банквское дело. Банковское дело и банковские операции учебник 2021. Учебник Рекомендовано

• Название: Учебник Рекомендовано
• Анкор: банквское дело
• Дата: 19.11.2022
• Размер: 7.51 Mb.
• Имя файла: Банковское дело и банковские операции учебник 2021.docx
• Тип: Учебник; #799351
• страница: 50 из 88

Лизинговые операции и их характеристика

Лизинговые операции коммерческих банков в современных условиях явля- ются достаточно выгодным вариантом проведения сделок. При этом нужно учи- тывать, какие особенности проведения им присущи.

В международной практике лизинговые операции регулирует Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28.05.1988 г.). С 01.05.1995 г. она вступила в силу после присоединения к ней (ратификации)

Италии, Нигерии и Франции. В Конвенции также участвуют Белоруссия, Венгрия, Латвия, Панама, Узбекистан, Украина. Российская Федерация ратифицировала Конвенцию в 1998 г.

Правовое регулирование лизинговых операций в России осуществляется на основе ГК РФ и Федерального закона № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизин- ге)» от 29.10.1998 г.
По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязу- ется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у опреде- ленного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во вре- менное владение и пользование⁷.

Субъектами лизинговой операции являются:

• 
  лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет при- влеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета ли- зинга лизингополучателю. В качестве лизингодателя обычно выступают лизинго- вые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние струк- туры крупных банков. При этом банки контролируют и независимые лизинговые компании, предоставляя им кредиты. Таким образом, банки косвенно участву- ют в лизинговых операциях.
  

Коммерческие банки могут и напрямую участвовать в лизинговых операци- ях, для этого они образуют в своем составе лизинговые службы. Активизация банков при проведении лизинговых операций связана с преимуществами банков как держателей ресурсов, а также лизинговые операции являются альтернативой банковскому кредитованию;

• 
  лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое по дого- вору обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соот- ветствии с договором лизинга;
  
• 
  продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с до- говором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловлен- ный срок имущество, являющееся предметом лизинга.
  

Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизинго- получателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец мо- жет одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения⁸.

Субъекты лизинга могут быть резидентами и нерезидентами. Предметом лизинга могут быть:

• 
  любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имуще- ственные комплексы:
  
• 
  здания, сооружения;
  
• 
  оборудование;
  
• 
  транспортные средства;
  
• 
  другое движимое и недвижимое имущество.
  

⁷ Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) № 14-ФЗ от 26.01.1996 г. // Кон- сультантПлюс : сайт. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_9027/ (дата обраще- ния: 01.06.2020).

⁸ Там же.
Схема лизинга представлена на рис. 13.6.

5

Рис. 13.6. Схема лизинга:

1 – договор о лизинге; 2 – договор с поставщиком о покупке основных средств; 3 – передача основных средств лизингополучателю; 4 – оплата; 5 – лизинговые платежи в пользу лизингодател я
Лизинговые платежи выплачиваются в порядке и в сроки, которые преду- смотрены договором лизинга. Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей также определяются договором лизинга.

Лизинговые платежи включают:

• 
  возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю;
  
• 
  возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных дого- вором лизинга услуг;
  
• 
  доход лизингодателя;
  
• 
  выкупную цену предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю;
  
• 
  амортизацию предмета лизинга за весь срок действия договора лизинга;
  
• 
  компенсацию платы лизингодателя за использованные им заемные средства;
  
• 
  комиссионное вознаграждение;
  
• 
  плату за дополнительные услуги лизингодателя, если они предусмотрены договором лизинга.
  

Стороны выбирают один из методов начисления лизинговых платежей:

• 
  метод «с фиксированной общей суммой»: общая сумма платежей начисля- ется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласо- ванной периодичностью;
  
• 
  метод «с авансом»: лизингополучатель при заключении договора выпла- чивает лизингодателю аванс в согласованном размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксиро- ванной общей суммой;
  
• 
  метод «минимальных платежей»: когда в общую сумму платежей включа- ются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия догово- ра, плата за использованные лизингодателем заемными средствами, комиссион- ное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, преду- смотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.
  

Особенности отдельных видов лизинга представлены в табл.13.5.

Т а б л и ц а 13.5

Виды лизинга

Вид	Характеристика

Видылизинга, определенныеЗаконом«Офинансовойаренде(лизинге)»

Внутренний	Лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ
Международный	Лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ
Выкупной	Предполагает условие о переходе права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю при внесении им всех лизинговых пла- тежей, включая выкупную цену
Невыкупной	Отсутствие условия о переходе права собственности
Сублизинг	Вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При сублизинге право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга
Лизинг недвижимости	Приобретается в собственность указанное арендатором недвижимое имущество у определенного им продавца и предоставляется аренда- тору за плату во временное владение и пользование с правом пос- ледующего выкупа этого имущества. Фактически лизинг недвижимости является альтернативой банковскому кредиту и аренде, так как по до- говору лизинга предметом является недвижимое имущество, которое в будущем, при соблюдении условий договора, может быть приобре- тено лизингополучателем. Такая недвижимость, как земельные участ- ки, не может являться предметом лизинга

Видылизинга, определенныеКонвенциейомеждународномфинансовомлизинге

Финансовый	Лизингополучатель сам определяет оборудование и выбирает поставщика. Предоставляемое в лизинг оборудование приобретается лизингода- телем только в связи с договором лизинга, заключенным между ли- зингополучателем и лизингодателем, который, приобретая обору- дование, должен поставить об этом в известность продавца. Периодические платежи, подлежащие выплате по договору лизин- га, рассчитываются с учетом амортизации всей или существенной части стоимости оборудования
Операционный (оперативный)	Осуществляется в течение срока меньшего, чем амортизационный период, и предусматривающего возврат имущества лизингодателю с последующей сдачей в лизинг
Возвратный	Поставщик продает имущество лизинговой компании, а та, в свою очередь, сдает его в лизинг бывшему поставщику имущества

О к о н ч а н и е т а б л. 13.5

Вид	Характеристика
Компенсационный	В качестве лизинговых платежей допустимо поставлять лизингода- телю товар, произведенный с использованием переданного в лизинг оборудования
Бартерный	Лизингополучатель вносит лизинговые платежи путем поставок ли- зингодателю любого имеющегося у него в наличии товара, при со- гласии лизингодателя принять этот товар и др.

Лизинг дает ряд преимуществ участникам данных операций (табл. 13.6).
Т а б л и ц а 13.6

Преимущества лизинга с позиций международной практики и российской специфики⁹

Международная практика

Российская специфика

Относительноболеедешевыйвидфинансированиякапитальныхзатрат

За счет эффекта масштаба и (или) положе- ния на рынке лизинговая компания может получить финансирование по более низким ставкам либо предложить более выгодные финансовые условия	Лизинговые компании часто создаются хол- дингами или банками для целей модерниза- ции компаний группы или оптимизации на- логообложения
Экономический эффект от использования налоговых льгот	Снижение базы по налогу на прибыль и на- логу на имущество

Гибкостьлизингакакинструментасредне-идолгосрочногофинансирования

Лизинг предполагает 100 %-ное финансиро- вание инвестиционного проекта и не требу- ет немедленного начала платежей. Лизинго- вые платежи обычно начинаются после по- ставки имущества лизингополучателю	При финансировании инвестиционного про- екта лизингодатели зачастую требуют допол- нительного обеспечения в виде поручительств, гарантий обратного выкупа депозита, зна- чительного увеличения аванса
Возможность снижения валютных рисков за счет фиксации ставок по лизингу	Присутствуют валютные риски, значитель- на инфляция национальной валюты
Риск устаревания оборудования целиком ло- жится на лизингодателя. Лизингополучатель имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования	Риски, связанные с оборудованием, в том числе с его устареванием, целиком перекла- дываются лизингодателем на лизингополу- чателя

⁹ БуренинВ.А., ЦыгановА.М.Возможности использования международного опыта в совер- шенствовании лизингового законодательства в РФ // Рос. внешнеэкон. вестн. 2012. № 5. С. 73–77.
Также лизинговым операциям присущи недостатки (табл. 13.7).
Т а б л и ц а 13.7

Недостатки лизинга с позиций международной практики и российской специфики¹⁰

Международная практика

Российская специфика

Относительнаянегибкостьусловийлизинга

Обычно фиксированные ставки лизинга, таким образом негибкость проявляется при снижении рыночных ставок	В практике иногда используются плавающие ставки и гибкие графики лизинговых плате- жей в соответствии с особенностями денеж- ного потока лизингополучателя
Ограничения, которые лизингодатель может наложить на использование имущества	Иногда лизингодатель накладывает допол- нительные ограничивающие условия (срок лизинга, нормы использования)
При устаревании объекта лизинга до окон- чания действия договора лизинга лизинго- получатель продолжает уплачивать лизин- говые платежи

Налоговыепоследствия

Налоговые льготы при лизинге могут быть меньше, чем аналогичные льготы при осу- ществлении капитальных затрат за счет соб- ственных средств

Налоговые льготы при лизинге могут быть большими, чем аналогичные льготы при осу- ществлении капитальных затрат за счет соб- ственных средств, или равными им

Таким образом, лизинговые операции являются для банков дополнительным вариантом размещения средств, с определенными специфическими чертами.