банквское дело. Банковское дело и банковские операции учебник 2021. Учебник Рекомендовано

• Название: Учебник Рекомендовано
• Анкор: банквское дело
• Дата: 19.11.2022
• Размер: 7.51 Mb.
• Имя файла: Банковское дело и банковские операции учебник 2021.docx
• Тип: Учебник; #799351
• страница: 49 из 88

Факторинг и форфейтинг

Факторинг и форфейтинг относятся к числу сделок, которые разрешено про- водить банкам.

Факторинг представляет собой комплекс услуг по авансированию и инкас- сированию дебиторской задолженности с последующим возможным информаци- онным, страховым, бухгалтерским, консалтинговым и юридическим сопровож- дением клиента.

В национальном законодательстве многих стран ранее отсутствовало право- вое регулирование факторинга.

Документом, регулирующим международный факторинг, стала Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям (Оттава, 1988) Доку- мент вступил в силу с 01.05.1995 г. первоначально для трех стран: Франции, Ита- лии и Нигерии. В дальнейшем к ним присоединились другие государства: Бельгия, Венгрия, Германия, Италия, Латвия, Украина. Россия стала участницей Конвенции после ее ратификации на основании Федерального закона № 86-ФЗ «О присо- единении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА по международным фак- торинговым операциям» от 05.05.2014 г. В настоящее время правовое регулирова- ние факторинговых операций в РФ определяется гл. 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования».

По договору финансирования под уступку денежного требования (договору факторинга) одна сторона (клиент) обязуется уступить другой стороне – финансо- вому агенту (фактору) денежные требования к третьему лицу (должнику) и опла- тить оказанные услуги, а финансовый агент (фактор) обязуется совершить не менее
двух следующих действий, связанных с денежными требованиями, являющими- ся предметом уступки ⁶:

1. 
   передавать клиенту денежные средства в счет денежных требований, в том числе в виде займа или предварительного платежа (аванса);
   
2. 
   осуществлять учет денежных требований клиента к третьим лицам
   

(должникам);

3. 
   осуществлять права по денежным требованиям клиента, в том числе предъявлять должникам денежные требования к оплате, получать платежи от должников и производить расчеты, связанные с денежными требованиями;
   
4. 
   осуществлять права по договорам об обеспечении исполнения обязательств должников.
   

В соответствии с данной трактовкой участниками факторинговой сделки выступают:

• 
  финансовый агент (фактор) – коммерческие организации: самостоятель- ные, в том числе банк;
  
• 
  продавец/кредитор (клиент) – лицо, не получившее причитавшуюся оплату по предоставленным услугам и (или) товарам и обратившееся к фактору для за- ключения договора.
  
• 
  покупатель/должник –лицо, не оплатившее полученные товары/услуги, к которому будет применено денежное требование.
  

Классическая схема факторинга представлена на рис. 13.4.



Рис. 13.4. Схема факторинга:

1– поставка товара на условиях отсрочки платежа; 2– продавец заключает договор

с фактором об уступке денежных требований; 3– финансирование; 4– оплата за поставленный товар;

5– выплата остатка средств за минусом комиссии
Таким образом, основной принцип факторинга состоит в том, что у клиентов покупаются их требования к контрагентам, и в течение нескольких дней оплачи- ваются от 60 до 90 % требований в виде аванса, а остающиеся 10–40 % клиент получает после того, как к нему поступит счет от контрагента.


⁶ Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) № 14-ФЗ от 26.01.1996 г. // Кон- сультантПлюс : сайт. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_9027/ (дата обраще- ния: 01.06.2020).
Структура факторинговой комиссии может включать:

• 
  фиксированный сбор за обработку документов;
  
• 
  фиксированный процент оборота поставщика, который зависит от спектра услуг, предоставляемых фактором;
  
• 
  стоимость кредитных ресурсов.
  

Факторинговое обслуживание клиентов является многоэтапным процессом, каждый этап имеет свои особенности (табл. 13.2).
Т а б л и ц а 13.2

Основные этапы факторингового обслуживания клиента




Факторинговое обслуживание целесообразно в отраслях со значительным потенциалом роста емкости соответствующего товарного рынка. Для освоения такого рынка потребность в постоянном увеличении оборотных средств является особенно острой. В любом случае наиболее надежными выглядят поставки това- ров розничным потребителям – продовольственным и промтоварным магазинам, автозаправочным станциям. Особенности, характерные для товаров массового
спроса, облегчают переход их поставок на массовое обслуживание. Слабая элас- тичность спроса на них обеспечивает предсказуемость результатов торговых кон- трактов на средне- и долгосрочную перспективу. Сфера услуг – одна из наиболее развивающихся областей применения факторинга. Для факторингового обслу- живания можно рекомендовать в первую очередь поставки следующих видов то- варов: продукты питания, медикаменты, корм для животных, гигиенические то- вары, парфюмерию и косметику, автозапчасти, канцелярские товары, бытовую технику, строительные материалы, бензин, а также поставки ряда услуг – турис- тических, рекламных, информационных и др.

Уникальность факторинга состоит в том, что все три стороны в результате со- вершения данной операции остаются в результате в выигрыше: фактор получает комиссионное вознаграждение, платежи; продавец вовремя получает денежные средства за минусом комиссии, не останавливает свой производственный цикл, снижает кассовые разрывы; покупатель получает отсрочку платежа, но при этом выплачивает только предусмотренную стоимость товара. Однако нужно учиты- вать, что стороны берут на себя определенные обязанности, заключая договор факторинга (табл. 13.3).
Т а б л и ц а 13.3

Обязанности сторон при факторинге

Обязанности фактора	Обязанности продавца	Обязанности покупателя
Финансовое субсидирование контрагента через передачу ему денежных средств в по- рядке, установленном дого- вором. Принятие от клиента пакета документов, позволяющих вес- ти его бухгалтерию в случаях, определенных подписанным договором. Оказание клиенту иных услуг финансового характера, кото- рые согласованы сторонами. Составление для клиента под- робного финансового отчета. Предъявление должнику по его запросу подтверждения того, что финансовое требование было действительно передано фактору	Уступка либо обязательство последующей уступки фак- тору финансового требова- ния к должнику. Передача агенту пакета до- кументов, который доказы- вает право финансового требования, а также инфор- мации, которая требуется для осуществления этого тре- бования. Информирование должни- ка о факте передачи требо- вания в письменной форме (желательно отправка изве- щения заказным письмом с сохранением чека об от- правке). Оплата услуг фактора (фи- нансового агента)	Произведение платежа фак- тору при условии, что долж- ник был уведомлен о факте передачи права требования в письменной форме (уведом- ление он может получить как от фактора, так и от клиента, при этом в нем должна содер- жаться информация о факто- ре (финансовом агенте), на сче которого необходимо пере- вести средства). Произведение платежа по дан- ному денежному требова- нию клиенту в том случае, если агент не представил ему доказательства того, что пере уступка была осуществлена

т
-
Рассмотрим классификацию факторинговых операций по разным критериям:

1. 
   По территории:
   

• 
  международный (внешний или экспортный);
  
• 
  внутренний.
  

При международном (внешнем, экспортном) факторинге продавец, поку- патель и фактор находятся в разных странах. Как правило, экспортер заключает с фактором договор глобальной цессии, в котором обязуется уступать фактору дебиторскую задолженность всех или определенного круга покупателей (напри- мер,всех покупателей в определенной стране).

При внутреннемфакторингепродавец, покупатель и фактор находятся в пределах одной страны.

2. 
   По форме заключения договора:
   

• 
  открытый (конвенционный);
  
• 
  скрытый (конфиденциальный).
  

Открытый (конвенционный) факторинг – это вид факторинга, при котором плательщик уведомляется об участии в расчетах фактора-посредника. Оповеще- ние осуществляется путем записи на счете-фактуре о направлении платежа в ад- рес фактора.

При закрытом (конфиденциальном) факторинге покупатель вообще не уве- домляется о переуступке поставщиком требований фактору-посреднику. В этом случае должник ведет расчеты с самим поставщиком, а последний после полу- чения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

3. 
   По условиям платежа:
   

• 
  с правом регресса;
  
• 
  без права регресса;
  
• 
  с частичным регрессом (закупочный).
  

В мировой практике наличие регресса (права обратного требования) снижа- ет стоимость факторингового обслуживания, так как фактор получает некоторую дополнительную страховку от риска неуплаты денежного требования.

Факторинг без права регресса означает, что фактор при неоплате покупа- телем счетов в течение определенного срока (обычно от 36 до 90 дней) должен оплатить все издержки по взысканию долга в пользу продавца. В этом случае поставщик не несет риска по проданной им фактору дебиторской задолженности. В договоре между клиентом и фактором-посредником может предусматриваться и право регресса, т. е. право возврата фактором клиенту неоплаченных покупате- лем счетов с требованием погашения кредита. Факторинговые фирмы, как пра- вило, весь риск неплатежа покупателя берут на себя.

Факторинг с частичным регрессом (закупочный) предусматривает, что ини- циатором является не продавец, а покупатель. Фактором предоставляется 100 % средств поставщику, независимо от каких-либо других условий и обязательств. Отличительные особенности этого вида следующие: договор, заключается с поку-
пателем, а не с продавцом; вознаграждение фактора выплачивает дебитор; все риски ложатся на дебитора, а не на продавца.

4. 
   По наличию финансирования:
   

• 
  с финансированием;
  
• 
  без финансирования.
  

При факторинге с финансированием продавец уступает фактору право по- следующего получения платежей от покупателей. Обычно клиенты получают от фактора 80–90 % стоимости отгруженной продукции. Таким образом, фактор предоставляет клиенту кредит в виде досрочной оплаты поставленных товаров.

Резервные 10–20 % стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируют- ся на определенном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по ка- честву продукции, цене и в дальнейшем возмещаются поставщику в момент по- ступления платежа за товар. Получение такой услуги отвечает потребностям пред- приятия, так как позволяет ему превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи. За свои услуги фактор получает: комиссионные за инкассацию счетов; процент по факторинговому кредиту, который взимается в течение срока от даты предоставления кредита до поступления средств за эту продукцию от покупателя.

Под факторингом без финансирования понимают инкассирование фактором дебиторских счетов клиента. В этом случае клиент, отгрузив продукцию, предъяв- ляет счета своему покупателю через фактора, который должен получить причи- тающийся в пользу клиента платеж в сроки, согласованные клиентом и покупате- лем в договоре.

5. 
   По объему, оказываемых услуг:
   

• 
  полное обслуживание;
  
• 
  обслуживание отдельных операций.
  

Факторингсполнымобслуживаниембудет значительно дороже, так как фак- тор, кроме классических услуг, может предложить клиенту страховые, бухгалтер- ские, консалтинговые, юридические услуги, услуги по сбыту продукции.

Факторинг с обслуживанием отдельных операций обойдется клиенту де- шевле, он сам понесет расходы на получение как минимум бухгалтерских и юри- дических услуг.

6. 
   По периодичности обслуживания:
   

• 
  регулярный;
  
• 
  разовый.
  

Реализация данного критерия зависит от экономической ситуации в целом и проблем с дебиторской задолженностью у отдельных поставщиков. Регулярный факторинг может повлечь за собой расширение и удешевление услуг для клиен- та, в отличие от разового.

Данную классификацию можно продолжать, активное предложение и спрос на факторинговые услуги формируют их многовариантность для клиентов.

Форфейтинг– форма кредитования экспортера банком или финансовой ком- панией (форфейтером) путем покупки ими на полный срок без оборота на про-
давца на заранее оговоренных условиях векселей или других долговых требова- ний по внешнеторговым операциям.

Таким образом, форфейтинг предусматривает покупку (продажу) докумен- тарной дебиторской задолженности, выраженной, как правило, в оборотных доку- ментах и сопровождаемой процессом дисконтирования.

Форфейтинг – одна из современных форм кредитования внешней торговли, появившаяся под влиянием быстрого роста экспорта дорогостоящего оборудова- ния с длительным сроком производства, усиления конкурентной борьбы на миро- вых рынках и повышения роли кредита в развитии мировой торговли. Форфейтинг получил сравнительно широкое распространение в Швейцарии, Германии, Фран- ции, Великобритании.

Использование форфейтинга для каждой страны зависит от того, какой век- сельный закон взят в основу вексельных операций. На сегодняшний день два зако- на регламентируют весельные отношения: «Конвенция о Единообразном Законе о переводном и простом векселе» (Женева, 07.06.1930 г.) и Английский вексель- ный закон «О переводных векселях» (1882). Так, СССР ратифицировал Женевскую конвенцию в 1936 г.

В 1980-е гг. в мире была попытка унифицировать вексельное законодатель- ство: была принята «Конвенция ООН о международных переводных и междуна- родных простых векселях» (Нью-Йорк, 1988). Ее подписали три государства: Ка- нада, США и СССР (правопреемником является Российская Федерация), присо- единились или ратифицировали пять государств: Гвинея, Гондурас, Габон, Мексика,

Ливан. Однако на текущий момент она не действует, так как может вступить в силу после того, как ее участниками путем ратификации или присоединения станут 10 государств. В связи с этим широкое распространение форфейтинга пока невозможно в силу того, что контрагентами должны быть страны из одной группы соответствующего вексельного закона. В Гражданском кодексе РФ поня- тие договора форфейтинга отсутствует, поэтому использование нашей страной данной сделки строится на накопленном мировом опыте.

В современных условиях схему форфейтинга можно представить следующим образом (рис. 13.5).

Расходы по форфейтированию складываются так:

• 
  обычно импортер сам оплачивает расходы по получению банковской гаран- тии, или аваля, по векселю;
  
• 
  в зависимости от внешнеполитической конъюнктуры и риска введения запрета на перевод средств для данной страны рисковая премия составляет от 0,5 % до 6 % годовых;
  
• 
  расходы на мобилизацию денежных средств зависят от ставок на рынке. К ним добавляются управленческие расходы в размере примерно 0,5 % годовых. Если покупаемые требования предоставляются после получения согласия фор- фейтера на поставку, он начисляет комиссию в 1–1,5 % годовых в соответствии с разницей во времени между заключением соглашения и предоставлением документов.
  

Рис. 13.5. Схема форфейтинга:

1– обязательство покупки, фиксируемое между экспортером и форфейтером;

2– внешнеторговый контракт о поставке товара; 3– поставка товара;

4– предоставление гарантии (аваля) по тратте; 5– передача документов; 6– передача документов;

7– оплата; 8– представление документов к уплате при наступлении срока платежа; 9– оплата
Общие расходы по форфейтированию исчисляются путем дисконтирования суммы требований. Накопленный опыт использования форфейтинга позволяет выделять его особенности (табл. 13.4).

Т а б л и ц а 13.4

Особенности форфейтинга

Особенности	Трактовка
Ограничения	Продавец должен быть заранее предупрежден и согласен принимать по- гашение долга сериями. Если покупатель не является международной компанией или представите- лем государства, то возврат долга должен быть обязательно гарантирован банком или государственным институтом, который выберет кредитор. Форфейтинговые сделки являются конфиденциальными, если форфей- тер продаст долговые бумаги на вторичном рынке, то разглашение усло- вий сделки состоится, что нужно учесть в договоре
Достоинства	Форфейтинг подразумевает фиксированную процентную ставку, а зна- чит, заемщик может точно планировать расходы на кредит. Оперативность и простота оформления вексельных долговых документов. Возможность для покупателя не тратить деньги на управление долгом, а также на организацию его погашения – все берет на себя форфейтер. Покупателю может быть предоставлен форфейтером предварительный опцион (условия) на кредитование по фиксированной ставке, и он может внести свои расходы по обслуживанию финансирования в контрактную цену товара. Покупатель имеет возможность отложить оплату уже полученных им то- варов или предоставленных ему услуг
Недостатки	Покупатель несет ответственность по обеспечению действительности дол- говых инструментов. Поэтому ему необходимо хорошо ориентировать- ся в законах относительно простых векселей, а также гарантий и авалей,

О к о н ч а н и е т а б л. 13.4

Особенности	Трактовка
	особенно если форфейтинг осуществляется при международной сделке в валютном законодательстве. Трудности с поиском гаранта. Процентные ставки, как правило, выше, чем при других видах кредитования. Срок проведения операций может составлять всего несколько дней, но в российской практике такое неосуществимо, так как требуется получе- ние специальных разрешений Банка России, который по внутреннему регламенту должен рассмотреть запрос в течение одного месяца
Риски	При заключении договора следует внимательно выбирать форфейтера, учитывать, какие будут комиссии и дополнительные сборы, взимаемые банком. Необходимо прописать валюту договора, порядок расчетов между сторо- нами. Правильный расчет рисков и затрат: для импортера – комиссионные в пользу гаранта; для экспортера – ставка дисконта, комиссия за опцион и комиссия за обязательство. Форфейтер вправе изменять процентную ставку по кредиту в односто- роннем порядке, если такое условие прописано в кредитном договоре. Валютный риск. В большинстве случаев форфейтер берет заем на финан- сирование своей сделки в той же валюте, в которой эта сделка заключена, однако могут быть исключения и значит возникнут курсовые разницы

Таким образом, расширение внешнеторговой деятельности может способство- вать активному использованию форфейтинга, но нужно учитывать нюансы зако- нодательства стран, вовлеченных в эту операцию.