задание. Методика анализа и оценки базовых факторов устойчивого развития рыбопромышленного комплекса в регионе (на примере дальнего востока)
 Скачать 4.44 Mb.
|
|
Категория Коэффициент 5 Очень часто Частота события Происходит в большинстве обстоятельст в Высокая частота 4 Может произойти в "большинстве случаев Средняя частота 3 Низкая частота 2 Большая возможность произойти со временем Может произойти в течение некоторого времен и Очень редко Может случиться только при стечении каких-то обстоятельств Последствия наступления определенного риска следует рассматривать в отношении каждого из рыбодобывающих предприятий и в отношении отдельных квот индивидуально за исключением общих рисков. Последствия в данном случае должны быть определены на основе имеющейся информации о влиянии того или иного риска на деятельность компании или на доходы от использования квот ВБР в прошлом, или экспертным путем (например, природно- климатический риск (риск изменения погодных условий) будет различным по своим последствиям и частоте наступления в различных подзонах добычи, в то же время последствия финансового риска (например, в части изменения денежно-кредитной политики - увеличения ставки рефинансирования) будет различным по последствиям для предприятия зависимого от заемных средств и для предприятия финансирующего деятельность за счет собственных средств). 1 Предлагаем воспользоваться определением последствий как факторов влияющих на качественные характеристики деятельности и/или продукции компании. Для определения влияния тех или иных последствий каждой категории присваивается соответствующий коэффициент. Применение той или иной категории при анализе рисков зависит от наличия хотя бы одного из факторов влияния. Последствия и факторы влияния представлены с позиции их допустимости и разумности . Незначительное влияние на стоимость продукции компании, сроки нения работ (сроки добычи), незначительное снижение качества, как правило, не влияют на деятельность компании, фактически не сказываются на ее доходности, следовательно такие последствия будут минимальны. Увеличение стоимости продукции компании менее чем на 10% или увеличение времени производства на 5%, незначительное снижение качества как правило могут на 5-6% повлиять на доходность компании, но как правило не ведут к изменению состава потребителей продукции компании и не приводят к значительным изменениям в деятельности компании, следовательно и последствия в данном случае являются допустимыми. Увеличение стоимости от 10 до 20%, а равно как задержки в производстве на10% или снижение качества продукции заметное для потребителя, во многом повлияет как на доходность предприятия, так и на систему потребителей его товаров, а значит, приведет к изменению деятельности компании, т.е. последствия в данном случае будут значительные. В свою очередь изменение стоимости до 40%, увеличение времени производства до 20%, изменение качества товара в любом случае приведет к отказу потребителей от товаров компании, дополнительным расходам компании и возможным убыткам, т.е. такие последствия являются критическими для любой рыбодобываюгцей компании. Еще большее изменение в стоимости продукции компании, значительное увеличение времени производства, а также изменение качества до состояния бесполезности товара вероятнее всего приведет к значительным убыткам или выпол- банкротному состоянию, следовательно, такие последствия носят явно катастрофический характер.
В зависимости от прогнозируемых последствий и вероятности каждому риску присваивается соответствующая категория на основе матрицы (см. рис. 3.1). Построение матрицы рисков связано с теми данными, которые получены нами в процессе исследования и построения предыдущих таблиц.
Л Л„0 Последствия (8) г очень высокии риск.  : о. 9 1 Критические последствия Катастрофические последствия Значительные последствия Допустимые последствия Незначительные и минимальные послед, ствия Рисунок 3.1 - Матрица рисков Цифровые значения в квадратах матрицы означают количественное значение - Я = Р * где Я - величина риска (его бальная оценка), Р - вероятност ь наступления риска (рассчитана в соответствии с табл. 3.6), 8 - последствия риска (рассчитанные в соответствии с табл. 3.7) Каждой из категорий присваиваются соответствующие баллы.
При определении ставки дисконтирования кумулятивным методом необходимо учитывать влияние каждого из перечисленных рисков. Для определения степени влияния каждого из рисков необходимо учитывать следующую града цию:
Необходимо учитывать, что промышленное рыболовство базируется на использовании природных ресурсов, и коммерческий успех его работы определяется в значительной степени состоянием сырьевой базы и возможностью ее наиболее эффективного использования. Повышение эффективности использования квот добычи (вылова) ВБР напрямую зависит от степени защищенности рыболовецких предприятий от возникновения различных хозяйственных рисков. Особенностью доли квоты добычи (вылова) ВБР как объекта оценки является то, что добываемые объекты относятся к возобновляемым природным ресурсам. Возобновляемые природные ресурсы - природные ресурсы, скорость восстановления которых сравнима со скоростью их расходования. При анализе видов рисков, характерных для отрасли рыболовства, следует выделить следующие основные отраслевые виды риска: финансовый риск; коммерчески й риск; природно-климатический риск; природно-географический риск; транспортный риск; законодательный риск. Финансовый риск - риск финансовых потерь, обусловленный финансово- хозяйственной деятельности компании-владельца квот. Данный риск предлагаем оценивать на основании данных бухгалтерских отчетов. Полагаем, что в данном случае необходимо оценить следующие показатели; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности. Расчет данных коэффициентов для целей Методических рекомендаций производится на основании методики, предлагаемой в Постановлении Правительства РФ ОТ 25 июня 2003 г. N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» [92]. При определении вероятности наступления риска следует использовать таблицу 3.7. Таблица 3/7 - Определение вероятности наступления финансового риска Значениекоэффиц^нхо^ликиидности ГВероя^и^ь ^пления фи^сового^иска Низкая частота Коэффициент абсолютной ликвидности > 0.2 Ь РеДК° " ^°ЭйИЦИеНТ текущей ликвидности составляет 2-2 4 - Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,1-0.2 Коэффициент текущей ликвидности 15-2 г- Коэффициент Средняя частота Коэффициент текущей ликвидности 10-15 ' Б — ^^Ж^шшо^^р^ < рЛ Высокая частота Коэффициент текущей ликвидности <10 п — и^ФФишентабсшп^^ °чень часто При определении последствий такого риска необходимо исходить из того что наступление риска носит катастрофический характер для любой компании (как правило, банкротство), поэтому и последствия такого риска должны быть определены не ниже «катастрофического» уровня. Коммерческий риск - риск, возникающий в процессе реализации произведенной продукции; риски, связанные с простоем судов в связи с ожиданием выгрузки, топлива, времени лова, подхода судов, претензиями потребителей. Вероятность и последствия наступления таких рисков должны быть определены на основе данных пользователя квот ВБР. Например, пользователь н е имеет собственной сети сбыта, следовательно, и при реализации продукции гут возникнуть дополнительные издержки, связанные с необходимостью снижения отпускной цены для повышения привлекательности и конкурентоспособности продукции. Очевидно, что вероятность наступления такого риска для компании, осуществляющей деятельность на рынке 5 лет и более, минимальна, поскольку компания имеет уже сложившийся потребительский рынок, налажены процессы выгрузки, бункеровки судов. Учитывая, что данный риск при прогнозировании имеет достаточно факторов неопределенности, при определении его количественной составляющей рекомендуем использовать табличный метод на основе сопоставления имеющихся фактов (см. таблице 3.8). | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||