Банковское дело_Жарковская Е.П_Учебник_2010 7-е изд -479с. Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности Финансы и кредит
 Скачать 1.43 Mb.
|
|
• установление количественных параметров на кредиты, которые направляются в приоритетные отрасли; 88 2. Центральные банки. Сущность, функции и роль... • создание специальных кредитно%финансовых учреждений, осу- ществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам и пользующихся льготами при переучете векселей в ЦБ; • распространение различного рода льгот на банковские институ- ты, предоставляющие кредиты преимущественно приоритетным сферам экономики. Портфельные ограничения, в рамках которых коммерческие банки обязательно должны инвестировать часть своих ресурсов в государ- ственные ценные бумаги, являются еще одной мерой административ- ного воздействия в денежно%кредитной сфере. Опыт зарубежных стран свидетельствует о том, что административ- ные меры денежно%кредитного регулирования сыграли определенную положительную роль в условиях отсутствия высокоразвитых финан- совых рынков, однако не привели к существенному снижению уровня инфляции. С другой стороны, развитие финансовых рынков, создание новых финансовых инструментов значительно ослабили действенность средств административного регулирования. В связи с этим центральные банки стали постепенно отказываться от них и в 1980%е гг. переключились на использование преимущественно рыночных инструментов. Рефинансирование ЦБ коммерческих банков, т.е. предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финан- совые трудности, — важное направление деятельности ЦБ. Цель рефинансирования заключается в том, чтобы влиять на состояние денежно%кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, ЦБ выступает в качестве кредитора последней инстанции или банка банков. Первоначально политика рефинансирования использовалась исклю- чительно для оказания воздействия на состояние денежно%кредитного обращения. По мере развития рыночных отношений наряду с первичным предназначением рефинансирование все чаще стало использоваться как инструмент финансовой помощи коммерческим банкам. Ссуды ЦБ — источник временных ресурсов, необходимых для пополнения истощенных резервов. Однако доступ к кредитам рефинансирования не является свободным, а рассматривается как привилегия. Возможность получения кредитов и их размер зависят от ряда факторов и прежде всего от состояния денежно%кредитной сферы страны и финансового положения кредитополучателя. Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности, и разли- чаются в зависимости: 2.2. Основные функции центральных банков 89 от формы обеспечения (учетные и ломбардные кредиты); методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, выдава емые на основе проведенных аукционов); сроков предоставления (среднесрочные — на три%четыре месяца и краткосрочные — на один день или несколько); целевого характера (корректирующие кредиты и продленные сезонные кредиты). Учетные (дисконтные) кредиты — ссуды, предоставляемые ЦБ кредитно%банковским институтам под учет векселей, т.е. выдаваемые ЦБ посредством покупки у кредитно%банковских учреждений векселей до истечения их срока. Центральные банки предъявляют к векселям, представляемым к учету, определенные требования, касающиеся их видов, сроков дей- ствия, наличия и характера поручительства и т.д. В законах о ЦБ каждой страны приводится перечень этих требований. Общая сумма ссуд любого из ЦБ, выделяемая под учет векселей, лимитируется. Использование количественных ограничений объема учетных кредитов, имеющихся в распоряжении банков, посредством установления лимитов общей суммы переучитываемых заимс твований — важный инструмент воздействия ЦБ на состояние денежно%кредитного обращения. Ломбардные кредиты, предоставляемые ЦБ коммерческим банкам, — процентные ссуды под залог ценных бумаг. Как и учетные кредиты, ломбардные кредиты применяются ЦБ в целях регулирования банковской ликвидности и воздействия на денежно%кредитную сферу. В качестве залога ломбардных кредитов обычно используются коммерческие и казначейские векселя, отвечающие соответствующим требованиям, беспроцентные казначейские обязательства и другие обязательства центральных и местных органов власти, т.е. практически те виды ценных бумаг, которые допускаются к учету в ЦБ. Залог является обеспечением возвратности ссуд ЦБ. Стоимость залогового обеспечения должна превышать сумму ломбардных кре- дитов. Кредитополучатель сохраняет право собственности на депо- нированные в ЦБ ценные бумаги. Если кредит не погашается в срок, право собственности переходит к ЦБ. После реализации ценных бумаг из выручки удерживается сумма основного долга в совокупности с начисленными процентами. Сроки предоставления ломбардных кредитов могут колебаться от одного дня до четырех месяцев (по договоренности этот срок может быть продлен). 90 2. Центральные банки. Сущность, функции и роль... Наибольший удельный вес в совокупных кредитах рефинансиро- вания составляют краткосрочные (корректирующие) кредиты, предо- ставляемые ЦБ банковским институтам при отсутствии у них возмож- ностей изыскать финансовые средства из других источников. Если некрупные кредитные учреждения, не имеющие прямого выхода на национальный денежный рынок, испытывают сезонные потребности в финансовых средствах, то центральные банки могут предо ставлять им кредиты более длительного срока пользования. К числу учреждений, активно использующих кредиты ЦБ, относятся банки, специализирующиеся на кредитовании, прежде всего сель ского хозяйства. Кредитные аукционы — широко практикуемая ЦБ форма предо- ставления кредитных ресурсов. Сложился следующий порядок про- ведения центральными банками кредитных аукционов: потенциальные заемщики направляют в ЦБ, организующий торги, заявки с указанием объема кредитов, который они хотели бы получить, и уровня процент- ной ставки; на основе полученных заявок ЦБ устанавливает общую сумму аукционных кредитов, сроки их предоставления и минимальную сумму запрашиваемого кредита. При определении исходной процентной ставки по выдаваемым кредитам используются два способа: голландский и американский. В обоих случаях выявление исходного уровня процентных ставок пред- варяется установлением объема заявок, допущенных до аукциона. Для этого заявки на участие в кредитном аукционе распределяются с учетом уровня указанных в них процентных ставок по мере их уменьшения. Право на участие в аукционе получают те претенденты, в заявках которых предусмотрены максимальные процентные ставки. При этом общая сумма заявленных кредитов должна соответствовать объему ссуд, выделяемых ЦБ на аукцион и его проведение. Такой способ аукциона называется американским. Исходной став- кой кредитного аукциона для каждого участника здесь считается ставка, предлагаемая в заявке; минимальной ставкой — наименьшая ставка, указанная в «выигравших заявках». Второй способ проведения кредитных аукционов — голландский — предполагает установление в качестве исходной процентной ставки наи- меньшей процентной ставки, вошедшей в число выигрышных ставок. Процентные платежи по аукционным кредитам осуществляются в соответствии с порядком, определенным ЦБ. Другим способом предоставления ЦБ кредитов рефинансирования являются прямые кредиты, которые выдаются кредитно%банковским институтам по мере получения от них заявок на кредитные ресурсы. 2.2. Основные функции центральных банков 91 Проведение валютной политики. ЦБ осуществляет валютную поли- тику, включающую комплекс мероприятий, нацеленных на укрепле- ние внешнеэкономических позиций страны. Направления валютной политики обусловливаются и политической ситуацией в государстве, состоянием его платежного баланса и денежного обращения, а также внешними обязательствами, возникающими в результате участия этой страны в международных валютно%кредитных организациях. В самом общем виде валютная политика включает: регулирование валютного курса; проведение валютного регулирования и валютного контроля; формирование официальных валютных резервов и управление ими; осуществление международного валютного сотрудничества и участие в международных валютно%кредитных организациях. Инструментами валютной политики являются валютные интервен ции и (в той или иной степени) многие инструменты денежно%кредитного регулирования (дисконтная политика, операции на открытом рынке, установление резервных требований к банкам и др.). Регулирование валютного курса — важнейшее направление деятель- ности ЦБ в валютной сфере. Валютный курс — это соотношение между денежными единицами раз- личных стран. При золотом стандарте в основе валютного курса лежал валютный паритет — отношение количества чистого золота, содержа- щегося в денежной единице одной страны, к количеству чистого золота в денежной единице другого государства; валютные курсы характери- зовались относительной устойчивостью, что обеспечивалось разменом банкнот на золото и возможностью перевоза золота из страны в страну. При бумажно%денежных системах границы колебаний валютного курса фактически отсутствуют. Основные режимы валютных курсов, при выборе которых ЦБ исходит из сравнительных преимуществ (применительно к конкретным экономическим условиям данного государства): • фиксированный (определяется на базе одной валюты или валют- ной корзины); • «свободно плавающий» (стихийно складывающийся под воздей- ствием спроса и предложения на иностранные валюты); • «ползучий» (складывающийся в результате мелких и частых кор- ректировок обменной стоимости национальной валюты); • система множественности валютных курсов (использование не- одинаковых курсов национальной валюты при осуществлении различных видов внешнеэкономических операций); 92 2. Центральные банки. Сущность, функции и роль... • двойная система (двойная корректировка курса национальной валюты — раздельно по коммерческим и финансовым опера циям). Важнейший механизм регулирования валютных курсов — валют- ные интервенции, т.е. прямое вмешательство ЦБ в функционирование валютного рынка посредством купли%продажи валюты. Другой часто практикуемый способ регулирования валютного кур- са — дисконтная политика, реализуемая путем понижения или повы- шения официальной учетной ставки ЦБ. Валютное регулирование и валютной контроль — совокупность меро- приятий и нормативных правил, установленных в законодательном или административном порядке и направленных на уравновешивание платежных балансов, поддержание курса национальной валюты и до стижение прочих целей во внешнеэкономической сфере. Одна из форм валютного регулирования — валютные ограничения, которые используются в случаях недостаточности или неэффективности практики валютных интервенций. Жесткость валютных ограничений зависит от конкретной ситуации во внешнеэкономической области той или иной страны. Еще одной составной частью валютной политики являются форми- рование официальных валютных резервов и управление ими. Валютные резервы ЦБ — это официальные запасы иностранной валюты, находящиеся на его счетах, а также в банках за рубежом, либо вложенные в иностранные ценные бумаги. Они используются для про- ведения международных расчетов и служат обеспечением стабильности национальной валюты. Официальные валютные (или золотовалютные) резервы состоят из золота, иностранных валют, специальных прав заимствований (СДР), нетто%позиций в МВФ. В случае если ЦБ наделяется функцией полного или частичного распределителя официальных валютных резервов, он самостоятельно вырабатывает формы и методы управления ими, т.е. определяет такие параметры, как допустимый уровень надежности и ликвидности офици- альных валютных резервов, пределы их использования для регулирования валютного курса и др. В целях поддержания объема валютных резервов на приемлемом уровне центральные банки управляют ими, т.е. формируют их оптималь- ную структуру и осуществляют их рациональное размещение. Центральные банки периодически пересматривают структуру валют- ных резервов, увеличивая удельный вес валют, которые в данный момент являются наиболее устойчивыми. В настоящее время главной резервной валютой, в которой цент- ральные банки держат свои золотые запасы, продолжает оставаться 2.2. Основные функции центральных банков 93 доллар США. Вместе с тем в качестве резервных валют все чаще исполь- зуются японская йена, фунт стерлингов, а также евро — валютная еди- ница стран — членов ЕС. ЦБ практикует следующие формы размещения валютных резервов: государственные ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, и депозиты, размещаемые в банках за границей. Наиболее привлека- тельными и широко используемыми являются государственные ценные бумаги США, преимущественно казначейские обязательства. В отличие от государственных ценных бумаг срочные депозиты пред- ставляют собой необеспеченный вид размещения валютных резервов. Поэтому ЦБ устанавливают лимиты по странам, в банках которых они открывают депозиты, а также по каждому банку%контрагенту. ЦБ обеспечивает стабильное и безопасное функционирование бан- ков (которое предотвращает дестабилизирующие процессы в банков- ском секторе), контролируя их деятельность. Необходимость банковского надзора и контроля со стороны ЦБ за деятельностью кредитных институтов обусловлена выполнением им важной роли посредника в рыночной экономике. Существует взаимо- связь между хорошо функционирующей экономикой и отлаженной банковской системой: если экономика испытывает трудности вслед- ствие циклического спада, то банки становятся своего рода амортизато- рами — источниками финансовых ресурсов для стабилизации ситуации. Регулирование деятельности банков. Контроль над работой банков проводится для того, чтобы обеспечить устойчивость некоторых из них, и предусматривает целостный и непрерывный надзор за осущест- влением каждым банком его функций в соответствии с действующим законодательством и инструкциями. Банковский надзор преследует две цели: 1) защиту вкладчика от возможных потерь; 2) поддержание стабильности на финансовом рынке посредством предотвращения системных рисков. При реализации ЦБ функции надзора и контроля над деятельно стью коммерческих банков в его задачу входят: выдача лицензий на банковскую деятельность; проверка отчетности, представляемой банками; ревизии на местах; контроль соблюдения норм банковских операций. Выдача лицензий на банковскую деятельность. ЦБ выдает банков скую лицензию юридическим лицам на осуществление банковских операций. Лицензирование является средством, с помощью которого ЦБ опреде- ляет возможности создаваемых кредитных институтов, позволяющие им осуществлять банковскую деятельность. 94 2. Центральные банки. Сущность, функции и роль... Главный вопрос процесса лицензирования — анализ информации относительно особенностей создаваемого кредитного учреждения, в число которых включаются: состав основных акционеров банка; источники первоначально инвестируемого капитала; компетентность руководства; круг предполагаемых операций и стратегия банка; правильность оценки банковских активов по их рыночной стои- мости; политика по созданию резервов на случай возникновения со- мнительной задолженности и др. При решении вопроса о выдаче лицензии надзорные органы могут учитывать и другие факторы. В лицензии указываются сроки ее дей- ствия, условия их продления, возможность внесения в нее поправок или ее аннулирования. Отдельно могут быть оговорены порядок утверж дения ЦБ кандидатур на высшие руководящие посты, механизм слияний, а также изменения названия, возможности уменьшения опла- ченного капитала. Важный этап надзорной деятельности — дистанционный (докумен- тарный) надзор, т.е. проверка отчетности, которую представляют банки. Постоянный контроль отчетности позволяет органам надзора заранее выявить проблемы, которые могут вызвать риск неплатежеспособности банков, их банкротство. Для оценки финансового положения банка обычно используют периодическую отчетную документацию и ежегодные финансовые отчеты, включающие в себя годовой баланс, счет прибылей и убытков, пояснительную записку. Как правило, банки ежемесячно или еже- квартально должны составлять отчеты о соблюдении установленных нормативов и представлять их в течение месяца, который следует за отчетным периодом. Примерно раз в год ежемесячные и ежегодные финансовые отчеты должен проверять внешний аудитор. Важнейшими показателями финансового состояния банка, завися- щими от внутрибанковской системы управления, являются: • достаточность капитала (отношение собственных средств к лик- видным активам); • качество его активов с точки зрения риска ликвидности; • доходность, или прибыльность (уровень прибыли на одну акцию или на одного занятого); • ликвидность (способность банка своевременно оплачивать свои обязательства) — соотношение ликвидных и прочих активов. Финансовое состояние банка во многом обусловливается качеством его активов, глубокий анализ которых и выявление их элементов, 2.2. Основные функции центральных банков 95 которые не возвращаются или же имеют завышенную стоимость, могут быть осуществлены лишь во время инспектирования на месте. Однако представляемую банком отчетную документацию следует рассматривать как информацию о состоянии его активов, и на ее основе в некоторой степени можно оценить кредитные риски банка. От качества активов в существенной степени зависит доход банка, поэтому сомнительные или безнадежные кредиты означают для него прямые потери. В связи с этим банки должны иметь резервы на покрытие подобных ссуд. При занижении суммы резервных отчисле- ний оказывается завышенной стоимость активов банка, что искажает показатель достаточности капитала. При оценке величины созданных банком резервов ЦБ проверяет резервную и кредитную политику банка, систему наблюдения за кре- дитным риском и взысканием долгов, структуру задолженности, а также практику получения залога. Величина капитала банка, качество его активов непосредственно связаны с его доходностью (прибыльностью). На базе отчетной доку- ментации может быть определена доходность как отношение чистой прибыли после налогообложения до выплаты дивидендов к общей сумме активов. Во многих странах органы надзора устанавливают показатели лик- видности, которые отражают требования по поддержанию банками определенного соотношения между ликвидными активами и величиной депозитов с разбивкой их по типам. Такими показателями следует считать соотношения между: |