ставленным кредитом клиент должен заплатить банку проценты, а также ежемесячно производить возврат заемных средств в сроки, уста- новленные кредитным договором. Ипотечный кредит обычно выда- ется на длительный срок. В соответствии с Федеральным законом от 16.07.1998 № 102%ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» ипотечный кредит предоставляется 310 5. Операции коммерческих банков банками на территории Российской Федерации юридическим и физи- ческим лицам на строительство (реконструкцию) жилья, обу стройство земельных участков, а также на приобретение жилья при условии залога недвижимого имущества. Ипотека как метод кредитования зародилась еще в середине XVIII в. в Пруссии. Земля в ту пору была надежнейшим залогом, который не мог быть уничтожен в ряде опустошительных войн. За предоставлен- ный капитал выдавались документы, в которых был точно обозначен земельный участок. В случае просрочки возврата денег по кредиту зем- левладения переходили в собственность земельной (государственной) кредитной кассы в качестве компенсации долга. Первой кредитной ассоциацией, созданной по прусской модели, стала в 1790 г. рыцарская кредитная организация княжества Люксембург, которая позволила сделать шаг вперед в развитии ипотечного рефинансирования, так как давала возможность (в отличие от предшествующих ипотечных организаций) осуществлять немедленные выплаты по договорам из специального фонда. Следующий важный этап в развитии ипотечных отношений был связан с учреждением в 1852 г. Credit Foncier de France (CFF). Этот институт облегчил получение кредитов на нужды сельского хозяйства. В основу его была положена идея централизации ипотечного креди- тования по всей территории Франции. В выдаваемом документе уже не указывалось конкретное имущество, отвечающее по конкретной ценной бумаге. Обладатель закладного листа мог теперь выдвигать непо- средственные требования только к эмитенту. В результате была создана новая система ипотечного кредитования, и в Европе появились первые ипотечные банки. Первый специализированный по кругу операций ипотечный банк был организован в 1831 г. в Бельгии. На рубеже XIX—XX столетий ипотечные банки занимали значительное место на рынке. Они были третьей по значительности группой кредитных учреждений после сбе- регательных и частных коммерческих банков. Однако Первая мировая война, инфляция и мировой экономический кризис 1930%х гг. нанесли серьезный урон ипотечному кредитованию. Вслед за кратким периодом подъема разразилась Вторая мировая война, за которой последовала валютная реформа 1948 г. После этих событий ипотека начала свое новое развитие, характерной чертой которого стало заметное увеличение сроков кредитования. Вплоть до конца 1960%х гг. закладные листы выпускались на срок, превышающий 30 лет, и заемщикам соответственно предлагалась ипо- тека с фиксированной процентной ставкой на более длительный срок. Но экономическая ситуация в мире, сложившаяся в начале 1970%х гг., 5.9. Ипотечные операции коммерческих банков 311 привела к снижению спроса покупателей на долгосрочные закладные листы; возникла тенденция к сокращению сроков на рынке капитала. В результате ипотечные банки перешли на кредитование, осуществляе- мое в рассрочку (от пяти до 10 лет). Таким образом, несмотря ни на какие испытания, закладные листы зарекомендовали себя как надежное средство привлечения капиталов на рынок недвижимости, продемонстрировали свою жизнестойкость и способность адаптироваться к любым экономическим условиям. Основные модели ипотечных рынков. Для обеспечения полноценного правового регулирования рынка ипотечного кредитования необходимо создание законов и других правовых актов. Эти акты должны урегули- ровать правовое положение банков и иных субъектов рынка ипотечного кредитования, порядок эмиссии, обращения ипотечных ценных бумаг и т.д. Содержание и направленность указанных законов и правовых актов будут зависеть от того, какая модель ипотечного рынка будет конструироваться ими. В истории развития ипотеки выделяют две основные модели рынка ипотечного кредитования. Первая модель получила название двухуровневой и применяется в англо%американских странах. Суть двухуровневой системы состоит в том, что ипотечные кредиты, выданные на первичном ипотечном рынке (рынок, где предоставляются кредиты под залог недвижимости), переуступаются специально созданным агентствам. В зависимости от обстоятельств эти агентства вправе распорядиться полученными ипо- течными кредитами так: |