Банковское дело_Жарковская Е.П_Учебник_2010 7-е изд -479с. Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности Финансы и кредит
 Скачать 1.43 Mb.
|
|
• коммерческий вексель — выдается заемщиком под залог товара при торговых сделках; может приниматься банками в залог кредита; • банковский — тратта, выставляется банками одной страны на своих корреспондентов из других стран; • казначейский вексель — выпускается государством для покрытия своих расходов; • финансовый вексель — выпуском и размещением его занимаются банки; • обеспечительский вексель — хранится на депонированном счете заемщика, применяется в случае существования длительной за- долженности ненадежного заемщика и др. В процессе обращения вексель передается от одного лица к дру- гому посредством передаточной надписи — индоссамента. Различают несколько видов индоссаментов: полный, бланковый, инкассовый. Пол- 270 5. Операции коммерческих банков ный — это именной индоссамент, указывающий лицо, кому или по чьему приказу должен быть совершен платеж; бланковый — это индоссамент на предъявителя; инкассовый индоссамент — передаточная надпись, по которой принимающее вексель лицо вправе производить только взыскание по векселю. На основе такой надписи векселя принимаются банками на инкассо, т.е. для оказания услуг по взысканию платежей в пользу клиентов по принятым векселям. Кроме перечисленных суще- ствует еще залоговый индоссамент, по которому вексель передается в залог требования к лицу, передающему вексель. Если плательщик согласен оплатить переводной вексель, то он его акцептует. При акцепте обязательно указывается дата. Плательщик может акцептовать только часть вексельной суммы. Если имеется лицо, которое принимает на себя ответственность за выполнение вексельных обязательств, то оно должно оформить аваль — специальное вексельное поручительство, посредством которого полно- стью или частично гарантируется платеж. Такое лицо называется авалист. Портфель коммерческого банка может содержать векселя, выпущенные или авалированные органами федеральной власти, органами власти субъектов РФ, местными органами власти, а также векселя, выпущен- ные или авалированные органами государственной или местной власти других стран. Таким образом, опираясь на анализ основных функций векселя, следует сделать вывод: вексель может использоваться как платежное средство, как обеспечение кредитов банка, как способ привлечения ресурсов банков (путем выпуска и продажи собственных векселей) и как инструмент вложения ресурсов с целью получения дохода посредством учета чужих векселей. Коммерческие банки могут выступать в роли агента по подготовке, эмиссии и размещению облигаций регионов. Коммерческие банки осуществляют также срочные операции с ценными бумагами, среди которых необходимо упомянуть следующие. 1. Варрант (ордер) — право держателя приобрести определенное число акций по определенной цене. 2. Опцион — ценная бумага, позволяющая ее владельцу купить или продать определенное число акций по определенной цене в течение конкретного периода времени или на определенную дату, т.е. покупа- тель опциона приобретает право купить или продать товар (реальный товар, страховку, контракт и т.д.) при определенных условиях в обмен на уплату соответствующей премии (цены). Кроме того, банки заключают фьючерсные контракты на покупку или продажу ценных бумаг через определенное время по обусловленной цене. Эти сделки аналогичны фьючерсным контрактам с валютой, описанным в разделе о валютных операциях банков. 5.5. Лизинговые операции коммерческих банков 271 По мере изменения экономических условий политика банка по работе с ценными бумагами пересматривается и обновляется на основе периодических отчетов и прогнозируемых данных. 5.5. Лизинговые операции коммерческих банков Коммерческие банки предоставляют различные услуги, за которые взимаются комиссионные вознаграждения, начисления и сборы, при- носящие определенный доход. Объем и разнообразие банковских услуг за последние годы возросли, и это становится важным источником банковской прибыли. За прошедшие два десятилетия в деятельности коммерческих банков получило развитие финансирование операций по аренде, или по лизингу (от англ. leasing — аренда). Банки финансируют покупку и сдают в долгосрочную аренду машины, оборудование, транспортные средства, сооружения произ- водственного назначения промышленным предприятиям и заключают с ними лизинговые соглашения. Таким образом, вместо того, чтобы выдавать предприятию ссуду на приобретение указанных средств, банк сам их покупает и сдает в аренду, сохраняя за собой право собственно- сти. При этом банк получает арендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент. Для предприятий лизинг является специфической формой финансирования капиталовложений. Общие тенденции экономического развития, связанные с ограни- ченностью ликвидных средств для расширения производства, с одной стороны, и необходимостью оптимизации инвестиций в условиях научно%технического прогресса — с другой, превратили лизинговые операции в важный инструмент экономической деятельности. Лизинг обеспечивает возможность предприятиям получить необходимое обо- рудование без значительных единовременных затрат. Промышленным предприятиям ощутимую выгоду при определенных условиях приносят повышенный уровень амортизации, высокая рентабельность оборудо- вания и сохранение ликвидности. Законодательство РФ об инвестициях и инвестиционной деятель- ности предусматривает возможность обращения к договорным формам инвестиций. В Федеральном законе от 09.07.1999 № 160%ФЗ «Об иностранных инве- стициях в Российской Федерации» говорится о том, что «осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором деятель- ности как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования» является прямой иностранной инвестицией. Широкие возможности использования договорных форм инвестиций предоставлялись и в более раннем законе об иностранных инвестициях. Согласно Закону РСФСР 272 5. Операции коммерческих банков от 04.07.1991 № 1546%I «Об иностранных инвести циях в РСФСР» ино- странные инвестиции предполагалось осуществлять путем предоставле- ния займов, кредитов, имущества и имущественных прав, для чего необхо- димо было заключать соответствующие граждан ско%правовые договоры. В этом Законе предусматривалось также осуществление инвестиций посредством приобретения прав пользования землей и иными при- родными ресурсами, в том числе и на основе концессионного договора. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39%ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» уделяет основное внимание инвестиционным проектам, что также предполагает использование различных форм договоров в отношениях между заказчиками и иными субъектами инвестиционной деятельности. В последнее время в практике международной торговли получили развитие вложения капитала (инвестиции) в движимые материальные ценности, например оборудование, транспортные средства. Компании, которым не хватает денег для модернизации производства, составляю- щего основной предмет их деятельности, могут применять различные правовые способы привлечения заемных средств, в том числе обратиться к внешним источникам финансирования. Заключение договора лизинга позволяет изыскать необходимые финансовые средства для приобрете- ния современного технологичного оборудования. Возможности лизинга определяются «раздвоением» функций собственности, в рамках которого владение имуществом (владелец) отделяется от пользования им (пользователя) и запускается специ- альная система финансирования. Таким образом, лизинг является специфической формой финансирования приобретаемого стандарт- ного или уникального оборудования, как основного, так и техноло- гического, для различных отраслей экономики, потребительских товаров длительного пользования (например, автомобилей), раз- личных средств транспорта — от самолетов до судов, контейнеров, электронно%вычислительной техники, оргтехники, конторского обо- рудования, недвижимого имущества производственного назначения и многих других элементов основного капитала. Как уже указывалось выше, «лизинг» — слово английского про- исхождения. Оно образовано от глагола lease и в дословном переводе означает «сдавать или брать внаем, в аренду». Согласно определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope) «лизинг — это до- говор аренды завода, промышленных товаров, машин и оборудования, недвижимости, а также других товаров для их использования в произ- водственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет право собственности до конца сделки». 5.5. Лизинговые операции коммерческих банков 273 Наиболее часто упоминаемое в специальной литературе и договорной практике толкование термина «лизинг» — это соглашение, при котором одна сторона (лизингодатель) обязуется в рамках своей деятельности предоставить другой стороне (лизингополучателю) движимое или недви- жимое имущество — предмет лизинга — вместе с риском, связанным с правом ответственности на определенный период, за согласованную арендную плату. Более кратко лизинг можно определить так: «пользова- ние средствами производства вместо приобретения их в собственность». В последнее время лизинг все чаще определяется как специфическая форма финансирования вложений на закупку оборудования, потреби- тельских товаров длительного пользования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве финансовой (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает его ему в аренду на средне% и долгосрочный период (Конвенция о международном финансовом лизинге, май 1988 г.). В этом случае лизинг утверждается в качестве гибкой, снижающей затраты альтернативы полному финансированию (кредитованию). В России принята следующая формулировка лизинга: «Лизинг — это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирова- ние временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обя- зуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпри- нимательских целей» (Федеральный закон от 29.10.1998 № 164%ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» и Федеральный закон от 29.01.2002 № 10%ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон “О финансовой аренде (лизинге)”»). Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента. Лизинг, применяемый в настоящее время как экономический тер- мин, имеет и более ограниченный специфический смысл и определяется как лизинг оборудования в порядке материально%технического снаб- жения, который основан на том, что в случае оснащения какого%либо предприятия лизинговая компания вместо предоставления ему ссуды на приобретение данного оборудования сама покупает его и сдает в аренду клиенту (рис. 5.22). Практически идея лизинга сводится к следующему: чтобы получить прибыль, совсем не обязательно иметь оборудование в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход. В России сейчас действует Федеральный закон «О лизинге» (далее — Закон), формулировка из которого уже приводилась выше. После при- 274 5. Операции коммерческих банков нятия этого Закона организация лизингового процесса в российских условиях свелась к возможности применения международного лизинга, что позволило увеличивать срок лизинга от полутора до трех и более лет, использовать возвратный и оперативный лизинг (допускается также сублизинг). В Законе лизинг определяется как прямые инве- стиции (ст. 27), раскрывается содержание договора о лизинге (ст. 15), вводится новый подход к учету предмета лизинга (ст. 12), допускается переуступка прав на объект лизинга (ст. 18). Следует особо отметить, что этот Закон разрешает коммерческим банкам заниматься лизинговой деятельностью. Россия — единственная в мире страна, в которой банки получили возможность непосредственно работать с объектом лизинга и участниками лизинговой сделки. Рис. 5.22. Ïðîâåäåíèå ëèçèíãîâîé ñäåëêè Рассмотрим возможные способы участия банков в лизинговых опе- рациях (рис. 5.23, 5.24). По Закону лизингодателем может быть: банк, любая кредитная организация, в уставе которой предусмот- рен этот вид деятельности; лизинговая компания (универсальная или специализированная на определенном предмете или виде лизинга); любая производственная или торговая компания, для которой лизинг не является основным видом деятельности, но и не запре- щен уставом (при этом следует иметь в виду, что в соответствии с Законом лизинг — лицензируемый вид деятельности); физическое лицо — предприниматель. Выбор имущества Поставщик Лизингополучатель Лизингодатель Финансирующая организация (банк, фирма и т.д.) Страховая компания Оценка имущества Договор лизинга Лизинговые платежи Договор страхования Кредитный договор Страховые взносы Плата за кредит Договор купли-продажи Поставка имущества 5.5. Лизинговые операции коммерческих банков 275 Рис. 5.23. Ó÷àñòèå áàíêà â ëèçèíãîâîì áèçíåñå (áàíê êàê êðåäèòîð ëèçèíãîäàòåëÿ) Рис. 5.24. Ó÷àñòèå áàíêà â ëèçèíãîâîì áèçíåñå (áàíê êàê ëèçèíãîäàòåëü) Лизингополучателями и поставщиками соответствующего оборудо- вания могут быть любые юридические лица и физические лица — пред- приниматели. Это означает, что у банка имеются самые разные способы участия в лизинговом бизнесе. 1. Способы прямого участия: в качестве лизингодателя; в качестве лизингополучателя. 2. Способы косвенного участия: кредитование лизинговых сделок (лизинговых компаний); создание собственной лизинговой компании; создание вместе с другими банками, кредитными организация- ми, иными субъектами хозяйствования совместных лизинговых компаний. Право на временное пользование Лизинговые платежи Лизингодатель Банк Возвраще- ние ссуды с процен- тами Ссуды Денежный по- ток за обору- дование Оборудование — объект лизинга Поставщик Лизингополучатель Право на временное пользование Лизинговые платежи Лизингодатель Денежный поток за оборудование Оборудование Поставщик Лизингополучатель 276 5. Операции коммерческих банков Косвенное участие банка (его специального лизингового подраз- деления или дочерней лизинговой компании) в этом бизнесе может также включать: • проектирование лизинговых операций; • разработку механизмов привлечения средств для финансирования лизинговых проектов; • экономико%правовую экспертизу и организацию финансирова- ния лизинговых сделок; • установление договорных отношений со страховыми компани- ями с целью предоставления им права страховать имущество, сдаваемое в лизинг; • аудиторскую проверку лизингополучателя, оценку его имуще- ства, достоверности учета, а также анализ его финансового со- стояния — для целей реализации лизингового процесса; • переговоры с поставщиком (в интересах лизингополучателя) и вы- работку предпочтительных условий приобретения оборудо вания (сокращение аванса, расчеты, дополнительные гарантии и т.д.); • получение гарантий от страховщиков (страхование возврата имущества, лизинговых платежей, коммерческого риска и т.п.); • разработку лизингового договора и дополняющих его договоров; • платежи поставщику предмета лизинга, контроль над поступле- нием лизинговых платежей; • контроль выполнения плана лизинговой операции; • распределение текущих доходов лизингодателя и др. Основной документ лизинговой операции — договор о лизинге, или лизинговое соглашение. Его участниками являются лизинговая компа- ния (лизингодатель), производитель (поставщик) — лизингодержатель и лизингополучатель — лизингозаявитель. Между ними возникают специфические долгосрочные партнерские отношения по поводу объекта лизинга. Участников лизингового соглашения связывают дли- тельные, деловые и хозяйственные отношения, возникающие в связи с поставками комплектного (основного, технологического, уникального) оборудования и предоставляемыми лизинговыми услугами, нередко по долгосрочным и стратегическим проектам, поэтому лизинг можно рассматривать как форму совместного предпринимательства. При осу- ществлении лизинговых операций поиск источника финансирования может сопровождаться проведением тендера. Ввиду того, что в России в соответствии с Законом право собствен- ности на предмет лизинга принадлежит лизингодателю и может быть передано лизингополучателю только после выполнения последним обязательств по договору лизинга, в случае неплатежеспособности лизингополучателя лизингодатель всегда имеет право изъять свое имущество и реализовать его (сдать в лизинг) другому лицу. В Законе 5.5. Лизинговые операции коммерческих банков 277 четко выражена и заинтересованность государства в расширении рынка лизинговых услуг, поскольку его развитие закладывает основы стаби- лизации и роста экономики. Главные субъекты лизинговых сделок. 1. Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом и без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Лизин- годатель — это арендодатель (лизинговый посредник), фирма, обычно контролируемая банками, специализирующаяся на купле и строитель- стве движимого и (или) недвижимого имущества (обязательно произ- водственного назначения), которое она сдает в аренду. Участвующие в договоре лизинга банки распределяют и предлагают договоры лизинга и финансируют лизингодателя. 2. Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение им и пользование. То есть лизингополучатель — это арендатор (пользователь, потребитель), как правило, промышленное или торговое предприятие, решившее взять в аренду (лизинг) средства производства с целью эксплуатации их в процессе производства или для дальнейшей передачи конечному пользователю (в случае торгового предприятия). Продавец лизингового имущества — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли%продажи с лизин- годателем продает ему в обусловленный срок производимое (закупа- емое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец — это поставщик лизингового имущества, как правило, промышленное или торговое предприятие, выпускающее или поставляющее оборудование, выбранное лизингополучателем (арендатором). Из этих трех субъектов два — поставщик и лизингополучатель (арен- датор) — традиционные участники арендных отношений, сложившихся до появления лизинга. В зависимости от спектра предоставляемых услуг структуры, занима- ющиеся лизинговым бизнесом (рис. 5.25), можно условно подраз делить: |