Основные направления развития финансового рынка
 Скачать 1.29 Mb.
|
|
Задача 1. Создание условий для принятия потребителями и инвесторами осознанных решений при использовании финансовых продуктов, инструментов и услуг Выбор граждан в пользу тех или иных финансовых продуктов и услуг, а также ожидания от их использования во многом зависят от двух факторов: • содержания, формата и своевременности информации, предоставляемой потребителю и инвестору о финансовых инструментах и услугах; • финансовой дисциплины, уровня финансовой, в том числе инвестиционной, грамотно- сти граждан и наличия у них практического опыта работы с финансовыми инструментами. С учетом этого Банк России будет принимать меры, направленные, с одной стороны, на улуч- шение потребительских свойств информации, получаемой гражданами от финансовых орга- низаций, а с другой – на повышение доступности образовательного контента для приобрете- ния ими теоретических знаний и практического опыта использования финансовых продуктов, включая инвестиционные инструменты. Такой комплексный подход должен способствовать формированию условий, в которых граждане смогут принимать более осознанные решения по покупке финансовых продуктов, инструментов и услуг. Важным элементом в решении данной задачи станет создание стимулов для финансовых посредников соотносить сберегательные и инвестиционные потребности клиента, уровень его подготовки и финансового положения с формируемым предложением финансовых про- дуктов и услуг. Фактически финансовый посредник должен играть ключевую роль в оказа- нии гражданам помощи в принятии осознанных инвестиционных решений, соответствующих их жизненным целям. Первый шаг в этом направлении – совершенствование порядка информирования финан- совыми организациями граждан до заключения договора, в том числе в целях пресечения практики недобросовестных продаж. За поставщиками финансовых услуг законодательно за- креплена обязанность предоставлять клиентам необходимую и полную информацию о пред- лагаемых продуктах, а также связанных с ними рисках. Банк России наделен полномочиями устанавливать форму, способы и порядок предоставления указанной информации. Банк России планирует обязать финансовые организации стандартизировать раскрытие клиенту информации об инвестиционных продуктах в виде паспорта финансового продук- та (ключевого информационного документа – КИД) 1 . Учитывая, что у граждан разный уровень подготовки и готовности тратить время на использование информации при принятии инве- стиционных решений, КИД будет иметь краткий формат, визуализирующий в наиболее про- стой форме уровень сопряженных с финансовым инструментом рисков. При этом потреби- тель будет иметь возможность ознакомиться с более подробным вариантом, позволяющим быстро и в доступной форме узнать об особенностях финансовых продуктов. Хотя использо- вание КИД особенно актуально для сложных финансовых инструментов, наличие таких про- стых и наглядных паспортов для большинства финансовых продуктов поможет гражданам вы- бирать те, которые соответствуют их потребностям и отношению к риску. Наряду с этим совместно с ФАС России планируется разработать рекомендации в отноше- нии рекламы финансовых продуктов и услуг с учетом лучших практик, что должно также сни- зить риски введения потребителей в заблуждение и принятия ими эмоциональных решений в ущерб своему благополучию. 1 КИД введены в 2020 году, разработаны и рекомендованы для ряда финансовых продуктов, в том числе струк‑ турных. В настоящее время использование большинства КИД имеет рекомендательный характер или закре‑ плено стандартами саморегулируемых организаций. В отношении ПИФ для неквалифицированных инвесторов с 1 октября 2021 года использование КИД станет обязательным в соответствии с требованиями Банка России. 36 Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов Раздел 3. Направления развития финансового рынка С октября 2021 года начнется тестирование неквалифицированных инвесторов, кото- рое будет решать несколько задач: даст возможность клиенту оценить собственную готов- ность к приобретению сложных инвестиционных инструментов, создаст стимулы и ориенти- ры для повышения инвестиционной грамотности, а также позволит финансовым посредникам получить дополнительную информацию о клиенте и предостеречь его от совершения сделок с повышенным для него риском. С учетом результатов внедрения тестирования неквалифици- рованных инвесторов на рынке ценных бумаг в течение планового периода предполагается разработать подходы к тестированию на рынке ЦФА, краудфандинга и инвестиционного стра- хования жизни. Банк России будет использовать инструмент поведенческой экспертизы в отношении ре- гуляторных норм, связанных с требованиями к форме, содержанию и порядку доведения ин- формации о финансовых продуктах, а также порядку взаимодействия поставщиков продуктов с клиентами. Врезка 1 Поведенческая экспертиза Поведенческая экспертиза – это исследование научными методами процесса принятия финансо- вых решений розничными инвесторами и потребителями финансовых услуг. Такое исследование про- водится с целью сбора доказательной базы для разработки и совершенствования поведенческого ре- гулирования. В 2020 году Банк России организовал первую поведенческую экспертизу с целью апробации во- просов для тестирования неквалифицированных розничных инвесторов. Мероприятие прошло в рам- ках ежегодного конкурса Московской Биржи «Лучший частный инвестор» с 17 сентября по 17 декабря 2020 года. В опросе приняли участие 429 человек. Проведенная экспертиза позволит Банку России не только оценивать реальный уровень подготов- ки розничных инвесторов к работе со сложными финансовыми инструментами, но и учитывать полу- ченные результаты при разработке соответствующего регулирования и доработке тестов. Кроме того, планируется уточнить методику расчета полной стоимости потребительского кредита (займа) (ПСК), чтобы обязать банки и иных кредиторов включать в расчет ПСК сум- мы платежей за дополнительные услуги, приобретаемые заемщиками при получении потре- бительского кредита (займа). Это позволит заемщикам более точно оценивать расходы, свя- занные с получением потребительского кредита (займа), и будет способствовать созданию условий для справедливой конкуренции между кредиторами. Банк России также оценит целе- сообразность использования инструментов банковского регулирования для ограничения дол- говой нагрузки граждан, оплачивающих товары и услуги в рассрочку, предоставляемую про- давцом за счет банковского кредита. Банк России наделен полномочиями применять меры в отношении финансовых организа- ций, нарушающих правила продаж финансовых продуктов и информирования клиентов. Та- кие меры могут включать требования об обратном выкупе финансовых инструментов у кли- ентов, а также ограничение возможностей для финансовых организаций заключать договоры с физическими лицами в дальнейшем. Важным направлением работы Банка России совместно с Правительством Российской Фе- дерации (далее – Правительство) останется повышение финансовой грамотности граждан. На- личие у граждан необходимых знаний, навыков и установок является основой для осознанного выбора финансовых продуктов и услуг и комфортного участия в финансовых отношениях. В дополнение к традиционным направлениям финансовой грамотности, отражен- ным в Стратегии повышения финансовой грамотности в Российской Федерации на 2017 – 2023 годы , будет уделено особое внимание инвестиционной, цифровой и кибер- грамотности в меняющихся реалиях. Эти темы быстро вошли в периметр основных вопро- сов финансовой грамотности, учитывая, что осознанный выбор финансовых продуктов и ус- луг предполагает и способности граждан правильно сделать этот выбор через онлайн-каналы, Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов 37 Раздел 3. Направления развития финансового рынка отличить добросовестных поставщиков от нелегальных и не идти на поводу у мошенников, в том числе использующих социальную инженерию. Учитывая, что накопление знаний и полу- чение навыков происходят в течение длительного времени, акцент в ближайшие годы будет сделан в первую очередь на формировании и продвижении базовых установок правильного поведения при инвестировании средств, использовании цифровых технологий на финансо- вом рынке и выявлении мошеннических действий. Банк России также будет проводить работу по информированию граждан о мошеннических схемах и лицах, их применяющих. Формирование у населения базовых инвестиционных установок решит проблему очевид- но ошибочных инвестиционных решений и будет дополняться наличием доступного контента по разъяснению основ инвестиционной деятельности на сайтах как финансовых посредников, так и Банка России и федеральных органов исполнительной власти. Граждане, готовые тратить свое время на приобретение инвестиционных знаний, должны иметь доступ к соответствую- щему контенту. В рамках данной работы Банк России планирует развивать сайт «Финансо- вая культура» ( fincult.info ) 2 , чтобы помочь гражданам ориентироваться во все более сложной и многогранной среде финансового рынка. Этот ресурс будет давать ориентиры в том, как вы- брать финансовые инструменты с учетом целей вложения средств, как выбрать финансового посредника / провайдера, воспользоваться услугами финансовых платформ (маркетплейсов), как выбрать правильную инвестиционную стратегию, как избежать мошенничества на финан- совом рынке. Банк России рассчитывает, что улучшение качества информирования и консультирова- ния граждан со стороны финансовых организаций, а также формирование базовых установок и продвижение знаний по инвестиционной грамотности создадут условия для выбора неква- лифицированными инвесторами менее рискованных для них форм выхода на рынок капитала: доверительного управления и пассивных стратегий инвестирования 3 С применением технологий искусственного интеллекта и измерения больших данных Банк России также планирует проводить анализ результатов различных активных и пассивных стра- тегий инвестирования и учитывать их при разработке регулирования. Результаты данного ана- лиза планируется публиковать в целях информирования участников рынка. Таким образом, в ближайшие три года ключевыми элементами защиты потребителей фи- нансовых услуг и инвесторов будут введение правил информирования, создание установок у инвесторов, а также противодействие недобросовестным практикам со стороны финансо- вых организаций при продаже продуктов и услуг. При этом на горизонте 5 – 10 лет ключевым фактором защищенности розничного инвестора на рынке капитала должно стать предложе- ние финансовыми посредниками клиентам именно тех продуктов и инструментов, которые бу- дут наилучшим образом отвечать потребностям граждан, что потребует трансформации куль- туры и ценностей финансовых организаций. Задача 2. Создание стимулов для поставщиков финансовых услуг к выстраиванию дол- госрочных стратегий повышения удовлетворенности и лояльности клиентов Фундаментальной основой добросовестного отношения к клиенту и соблюдения его прав со стороны финансовых организаций может быть только их нацеленность на долгосрочное устойчивое развитие и выстраивание доверительных отношений с потребителями финан- совых продуктов и услуг. Когда задача повышения удовлетворенности и лояльности клиен- тов становится частью стратегии и корпоративной культуры финансовой организации на всех уровнях, эта задача не будет конфликтовать с целью получения прибыли, в том числе на ко- ротком промежутке времени. Поэтому Банк России будет создавать стимулы для повышения 2 Сайт «Финансовая культура» ( fincult.info ) – информационно‑просветительский ресурс Банка России. 3 В настоящее время в России использование брокерского обслуживания преобладает над доверительным управ‑ лением. На конец 2020 года средства клиентов на брокерском обслуживании составляли около 90% от общего объема портфеля на брокерских счетах и в доверительном управлении. В странах с развитым рынком, в том числе в США, ситуация обратная. 38 Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов Раздел 3. Направления развития финансового рынка клиентоориентированности поставщиков финансовых услуг, а также оказывать содействие в формировании подходов и распространении лучших практик в этой области. Для этих целей Банк России продолжит развитие поведенческого регулирования и надзо- ра как основного инструмента настройки поведенческих моделей участников рынка, фокусом которого является процесс взаимодействия поставщиков и потребителей финансовых услуг. При этом приоритет будет отдаваться превентивному надзору, направленному на выявление, оценку и предотвращение потенциальных рисков для потребителей в деятельности финансо- вых организаций. В перспективе постепенно планируется внедрить применение искусствен- ного интеллекта в поведенческом надзоре для выявления аномалий и зон концентрации по- веденческих рисков в деятельности финансовых организаций. В дополнение к нормативному закреплению правил для финансовых организаций по вза- имодействию с клиентами Банк России планирует развивать консультативный подход в по- веденческом надзоре. Такой подход в том числе включает информирование участников рын- ка о лучших практиках решения проблем в поведенческой сфере и построения коммуникации с потребителями финансовых услуг; обращает внимание на важность оценки потребитель- ских рисков новых финансовых продуктов до их внедрения и предложения гражданам (кон- цепция управления продуктом – Product Governance). В части совершенствования надзорной составляющей планируется изменить порядок работы с обращениями потребителей и на за- конодательном уровне установить единообразную обязанность финансовых организаций рас- сматривать жалобы, чтобы дать им возможность самостоятельно и оперативно урегулировать претензии клиентов под контролем регулятора. Банк России также адаптирует подходы поведенческого надзора с учетом распространения цифровых технологий в финансовой сфере. В фокусе внимания будут требования к взаимо- действию с потребителем через дистанционные (цифровые) каналы продаж, включая его ин- формирование о рисках и раскрытие иной информации о финансовом продукте. Планируется также развивать и применять инструменты, направленные на оценку соблю- дения финансовыми организациями кибербезопасности и противодействие социальной ин- женерии при использовании ими своих сайтов и мобильных приложений для взаимодействия с потребителями. При развитии перспективных инструментов защиты прав потребителей и инвесторов в ча- сти регулирования и надзора Банк России продолжит взаимодействие с международными ор- ганизациями в этой сфере (прежде всего c FinCoNet и IOSCO). Одним из важных направлений будет стимулирование финансовых организаций мотиви- ровать персонал к повышению качества продаж финансовых инструментов и услуг, в том числе посредством агентских каналов. Банк России продолжит формировать у финансовых организаций ответственное отношение к добросовестным продажам и считает лучшими прак- тиками личную ответственность руководства и сотрудников финансовых организаций, пока- затели эффективности и вознаграждение которых должны находиться в прямой зависимости от качества продаж финансовых продуктов и услуг, а не только от прибыли компании, форми- рующейся в результате таких продаж, и иных финансовых показателей. Необходимо последовательно формализовать принцип фидуциарной ответственности посредника перед клиентом для финансового консультирования и доверительного управ- ления, а также продолжить развитие данного принципа для НПФ 4 . Это позволит повысить ответственность таких организаций перед розничными инвесторами и иными их клиентами. Банк России будет проводить работу в этом направлении. Выстраиванию долгосрочных отношений поставщиков финансовых продуктов и услуг с клиентами будет способствовать внедрение этических норм в финансовых организациях. 4 Подробнее см. подраздел 3.8 «Развитие регулирования секторов финансового рынка» . Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов 39 Раздел 3. Направления развития финансового рынка Банк России будет содействовать интеграции основных принципов добросовестного поведе- ния в кодексы поведения участников финансового рынка. В части развития корпоративного управления Банк России планирует определить и нор- мативно закрепить подходы к организации отдельных практик корпоративного управления, системы вознаграждения и оплаты труда, а также гармонизировать требования к управлению рисками, осуществлению внутреннего контроля и внутреннего аудита в финансовых органи- зациях, в том числе совмещающих свою деятельность с деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг. Кроме того, Банк России продолжит работу по совершен- ствованию корпоративного управления в кредитных организациях через реализацию ранее запланированных мероприятий. Усилия будут в том числе направлены на создание стимулов для развития систем внутреннего контроля и выявления недобросовестного и незаконного поведения в кредитных организациях, внедрение этических стандартов их деятельности. Банк России также планирует унифицировать и усовершенствовать требования к руководи- телям и специалистам на финансовом рынке (включая руководителей, должностных лиц и соб- ственников финансовых организаций) в части квалификации и деловой репутации. Это необ- ходимо для повышения качества управления и работы в финансовых организациях на всех уровнях. Задача 3. Повышение эффективности мер противодействия недобросовестным прак- тикам и нелегальной деятельности, обеспечение кибербезопасности граждан при ис- |